财务分析之杜邦分析法最新版本

资
产
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影
响
1.2资产结构分析
效 益
表？？：资产结构表1
的
根
金额
比重
对比
源
项目
本期
上期
本期
上期
金额
比重
---
资
长期资产
产
流动资产
周
转
结论十：
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影 响
1.2资产结构分析
效 表？？：资产结构表2 益
的
金额
比重
对比
长
根
项目
本期
上期
本期
上期
金额
比重
上期 本期 上期
益
汤圆
的
根
饺子
源
粽子
---
销
面点
售 其他
收 结论五：
入
费用分析
深
入
寻 找
全部费用
影
响
效 益
经营费 用
管理费 用
财务费 用
的
根
源
费
用
分 析
费用结 构
使用部 门
各个项目
---
费用结构、单位耗用
深
费用分析
入
寻
找 影
1.经营费用分析
响
1.1费用总体分析
效
益
表12：费用总体分析表
的
根
源
费用项目
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入 寻
2.管理费用分析
找 影
2.2部门费用分析
响 效
表12：部门管理费用分析
益 的
费用项目
XX1部门
本期 上期 对比
XX2部门 本期 上期 对比
XX3部门 本期 上期 对比
根
源
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
2.管理费用分析
响
2.2部门费用分析
深 入
资产周转率
重 点 从长
流期
寻
动资
找
2.流动资产
影
响 效
÷ 2.1流动资产周转率
流动资产周转率
销售收入
流动资产
资产 产一 入般 手相 ，对
益
深较
的 根
项目
销售收入
源
本期
上期
流动资产
流动资产周转率
入为 分稳 析定 流， 动可
---
资
增幅
产 周
分析：
转
资变 产因 周素 转少 情， 况我
。们
就
深 入 寻 找 影 响 效 益 应收周转率
期
源
资
固定资产
产
---
资 长期投资
产 无形资产
周 应收帐款
流
转 货币资金
动
存货
资 产
预付帐款
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影
响
1.2资产结构分析
效 益
结论十一：好
的
资产结构图
根
---
源
资 产 周
预付帐款 5%
存货 13%
货币资金 20%
固定资产 16%
长期投资 8%
无形资产 5%
转
应收帐款 33%
深 入 寻 找 影对 响权 效益 益净 的利 根率 源的
影响因素
项目 本期 上期 增幅 影响
销售净利率 资产周转率 权益乘数
---
总 体
结论一：
因
素
影响因素
深
入
销售净利率
寻
找
影
响
项目
本期
效
益
净利润
的
根
销售收入
源
÷ 净利润
销售收入
对销售净利率的影响
上期
增幅
影响
---
总 体
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增
金额
比重
费用率
---
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
全
部
成
本
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
1.经营费用分析
响
1.1费用总体分析
效 益 表12：单位费用分析表
的
根 费用项目
销量（吨）
费用
费用率
源
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
---
全 部 成 本
我们来对比一下：
比重
金额
比重
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻 找
3.财务费用分析
影
3.2分析结论
响
效 结论八：
益
的
根
源
---
全 部 成 本
深 其他利润及所得税分析
入
寻
其他利润及所得税分析
找
影
响
效
项目
本期
上期
对比
增幅
益
的
其他利润
根
源
所得税
---
其 他 ❖结论九： 利 税
深
资产周转率
入
寻
找
资产周转率
影
响
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
1.经营费用分析
响
1.1费用总体分析
效
益
表12：单位费用分析图
的
根
90% 80%
费用
源
70%
增
结论：
长
率
---
全 部
60% 50% 40% 30% 销量
对
单位耗用
比
图
成 本
20% 10%
0% 销量
费用 单位耗用
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
1.经营费用分析
响
1.2部门费用分析
资产周转率
2.流动资产
2.2应收帐款周转率
效 益 表12：XX部门管理费用单位耗用分析
的
根 费用项目
销量（吨）
源
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
---
全 部 成 本 分析：
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
3.财务费用分析
响
3.1财务费用结构分析
效
益
表12：财务费用结构分析
的
根
项目
本期（或本年）
上期（或上年）
对比
源
金额
比重
金额
财务分析之杜邦分析法
财务分析体系
权益净利率
资产净利率
X
权益乘数
销售净利率
X
总资产周转 率
净利
÷
÷ 销售收入
总资产
销售收入
全部成本
其他利润
所得税
权益净利率是反映：
我们看到：权益净利率由销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定
影响因素
？
销售净利率
资产周转率
权益乘数
赢利能力 资产管理 负债比率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。
因
长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在
素
于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的
增长速度。
---
影响因素
深
入
寻
找
影 响
收入
成本
经营费用
效
益
的
项目
收入
成本
根 源
本期
上期
总 增幅 体 影响净利润 因
素 结论三：
净利润
管理费用
财务费用
其他利润
经营费用 管理费用 财务费用 其他利润
所得税
所得税
深
销售收入分析
入
寻
销售收入数据
找
影
响
总体指标表
效
益
项目
销售数量
销售单价
销售金额
的
根
上期（或上年）
源
本期（或本年）
---
销 售
对比
收 结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 入 说明了？
销售收入分析
深 入
销售收入数据
寻 找
表2：销售收入品类表
影
响
品类
销售数量
销售单价
销售金额
金额比重
效
本期
上期
本期
上期
本期
效
益 的
销售收入 ÷
资产总额
根
源
---
资 产 周 转
货币资 金
流动资产
应收帐款
固定资产 存货
长期资产
长期投资
预付帐 款
无形资产
其他应收款
深
资产周转率
入
寻
找
1.资产总额
影
响
1.1资产构成分析
效
资产构成图
益
的
根 源
存货
其他应收款
流 动
---
资
Leabharlann Baidu
资
产
产
应收帐款
货币资金
预付帐款
周
转 长期投资
无形资产
长 期
固固定定资资产产
效
益
表12：部门经营费用分析
的
根 源
费用项目
本期
XX1部门 上期
对比
本期
XX2部门 上期
对比
本期
XX3部门 上期
对比
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
1.经营费用分析
响
1.2部门费用分析
效 益 表12：XX部门经营费用单位耗用分析
的
根 费用项目
销量（吨）
源
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
---
全 部 成 本 分析：
深
成本（费用）分析
入
寻 找
1.经营费用分析
影
1.3分析结论
响
效 结论六：
益
的
根
源
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找 影
2.管理费用分析
响
2.1费用总体分析
效
益
表1？：费用总体分析表
的
根 源
费用项目
金额
比重
费用率
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比