产业投资基金

产业投资基金的治理结构
投资者
基金持有人大会
基金委托管理协议
基金管理公司
基金管理和投资
基
基
金
金
购
基金
托
基金托管人
买
管
契
协
约
议
产业投资基金的意义
体现政府产业发展意图,并为财政投资进入金融化,市场化提供 投资操作平台
通过股权融资,支持创新型企业成长,新兴产业发展,形成区域性 产业投资推动力
百度文库社会资金,保险资金,政府财政等提供低风险,高回报的投资渠 道
基金的管理团队,服务,期限,增值方式
管理团队:
熟悉国内外企业经营管理的专家 专业投资管理和运作人才
提供服务:
金融支持:资本注入,资本运作 企业经营管理咨询:技术和市场合作,管理咨询和培训,企业品牌
建立和推广等
投资期限:一般对目标企业进行3-5年投资. 增值方式:
基金本身上市 基金所投资企业的上市,或股权增值 固定收益
基金的投资产业,规模,工具和退出机制
大连产业投资基金细分市场方向:目标市场包括 金融业,生物科技,新能源,高新技术产业,以及沿 海经济产业带的发展
基金规模:一只基金可持续支持20-40家企业发 展,文化创意等轻资产行业的基金规模为10亿左 右,新能源等战略性行业的产业基金规模约为 30-50亿.
解决中小型企业,创业成长型企业的融资瓶颈,并得到专业管理 人事在经营和管理上的支持.
聚积和引导社会资金进行产业项目直接投资,将无序和短期的社 会资金转变为有规模,长期的投资资金
改善银行流动性压力,分散银行体系的风险. 实现投资资金主体多元化,投资形式多样化,融资手段市场化
产业基金的资金来源,运作机制
基金投资工具:权益性投资包括可投资企业普通 股,可转让优先股,以及可转债
退出机制:上市,并购或管理层回购等方式
产业投资基金的发展概况和举例
目前内地市场的股权投资基金达568家,募集 资金共达3095亿美元,国务院批准的产业基 金有十只,募集资金已达1200多亿.
2006年,渤海产业投资基金获批,总规模达 200亿,首期募集达60.8亿,投资第一单确定 在天津地区,以支持国家有关环渤海经济圈 的建设.近期以战略投资者身份,投资天津钢 管集团约15亿人民币受让其部分股份,实现 其未来IPO.
产业投资基金的总结
2010年3月16日
产业投资基金的概念
产业投资基金是按照投资基金的运作方式,直接投 资于实业项目的金融工具,是一种对未上市企业进 行股权投资和提供经营管理服务的利益共享,风险 共担的集合投资制度.
产业投资基金通过向政府资金,保险基金,银行资本, 民间资本等投资者发行基金份额设立投资基金,由 基金公司担任基金管理人,并委托基金托管人托管 基金资产,基金从事股权投资和向被投企业的重大 经营管理决策提供支持,是“融资”和“融智”的 结合.
资金来源:政府财政,社保基金,保险基金,PE. 银行,工商企业,个人资金等
根据资金性质不同,可进行风险逐级分担和 差异化收益预期的运作机制
运作原则:产业基金主动对企业未来成长性 进行判断,进行股权投资,并积极主动介入被 投资企业的发展战略和重大经营和管理的决 策,推动企业上市或其他股权增值机会,取得 基金增值收益.