协鑫集团总体战略

集团总 低成本 体战略
执行
4
□ 光伏：降低材料成本，整合全产 业链和资源，推动平价上网
□ LED：通过技改和研发，降低LED成本 □ 储能：加强研发和生产，与国家电网合 作，参与电动车项目 □ 电力：退出小热电投资，提高经营效率，持续 降低成本
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产业组合战略(1/2)
绿能
1、新的能源产品（协鑫大巴）；
成本领先战略
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集中化战略
1、光伏：聚焦在江苏光 伏大省； 2、多晶硅以徐州为基 地，硅片厂在下游厂附 近； 3、光伏市场长单锁定前 十位客户，二八法则； 4、系统集成集中于德 国、意大利、和美国市 场； 5、LED聚焦照明市场； 6、储能电池聚焦电动大 巴来拉动销售 7、电力：聚焦环保能 源，以江苏省为主，拓展 长三角 8、资源：煤矿和金属矿 1、光伏800公斤以上铸锭，薄 片、工艺包改进等措施； 2、60公斤以上蓝宝石长晶炉， MOCVD多腔体，大尺寸外延片； 3、储能电池集中于正极材料及新 型材料的研发 4、燃气热电；分布式能源发电
背投 其他（含汽车照明）
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核心战略目标
2011-2015年集团销售收入发展预测
单位：亿美元 500
400
300 524 200 383
285
100 78 0 2011 2012 2013 2014 2015 176
备注：以上销售收入未考虑内部销售。
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总体战略
独特的一 体化战略 1. “开发、 建设即运营” 的一体化运营 理念 2. 建设期推 行业主一体化 管理模式 3. 集中采 购，整合供应 链
推动内 涵式增长 1. 推行标 准化建设 2. ERP流程 管理 3. 云计算 数据处理 4. 深化组 织变革，优 化配置资源
做受人 尊敬的企业 1. 协鑫阳 光慈善/仁 爱基金、希 望小学等 2. 关注环 境保护、树 立自然、与 社会和谐共 处的企业公 民形象
提供新能源整合解决方案，创造新 生活理念和方式
协鑫创造的价值
消 费 者
• • • •
便宜电价 智能照明 可持续能源 绿色能源
社 会
• 减少污染 • 能源可回收 • 生态环保
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协鑫新能源创造的社会总价值
光伏
□ 五年内硅片总销售量107GW，相当于节约标准煤4333万吨(折合27台1百万千瓦机组)，和减排 二氧化碳1.6亿吨（中国一年2%碳排放量）
总 报 告
能源提供
大型火电 热电 清洁能源 可再生能源
新能源材料
多晶硅/硅片 系统集成 LED 储能
资源
有色矿产 煤矿
分 报 告
2
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协鑫集团愿景、使命和目标
愿景
Vision
成为最受尊重的国际化能源投资企业
To become the most respectful global energy investment enterprise
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
单位：美元/吨
14.46%
REC MEMC LDK Solar Tokuyama Luoyang Zhonggui Daqo
减少1.6亿吨二氧化碳排放 =654万亩森林
LED
□ 五年内芯片总销量1628亿片，如果全部转为7瓦LED灯 (4颗芯片/只），相当于407亿只LED灯，其 一年节约的电量为6.3万亿度
6.3万亿度电=63个三峡 年发电的电量
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能源行业构成及特点
1.大众化能源消费品 2.平民化的能源价格 3.日常生活必需品
光伏
单位：GW 单位：亿美元
LED
224 186 146 109 84 26 17 26 15
2010
储能
单位：亿美元
CAGR: 25%
CAGR: 29%
35
CAGR: 27%
39
34 94 62
139
30 32
32
15
2011
36 14
2012
40 13
2013
39
12
2014
手机 照明 全球每年销售收入
1、新建、扩建为主； 2、系统集成：整合资源，提出 新的商业模式，通过大规模采 购等降低物流成本； 3、前期合同能源管理、政府采 购等进入终端照明市场 4、并购汽车厂、政府补贴电动 大巴、和国家电网合作，拉动 储能电池市场 5、以新能源换取矿产资源，增 加煤矿投资
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差异化战略
强化战 略执行力 1. 人才激 励机制 2. 简洁高 效流程 3. 业绩为 导向的考核 机制 4. 专业化 管理团队
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中国金融市场走势
今年以来央行不断通过提高存款准备金率和存贷款利率来应对通货膨胀，预测下半年仍将加息和提高存款准 备金率来应对高企的CPI。 太阳能系统集成的市场主要在国外，人民币对美元的持续升值，对协鑫拓展出口有负面影响。
人民币存贷款利率走势
8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 6 0.00% 7 8 9
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全球光伏产业的“中国鑫”
□规模最大
2011年全球多晶硅主要厂商预计市场份额
17.48% 1.45% 1.78% 2.89% 3.47% 4.55% 5.17% 7.02% 12.40% 12.81% 16.53%
Hemlock Wacker GCL OCI
□成本最低
2011年全球多晶硅主要厂商多晶硅成本
使命
Mission
提供优质的能源和服务，持续改善人类生存环境 To provide quality energy and services for a better living environment for human continuously 研发生产、投资运营优质绿色环保可再生能源，成为最受尊重的、最有贡献 的全球领先、国际化的环保能源供应商 To research, develop, invest and operate green and renewable energy in order to become the most respectful and contributing global leading green energy supplier
目标
Objective
3
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核心价值观和行为准则
以人 为本
追求 卓越
核心 价值观
和谐 发展 创造 价值
行 为 准 则
4
团结协作 精益求精 擅于执行
敢担责任 坚韧不拔 开拓创新
客户至上 重信守诺 恪守品质
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协鑫集团发展回顾和展望
2011-2015 2006-2010 1996-2006
最终用户
1.大型国有企业或国际能源跨国巨 头、占有垄断性资源，地域性比较强 2. 传统能源价格攀升，新能源价格由 于技术提高而降低 3. 清洁能源解决环保问题 4. 需要专业化EPC服务和解决方案、 创新的商业模式 1.技术和创新降低材料和设 备成本 2.通过系统集成整合资源来 降低成本 3、丰富的EPC项目建设和管 理经验
6
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中国经济发展概况与预测
1200000
20% 18%
1000000
16% 14% 12%
800000
600000
CAGR: 9.65%
10% 8% GDP (亿元) GDP 增长率
400000
6%
200000
4%
2%
0
0%
预计到2020年,中国GDP将达到100万亿人民币,年复合增长率将达到9.65%, 占世界GDP的五分之一。
能源危机 新能源解决方案
开源
太阳能：能源充足、技术成熟 生物质能：能量来源充足，污染少 风能：地理条件受限，送电有限制 核能：安全性存在争议
√ √ ? ?
LED：节能、环保
√
√ √ √
节流
储能：能量储存，低谷用电
电动车：环保、使用成本低、节能
循环：节能、避免污染
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协鑫集团的理念和价值
4
20000
从2011年开始, 协鑫股票价格表 现优异,是太阳 能产业中市值最 大的公司，跑赢 恒生指数。
15000
席卷全球的金融危机和多晶硅价 格下跌对协鑫股价也产生了负面 影响,导致股票价格大幅度下跌。
3
2
10000 1
HS Index Close 3800.HK Close
5000
0
0
来源: 雅虎财经
2、新的商业模式（合同能源管理）；
3、协同增效，提供更便宜的新能源产 品（太阳能LED路灯）
新能源
4、分散风险（白天/黑夜）
节能
储能
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产业组合战略(2/2)
□新能源换取矿产资源的投资策略 □集群产业
电力+资源
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成本领先战略
1、GCL法； 2、国产设备； 3、大公斤铸锭炉和蓝宝石 长晶炉； 4、规模采购 5、研发煤化工核心技术 1、香港3亿美元发债和 中能15亿元发债降低融 资成本； 2、政府提供财力支持， 包括资本金，银行贴 息，贷款担保； 3、政策性银行：中信 保，进出口银行融资资 源。 4、建立现金池，降低融 资成本
技术选型聚焦 价值链聚焦 目标市场 聚焦 集中化战略 市场开发 方式聚焦 业态结构聚焦
1、多晶硅核心竞争力优势； 2、系统集成则聚焦于产业整 合和集中采购； 3、LED则聚焦MOCVD磊晶 4、储能电池则聚焦材料 5、聚焦产业链的价值分析， 了解客户需求，帮助客户创造 价值
1、业态发展优先及侧重点：多晶硅/ 硅片，系统集成，储能，LED； 2、纵深拉长产业链，发挥低成本优 势，占领市场主要份额； 3、聚焦绿能、储能、节能的协同互 补，创造新能源产品和商业模式； 4、增加煤矿投资，实施战略转型 5、保持环保能源热电领先地位 20
1
战略目标
□ 协鑫成为全球最受尊重的新能源企业 □ 五年内累计销售收入超过1000亿美金
产业链
□ 光伏：多晶硅、硅片、系统集成 □ LED：蓝宝石衬底、外延片、芯片 □ 储能：正极材料、电池、电解液 □ 电力：大型火电、热电、清洁能 源、可再生能源
2
3
竞争优势
□ 行业领先者和战略联盟 □ 纵向和横向的产业组合战略 □ 低成本 □ EPC
协鑫集团战略纲要
2011年6月
战略投资部
报告体系
协鑫集团 战略报告
1. 2. 3. 4. 愿景、使命、目标； 发展历程和战略回顾； 产业分析：SWOT分析和产业进入时机； 集团整体战略：产业组合、协同化作战、 产业链纵向和横向、投融资战略等； 5. 集团战略目标 6. 战略计划； 7. 集团战略实施风险控制。
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光伏产业战略描述
多晶硅/硅片
1. 2. 3. 4. 5. 发展目标：平价上网 发展模式：标准化扩建、产业集群 价值链聚焦：微笑曲线，卡位竞争 技术策略：自主创新（高端设备和工艺流程） 位域策略：靠近资源、亲近客户
系统集成
1. EPC－资源整合 2. 聚焦客户需求 3. 价值链聚焦
美元对人民币汇率走势
5
存款基准利率 来源:央行
贷款基准利率
2006/1
2007/1
2008/1
2009/1
2010/1
2011/1
8
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地球能源危机
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协鑫战略
中国的能源危机尤其突出，面临严重的资源和环境双重问题。协鑫将大力发展绿 能、节能、储能来提供稳定、经济、清洁、安全的新能源产品及解决方案。
1、砂浆回收、金刚线等辅 料整合； 2、MO源、氧化铝源等关键 辅料的战略合作； 3、正极材料及新型材料的 研发 至少节省一 半以上的工 程建设时间 和单位投资
技术研发 规模采购
核心原材料 和辅料 工程建设
融资低成本
Leabharlann Baidu
多业态协同
1、绿能、节 能、储能协 同，提供更便 宜的新能源价 格和能源合同 管理 2、构建煤电 港矿一体化产 业
新能源扩张

战略转型
光伏材料 多晶硅核心竞争优 势，硅片产能全球领先

初始发展
环保电力 差异化竞争,拥有 热电为主的30多家电厂

新能源延伸与组合 绿能：光伏 节能：LED 储能：电池
5
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协鑫新能源战略下的资本市场表现
35000 6
30000
5
25000
随着经济的复苏,和协鑫在多晶硅 和硅片领域的发展,其股票价格开 始上涨。
设备、材料
能源提供商
EPC和能源解决方案
材料/设备/工程/新能 源解决方案供应商
市场机会：能源产业基业长青，新能源行业更是快速发展。协鑫集团的股东背景、资金实力、历史发 展、人才、核心竞争力决定了协鑫集团能成为一个快速成长的绿能、节能、和储能产品和解决方案供应 商。
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新能源市场预测