2019年有色金属钛行业深度分析报告

２０１９年有色金属钛行业深度分析报告

目录

投资聚焦 (1)

投资逻辑 (1)

投资策略 (1)

风险因素 (1)

钛行业概况 (2)

需求分析：高端需求引领钛材消费快速增长 (3)

航空领域引领高端钛材消费增长 (5)

化工领域钛材用量继续上升 (9)

应用场景不断拓宽，海洋领域钛材消费增长潜力大 (11)

供给分析：环保限制扩产，高端钛材供不应求 (13)

全球钛矿资源丰富，国内进口依赖度高 (13)

国内钛工业稳定发展，产业结构迈向中高端 (15)

环保趋严态势下，钛材产能扩张或不及预期 (19)

价格分析：钛材价格步入上行通道 (20)

风险因素 (22)

投资建议 (22)

行业评级 (22)

重点公司推荐 (24)

插图目录

图1：钛产业链图示 (2)

图2：钛下游应用图示 (3)

图3：2015-2018我国钛加工材消费量 (4)

图4：2018年中国钛加工材不同消费领域占比 (4)

图5：美国钛材消费结构（2017） (4)

图6：俄罗斯钛材消费结构（2017） (4)

图7：大型商用飞机用钛量不断提升 (5)

图8：2018-2037年全球民用飞机市场需求情况 (6)

图9：2018-2037年全球民用飞机数量增长地域分布 (6)

图10：2018-2037年中国民航机队规模增长情况 (6)

图11：预计2018-2037年中国新增不同类型飞机数量 (6)

图12：中国商飞公司飞机产品图 (7)

图13：2018年各国军用飞机现役数量 (8)

图14：全球主要战机钛材用量比例 (8)

图15：2018年我国空军各型号战斗机数量 (9)

图16：2018年中美俄三国战斗机代系组成情况 (9)

图17：我国化工领域钛材消费结构 (10)

图18：2013-2019年我国PTA月度产量增长情况 (10)

图19：海洋领域钛及钛合金应用案例 (11)

图20：海洋领域钛材用量预测 (12)

图21：全球钛矿储量统计 (13)

图22：2018年全球钛矿储量分布 (13)

图23：全球钛铁矿及金红石产量 (14)

图24：2018年全球海绵钛产量 (14)

图25：2013-2018年中国钛精矿产量统计 (15)

图26：2013-2018年中国钛精矿进口量统计 (15)

图27：2012-2018年中国海绵钛产能统计 (15)

图28：2012-2018年中国海绵钛产量统计 (15)

图29：2012-2018年中国钛加工材产量统计 (16)

图30：我国钛加工材分布情况 (17)

图31：2018年中国各类型钛加工材进口数量变动 (18)

图32：2018年中国各类型钛加工材出口数量变动 (19)

图33：2018-2020年中国海绵钛产量预测 (20)

图34：2018-2020年中国钛加工材产量预测 (20)

图35：2018年以来钛精矿进口情况 (21)

图36：2018年以来钛精矿及金红石价格走势 (21)

图37：2018年以来四氯化钛及海绵钛价格 (21)

图38：2018年以来钛材价格 (21)

图39：2018年以来海绵钛和钛材价格涨跌幅 (22)

图40：2015-2019Q1钛材行业上市公司营收及增速 (23)

图41：2015-2019Q1钛材行业上市公司净利润及增速 (23)

图42：宝钛股份历史沿革 (24)

图43：宝钛股份营业收入及同比 (25)

图44：宝钛股份归母净利润 (25)

图45：2018年宝钛股份营收结构 (25)

图46：宝钛股份毛利润结构 (25)

图47：宝钛股份各业务毛利率情况 (26)

图48：宝钛股份经营期间费用率情况 (26)

图49：2012-2018年宝钛股份钛产品产销量 (26)

图50：2012-2018年宝钛股份钛材销量及同比 (26)

图51：2018年国内钛材企业产量排名 (27)

图52：2018年宝钛股份钛及钛加工材产量国内占比 (27)

图53：宝钛股份十大生产系统图示 (27)

图54：宝钛股份下游主要航空客户 (28)

图55：2018年宝钛股份航天航空钛材销量国内占比 (28)

图56：西部材料七大业务板块 (31)

图57：西部材料营业收入及同比 (31)

图58：西部材料归母净利润 (31)

图59：2018年西部材料营收结构 (32)

图60：2016-2018年西部材料产品毛利率情况 (32)

图61：西部材料钛制品产销量情况 (32)

图62：西部材料管理层持股情况 (33)

表格目录

表1：钛金属基本信息 (2)

表2：钛和钛合金的应用领域 (3)

表3：2016-2018年中国钛加工材在不同领域用量 (4)

表4：C919和ARJ21钛材用量预测 (7)

表5：未来20年我国军用飞机对钛合金材料的需求测算 (9)

表6：2019-2021年国内PTA新增产能情况 (10)

表7：PTA装置用钛材列表（以50万吨/年生产能力为例） (10)

表8：各国船用钛合金情况 (11)

表9：我国海水淡化用钛需求测算 (12)

表10：国内钛合金材料消费量预测表 (13)

表11：攀枝花钒钛磁铁矿资源分布情况表 (14)

表12：2018年中国主要海绵钛生产企业产量及占比 (15)

表13：2016-2018年中国各类钛材产量及占比 (17)

表14：2016-2018年中国钛产品进出口数量变化 (18)

表15：2018-2021年国内海绵钛企业扩产情况 (19)

表16：2018年以来宝鸡地区环保政策及对钛产业影响 (20)

表17：海绵钛成本计算 (21)

表18：钛材行业重点公司盈利预测 (23)

表19：宝泰华神海绵钛产能及供应宝钛股份情况 (28)

表20：宝钛股份盈利预测与估值情况 (29)

表21：西部材料稀有金属材料销量情况 (33)

表22：西部材料子公司员工持股情况 (33)

表23：西部材料盈利预测与估值情况 (34)