最新金融工程考试重点
金融工程复习重点
金融工程1、金融工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。
（1）基础性证券：股票和债券。
（2）金融衍生证券：远期、期货、互换和期权。
2、无套利定价原理：基于相对定价法的原理，衍生证券的价格应该处在一个和标的证券价格相对确定的位置，否则就偏离了合理价格。
如果市场价格对合理价格的偏离超过了相应的成本，市场投资者就可以通过标的资产和衍生证券之间的买卖，进行套利，买入相对定价过低的资产，卖出相对定价过高的资产，因此获利。
市场价格必然由于套利行为相应的调整，相对定价过低的资产价格会因买入者较多而回升，而相对定价过高的资产价格则会因为卖出者较多而下降，因而回到合理的价位即均衡状态。
在市场价格回到均衡状态之后，就不再存在套利机会，从而形成无套利条件下的合理价格。
这就是套利行为和相应的无套利定价原理。
❖基本推论：①如果两个资产组合在某个时刻的合理价格相等，只要没有额外的现金流发生，这两个组合在另一个时刻的价格也应该相同；②无风险组合只能获取无风险收益率。
3、套利：是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。
4、衍生证券定价的基本假设：（1）假设一：市场不存在摩擦(frictionless)：无交易成本、无保证金要求，无卖空限制，简化定价分析过程（2）假设二：市场参与者不承担对手风险（counterpart risk）：交易的任何一方无违约（3）假设三：市场是完全竞争的（4）假设四：市场参与者厌恶风险，希望财富越多越好（5）假设五：市场不存在无风险套利机会5、金融远期的相关理解：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
在合约中，未来将买入标的物的一方称为多方，而在未来将卖出标的物的一方称为空方。
合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格。
6、远期利率：（1）1×4远期利率，即表示1个月之后开始的期限3个月的远期利率；（2）3×6远期利率，则表示3个月之后开始的期限3个月的远期利率。
金融工程考试要点
题型：填空、选择、判断、简答、计算、应用题注意15周北3409答疑、18周考试重点是第一、三、四篇，第二篇也有涉及但较少1、金融衍生品分类（填空题）2、金融工程主要是为了风险管理3、金融工程基本分析方法：无套利分析4、在外汇市场上，主要参与者和领导者是银行5、金融工程管理风险的主要方法是表外控制法6、FRA远期利率合约7、风险的分类系统性风险和非系统性风险8、风险态度分类风险偏好、风险中立、风险厌恶9、有效市场理论及观点10、期权的基本概念、分类（看涨看跌、美式欧式）11、期权交易双方的损益图，学会画图（课本上有）12、远期利率的计算1年期投资即期利率为3%，2年期投资即期利率为4%，3年期投资即期利率为4.8%.则第二年到第三年的远期利率为多少？(1+4.8%）^3=(1+4%)^2*(1+r)简答题：1、期权及类型的应用2、有效市场三种形式的区别、联系3、套期保值及其操作步骤4、外汇掉漆交易及其风险防范的原理应用题1、X公司预借入期限为1年的2000万英镑，Y公司预借入期限1年的3000万美元，X借入美元的利率为8%，借入英镑的利率为11.6%，Y公司借入美元利率为10%，借入英镑的利率为12%。
则X、Y公司如何操作可以获益，若利益均分，他们分别少支付多少利息？采用货币互换2、某基金公司半月后可得到15万美元，但是现在预买入每股30元的股票5000股，但预期该股票增长为每股33元，现在股指期货指数为150，半月后预期为165，则基金经理如何操作可规避股价上涨的风险（1个指数为500美元）这些内容是急急忙忙记下来的，可能不全大家再多方面搜集信息，还有由于我的书是旧书就不给大家标明具体是在哪一页了，大家自己好好找课本上有。
我有信息会及时和大家分享的。
金融工程考点归纳
1.远期与期货的定义、发展（克服4个点）
2.p36【案例2.5】
3.远期与期货的比较p40-42
4.期货场内交易
5.区分场内场外
第三章
1.重要公式：（p57本章小结3-5的6个公式）
P47：
1无收益资产远期合约的价值（3.1）
②无收益资产的现货—远期平价定理/远期价格（3.2）
P49:
3支付已知现金收益资产的远期合约价值（3.4）
6.期权与权证的区别（最大区别在于有无发行环节和数量是否有限）
第十章
1.p166 图10.1欧式看涨期权回报与盈亏分布
2.p167 图10.2欧式看跌期权回报与盈亏分布
3.p167 表10.1欧式期权多空到期时的回报与盈亏
4.期权的内在价值与时间价值p168-170
5.实值期权、平价期权与虚值期权p169
金融工程考点归纳
【考试范围】第一章到第十三章（第11、13章略看一下就好）
【题型&分值】
单选2’×10
判断1’×8
简答10’×2
计算8’×4
论述20’—→第八章（衍生产品，风险管理，例子）
【内容分布】
远
期权30
每章考点：
第一章
1.金融工程的分类，在世界范围内的发展（利率互换）
（12.6）
3.p216【案例12.1】
第十三章
结合咱老师的图：
Shea Pun
P50：
4支付已知现金收益资产的远期价格（3.5）
P51:
5支付已知收益率证券的远期合约价值（3.6）
6支付已知收益率证券的现货—远期平价公式/远期价格（3.7）
2.非完美市场条件下的远期定价（无套利，区间→大小影响因素）
(完整word版)金融工程复习重点(2)
金融工程复习重点1、金融工程是一门融合现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉型学科。
2、金融工程的主要内容：产品设计--产品定价-—风险管理（核心）3、基础性证券主要包括股票和债券,金融衍生证券可分为远期、期货、互换和期权四类4、衍生证券市场上的三类参与者:根据参与目的的不同，可划分为套期保值者、套利者、投机者5、金融工程的定价原理A、相对定价法：利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格.B、金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无套利定价原理套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为无套利定价原理的特征：一、首先要求套利活动在无风险的状态下进行.二、无套利定价的关键技术是所谓“复制”技术,即用一组证券来复制另外一组证券。
三、开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也没有任何的维持成本。
C、风险中性定价方法表达了资本市场中的这样的一个结论：即在市场不存在任何套利可能性的条件下，如果衍生证券的价格依然依赖于可交易的基础证券，那么这个衍生证券的价格是与投资者的风险态度无关的。
D、积木分析法：将各种金融工具进行分解和组合以解决金融问题的分析方法回报图:横轴为到期日标的资产的价格,纵轴为（衍生）金融产品不考虑成本时的收益损益图：又称盈亏图，其纵轴是考虑了成本之后（衍生)金融产品的盈亏资产多头+ 看涨期权空头= 看跌期权空头6、衍生证券定价的基本假设1）市场不存在摩擦。
金融市场没有交易成本,没有保证金要求,也没有卖空限制。
2)市场参与者不承担对手风险。
市场任何一个合约对方不存在违约的可能。
3）市场是完全竞争的。
4）市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好。
5）市场不存在无风险套利。
如果市场存在它，套利活动就会出现，直到这种机会消失为止。
7、连续复利 假设数额为A 元的资产以利率r 投资了n 年，如果利息按每年计一次复利，则投资终值为A （1＋r)^ n. 现值A 元的n 年现值为：Ae ^ r*n8、金融远期合约是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定价格,以便将来进行交割。
2023内部版金融工程期末考试简答题
2023内部版金融工程期末考试简答题如何理解金融工程的内涵？L金融工程的根本目的是解决现实生活中的金融问题。
通过提供各种创造性的解决问题的方案，来满足市场丰富多样需求。
2、金融工程的主要内容是设计、定价与风险管理。
产品设计与解决方案是金融工程的基本内容，设计完成后，产品的定价也是金融工程的关键所在，定价合理才能保证产品可行性。
而风险管理则是金融工程的核心内容。
3、金融工程的主要工具是基础证券和各式各样的金融衍生产品。
4、金融工程学科的主要技术手段，是需要将现代金融学、各种工程技术方法和信息技术等多种学科综合起来应用的技术手段。
5、金融工程对于促进金融行业发展功不可没,它极大丰富了金融产品种类，为金融市场提供了更准确、更具时效性、更灵活的低成本风险管理方式等等。
谈谈你对风险管理在金融工程中地位的看法。
风险管理是金融工程最重要的用途之一-,在金融工程中处于核心地位。
衍生证券与金融工程技术的诞生，都是源于市场主体管理风险的需要在金融工程的发展过程中,哪些因素起到了最重要的作用？推动金融工程发展的重要因素旧益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、金融理论和技术的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果。
如何理解衍生产品市场上的三类参与者？他们分别是套期保值者、套利者和投机者。
他们有不同的参与目的，他们的行为都对市场发挥着重要作用。
套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露，他是衍生证券市场产生和发展的原动力。
套利者则是通过发现现货和衍生证券价格之间的不合理关系，通过同时操作，获取低风险或无风险的套利收益。
他的参与有利于市场效率的提高。
请列出中国金融市场上现有的金融行生产品。
1）商品期货，有上海、郑州、大连三家交易所，以农产品和金属为主2）外汇期货和国债期货曾于1992年试交易，但分别在93年和95年叫停，时隔18年后，国债期货于2013年9月中旬重启，现有5年期国债期货和10年期国债期货两个品种3）股指期货,2010年4月16日开始交易，现有沪深300、.上证50和中证500三个品种4）公司权证，品种少、炒作风气浓5）银行间市场上交易的产品:外汇远期、外汇掉期、外汇期权、利率互换、远期利率协议、债券远期、信用缓释工具6）上证50ETF期权2015年2月9号在上交所挂牌上市7）结构型理财产品中蕴含的衍生产品如果直接用绝对定价法为衍生产品定价,可能会出现什么问题？采用绝对定价法定价的问题:绝对定价法的运用有赖于未来现金流的确定。
（完整版）金融工程复习资料重点
（完整版）金融工程复习资料重点一、究竟什么是金融工程金融工程以金融产品与解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，根据市场环境和需求，运用现代金融学、工程方法、信息技术的理论与技术，对基础性证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的学科与技术。
二、金融工程的作用1、变换无穷的新产品2、更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理3、风险放大和市场波动三、风险管理是金融工程的核心。
①金融工程技术有时被直接用于解决风险问题②有时风险管理本身就是创新性金融工程方案（产品）设计与定价的一部分四、金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。
1、基础性证券主要包括股票和债券。
2、金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。
五、根据参与目的的不同，衍生证券市场上的参与者可以分为套期保值者（Hedgers）、套利者（Arbitrageurs）和投机者（Speculators）。
在一个完善的市场上，这三类投资者缺一不可。
1 套期保值者—目的通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理2 套利者—认为标的资产现货价格与衍生证券价格之间存在不合理的相对关系，同时进入现货与证券产品市场交易，从事套利活动，获取无、低风险的套利收益。
3 投机者—既没有套期保值的需要，也并非发现现货与衍生证券之间的不合理相对关系进行套利，单纯进入衍生证券市场，根据自己的预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，承担带来的高风险，在市场变动与预期一致时活力，否则亏损。
●套期保值者是衍生证券市场产生与发展的原动力，●套利者能够推动标的资产现货价格与其衍生证券价格向合理的相对关系转变，对提高市场效率具有重要的作用。
●投机者适度的投机为套期保值者与套利者提供了市场的流动性，六、定价法定价1、绝对定价法（基础性证券、股票、债券）根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
金融工程师资格考试必备知识点总结
金融工程师资格考试必备知识点总结随着金融行业的不断发展和创新，金融工程师的角色越来越受到重视。
金融工程师负责利用数学、统计学和计算机科学等工具来解决金融领域的问题，为金融机构提供风险管理、投资组合优化、衍生品定价等方面的支持。
而金融工程师资格考试则是评估候选人是否具备从事这一职业的必备知识和技能的重要途径。
本文将总结一些金融工程师资格考试的必备知识点。
一、金融市场与金融产品金融市场是金融工程师必须熟悉的基础知识。
这包括了股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
金融工程师需要了解各个市场的特点、交易规则、参与主体等。
此外，金融产品也是金融工程师的核心研究对象，如股票、债券、期货、期权等。
对于每种金融产品，金融工程师需要掌握其基本特征、定价模型、风险管理方法等。
二、投资组合理论与资产定价投资组合理论是金融工程师必备的知识之一。
它包括了资产配置、风险分散、资产组合优化等内容。
金融工程师需要了解投资组合理论的基本原理和模型，以及如何根据投资者的风险偏好和目标制定最优的投资组合策略。
此外，资产定价也是金融工程师需要掌握的重要知识点，如资本资产定价模型（CAPM）、套利定价模型（APT）等。
三、金融风险管理金融风险管理是金融工程师的核心职责之一。
金融工程师需要熟悉各种金融风险的测量和管理方法，如市场风险、信用风险、操作风险等。
对于市场风险，金融工程师需要了解价值风险和波动率风险的测量模型，如VaR（Value at Risk）和CVaR（Conditional Value at Risk）。
对于信用风险，金融工程师需要了解信用评级、违约概率、违约损失等概念和模型。
四、衍生品定价与风险管理衍生品是金融工程师研究的重要对象，如期货、期权、互换等。
金融工程师需要了解衍生品的定价模型和风险管理方法。
对于期权定价，金融工程师需要掌握基本的期权定价模型，如Black-Scholes模型、二叉树模型等。
对于互换，金融工程师需要了解利率互换和货币互换的定价和风险管理方法。
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第一章金融工程学概述金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。
基础性证券主要包括股票和债券。
金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。
第二章远期与期货概述第一节远期与远期市场金融远期合约的含义金融远期合约（Forward Contracts）是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
在合约中，未来将买入标的物的一方称为多方，而在未来将卖出标的物的一方称为空方。
金融远期合约种类根据标的资产不同，常见的金融远期合约包括1.远期利率协议2.远期外汇协议3.远期股票合约1．远期利率协议远期利率协议（Forward Rate Agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。
2．远期外汇合约远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约和远期外汇综合协议。
3．远期股票合约远期股票合约（Equity Forwards）是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或一揽子股票的协议。
第二节期货与期货市场金融期货合约的定义金融期货合约（Financial Futures Contracts）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
同样，我们称在合约中未来将买入标的物的一方为多方，而在未来卖出标的物的一方为空方。
合约中规定的价格就是期货价格。
保证金制度和每日盯市结算制度保证金何时追加？追加多少？在期货交易开始之前，期货的买卖双方都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并存入一定数量的保证金，这个保证金也称为初始保证金（Initial Margin）。
保证金的数目因合约而不同，也可能因经纪人而不同。
每日盯市结算：在每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要进行结算和清算，按照每日确定的结算价格计算每个交易者的浮动盈亏并相应调整该交易者的保证金账户头寸。
关于追缴保证金：1.在盯市结算完成以后，如果交易者保证金账户的余额超过初始保证金水平，交易者可随时提取现金或用于开新仓。
但交易者取出的资金额不得使保证金账户中的余额低于初始保证金水平。
2.而当保证金账户的余额低于交易所规定的维持保证金水平时（维持保证金水平通常低于初始保证金水平），经纪公司就会通知交易者在限期内把保证金水平补足到初始保证金水平，否则就会被强制平仓。
这一要求补充保证金的行为就称为保证金追加通知。
交易者必须存入的额外金额被称为变动保证金。
未平仓合约数何时增加？减少？不变？未平仓合约数是指某种期货合约流通在外的合约总数。
它是所有多头数之和，相应地也是所有空头数之和。
当某项期货合约正在交易时，如果交易双方都是建仓，则市场中该期货合约的未平仓合约数（Open Interest）增加一个；如果其中一方是建仓而另一方是平仓，则未平仓合约数保持不变；如果双方都是平仓，则未平仓合约数将减少一个。
第三节远期与期货的比较远期与期货的比较（一）交易场所不同远期并没有固定的交易场所，期货合约则在交易所内交易（二）标准化程度不同远期交易遵循“契约自由”的原则，期货合约则是标准化的，（三）违约风险不同远期合约的履行主要取决于签约双方的信用。
期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保。
（四）合约双方关系不同远期合约是交易双方直接签订的期货合约的履行完全不取决于对方而只取决于交易所或清算机构（五）价格确定方式不同远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。
期货交易的价格则是在交易所中通过公开竞价或根据做市商报价交易确定的。
（六）结算方式不同远期合约签订后，到期才进行交割清算期货交易则是每天结算的。
（七）结算方式不同绝大多数远期合约通过到期实物交割或现金结算方式来结束。
绝大多数期货合约都是通过平仓来了结的。
第三章远期与期货定价第一节远期价格与期货价格远期价值和远期价格在签订时和签订后有什么不同？远期价值是指远期合约本身的价值。
－在签订远期合约时，如果信息是对称的，而且合约双方对未来的预期相同，对于一份公平的合约，多空双方所选择的交割价格应使远期价值在签署合约时等于零。
－在远期合约签订以后，由于交割价格不再变化，多空双方的远期价值将随着标的资产价格的变化而变化。
远期价格是指使远期合约签订时价值为零的交割价格。
远期价格是理论上的交割价格。
关于远期价格的讨论也要分远期合约签订时和签订后两种情形。
－一份公平合理的远期合约在签订的当天应使交割价格等于远期价格。
如果实际交割价格不等于这个理论上的远期价格，该远期合约价值对于多空双方来说就都不为零，实际上隐含了套利空间。
－在远期合约签订之后，交割价格已经确定，远期合约价值不一定为零，远期价格也就不一定等于交割价格。
第二节无收益资产远期合约的定价无收益资产、支付已知现金收益资产、支付已知收益率资产中，f、F各表示什么？他们的公式分别是？（判断题）无收益资产公式：已知现金收益率公式：已知收益率公式：第四章远期与期货的运用第一节运用远期与期货进行套期保值多头套期保值含义，何种情况下采用该保值方法？多头套期保值也称买入套期保值，即通过进入远期或期货市场的多头对现货市场进行套期保值。
担心价格上涨的投资者会运用多头套期保值的策略，其主要目的是锁定未来买入价格。
空头套期保值含义，何种情况下采用该保值方法？空头套期保值也称卖出套期保值，即通过进入远期或期货市场的空头对现货市场进行套期保值。
担心价格下跌的投资者会运用空头套期保值的策略，其主要目的是锁定未来卖出价格。
完美的套期保值定义若远期（期货）的到期日、标的资产和交易金额等条件的设定使得远期（期货）与现货都能恰好匹配，从而能够完全消除价格风险时，我们称这种能够完全消除价格风险的套期保值为“完美的套期保值”。
不完美的套期保值则是指那些无法完全消除价格风险的套期保值。
通常不完美的套期保值是常态。
期货不完美的套期保值主要源于两个方面：基差（Basis）是指特定时刻需要进行套期保值的现货价格与用以进行套期保值的期货价格之差第五章股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货第二节外汇远期外汇远期分哪两种？1.直接远期外汇协议的定价直接远期外汇协议是在当前时刻由买卖双方确定未来某一时刻按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇。
2．远期外汇综合协议的定价远期外汇综合协议是指从未来某个时点起算的远期外汇协议，即当前约定未来某个时点的远期汇率，其实质是远期的远期。
升水和贴水不代表真实的升贬值：第三节远期利率协议远期利率协议（FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始的一定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
远期利率远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率，而即期利率是指当前时刻起一定期限的利率。
第六章互换概述6.1互换的定义与种类互换（Swaps）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。
远期合约可以被看作仅交换一次现金流的互换。
在大多数情况下，互换协议的双方通常会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合。
由于计算或确定现金流的方法很多，互换的种类也就很多。
其中最重要和最常见的是利率互换与货币互换。
1.利率互换利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。
从期限来看，利率互换的常见期限包括1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年与50年的互换也时有发生。
2．货币互换货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。
在利率互换中通常无需交换本金，只需定期交换利息差额；而在货币互换中，期初和期末须按照约定的汇率交换不同货币的本金，期间还需定期交换不同货币的利息。
3．其他互换(列举5个)1.交叉货币利率互换交叉货币利率互换是利率互换和货币互换的结合，它以一种货币的固定利率交换另一种货币的浮动利率。
2.基点互换在普通的利率互换中，互换一方是固定利率，另一方是浮动利率。
而在基点互换中，双方都是浮动利率，只是两种浮动利率的参照利率不同，如一方为LIBOR，另一方为1个月期美国商业票据利率。
常期限利率互换和常期限国债利率互换是最常见的浮动－浮动利率互换。
3.增长型互换、减少型互换和滑道型互换在标准的互换中，本金是不变的，而在这三种互换中，名义本金是可变的。
其中增长型互换的本金在开始时较小，尔后随着时间的推移逐渐增大。
减少型互换则正好相反，其本金随时间的推移逐渐变小。
滑道型互换的本金则在互换期内时而增大，时而变小。
4.可延长互换和可赎回互换在标准的互换中，期限是固定的。
而可延长互换的一方有权在一定限度内延长互换期限。
可赎回互换的一方则有权提前中止互换。
5. 零息互换零息互换是指固定利息的多次支付被一次性的支付所取代，该一次性支付可以在互换期初也可在期末。
6.后期确定互换在涉及到浮动利率的普通互换中，每次浮动利率都是在该计息期开始之前确定的。
后期确定互换的浮动利率则是在每次计息期结束之时确定的。
7. 差额互换差额互换是对两种货币的浮动利率的现金流进行交换，只是两种利息现金流均按同种货币的相同名义本金计算。
8.远期互换远期互换，又称延迟生效互换，是指互换生效日是在未来某一确定时间开始的互换。
9. 互换期权互换期权本质上属于期权而不是互换，该期权的标的物为互换，互换期权的持有人有权在未来签订一个互换协议。
10.股票互换股票互换是以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率或浮动利率交换。
在股票互换中，交易方的净现金流取决于特定股票指数的收益率。
11. 商品互换商品互换是用商品价格而不是利率或者汇率计算的互换。
互换多方含义市场通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方。
互换空方含义固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。
在做市商制度下，做市商每天都会进行双边互换报价，买价就是做市商在互换中收到浮动利率时愿意支付的固定利率，卖价则是做市商在互换中支付浮动利率时要求收到的固定利率，显然互换卖价应高于买价。
互换头寸的结清利率互换的期限可能相当长，通常来说结清互换头寸的方式主要包括：（1）出售原互换协议（2）对冲原互换协议（3）解除原互换协议。