非法证券投资行为的分析

2011年下学期证券投资分析课论文之

非法证券投资行为的分析

学号：2010960240 姓名：黄荣飞

近年来,我国资本市场整体发展呈现良好势头。随着证券期货投资行为的日趋活跃,一些侵害投资者权益的非法发行股票和非法经营证券期货业务活动(以下统称“非法证券活动”)时有发生,不仅使不少群众上当受骗,造成很大的经济损失,同时还扰乱了证券市场秩序,严重危害金融安全和社会稳定。

非法证券期货投资咨询活动，是指有关机构或个人未经中国证监会批准，擅自从事为投资者或客户提供证券期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。相关经营机构和个人的行为往往涉嫌非法经营、诈骗、合同诈骗、偷税等经济犯罪。

非法证券期货投资咨询活动的主要特征及防范

随着国内证券期货市场发展，一些不法机构和个人设立网站（包括冒用证券公司、证券投资咨询机构名义设立名称相近的网站），或者利用网站的论坛、股吧、博客、QQ群等互动栏目作为营销平台，通过虚假信息、夸大宣传、承诺收益等手段，招揽会员或客户，推荐股票、在线咨询或代客理财，以收取会费、收益分成等方式牟利，非法开展证券期货投资咨询、证券委托理财活动。同时，利用电视、广播、报刊等媒体开展的非法证券期货活动也时有发生。这些行为以高额回报为诱饵，进行欺诈性宣传或营销。

主非法证券活动要特征如下：1、主体无资质。证券期货投资咨询行业是特许行业，未经监管部门许可不得擅自经营。因此，如果相关经营机构不具有中国证监会颁发的证券期货投资咨询业务资格证书；相关业务人员不具有证券期货投资咨询从业资格，或虽有从业资格但未在合法的证券期货投资咨询机构任职而以个人名义为客户提供证券期货投资咨询服务的，均属非法咨询活动。一是以“证券投资咨询公司”、“产权经纪公司”等为名，未经批准非法买卖、代理买卖未上市公司证券；二是所谓外国资本公司或集团公司驻中国办事处，以给境内企业提供境外上市服务为名，未经批准从事未上市公司证券买卖；三是一些地方的“产权交易所”、“产权托管中心”违规从事证券业务。投资者不要通过此类中介机构买卖证券。2、手段违法。非法证券期货投资咨询惯用的主要手法有：（1）通过建立网站、博客以及QQ、MSN、UC等聊天工具招收会员或客户，推荐股票期货骗取钱财。（2）通过广播、电视、网络、报刊等媒体发布“免费荐股”广告从事非法证券投资咨询。（3）以出售炒股软件为名，夸大

宣传软件的荐股能力，并将证券投资咨询作为软件的功能和后期服务，变向开展非法证券投资咨询活动。（4）以私募基金、代客理财等名义从事非法证券期货投资咨询。（5）以内幕消息、坐庄操盘、收益分成等为诱饵从事非法证券期货投资咨询。（6）通过假冒或仿冒合法证券期货经营服务机构之名从事非法证券期货投资咨询。（7）以“会员升级”、“补款退赔”等名义进行多次行骗。

一、投资者应采取如下的防范措施：1、投资者接受证券期货投资咨询服务时一定要核实对方的资格，明确对方身份，选择合法机构和有执业资格的专业人员。合法机构名录可通过中国证监会网站（)查询。2、合法证券期货投资咨询机构提供咨询服务会与客户签订规范的书面服务合同，对于那些不能提供书面服务合同或者以软件营销合同或一般咨询服务合同代替证券期货投资咨询合同的情形，投资者一定要高度警惕。3、合法证券期货投资咨询机构是通过公司专用收款账户收取咨询服务费，对于那些要求将钱打入个人银行账户的证券期货咨询活动，投资者一定要格外小心。4、对于炒股软件，投资者要保持理性的投资心态，证券市场存在一定的投资风险，没有任何个人和任何炒股软件能够对市场做出准确无误的判断，不要被任何高额回报的口头承诺所蛊惑。5、投资者对陌生荐股来电要保持高度警惕，尤其是异地拨打的电话，要通过向证券监管部门查询等途径核实对方身份，防止上当受骗。6、投资者要特别注意保存证据，如相关电话录音、手机短信和网上聊天记录、电子邮件、网页、摄像、照片、合同协议、缴款凭证等，一旦发觉上当受骗，应立即向证监部门投诉或向公安机关报案。7、如果股票发行或者转让采取了广告、发布会、说明会、网络等公开方式，就要看是否取得证监会的核准，如果没有证监会的核准文件，就可判别是非法发行股票。8、要求有关证券投资咨询或理财人员出示其证券投资咨询执业资格证书，并登录中国证券业协会网站(/cn/homepage/index.html)核实。9、投资者遇到判断不清的问题时可向证券监管部门咨询。在不明真相的情况下，不要向有关机构、个人汇款。个人投资股票、期货时应选择正规的投资渠道，到合法的证券、期货机构进行交易。

证券投资注意事项

二、投资者参与非法证券期货活动不受法律保护。“投资者参与非法证券投资咨询活动、从个人和非法机构手里购买未上市公司股票等行为均属参与非法金融业务活动，不受法律的保护。因参与非法金融业务活动受到的损失，由参与者自行承担”。投资者一定要有自我保护意识，千万不要抱侥幸心理。

三、投资者买卖证券期货应委托经中国证监会批准的具有证券期货经纪业务资格的证券公司进行。，“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务”，情节严重的，构成《刑法》第225条规定的非法经营罪。

四、投资者遇到类似非法证券期货活动即可向当地证监局和证券业协会进行咨询、举报。投资者应提高对非法证券活动的识别判断能力，务必注意风险，自觉做到知法、懂法、守法，不被虚假宣传所迷惑，不参与非法证券期货活动，避免上当受骗，保护自身合法权益不受侵害。

投资者防范非法证券参考

1、树立理性投资观念。投资者切不可轻信任何可疑网站、陌生电话和手机短信发来的投资理财广告，所谓“内部消息”、“解套翻本”、“高额回报率”等传言和蛊惑，不抱“贪图小利”、“天上掉馅饼”等心理和幻想，用健康的心态对待投资盈亏，树立正确的投资理财观念。特别是投资股票亏损或被套的投资者，切不可“病急乱投医”。

2、提高风险意识，自觉维护合法权益。投资者要加强证券法律、法规学习，提高证券投资风险防范意识，自觉远离非法证券活动。在日常生活中，不随便泄漏个人的身份、财产及家庭等基本资料信息，不给不法机构和个人可乘之机。对可疑的机构和个人的主动联系，要增强风险意识。

3、注意选择好合作伙伴，不应一味的由其言论，轻易相信。找正规的证券公司，通常的做法是以软件加部分内幕信息，和专业分析师所挑选的股票做为推荐股票，通过公司内部软件来反馈到股民的手中。

总结

非法证券活动导致广大投资者遭受难以挽回的损失，严重干扰了正常的经济金融秩序，影响社会稳定。投资者要提高风险意识，维护证券期货市场的正常秩序，从源头上压缩非法证券期货活动的生存空间。

学号：2010960240

姓名：黄荣飞

班级：兴湘学院财管一班