中国金融体系的现状、问题及对策

对策：
一、积极构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构，形成开放大
国金融体系的现代框架
从金融体系的现有构成来看，中国的金融体系具有典型的“银行 主导型”。特征社会融资渠道过度集中于银行体系，导致了单一 的融资结构，增加了银行体系的风险承载量，削弱了金融体系的 弹性。 同时，中国金融业对外开放的日益扩大和深化，一个面向全球投 资者的开放大国金融体系也需要建立起具备一定规模和深度的资 本市场，来为日益扩大的跨国资本流动提供栖息场所。

对部分顺差国家，中国可考虑：
战略1：加大本国对外投资，增加人民币的使用规模和流动性，从 而为他国所接受，但从日元国际化的教训来看，一国单纯的推动很难行 得通
战略2：增加人民币海外贷款，以促进人民币海外使用 （美国战后马歇尔计划；日本通过向东南亚国家贷款实现一定程度的 海外使用）
中国房地产泡沫：
已经爆了？
在销售不好，信贷比较紧张，能够借钱的行业已经 借完了，没有能力了，所以房地产要出现大幅度下 降是必然的。
通货膨胀：
生活物资的价格猛涨，老百姓生活质量明显下降
高利贷：
当今中国经济面临通货膨胀的难题，在不得不 收缩资金供应的背景下，中小企业获得资金格ຫໍສະໝຸດ Baidu 困难。他们很难从大的国家银行获得贷款，只能 乞求于民间借贷。而民间借贷多半是高利贷，这 加重了中小企业的资金负担，极不利于他们的发 展。。
据《华夏时报》2011年10月15日报道：“今年年初 徐州民间‘高息借款’的利率维持在12%至30%的年息。 但时隔仅仅不到半年，年息60%甚至96%的借贷公司就 屡见不鲜。在徐州当地受众最为广泛的《都市晨报》 上，记者注意到，只需140元，借贷公司便可以刊登 一期广告。其中，一家名为盛世华东的投资公司甚至 给出了半年48%、一年96%的高额回报。”这样的高利 贷危机，通过一次赌博，起码可以得到一个成王败寇 的胜率机会让企业债务消灭，逃出升天。
当前我国金融体系存在的问题主要有：
一、中国人民银行分支机构按行政区划设置，加上机构臃肿，冗员过 多，不利于切实强化金融监管和提高中央银行的工作效率； 二、国有商业银行作为重要的金融企业，其自我约束、自主经营的企 业属性未能真正体现出来，在统一法人管理、机构设置、内部控制和经 营管理等方面还存在许多急需解决的矛盾与问题；
┌
监 管─ ─ ─ 机 构
从金融体系的现有构成来看，中国的金融体系具有典型的“ 银行主导型”特征。以1990～2009年的平均值计算，存款银 行资产与股票市场市值之比达到了2.9，这一比例不仅显著高 于美国、英国等典型的“市场主导型”国家，而且在“金砖四国” 中也是最高的，仅次于德国。 从社会融资的角度来看，1997～2010年，银行长期贷款占 到全社会融资的80%左右，这种“银行主导型”的金融体系特 征在今后相当长一段时间内不会发生根本性改变。这意味着， 从当前中国金融体系的现状出发，构建稳定而高效的金融体 系，需要以银行体系为核心和出发点。社会融资渠道过度集 中于银行体系也在客观上导致了单一的融资结构，增加了银 行体系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性
创业板问题：
我国的创业板简直成了爆发富的天堂，100多倍的 市盈率创造了一个世界的奇迹。创业板开板两年以 来，共有超过90家公司遭到高管减持，高管总共减 持股数超过1.3亿股。 高管套现跑路，谁接盘呢？只有散户了。 深交所提出了完善创业板退市制度的初步方案， 针对现行退市制度存在的主要问题，结合创业板自 身特点，拟从增加退市标准、完善恢复上市审核标 准、缩短退市时间、改进退市风险提示方式、设立 单独的板块和退市后的去向安排等主要方面对创业 板退市制度进行完善。
二、稳步推进金融业混业经营，全面提升金融产业的综合竞争力
金融控股是中国金融业混业经营大势所趋，公司应该成为现阶段中 国金融业混业经营的现实选择。在金融控股公司形式下，经营不同金 融业务的子公司之间具有相对独立性，这就在金融控股公司经营内部 形成了一道制度性的“防火墙”，个别子公司的经营失败不至于使整 个集团遭受毁灭性打击。
农村信用社 非 ├ 保险公司 银 ├ 信托投资公司 行 ├ 证券公司 金 ─ ─ ├ 融资租赁公司 融 ├ 城市信用社 机 ├ 农村信用社 构 ├ 投资基金 ├ 邮政储蓄 ├∣ 其它公司
┌ 中国华融(接管工行) └ 金融资产管理公司 —├ 中国长城(接管农行) (接管四大国有商行不良资产) │ 中国东方(接管中行) └ 中国信达(接管建行) ┌ 中国银行业监督管理委员会 ├ 中国证券监督管理委员会 ├ 中国保险监督管理委员会 └ 国有重点金融机构监事会
中国金融体系的现状、问题及对策
与金融有关的一些社会现象 资本外逃：
是指由于资本持有者对一国的政治或经济形势产生恐惧、 怀疑，为了规避风险和管制，确保资本安全，而将资本转 移到其他国家的一种非正常的资本外流 民有资本外逃源于对政府现行政策及社会法治环境“不放 心”据民主建国会北京经济学院支部的一项调查显示：在北 京资产总额超过五百万元人民币以上的私营业主中，向国 外大规模转移资本的已占三成以上，并呈不断上升趋势。
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增加人民币海外业务,提高金融机构利润 提高中国金融机构的竞争力,增加市场流动性,央 行为金融机构提供最后贷款人保护 促进人民币衍生品市场发展 增加金融市场的广度和深度,促进上海国际金融 中心建设和香港离岸金融中心发展,融入金融自 由化
政策建议 对东南亚国家已经是逆差，一定程度上符合了人民币国际化的条件，也 符合人民币国际化的战略 战略：增加人民币资产的吸引力，以成为国外居民好的投资 的为突破口，进一步扩大使用规模. 只要解决好境外人民币投资 道，完全可以使人民币的境外使用增加
三、金融监管力度不够，金融市场准入和退出机制不完善，对少数机构的 市场准入把关不严，市场退出缺乏及时有效的控制手段，社会上非法设立金 融机构、非法或变相从事金融业务、非法集资的现象屡屡发生，部分地区的 金融秩序仍比较混乱； 四、随着我国经济、金融对外开放步伐的加快，涉外金融风险也有所加大 五、是科学技术在金融业务中的运用，特别是一些个别产品创新的擦边球 现象，如各种各样的支付卡现象，各种各样的支付体系，
三、有序推进资本账户开放，积极审慎地融入金融全球化进程 中国作为一个开放发展的大国，积极参与经济和金融的全球化进程已经成为不 可逆转的必然趋势。在这一过程中，资本账户的开放将成为金融开放的核心内 容之一。对于中国而言，如何通过选择合适的开放时机和开放模式，在充分发 挥资本账户开放优势的同时，尽量避免这一过程中的潜在风险，成为中国资本 账户开放的核心命题。 1. 资本账户开放是人民币国际化的必要条件之一 严重的资本管制，导致更高的交易成本，降低了货币的流动性，从而 阻碍人民币的国际化运用 2. 人民币国际化最终需要人民币完全可兑换
温州：“中小企业纷纷倒闭”、“老板纷纷外逃”：
温州等地的高利贷老板纷纷逃跑。温州资金的紧张，首先是 与热钱的大量外流有关，在全球经济危机下大量的热钱需要外 流回国救火，这样不计成本的回流给原先热钱活跃的地区带来 了巨大的金融压力，所有高利贷的重灾区都是当初热钱活跃的 地区。 针对此次危机，浙江省与温州市出台了一揽子举措，包括向 央行申请600亿元贷款救市。有学者炮轰救温州行为，认为从 2000年开始，“温州模式”已变异，高房价、高物价都与温州 人的炒作有关，“救温州就是救赌徒”
中国金融体系 ：
中国金融体系的构成：中国金融机构体系结构图 ┌ 中央银行 — — ─ ─ 中国人民银行 ∣ ┌ 国家开发银行 ├ 政策性银行 ─ ├ 中国进出口银行 ∣ └ 中国农业发展银行 银 ∣ — — ∣ ┌ 中国工商银行 行 ∣ ├ 中国农业银行 ├ 国有商业银行 ─├ 中国银行 ∣ └ 中国建设银行 ∣ ∣ ┌ 交通银行 └ 其它商业银行 ├ 中信实业银行 ├ 中国光大银行 ├ 华夏银行 ├ 中国民生银行 ├ 广东发展银行 ├ 深圳发展银行 ├ 招商银行 ├ 兴业银行 ├ 上海浦东发展银行 ├ 北京银行 ├ 南京银行 ........ ├ 城市商业银行 └ 农村商业银行
人民币国际化前景展望 1. 李稻葵(2007)研究认为截至2020年，人民币储备货币份额最 乐观估计可以高达21% 2. Peng Wensheng , Chen Hongyi & Shu Chang (2009)认为如 果现在人民币完全可兑换，储备货币地位最高可达10%水平 我们的研究认为： 1. 如果中国经济可以在今后十年保持8%的经济增长 2. 在2020年上海国际金融中心建设目标实现，即金融体系相对 成熟完善，资本账户开放以及汇率自由浮动 3. 人民币储备货币可以在2020年达到与英镑和日元相当的地位， 约10%