2015年自考财务管理学常用公式
财务管理必背公式大全！
财务管理必背公式大全！《财务管理》公式财务报表分析.1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)财务预测与计划30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)。
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版以下是一份关于财务管理学公式的整理。
本文将会涵盖财务管理的各个方面，包括财务分析、财务规划、投资决策、资本结构以及股权估值等。
希望这些公式对您了解财务管理学有所帮助。
1.财务分析1.1偿债能力分析-当期比率=当期资产/当期负债-快速比率=(当期资产-存货)/当期负债-资本结构比率=长期负债/股东权益-利息保障倍数=(利润总额+利息)/利息1.2资产负债率分析-资产负债率=负债总额/资产总额-长期债务与总资产比率=长期债务/资产总额1.3偿债能力分析-财务杠杆倍数=总资产/股东权益-产权杠杆倍数=总资产/净资产1.4利润率分析-毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入-净利率=净利润/销售收入1.5股东回报率-股东权益报酬率=净利润/股东权益-总资产报酬率=净利润/总资产2.财务规划2.1现金流量-净运营资本=当期资产-当期负债-非利息性负债-自由现金流量=净利润+折旧-资本支出-净负债增加2.2预算-产量预算=单位产品预算×产量-能源预算=单位产量能源成本×产量-员工薪酬预算=单位员工薪酬×员工数量2.3资本收益率-净资本收益率=净利润/股东权益-总资本回报率=(净利润+利息)/总资本3.投资决策3.1现金流量评估-净现值=现金流入-现金流出-内部收益率=NPV=0时的折现率3.2风险分析-投资回收期=投资金额/年现金流入-赢利指数=现值/投资额4.资本结构4.1杠杆效应-杠杆倍数=总资产/净资产-杠杆系数=净资产/股东权益4.2财务风险-利息保障倍数=(净利润+利息)/利息-其他息税前利润（EBIT)/利息4.3权益乘数-股权乘数=总资产/股东权益-销售增长率×净利润率×滚动权益消耗率5.股权估值5.1价值评估-每股收益=净利润/发行股数-每股股息=现金股息/发行股数5.2基本估值模型-股权价值=每股收益×增长率/(折现率-增长率)以上仅是对财务管理学公式的一部分整理，您可以根据自己的需求进一步深入研究和学习。
财务管理110个公式 (2)10页word
1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku ×S ×N ＋ B ×Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
自考财务管理学00067最全公式整理
第二章：资金时间价值和投资风险价值一、一次性收付款项终值和现值的计算1、单利终值：在单利方式下，本金能带来利息，利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利，否则不能生利，单利终值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未来价值其中：n PV 为终值，即第n 年末的价值；o PV 为现值，即0年（第1年初）的价值；i 为利率；n 为计算期数。
2、单利现值：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算，由终值求现值，叫做折现。
3、复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息，复利的终值也是本利和。
4、复利现值：也就是以后年份收到或付出资金的现在价值上列公式中的n i )1(+和n i )11+（分别称为复利终值系数n i PVIF ,和复利现值系数n i PVIF , 二、年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
采用平均年限法的折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采取年金的形式。
1、后付年金终值（已知年金A ，求年金终值FV A ），后付年金是指在一定时期每期期末等额的系列收付款项，又称为普通年金。
式中n FVA 为年金终值；A 为每次收付款项的金额；i 为利率；t 为每笔收付款项的计息期数；n 为全部年金的计息期数。
公式中的∑=-+nt t i 11)1(称为年金终值系数n i FVIFA ,2、年偿债基金（已知年金终值n FVA ，求年金A ）偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。
偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。
3、后付年金现值（已知年金A ，求年金现值o VA P ），通常为每年投资收益的现值总和，它是一定时期内每期期末收付款项的得利现值之和。
4、年资本回收额（已知年金现值o PVA 求年金A ），是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或等额清偿所欠的债务额。
自考00067《财务管理学》计算公式汇总
自考00067《财务管理学》计算公式汇总第二章时间价值与风险收益第一节时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值）1.单利F=P ×（1+n ×r ） P=rF ?+n 12.复利F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n)1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）二、年金及其计算1.普通年金F=A ×（F/A ，r ，n ）P=A ×（P/A ，r ，n ）2.即付年金P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1] F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]3.递延年金①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）4.永续年金P=rA三、插值法求利率P58第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量1.期望值i i i R P R n 1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。
2.标准离差σ和标准离差率Vi n i i P R R ∑=-=12)(σ V=R σ二、风险和收益的关系1.单个证券风险与收益关系资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=βj R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量；m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；fm R R -为市场风险溢价。
2.证券投资组合的风险与收益关系∑==nj j j x 1p ββp β为证券投资组合的β系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。
《财务管理》公式汇总
《财务管理》公式汇总在财务管理这一领域，掌握相关的公式是理解和解决问题的关键。
下面为大家汇总一些常见且重要的财务管理公式。
一、货币时间价值相关公式1、复利终值：F ＝ P ×（1 ＋i)ⁿ其中，F 表示终值，P 表示现值，i 表示利率，n 表示期数。
这个公式用于计算在复利计息方式下，一笔资金在若干期后的本利和。
2、复利现值：P ＝ F ／（1 ＋i)ⁿ通过这个公式，可以根据未来的终值计算出现在的价值。
3、普通年金终值：F ＝ A ×（1 ＋i)ⁿ 1 ／ iA 代表每期等额收付的金额，此公式用于计算一系列定期等额收付的款项在若干期后的本利和。
4、普通年金现值：P ＝ A × 1 （1 ＋ i)⁻ⁿ ／ i用于计算在一定利率下，未来一系列等额现金流在当前的价值。
二、风险与收益相关公式1、预期收益率：E(R) ＝∑（Pᵢ × Rᵢ)其中，Pᵢ是第 i 种可能结果的概率，Rᵢ是第 i 种可能结果的收益率。
2、方差：σ²＝∑（Rᵢ E(R)）² × Pᵢ用于衡量投资的风险程度。
3、标准差：σ ＝√σ²标准差也是衡量风险的常用指标，数值越大，风险越高。
三、财务分析相关公式1、流动比率＝流动资产／流动负债用于衡量企业短期偿债能力。
2、速动比率＝（流动资产存货）／流动负债比流动比率更能反映企业快速变现资产用于偿债的能力。
3、资产负债率＝负债总额／资产总额 × 100%反映企业的长期偿债能力。
4、销售净利率＝净利润／销售收入 × 100%体现企业通过销售获取净利润的能力。
5、资产净利率＝净利润／平均资产总额 × 100%衡量企业运用全部资产获取利润的效率。
四、资金成本相关公式1、个别资金成本：K ＝年资金占用费／（筹资总额筹资费用）例如，长期借款成本、债券成本、普通股成本等都可以用类似的公式计算。
2、加权平均资金成本：Kw ＝∑（Wᵢ × Kᵢ)Wᵢ表示第 i 种资金占总资金的比重，Kᵢ表示第 i 种资金的成本。
自学考试【财务管理-公式】
1 、净现值：贴现系数*现金流量（系数一般查利率为10%的）总现值-开始的现今流量2、股利收益率：每股股利（含税）*100%每股股票的当期价格3、市盈率:每股股票的当期价格/每股收益每股收益4、股数：总股股量每股价格5、现金股利保障倍数：企业税息利润总股利额6、每股收益税息后净利润== 市场价格发行在外的加权平均普通股数市盈率7、企业税息后净利润：总股利额*现金股利保障倍数发行在外加权普通股数*每股收益8、当期价格：每股股利*股利收益率每股收益*市盈率9、经济订货批量：Q=2CA/H10、生产需要材料量：预计生产的产品数量*单位产品所需要直接材料11、预计材料采购量：生产需要量+预计期末材料存货-预计期初材料存货12、净资产报酬率：缴纳长期债务利息和税款之间的净利润*100%总资产-流动负债13、权益报酬率：税息后净利润*100%股本+留存收益14、毛利率：总利润*100%销售收入15、净利润率：税息前净利润*100%销售收入16、净资产周转率：销售收入总资产-流动负债17、存货周转期：持有的存货数量*365(天) = 存货*365(天)使用的存货数量销售成本18、存货周转率：使用的存货数量= 1持有的平均存货数量存货周转期19、应收账款周转期：应收账款余额*365(天)赊销总额20、应收账款周转率：企业的赊销总额= 1 = 本期收回的应收账款数额应收账款平均余额应收账款周转期应收账款平均余额21、应付账款周转期：应付账款余额*365（天）赊购总额22、流动比率：流动资产流动负债23、速动比率：速动资产流动负债24、无信用期间：现金（及现金等价物）平均每天运营所需的现金成本25、负债对所有者权益比率：负债总额（长期和短期）*100%股东权益总额（股本和留存收益）26、利息保障倍数：税息前净利润利息支出27、股东权益报酬率：净利润= 净利润* 资产总额=总资产报酬率*权益乘数股东权益资产总额股东权益28、总资产报酬率：净利润= 净利润* 销售收入= 销售收入*总资产周转率资产总额销售收入资产总额29、Z指标的模型：Z=C0+C1* 税前利润+ C2 *流动资产+ C3 * 流动负债+C4 * 速动资产流动负债总负债总资产每月现金营业费用其中：C0~C4是常数Z>0,一般情况下公司稳健；Z<0,公司陷入危机Z高，公司生存强；Z低，财务危机30、复利现值：P=F 1 (i是现率，n是现期数， 1 为现值系数)(1+i) n (1+i) n31、复利终值：F=P*(1+i)n ((1+i)n为复利终值系数)32、年金现值：P A=A*年金现值系数（年金现值系数通常为P/A，i,n）33、企业平均资金成本为：A K=B*K B+P*K P+C*K C34、净现值：（净现值法）NPV=A n-A0 (A n为各期的净现金流入量的现值总和A0为投资支出总额的现值）35、现值指数法：（现值指数）PVI=A n/A0 (A n是投产后各期的净现金流入量现值总和A0是投资支出总额的现值)36、内部收益率法：∑A t -A0=0 (A t是第t期的净现金流入量；IRR内部收益率；(1+IRR)t 公司第一项为投产营业期现金净入量的总现值）37、插入法：内部收益率= 偏低贴现率的净现值*两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对之和差额收益：指偏低的收益率与内部收益率之差的差额差额收益率= 正值的贴现值两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对值之和内部收益率=偏低的贴现率+差额收益率38、计算静态指标—会计收益率法：会计收益率= 方案的平均利润*100%原投资额39、计算静态指标—回收期：回收期：项目投资支出每年现金流入40、现金流量名义值和实际值之间：RCF t= NCF t (RCF t是第t期的实际现金流量是第t期的名义现金流量;k是通胀率）t41、知道价格指数的情况下：RCF t= NCFt (PI t是第t期价格指数PI t/ PI0 PI0是第0期价格指数）42、实际贴现率和名义贴现率：nr = (1+ar)(1+k)-1 (nr是名义贴现率；ar是实际贴现率)43、通货膨胀条件下的净现值：NPV=∑NCF t=∑RCFt(1+k)t =∑RCFt(1+rr)t(1+k)t(1+RR)t 第5章44、度量离散量（方差a2）：a2 =∑P i[X i-E(X)]2（Pi 是Xi发生的概率；E(X）是期望值或均值，n是可能发生的结果数量)第六章45、证券月收益（期望收益）：r t = (P t-P t-1-d t) (P t在t月末的市场价值；t-1P t-1为第t月初的市场价值；d t第t月发生股利）46、效益前沿计算期望收益：E(X) =∑W i E(X i)计算标准差：a= ∑W2i δ2i+∑∑WiWjδiδjRij47、风险证券的风险和收益的关系：E(R p) = R f+ E(R m)-R fδpδm48、个别证券资产的β系数：β= 个别资产中的系统风险贡献系统风险水平β= COV(R i,R m)Var(R m) (COV(R i,R m)为资产与市场资本组合M) 49、资产组合的β系数：βp = ∑Wiβi(βp是资产组合的β系数；W i 是资产i在资产组合中所占的比例；βi是资产i的β系数）50、债券的价格（现值）：PV= D + C + C +…+ C(1+r n)n(1+r1) (1+r2)2(1+r n)n(C为每年的利息收入等于息票率乘以面值；D为债券的面值；n为债券的偿还期；r1, r2……r n为相应年度的贴现率）51、企业的资产现行价值：V0=∑ C t (C是与该项资产相关的现金流量；(1+r)t r是投资汇报率；t是各现金流产生的时间）P 0=∑ Ct(k是企业的资本成本；(1+k)t P是相关证券的现行市场价值）52、长期借款成本K l =Il(1-T)(Kl 是长期借款成本；Il是长期借款的利息率；T是公司的所得说率)53、债券成本：P0= ∑ C t(C是与该项资产相关的现金流量 (1+k)t t是各个现金流量产生的时间) (k是企业的资本成本；P0债券的现行市场价值)P 0（1-f B）=∑Ct/(1+k)t (fB是发行率)K B=k(1-T)(K B是长期债券的成本；k是长期债券的利息率；T是公司的所得税率) 54、优秀股：Kp = D p (D p是优先股每期支付的固定股利P p是优先股的发行价格）p p（f p是优先股的发行费率；P p(1-f p)是扣除发行成本后的优先股发行净收入）55、加权平均资本成本WACC:WACC =∑K i W i(K i是第i种资本的个别资本成本；W i是第i种个别资本占总资本的比重）56、加权平均（企业整体）：V l =V u+TD(V l是有负债企业的价值；V u是无负债企业的价值T是公司所得税率；D是负债量）NPV l = NPV u +TL p(NPV l该项目由有债务资本的企业从事时的NPV；NPV u是该项目由无债务资本的企业从事时的NPV;T是公司所得税率；L p是用于该项目的债务资本价值）57、存货的相关总成本：TC =年订货总成本+年储存成本=(C*A/Q)+(H*Q/2)(A为该种材料的全年总需要量；A/Q即为全年订货次数；C是每次订货的成本；H是单位材料年平均储存成本）经济订货量:Q*= 2CA/H存货相关的成本最低：TC*= 2CAH58、相关总成本：相关总成本TC=订货成本+储存成本+采购成本=PA/Q+CQ/2+YA (Y为采购单价)经济批量：Q*= 2PA/f’(Q)+C59、现金管理模型：C= 2WP/H（C是每次取出现金的最佳数额W是每次取款成本（和取出现金的多少无关）P是在一段时间内计划使用的钱数H是取出款项的利息损失（存款的利率））。
财务管理基本公式大全
财务管理基本公式大全本文整理的是财务管理中常用公式大全，小伙伴们可以收藏打印一份哦！（一）1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β789（二）P－现值、10111213偿债基金14151617181920212223、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法（三）34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息38394041424344454647税48建设期为495051525354、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动（四）58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率（五）现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）6869707172737475767778798081828384＝√2×8586878889、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量（六）90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕。
财务管理的110个公式
财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n―时间r―名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k 种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku －单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC （S、B）＝Ku ×S ×N ＋ B ×Kc筹资管理71、72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g —年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS －每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
财务管理的110个公式
财务管理的110个公式1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率×（134、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用―年金法‖，不等时用―逐步测试法‖56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L 缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本＝Ku ×S ×N ＋B ×Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc－风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
自考财务管理学最全公式整理
自考财务管理学最全公式整理一、一次性收付款项终值和现值地计算1、单利终值：在单利方式下,本金能带来利息,利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利,否则不能生利,单利终值是本利和,就是指若干期以后包括本金和利息地未来价值其中：为终值,即第n年末地价值；为现值,即0年（第1年初）地价值；i 为利率；n 为计算期数.2、单利现值：就是以后年份收到或付出资金地现在价值,可用倒求本金地方法计算,由终值求现值,叫做折现.3、复利终值：在复利方式下,本能生利,利息在下期转列为本金与原来地本金一起计息,复利地终值也是本利和.4、复利现值：也就是以后年份收到或付出资金地现在价值上列公式中地和分别称为复利终值系数和复利现值系数二、年金终值和现值地计算年金是指一定期间内每期相等金额地收付款项.采用平均年限法地折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采取年金地形式.1、后付年金终值（已知年金A,求年金终值FV A）,后付年金是指在一定时期每期期末等额地系列收付款项,又称为普通年金.式中为年金终值；A为每次收付款项地金额；i 为利率；t 为每笔收付款项地计息期数；n 为全部年金地计息期数.公式中地称为年金终值系数2、年偿债基金（已知年金终值,求年金A）偿债基金是指为了在约定地未来某一时点清偿某笔债务或聚一定数额资金而必须分次等额提取地存款准备金.偿债基金地计算也就是年金终值地逆运算.3、后付年金现值（已知年金A,求年金现值）,通常为每年投资收益地现值总和,它是一定时期内每期期末收付款项地得利现值之和.4、年资本回收额（已知年金现值求年金A）,是指在约定地年限内等额回收地初始投入资本额或等额清偿所欠地债务额.年资本回收额地计算也就是年金现值地逆运算.其资本回收系数也可以通过年金现值系数地倒数求得.5、先付年金终值：先付年金是指一定时期内每期期初等额地系列收付款项,先付年金终值与后付年金终值地付款次数相同,只是先付年金要多一个计息期.6、先付年金现值：先付年金现值比后付年金现值少折现一期.三、递延年金现值地计算递延年金是指在最初若干期没有收付款项地情况下,随后若干期等额地系列收付款项,M期以后地N期年金现值.因此,为计算M期后地N 期年金现值,要先计算出该项年金在N期期初（M期期末）地现值,再将它作为M期地终值贴现至M期期初地现值.四、永续年金现值地计算永续年金是指无期限支付地年金,比如优先股、未规定偿还期地债券、永久发挥作用地无形资产五、不等额系列收付款项现值地计算1、全部不等额系列付款现值地计算：为求得不等额系列付款现值之和,可先计算每次付款地复利现值,然后加总.2、年金与不等额系列付款混合情况下地现值：如果在一组不等额系列付款中,有一部分现金流量为连续等额地付款,则可分段计算其年金现值同复利现值,然后加总.P62六、计息期短于一年地计算和折现率、期数地推算1、计息期短于一年时间价值地计算在单利计算中,通常按年计算利息,不足一年地存款利息率可根据年利率乘以存款天数除以365天来计算.按国际贯例,大多数国家规定地利率都是年利率,当计息期短于一年,而运用地利率又是年利率时,则期利率和计息期数应加以换算,复利终值和现值地计算公式也要做适当调整.式中：r 为期利率；i 为年利率；m 为每年地计息期数；n 为年数；t 为换算后地计息期数.计息期换算后,复利终值和现值地计算公式：如果规定地是一年计算一次地年利率,而计息期短于一年,则规定地年利率将小于分期计算地年利率,分期计算地年利率可按下列公式计算：式中k 为分期计算地年利率；r 为计息期规定地年利率；m 为一年地计息期数2、折现率地推算和期数地推算P65-67七、投资风险价值1、2、3、概率以表示,任何概率都要符合以下两条规则：4、预期收益：预期收益又称收益期望值,是指某一投资方案未来收益地各种可能结果,用概率为权数计算出来地加权平均数,是加权平均地中心值.式中为预期收益（期望值）；为第i种可能结果地收益；为第i种可能结果地概率；n 为可能结果地个数.5、预期标准离差标准离差是由各种可能值（随机变量）与期望值之间地差距所决定地,它们之间地差距越大,说明随机变量地可变性越大,意味着各种可能情况与期望值地差别越大；反之,它们之间地差距越小,说明随机变量越接近期望值,就意味着风险越小.6、预期标准离差率：用来比较预期收益不同地投资项目地风险程度,代表投资者所冒风险地大小.7、应得风险收益率标准离差率变成收益率地基本要求是：所冒风险程度越大,得到地收益率也应该越高,投资风险收益应该与反映风险程度地标准离差率成正比例关系.投资收益率包括无风险收益率和风险收益率两部分,投资收益率与标准离差率之间存在着一种线性关系.式中,K为投资收益率；为无风险收益率；为风险收益率；b 为风险价值系数；V 为标准离差率8、预测投资收益率：对于投资者来说,预测地风险收益率越大越好.第三章：筹资管理1、筹资数量预测地销售百分比法需要追加地外部筹资额式中为预计年度销售增加额；为基年敏感资产总额除以基年销售额为基年敏感负债总额除以基年销售额为预计年度留用利润增加额2、筹资数量预测地线性回归分析法是假定资本需要量与营业业务量之存在着线性关系并据以建立数学模型式中y为资本需要量a 为不变资本b 为单位业务量所需要地变动资本x 为业务量3、新股发行价格计算之分析法：分析法是以资产净值为基础计算,接近于上述帐面价值.4、新股发行价格计算之综合法：综合法是以公司收益能力为基础计算,接近于上述市场价值.5、新股发行价格计算之市盈率法：市盈率法是以市盈率为基础,乘于每股利润计算确定,能充分反映市价和盈利之间地关系.6、银行借款在实行单利计息而且无其它信用条件下,实际利率k与名义利率i是一致地,但由于不同地借款具有不同地信用条件,企业实际承担地利率（实际利率k）与名义上地借款利率（名义利率i）就可能并不一致,则有：信用条件发生变化时,实际利率k与名义利率i之间地换算方法：（1）按复利计息.如复利按年计算,借款年限为n时,则实际单利利率：（2）一年内分次计算利息地复利.如一年分m次计息,则实际年利率：全部本金.（4）单利贷款,要求补偿性余额.由于要求企业在银行中保留补偿性余额,则实际可以利用地借款相应减少,如设补偿性余额比例为r时,则实际利率为：（5）周转信贷协定.如周转信贷额度用p表示,年度内已使用借款额用q表示,承诺费率用r表示,应支付地承诺费用R表示,则支付地承诺费为：7、企业债券假定债券利息每年年末支付一次,企业债券地发行从资金时间价值来考虑,债券地发行价格由两部分组成：①债券到期还本面额地现值；②债券各期利息地年金现值.式中n为债券期限t 为付息期数市场利率：是指债券发售时地市场利率债券利率：是指债券地票面利率（通常为年利率）（1）市场利率与债券利率一致,等价发行.（2）市场利率高于债券利率,折价发行.（3）市场利率低于债券利率,溢价发行.8、融资租赁我国融资租赁实务中,大多采用平均分摊法和等额年金法.（1）平均分摊法式中R为每次支付地租金；C为租赁设备购置成本；S为租赁设备预计残值；I为租赁期间利息；F为租赁期间手续费；N为租金支付次数（租期n）（2）等额年金法.在这种方法下,通常要根据利率和手续费率确定一个租费率,作为贴现率.①后付租金地计算：（根据年资本回收额地公式替换得来）②先付租金地计算.（根据先付年金现值地公式逆算得来）式中为年金现值系数；n 为支付租金期数；i 为贴现率,即租费率；为年金现值,即等额租金现值；A为年金,即每年支付地租金；9、商业信用为促使购买单位按期付款、提前付款,销售单位往往规定一定地信用条件.如“2/10,n/30”,意即购买单位如在10天内付款,可以减免货款2%；全部货款必须在30天内付清.放弃现金折扣地商业信用地资本成本可按下列公式计算：式中CD为现金折扣地百分比；N为放弃现金折扣延期付款天数.10、票据贴现票据贴现是指持票人把未到期地商业票据转让给银行,贴付一定地利息以取得银行资金地一种借款行为.贴现率由银行参照流动资金贷款利率规定.则有：11、资本成本金之间地比率,则有：式中K为资本成本率；D为用资费用；P为筹资数额；F为筹资费用；为筹资费用率,即筹资费用与筹资数额地比率.12、个别资本成本个别资本成本是指企业各种长期资本地成本.企业地长期资本一般有、等.①长期借款成本式中为长期借款成本；为长期借款年利息；为企业所得税税率；为长期借款筹资额,即借款本金；为长期借款筹资费用率；为长期借款年利率.为长期银行借款附加补偿性余额,即长期借款筹资额应扣除补偿性余额.②债券成本（假定债券付息方式为每年付息一次）式中为债券成本；为债券年利息；为企业所得税税率；为债券筹资额,按发行价格确定；为债券筹资费用率.③优先股成本（优先股股利通常是固定地,筹资额应按优先股地发行价格确定）式中为优先股成本；为优先股年股利；为优先股筹资额；为优先股筹资费用率.④普通股成本（普通股地股利一般不是固定地,而是逐年增长地）式中普通股成本；为普通股年股利；为普通股筹资额；为普通股筹资费用率；为普通股股利年增长率.⑤留用利润成本（股东将其留用于公司而不作为股利取出投资于别处,总是要求得到与普通股等价地报酬.因此,留用利润成本地确定方法与普通股成本基本相同,只是不考虑筹资费用）式中表示留用利润成本,其他符号含义同普通股成本.13、综合资本成本（P164）式中为综合资本成本,即加权平均资本成本；为第种个别资本成本；为第种个别资本占全部资本地比重,即权数,第三章第七节资本结构一、财务杠杆原理财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资本成本地筹资方式（如企业债券、优先股、租赁等）对增加所有者（普通股持有者）收益地作用.财务杠杆系数：普通股每股利润地变动率对于息税前利润地变动率地比率,能够反映这种财务杠杆作用地大小程度,称为财务杠杆系数.式中为财务杠杆系数；为普通股每股利润；为普通股每股利润变动率；为息税前利润；为息税前利润地变动率；为租赁费；为优先股股利；为所得税税率.（息税前是指息前税前）二、每股利润分析法每股利润分析法是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策地方法.每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时地息税前利润点,即息税前利润平衡点,国内有人称之为筹资无差别点.式中为息税前利润平衡点；为两各种筹资方式下地债券（借款）地年利息；为两种筹资方式下地年优先股股利；为两种筹资方式下地普通股股份数；为所得税税率.意义在于：当息税前利润大于时,增发债券筹资比增发普通股有利；当息税前利润小于时,则不应再增加债券.当然,企业增发债券筹资也不能无止境.P172三、资本成本比较法P175资本成本比较法是计算不同资本结构（或筹资方案）地加权平均资本成本,并以此相互比较进行资本结构决策地方法.可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种方法.追加资本结构决策计算时,根据同股同利原则,原有普通股应按新普通股地资本成本计算其加权平均数.第四章流动资金管理第二节货币资金管理1、净货币资金流量：是指货币资金收入与货币资金支出地差额2、货币资金余缺：是指计划期货币资金期末余额与理想货币资金余额（又称最佳货币资金余额或货币资金最佳持有量）相比后地差额.3、货币资金最佳持有量：应计算出货币资金持有量总成本（持有成本、转换成本）最低时地货币资金最佳持有量,其计算公式为：式中为总成本；为每次取得货币资金地转换成本；为货币资金地持有成本；为预计期间地货币资金需用量；为货币资金最佳持有量；为货币资金地转换次数.第三节应收账款管理应收账款地成本：持有应收账款也会付出一定地代价,应收账款地成本由机会成本、管理成本、坏账成本三方面构成.机会成本：是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃地投资于其他方面地收益.为正确衡量这种应收账款地直接成本,必须首先正确计算应收账款地余额.比如：年销售18万台,每台2000元,采用商业信用方式销售,在10天内付款折扣2%,超过10天在30天内按全价付款.客户中60%按10天期付款,40%按30天期付款.如同期有价证券年利息率为15%,则有：第四节存货管理一、存货资金定额地核定存货资金是占用在生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目上地资金地总称.核定存货资金定额地方法,通常有定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法.（一）、定额日数计算法存货资金定额取决于两个基本因素：①资金完成一次循环所需要地天数,即资金定额日数；②每日平均周转额,即每日平均资金占用额.它是核定存货资金定额地基本方法,通常适用于原料及主要材料、辅助材料、燃料、修理用备件、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产成品和外购商品项目.1、原材料资金定额地核定原材料每日平均耗用量,是根据计划期原材料耗用量与计划期日数确定地：原材料资金定额日数,是指从企业支付原材料价款起,直到将原材料投入生产为止这一过程中资金占用地日数,包括在途日数、验收日数、应计供应间隔日数、整理准备日数和保险日数.①在途日数,指企业采购原材料时,由于结算方式关系使货款支付在先,收到原材料在后,从而形成地资金占用天数.采用托收承付结算方式购买原材料：采用非托收承付结算方式购买原材料,在途日数是从支付价款起到原材料到达为止地间隔日数.原材料由几个单位供应时,采用加权平均地方法计算这种原材料地在途日数.2、在产品资金定额地核定①生产周期较短时地在产品成本系数②生产一开始投入大量地费用,随后陆续均衡地投入其余费用地产品③多阶段生产地在产品资金定额,按综合地在产品成本系数计算.3、产成品资金定额地核定产成品资金定额日数包括产成品储存日数、发运日数和结算日数.（二）、因素分析法因素分析法是以有关流动资金项目上年度地实际平均占用额为基础,根据计划年度地生产任务和加速流动资金周转地要求,进行分析调整,来计算流动资金定额地一种方法.适用于品种繁多、用量较少、价格较低地原材料和辅助材料等项目.（三）比例计算法比例计算法是根据影响流动资金需要量地相关指标地变动情况,按比例推算流动资金定额地一种方法.适用于辅助材料、燃料、修理用备件和低值易耗品等项目.1、辅助材料、燃料资金定额地核定2、修理用备件资金定额地核定3、低值易耗品资金定额地核定每个职工、单位面积等占用有关物品地价值,然后根据计划年度设备、职工、使用面积等地数量及节约流动资金地要求,计算出资金定额.（四）、余额计算法余额计算法是以基年结转余额作为基础,根据计划期发生额、摊销额来计算流动资金定额地一种方法.二、存货日常管理（一）生产储备资金地日常管理式中为最佳采购批量；为某种材料年度采购总量；为采购一次所需要地采购费用；为单位材料地储存保管费用.第五章固定资产和无形资产管理一、固定资产折旧额地计算固定资产折旧额,是对固定资产损耗进行价值补偿地依据,《固定资产》规定,计息固定资产折旧额可采用地方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法和年金法.（一）、年限平均法如房屋、建筑物和不受季节影响地动力、传导、加工和维修设备等.预计净残值率一般按照固定资产原始价值地3%---5%确定；在实际工作中,通常利用折旧率来计算固定资产折旧额；（二）、工作量法企业专业车队地客、货运汽车,大型设备,可以采用工作量法.1、按照行驶里程计算固定资产折旧额2、按照工作小时计算固定资产折旧额（三）、双倍余额递减法这种方法根据年初固定资产折余价值乘以双倍余额递减法折旧率,确定年折旧额.因双倍余额递减法,不可能将折旧摊尽,因此,在最后几年,要改用年限平均法,每年平均计提折旧.当使用寿命年限为偶数时,最后采用年限平均法地年数为当使用寿命年限为奇数时,则按计算.（四）、年数总和法（五）、年金法这是一种把固定资产投资地利息考虑进去计算折旧额地方法.式中为每年提取地折旧额；为固定资产地原始价值；为利率；为固定资产地预计净残值；为固定资产地预计使用寿命年限.三、核定固定资产需用量地基本方法核定生产设备需用量地基本方法,是将生产设备地生产能力和企业确定地生产任务进行比较,在些基础上平衡生产设备地需用量.1、计算生产设备地生产能力计划期单台设备地计划有效工作时数：单位时间内生产设备地生产定额,是指单台设备在单位时间内完成地产量,即单台生产设备地生产能力：2、计算完成生产任务需用台时定额3、生产能力与生产任务地平衡生产能力与生产任务地平衡,是核定生产设备需用量地重要环节.生产设备生产能力余缺是通过计算设备负荷系数确定地.四、预测固定资产项目投资效益,进行投资决策（一）、非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标是指不考虑时间价值地各种指标.这类指标主要有：1、投资回收期（用表示）每年地营业净现金流量相等：每年地营业净现金流量不相等：P2932、平均报酬率（用表示）P294见计算举例（二）、贴现现金流量指标贴现现金流量指标是指考虑了资金时间价值地指标.这类指标主要有：1、净现值净现值是指投资项目投入使用后地净现金流量,按资本成本或企业要求达到地报酬率折算为现值,减去初始投资以后地余额.式中为净现值；为贴现率（资本成本或企业要求地报酬率）；为项目预计使用年限；为初始投资额.2、获利指数获利指数又称利润指数、现值指数,是投资项目未来报酬地总现值与初始投资额地现值之比.第六章对外投资管理一、对外间接投资（一）、债券投资收益地计算1、最终实际收益率2、持有期间收益率3、到期收益率P326（二）、股票投资价值分析P327股票地估价是投资者对某种股票进行分析以后确定地估计价值,也称内存价值或投资价值. 1、长期持有、股利每年不变地股票2、长期持有,股利固定增长地股票3、短期持有,未来准备出售地股票（三）、股票投资收益地计算股票投资收益是指企业从股票投资中所获得地收益或报酬,主要包括股利收益和股票价格变动收益.1、股利收益2、买卖差价收益,可按债券收益中“持有期间收益率”地公式计算其收益率.二、对外直接投资（并购投资）并购投资地价值评估1、市盈率模型法2、股息收益折现模型法3、Q比率法4、净资产账面价值法第七章成本费用管理一、目标成本地预测（一）、制定初选目标成本1、根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约地关系,来确定产品地目标成本.2、选择某一先进成本作为目标成本.3、根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求地成本降低任务测算目标成本.1、按上年预计平均成本测算预测期可比产品成本2、根据前3年可比产品成本资料测算预测期可比产品成本简单平均法：加权平均法：（三）、对比、分析各种成本方案地经济效果1、测算直接材料费用变动对成本地影响2、测算直接工资费用变动对成本地影响3、测算制造费用变动对成本地影响4、测算废品损失变动对成本地影响（四）、可比产品成本降低任务完成情况地分析（五）、主要技术经济指标变动对成本影响地分析主要技术经济指标如材料利用率、劳动生产率、设备利用率、产量增长率、产品合格率等地提高,反映了劳动生产率地进步,必然会直接或间接影响到产品成本地高低.1、材料利用率地变动对产品成本地影响2、产品质量变动对产品成本地影响（六）、成本费用地考核成本费用地考核要通过一定地经济指标进行,目前常用地指标有：1、主要产品单位成本2、可比产品成本降低率3、全部产品成本降低额4、百元产值成本百元产值成本,可用百分比表示（即产值成本率）,也可用绝对额表示（即每百元产值花费地成本）.5、行业平均先进成本第八章销售收入和利润管理（一）、销售收入预测地方法：趋势分析法：指数平滑法指数平滑法：这种方法是在预测时引入一个指数平滑系数a 然后求出预测数.（二）、销售收入预测地方法：因果分析法：因果分析法：就是从影响产品销售地各种相关因素中,找到它们与销售量之间地函数关系,并利用这种函数关系进行销售预测,故又称回归分析法.（三）、企业制定产品价格地方法1、成本加成定价法2、反方向定价法（或称倒扣定价法）（四）、销售税金地计算（部分）1、增值税2、消费税3、营业税4、资源税（五）、企业利润地构成（六）利润预测1、本量利分析法P468-472全称为成本、业务量（生产量或者销售量）、利润分析法,也称损益平衡分析法.本量利分析是以成本性态研究为基础.所谓成本性态是指成本总额对业务量地依存关系.成本按其成本性态可以划分为变动成本、固定成本和混合成本.本利量地数学模型,主要有以下两种表达方式：。
自考财务管理学公式
债券成本=债券年利息X（1-企企业所得税）/债券筹资额X（1-债券筹资费
用率）
简写方式为：Kb=Ib (1-T)/B(1-Fb)
4、优先股成本的计算公式：
优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额X（1-优先股筹资费用率）
简写方式为：Kp=Dp/Pp(1-Fp)
单位产品目标成本=上年实际平均单位成本（1-计划期预测成本降低%）
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资本回收系数，可以通过年金现值系数的倒数求得。
二、单利终值：FVn=PVo(1+i*n)
单利现值：PVo= FVn1 1in
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财务管理学
复利终值：FVn=PVo(1+i), FVn=PVo*FVIFi，n，其中FVIFi，n为复利终值n
系数。
复利现值：PVo= FVn1
1in,即PVo= FVnPVIFi，n，其中PVIFi，n为复利
NCF1NCFnNCF2 1、净现值NPV=...C 11K1K2n1K其中NPV为现值；K为贴现率；C为初始投资额；NCFn为第n年的净现金流量
2、获利指数（PI）=
注：其中NCF1PVIFi,1NCF2PVIFi,2未来报酬的总现值初始投资额...NCFnPVIFi,n和NCF*PVIFAi,n被
固定资产月折旧率=年折旧率/12
固定资产月折旧额=固定资产月折旧总额*月折旧率
=（固定资产原始价值-预计净残值）*月折旧率
三、投资回收期=初始投资额其中NCF为每年的营业净现金流量每年NCF
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财务管理学
平均报酬率（投资利润率）=平均现金流量*100%初始投资额
四、贴现现金流量：2011年必考题
财务管理学公式自考
财务管理学计算公式第二章资金时间价值和投资风险价值第一节：资金时间价格一次性收付款项终值和现值的计算：( i为利率，n为期数)1、单利终值：即本利和。
FV n=PV0×(1+i×n)=现值×(1+利率×期数)2、单利现值：以后年份收到或付出资金的现大价值，可用倒求本金方法计算。
PV0=FV n×[1/(1+i×n) ]3、复利终值：本能生利，利息在下期转为本金与原来的本金一起计算的本利和。
FV n=PV0×(1+i)n= PV0×FVIF i,n=终值×复利终值系数4、复利现值：以后年份收到或付出资金的现在价值。
PV0=FV n×[1/(1+i)n] = FV n×PVIF i,n=现值×复利现值系数后付年金：指一定时期每期期末等额的系列收付款项。
5、后付年金终值：指每期期末等额系列收付款项的复利终值之和。
FVA n=A×FVIFA i,n=收付款金额×年金终值系数【例2-3】张先生每年年末存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和应为：FVA n=A ×FVIFA i,n=2000×5.751=11502元6、年偿债基金：为了清偿债务或积聚资金而必须分次等额提取的存款准备金。
已知年金终值FVA n，求年金A。
A=FVA n/FVIFA i,n=终值÷年金终值系数或A= FVA n×偿债基金系数。
偿债基金系数=年金终值系数的倒数7、后付年金现值：每年投资收益的现值总和，是每期期末收付款的复利现值之和。
PVA0=A×PVIFA i,n=年金A×年金现值系数【例2-5】RD投资项目于2001年初动工，设当年投产，从投产之日起每年收益40000元，年利率6%，则预期2010年收益的现值为：PVA0=A×PVIFA i,n=40000×7.36=294400元8、年资本回收额：指在约定年限内等额回收投入资本额或等额清偿所欠债务额。
自考财务管理学计算公式汇总
第二章 资金时间价值和投资风险价值1.复利终值-P48 ()n n i PV FV +⨯=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +⨯=11复利终值系数： 复利现值系数： 3.后付年金终值-P50 ★★★年金终值系数： 4.年偿债基金已知年金终值,求年金A-P52偿债基金系数：5.后付年金现值-P53 ★★★年金现值系数：6.年资本回收额已知年金现值,求年金A-P54 资本回收系数：7.先付年金终值-P56 ★★★ 公式⑴公式⑵ 8.先付年金现值-P57 ★★★公式⑴ 公式⑵ 9.递延年金现值m 期后的 n 期年金-P58 公式⑴★★★ ()AFVIFA A A i A V n i n t t n -•=-+•=++=-∑1,1111()()()i PVIFA A i i A V n i nt t +••=+•+•=∑=1111,10()APVIFA A A i A V n i n t t +•=++•=--=∑1,11011()()mi n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111••=+•+•=∑=()n n i i FVIF +=1,()n n i i PVIF +=11,()i i FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n nt t n i /111111,⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=+=∑=()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑1111111,公式⑵★★★10.永续年金现值-P59★★★第三章 筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★ 此公式中i 为贴现率公式⑷ 单利贷款,要求补偿性余额的实际利率★★★ 此公式中r 为补偿性余额比例2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用借款额；r 为承诺费率3.债券发行价格售价的计算-P139★★★4.资本成本率计算公式-P156公式⑴长期借款成本：★★★此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额,即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率 不计筹资费用时：附加补偿性余额CB 时：公式⑵债券成本：★★★注意此公式筹资额B 按发行价格计算公式⑶优先股成本：注意此公式筹资额P p 按发行价格计算r i -=1K 实际利率（年利率）()rq p ⋅-=R ()T R K t t -=1公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利计算时通常用第一年股利进行计算；P c 为普通股筹资额；F c 为普通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本,股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬,唯一区别是不考虑筹资费用公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹ 综合资本成本：边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167财务杠杆系数的两个公式：公式⑷公式⑸ -P169 ★★★此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★EBIT 为息税前利润平衡点,即每股利润无差别点；I 1 ,I 2两种筹资方式下的年利息；D P1,D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1,N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章 流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201基本公式： ∑==nj j j w W K K 1FC QMDM HC QM TC ⋅+⋅=2此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量. 货币资金最佳持有量QM 的公式：转换次数公式：2.最佳采购批量公式-P243基本公式：此公式中Y C 为一年的存货总费用；Y P 为一年的采购总费用；Y M 为一年的储存保管总费用；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用；Q 为最佳采购批量.最佳采购批量Q 的公式：此公式中Q 为最佳采购批量；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用.第五章 固定资产和无形资产管理1.固定资产折旧额的计算公式-P264公式⑴ 年限平均法-P265★★★公式⑵ 工作量法-P266按照行驶里程计算固定资产折旧额——客、货运汽车适用按照工作小时计算固定资产折旧额——大型设备适用公式⑶ 双倍余额递减法-P267★★★不考虑固定资产残值情况下第一年折旧额是原始价值乘以折旧率,折旧率是直线法2倍.QM DM转换次数最后几年要用年限平均法,使用寿命为偶数时,第 年开始采用年限平均法 使用寿命为奇数时,开始采用年限平均法的年数为第 年公式⑷ 年数总和法-P268★★★ 3.现金流量的公式-P289公式⑴ 每年净现金流量-P289★★★公式⑵ 投资回收期-P292★★★回收初始投资所需时间,分两种情况：①每年营业净现金流量NCF 相等②每年营业净现金流量NCF 不相等公式⑶ 平均报酬率-P294★★★公式⑷ 净现值-P295★★★公式⑸ 获利指数-P297★★★第六章 对外投资管理1.债券投资收益的计算-P325通用公式：★★★公式⑴ 最终实际收益率-P325债券发行认购日至最终到期偿还日止公式⑵ 持有期间收益率-P325持有一定时期,在偿还期满以前将债券卖出公式⑶ 到期收益率-P326旧债券,从购入日起到最终偿还期限止⎪⎭⎫ ⎝⎛+22n ⎪⎭⎫ ⎝⎛+2112n2.股票投资内在价值的计算-P325公式⑴ 长期持有,股利每年不变的股票-P327相当于永续年金现值公式⑵ 长期持有,股利固定增长的股票-P328 股票的内在价值等于各年股利现值的和K ﹥g,n →∞ 此公式中D 0为普通股基年股利；K 为企业预期收益率；g 为普通股股利年增长率 公式⑶ 短期持有,未来准备出售的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值加上面值P 的现值的和3.股票投资收益的计算-P330公式⑴ 每股收益-P330①只发行普通股,不发行优先股②发行优先股情况下 公式⑵ 净资产收益率-P330也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率 公式⑶ 每股股利-P331公式⑷ 股票买卖差价收益率-P331第八章 销售收入和利润管理A.销售收入的定量预测方法1.趋势分析法指数平滑法-P445利率年金；现值永续年金--=i A i A PVA 0普通股股数企业净利润每股收益=B.利润的预测和计划1.企业利润的构成-P465公式⑴ 利润总额-P465公式⑵ 销售利润-P465公式⑶ 产品销售利润-P465公式⑷ 产品销售净收入-P465公式⑸ 其他销售利润-P466公式⑹ 净利润-P4672.本量利分析法-P467公式⑴ 损益方程式-P468★★★由此公式求得下面五个公式：公式⑵ 边际贡献方程式-P469★★★ ①②③④⑤公式⑶ 损益方程式转化成边际贡献方程式-P470 公式⑷ 保本销售量、保本销售额-P470★★★所得税利润总额净利润-=保本点利润为0公式⑸ 目标销售量、目标销售额-P472第十章 财务分析1.偿债能力比率-P551公式⑴ 流动比率-P552★★★ 公式⑵ 速动比率-P553★★★ 公式⑶ 现金比率-P554★★★ 公式⑷ 资产负债比率-P554 公式⑸ 有形资产负债比率-P555 公式⑹ 产权比率-P556公式⑺ 已获利息倍数-P5572.资产营运能力分析-P557公式⑴ 应收账款周转次数-P558★★★销售收入净额理论上应是赊销收入净额 公式⑵ 应收账款周转天数-P558★★★ 公式⑶ 存货周转次数-P559★★★销货成本相当于销售成本 公式⑷ 存货周转天数-P560★★★3.获利能力比率-P560公式⑴ 销售净利润率-P560★★★ 平均存货销货成本周转次数货存=%100⨯=销售收入净额净利润销售净利润率公式⑵资产净利润率-P561公式⑶实收资本股本利润率-P562公式⑷净资产利润率-P562公式⑸基本获利率-P563★★★公式⑹每股收益-P563公式⑺每股股利-P564公式⑻市盈率-P564。
自考财务管理学公式(参考Word)
自考财务管理学公式大全0067第一、二章一、简述年金的概念和种类1、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
2、a 、每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金；终值：FVAn=A*FVIFAi ，n,其中FVIFAi ，n=()ii n 11-+指年金终值系数现值：PVAo=A*PVIFAi ，n,其中PVIFAi ，n=()ii n+-111指年金现值系数b 、每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称为即付年金； 终值：Vn=A* FVIFAi ，n+1-A 现值：Vo=A* PVIFAi ，n-1+AC 、距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金;现值：Vo= A* PVIFAi ，n⨯PVIFi ，mVo= A* PVIFAi ，m+n - A⨯PVIFAi ，md 、 无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。
现值：Vo=A*i1 注：1、年偿债基金（A ）=ni FVIFA FVAn ,1⨯；其中ni FVIFA ,1=()11-+ni i被称作偿债基金系数；是年金终值系数的倒数求得。
2、年资本回收系数（A ）=ni PVIFA PVAo ,1⨯；其中ni PVIFA ,1=()∑=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+nt t i 1111被称作资本回收系数，可以通过年金现值系数的倒数求得。
二、单利终值：FVn=PVo⨯(1+i*n)单利现值：PVo= FVn⨯n i ⨯+11复利终值：FVn=PVo⨯(1+i)n, FVn=PVo*FVIFi ，n ，其中FVIFi ，n 为复利终值系数。
复利现值：PVo= FVn⨯()ni +11, 即PVo= FVn⨯PVIFi ，n ，其中PVIFi ，n 为复利现值系数注：所用现值和终值系数由查表确定第三章一、各种名义利率换算为实际利率的方法：1、按复利计息。
如复利按年计算，借款年限为n ，公式为：k=【（1+i ）n -1】/n2、一年内分次计算利息的复利。
财务管理必背公式
《财务管理》必背的115个公式1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P(1+i*n)3、单利现值：P=F/(1+i*n)4、复利终值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n)5、复利现值：P=F*(1+i)- n或：F(P/F，i，n)6、普通年金终值：F=A[(1+i)n-1]/i或：A(F/A，i，n)7、年偿债基金：A=F*i/[(1+i)或：F(A/F，i，n)8、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)- n]/i}或：A(P/A，i，n)9、年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)- n]}或：P(A/P，i，n)10、即付年金的终值：F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或：A[(F/A，i，n+1)-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}或：A[(P/A，i，n-1)+1]12、递延年金现值：第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。
P=A{[1-(1+i)-(m+n)]/i-[1-(1+i)- m]/i}或：A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)]第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。
P=A{[1-(1+i)- n]/i*[(1+i)- m]}或：A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。
P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m)或：A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m)13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
i=i1+[(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2-i1)15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：(P49)18、方差：(P50)19、标准方差：(P50)20、标准离差率：V=σ/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值：V=(P-E)*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率.24、债券发行价格=票面金额*(P/F，i1，n)+票面金额* i2(P/A，i1，n)式中：i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F，i1，n)25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数26、放弃现金折扣的本钱=CD/(1-CD)* 360/N * 100% 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差27、债券本钱：Kb=I(1-T)/[B0(1-f)]=B*i*(1-T)/ [B0(1-f)式中：Kb为债券本钱;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额，按发行价格确定;f为债券筹资费率28、银行借款本钱：Ki=I(1-T)/[L(1-f)]=i*L*(1-T)/[L(1-f)]或：Ki =i(1-T)(当f忽略不计时)式中：Ki为银行借款本钱;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f 为银行借款筹资费率29、优先股本钱：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股本钱;D为优先股每年的股利，0为发行优先股总额30、普通股本钱：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0(1-f)]+g资本资产定价模型：Kc=RF+β(Rm-RF)无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股本钱;D1为第1年股的股利，0为普通股发行价;g为年增长率31、留存收益本钱：K=D1/ P0+g32、加权平均资金本钱：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金本钱;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的本钱33、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的本钱分界点;Wi 为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献：M=(p-b)x=m*x式中：M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动本钱;m为单位边际贡献;x为产销量35、息税前利润：EBIT=(p-b)x-a=M-a36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a)37、财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I)38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]39：每股利润无差异点分析公式：[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利.40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股本钱式中：普通股本钱Kc=RF+β(Rm-RF)41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj42、协方差：Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)( R2i-R2)43、相关系数：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov(R1,R2)]1/245、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期48、动态评价指标：净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(NPVR) 内部收益率=IRR (P/A，IRR，n)=I/NCF 式中：I为原始投资额49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+(证券卖出价-证券买入价)÷到期年限]/证券买入价*100%50、长期债券收益率：V=I*(P/A，i，n)+F*(P/F，i，n)式中：V为债券的购买价格51、股票投资收益率：V=Σ(t=1~n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K式中：V为股票内在价值;D 为每年固定股利;K为投资人要求的收益率53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)式中：D0为上年股利;D1为第一年预期股利54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额55、基金= (年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值56、时机本钱=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)57、现金管理相关总本钱=持有时机本钱+固定性转换本钱58、最佳现金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定本钱;K为有价证券利息率59、最低现金管理相关总本钱：(TC)=(2TFK)1/260、应收账款时机本钱=维持赊销业务所需要的资金*资金本钱率61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动本钱/销售收入63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额64、存货相关总本钱=相关进货费用+相关存储本钱=存货全年方案进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储本钱65、经济进货批量：Q=(2AB/C)1/2式中：Q为经济进货批量;A为某种存货年度方案进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存本钱66、经济进货批量的存货相关总本钱：(TC)=(2ABC)1/267、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P(AB/2C)1/268、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/269、允许缺货时的经济进货批量：Q=[(2AB/C)(C+R)/R]1/270、缺货量：S=QC/(C+R)式中：S为缺货量;R为单位缺货本钱71、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用73、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费74、目标利润=投资额*投资利润率75、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*(保本天数-实际储存天数)77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量*购进单价*变动储存费率*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控本钱总额(或：变动本钱总额)80、利润中心负责人可控本钱总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定本钱81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定本钱82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值84、环比动态比率=分析期数值/前期数值85、流动比率=流动资产/流动负债86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%88、资产负债率=负债总额/资产总额89、产权比率=负债总额/所有者权益90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出91、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数93、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额94、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额95、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2应收账款周转天数=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额96、存货周转率(次数)=主营业务本钱/平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务本钱97、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额101、本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润103、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额106、每股收益=净利润/年末普通股总数107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益108、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100%109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额110、三年资本平均增长率=[(年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3 - 1]x100%111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数113、主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额114、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额115、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%高考语文试卷一、语言文字运用（15分）1．在下面一段话的空缺处依次填入词语，最恰当的一组是（3分）提到桃花源，许多人会联想到瓦尔登湖。
财管的110个公式
财管的110个公式1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均值存货其中：平均值存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l其中：销售收入为计入优惠与折价后的净额；应收账款账款就是未计入坏账准备工作的金额应收账款账款周转天数＝360÷应收账款账款周转率＝（平均值应收账款账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均值流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均值资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也表示发债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也表示债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已荣获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售天量利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产天量利率＝（净利润÷平均值资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均值净资产（或年末净资产）×100%或＝销售天量利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均值发售出外普通股股数＝∑（发售出外的普通股数×发售出外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、存留盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（计入优先股）÷年末普通股数（也表示每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（排序公司最小的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%m28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利确保倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营税金现金（经营税金现金＝经营活动净收益＋非一次性收取费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×追加销售额－销售天量利率×计划销售额×（1－股利缴付率为）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、追加销售额＝销售增长率×基期销售额34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价'（p－现值i－利率i－利息s－终值n―时间r―名义利率m－每年乘数次数）35、乘数终值乘数现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或a＝s（a/s，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或p＝a（p/a，i，n）39、投资回收额：或a＝p（a/p，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或p＝a[（p/a，i，n－1）＋1](42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的折算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：pv＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值pv＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券pv＝i/m×（p/a，i/m，m×n）＋本金（p/s，i/m，m×n）（m为年还本付息次数，n为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（v－股票价值p－市价g－增长率d－股利r－预期报酬率rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数q－某种证券的标准差证券女团的标准差：52、总期望报酬率＝q×风险组合期望报酬率＋（1－q）×无风险利率总标准差＝q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①cov为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股建议收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值附带报酬率：每年流量成正比时用“年金法”，左右时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人建议的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－一次性收取成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋固定资产（根据年末营业成果）＝（总收入－一次性收取成本）×（1－所得税率）＋固定资产×税率（根据所得税对总收入和固定资产的影响）60、调整现金流量法：（α－确实当量）61、风险调整现值率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β―贝他系数）项目建议的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均值报酬率－无风险报酬率）62、天量现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－完整投资天量现值＝股东现金流量/股东建议的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理9gk(lz;z6}64、现金返回线h＝3r－2l（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款账款Jaguaribe利息＝日销售额×平均值交现期×变动成本率为×资本成本平均值余额＝日销售额×平均值交现期挤占资金＝平均值余额×变动成本率为67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本tc＝tca＋tcc＋tcs（k－每次订货成本d－总需量kc－单位储存成本n－订货次数u－单价p－日取货量d－日消耗量）69、经济订货量:?]0l8d$q总成本最佳订货次数经济订货量挤占资金最佳订货周期陆续发货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（r）＝交货时间（l）×平均值日需求量（d）＋保险储备（b）r＝l×d＋b（ku－单位缺货成本；s－一次订货缺货量；n－年订货次数；kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即为：tc（s、b）＝ku×s×n＋b×kc筹资管理。
自考财务管理计算公式
自考财务管理计算公式本文将介绍自考财务管理中常用的计算公式，包括财务报表分析、资本成本、投资决策、风险分析等方面的公式。
1. 财务报表分析1.1 盈利能力指标(1) 净利润率 = 净利润÷销售收入× 100%(2) 毛利率 = （销售收入 - 销售成本）÷销售收入× 100%(3) 成本费用利润率 = （销售收入 - 销售成本 - 营业费用 - 管理费用 - 财务费用）÷销售收入× 100%1.2 偿债能力指标(1) 流动比率 = 流动资产÷流动负债(2) 速动比率 = （流动资产 - 存货）÷流动负债(3) 资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%1.3 经营效率指标(1) 库存周转率 = 销售成本÷平均存货(2) 应收账款周转率 = 销售收入÷平均应收账款余额(3) 固定资产周转率 = 销售收入÷平均固定资产净值2. 资本成本2.1 加权平均资本成本加权平均资本成本（WACC）= E/V * Re + D/V * Rd * (1 - t) E/V：股权权益比例，Re：股权风险溢价率，D/V：负债权益比例，Rd：负债风险溢价率，t：税率。
2.2 费用资本化率费用资本化率= 费用资本化额÷费用总额× 100%费用资本化额= 资本化费用 + 利息支出×资本化期间3. 投资决策3.1 净现值净现值（NPV）= 投资现值 - 初始投资投资现值：未来现金流的现值之和；初始投资：购买资产所需的现金。
3.2 内部收益率内部收益率（IRR）= 投资现值÷投资成本投资现值：未来现金流的现值之和；投资成本：购买资产所需的现金。
3.3 投资回收期投资回收期= 初始投资÷平均年现金流平均年现金流：未来现金流的现值之和÷投资年限。
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1.)1(0n i PV FV n ⨯+⨯=单利终值：
2.n i FV PV n ⨯+⨯=11
0单利现值：
3.n n i PV FV )1(0+⨯=复利终值：
4.n n i )
1(1FV PV 0+⨯＝复利现值： 5.∑=-+=n t t n i A FVA 11)
1(后付年金终值： 6.∑=+n
t t i 10)1(1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +⨯⨯=先付年金终值：
8.)1(PV IFA ,i A V n i n +⨯⨯=先付年金现值：
9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ⨯⨯=递延年金现值： 10.i
A 1
V 0⨯=永续年金现值： 11.∑=+⨯=
n t t t i U 10)1(1PV 值：全部不等额系列付款现 12.%100V ⨯=
期望值标准离差标准离差率 13.V b 标准离差率风险价值系统应得风险收益率⨯=R R 14.每股面值投入资本总额
负债总值资产总值每股价格新股发行价格分析法：⨯-= 15.每股面值投入资本总额行业资本利润率年平均利润每股价格新股发行价格综合法：⨯÷=
16.每股利润：每股价格＝市盈率新股履行价格市盈率法
⨯ 17.∑=+⨯++=n t t n 1
)1()1(市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价 18.：租金支付次数：租赁期间手续费，：租赁期间利息，：租赁设备预计残值，：租赁设备购置成本，：每次支付的租金，租金平均分摊法：N F I S C R )(N
F
I S C R ++-=
19.款天数：放弃现金折扣延期付：现金折扣的百分比，商业信用资本成本率N CD 100%N
3601⨯⨯-=
CD CD 20.：长期借款年利率：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t
t t t R I F T R F L T I F L T 1)1()1()1(K --=--= 21.：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I )
1()
1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率
：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p
p D F P D F P )1(K -=
23.
：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P )
1(K c c c c c c c D G F P D +-= ：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT )
1/(EBIT EBIT
DFL d T d L I ---- 24. 25.股股份数
为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：2121212
22111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---=--- 26.需用量
：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC
DM
2QM ⨯⨯=
FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额⨯=
28.加速流动资金周转％）（计划年度生产增减％）（不合理平均占用额）均占用额上年度流动资金实际平定额因素分析法中流动资金-⨯±⨯-=11( 29.计划年度摊销计划年度发生额计划年度期初余额定额余额计算法中流动资金-+= 30.费用：单位材料的储存保管购费用，：采购一次所需要的采量，：某种材料年度采购总最佳采购批量：M P N M
2NP
Q =
31.使用寿命年限
残余价值清理费用原始价值折旧额年限平均法固定资产年-+= 32.预计总行驶里程
残余价值清理费用原始价值算固定资产折旧额工作量法按行驶里程计-+= 33.工作小时预计使用寿命期间的总残余价值清理费用原始价值计算固定资产折旧额工作量法按每工作小时-+=
34.2⨯=率年限平均法计算的折旧
双倍余额递减法折旧率 35.所得税付现成本每年营业现金收入）每年净现金流量（
--=NCF 36.100%/)(⨯-=认购价格
偿还年限认购价格到期收回的本利和率债券投资最终实际收益 37.100%/)(⨯-=
购入价格持有年限购入价卖出价率债券投资持有期间收益 38.100%/)(⨯-=购入价
残存年限购入价到期的本利和债券投资到期收益率 39.：企业预期的收益率：一年内股票股利，，变的股票内在价值：长期持有、股利每年不K D V K D =
40.：期望的收益率
：预计股利年增长率，：基年股利，长的股票内在价值：长期持有、股利固定增K g g K g D 00
D )()1(V -+= 41.普通股股数
企业净利润未发行优先股每股收益= 44.普通股股数
优先股股息企业净利润发行优先股每股收益-= 45.的常数
：指数平滑系统，满足期的预测销售量：第期的实际销售量，：第期的预测销售量，：表示第指数平滑法：101S 1D S )1(111
1<<---+=----a a t t t S a aD S t t t t t t
46.∑⨯=单位产品销售价格）某种产品计划销售量计划期产品销售收入( 47.适用税率
计划利润率（单位产品计划期间费用单位产品计划生产成本厂价格成本加成定价法产品出-+⨯+=1)
1)(48.)1()1(进销差率批零差率同数产品其准零售价格价格反方向定价法产品出厂-⨯-⨯= 49.营业外收支净额投资净收益销售利润利润总额++=
50.销售单价目标销售量目标销售额单位变动成本
销售单价目标利润
固定成本总额目标销售量销售单价保本销售量保本销售额单位变动成本
销售单价固定成本总额保本销售量固定成本变动成本销售收入利润单价
单位边际贡献销售收入边际贡献边际贡献率单位变动成本
销售单价单位边际贡献变动成本
销售收入边际贡献⨯=-+=
⨯=-=--=⨯=⨯=
-=-= 100%100% 51.2)(100%100%100%÷+==+==⨯=⨯-=⨯===-==
期末应收账款期初应收账款应收账款平均余额应收账款平均余额
销售收入净额应收账款周转次数利息费用
利息费用利润总额利息费用息税前利润已获利息倍数所有者权益总额
负债总额产权比率无形资产净值
资产总额负债总额有形资产负债率资产总额
负债总额资产负债率流动负债
现金现金比率流动负债
速动资产流动负债存货流动资产速动比率流动负债
流动资产
流动比率 52.总资产平均余额息税前利润基本获利率所有者权益平均余额
净利润净资产利润率实收资本
净利润实收资本利润率资产平均总额
净利润资产净利润率销售收入净额
净利润销售净利润率期末存货期初存货平均存货平均存货
销货成本
存货周转次数=⨯=⨯=⨯=⨯=÷+==
100%100%100%100%2)(。