《证券投资技术分析》形态理论

突破颈线需要 大的成交量
左肩
颈线
反抽 右肩 头部
其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相 交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出 同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。
在升破颈线后可
能会出现暂时性
反抽
的回抽。
转势形态技术图形1：头肩底
深能源
头肩底
焦作万方000612 头肩底刚形成
最低价11.18、 11.79
V形 的研判要领
V字形只有一个低点；
低点成交量一般不会有 异常的放大。如果成 交量异常放大（有消 息灵通人士提前获得 某种利好消息）放大 程度越高，股价反转 突破的力度越大。
“V形扩展形态”
股价在上涨途中，会 出现一个平台整理区 域。
V形 操作建议
触底飙升，买进信 号；
在跌势中出现；
有两个低谷，最低点基本相同；
第二个低谷形成时，成交量极 度萎缩；
突破颈线位时，成交量迅速放 大；
在突破之后，常有回抽，在颈 线附近止跌回升，从而确认向 上突破有效。
形态特征
2．双重底形态：股价的走势形态就象Ｗ字母，故又称Ｗ走势。 在双重底两个波谷之间的高点划一条水平线，就是颈线。
稳健型投资者可在突 破颈线位，经回探颈 线后再次放量创新高 时买进。
上升力度不如头肩底；
但如果双底形成时间 较长，半年甚至一年 以上，上升力度不可 小视；
筑底时间小于一个月， 其信号较弱。
转势形态技术图形 2：头肩底
在跌势中出现；
有3个低谷，左、右两个的低点 基本处在同一水平位置上，但 当中低谷的低点明显低于左右 两个低谷的低点；
头肩底是在一波长期下跌行情的末尾出现； 头肩底形成的时间较长，底部比较圆滑。
肩高：左右肩的位置大致等高。 量能：头肩底突破向上必须有放大的成交量。 幅度：头肩底形态中，股价涨到颈线突破点以
上超过3％收盘时，标志着头肩底形态 完成。
头肩底形态的操作建议
激进型投资者：
在右肩形成，放量向 上突破颈线时买进；
三重底
三重底形态特征
三个波谷底部的连线位于同一价格水平上。 与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破
阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三重底讯 号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减 少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便开 始增加，形成一个确认三重底讯号。 与W底形态的上升规律一样，也是颈线以上的升幅， 至少是底部低点连线到颈线垂直距离的一倍。
投资者可在上涨 速度加快时跟进 做多，但要作好
达到的最高价位：从颈线 突破点算起，最小高度等 于圆弧形态的高度。
停损离场的准备。
圆弧底的形成是机构投资 者炒作股票的产物。
圆弧底形态操作要领（2）
圆弧底不像头肩底、双 底那样，有明显的“买 入点 ”－突破颈线位可 视为买进信号；
圆弧底上涨时一般无颈 线可辨别（个别例外）， 因此，要不要买进，一 要观测成交量变化，二 要注意股价能否冲过历 史密集成交区。
2006.10.18
圆弧底
圆弧底技术形态实例
000763 锦州石化
2003.10.
圆弧底技术形态实例
太原刚玉
圆弧底 2004.11.
中孚实业600595 刚形成圆弧底
2006.10.18 圆弧底
2007.3.30的中浮实业
2006.10.18日:7.30元 2007.3.30日:17.78元
转势形态技术图形 7：底部三角形
在跌势中出现；
股价在三次探底时，几乎都在相同 的价位上获得支撑；
底部三角形
股价每次探底后反弹的高点不断下 移；
股价第三此探底后，反弹力度加强， 成交量放大，冲过了上档压力线并 站在压力线上方；
比如，股价走成“山” 字形后，就一路下跌， 10只股票中有9只是 如此。因此人们只要 看到“山”字图形后， 就会争先恐后地卖出 股票，逃之不及者， 就会被这座“山”压 扁！
股价走成“山”字形
惠泉啤酒
第1类 反转突破形态
底部
反转 突破 形态
头肩底 双 底 三重底 圆 底 V 形 潜伏底 底部三角形 底部岛形反转 向上跳空缺口
在潜伏形的形成过程中，成交量不但小， 而且比较稳定。
潜伏底的操作要领
不鸣则已， 一鸣惊人，
买进信号。
在放巨量向上 突破压力线时， 大胆跟进！
潜伏底形成的时间一般都 比较长，多数发生在被市 场长期冷落的个股上；
潜伏底是股价上升潜力最 大的一种底部形态。
股谚说的“横有多长， 竖有多高”，指的就是潜 伏底。
复合头肩形态的颈线较难画出来，因为每一个 肩和头的回落部分或回升部分，并不恰好全都 在一条线上，因此，要采用最高最低原则。也 就是，在复合头肩顶中，找出肩部中最明显的 两个低点连成颈线；复合头肩底中，找出反弹 最明显的两个高点连成颈线。
复合头肩形态突破颈线时，成交量的变化与简 单头肩形态大致相同，向下突破颈线时，成交 量不一定扩大，向上突破颈线时，成交量则需 要扩大，否则，突破的有效性会降低。另外， 突破后的最小升跌幅度的量度方式亦同于简单 头肩形态。
分析要点
1．价格：三重顶（或三重底）的三个波峰高点（或三个波峰低点）
价格不必相等。
2．成交量：三重顶的三个波峰成交量是依次减小的
三重底在第三个波谷底部上升时，成交量逐渐增大
3．回抽：三重顶和三重底都在突破颈线时都可能出现会抽走势。 4．买卖信号：突破颈线就是比较明确的买卖信号
三重底的买卖时机
激进型投资者可以选择在股价有突破颈线位的 确定性趋势并且有成交量伴随时介入。
一头双肩型复合头肩底
双头多肩型复合头肩底
多重头肩型复合头肩底
转势形态之3：三重底形态
所谓三重底就是价格跌到地位后，上下来回波动，前 后经过三次探底，然后突破颈线，向上涨升，这种三 次探底，且三个低点处在同一水平线上的走势，称三 重底。该形态是底部转势的一种信号，空头应在次平 仓，并可反手做多。
顶部
转势 形态
头肩顶 双 顶 三重顶 圆 顶 倒置V形 顶部岛形反转
喇叭型 菱形 向下跳空缺口
第2类 持续整理形态
突破 方向 向上
上升三角形 上升旗形 下降楔形
突破 方向 向下
下降三角形 下降旗形 上升楔形 扩散三角形
方向 不定
对称三角形 矩形
一、反 转 形 态
1、底 部 转 势
底部转势形态之1：双底（W底）
潜伏底实例一
600005 武钢股份 2003.8.15-10.22
横有多长 竖有多高(1)
横有多长 竖有多高(2)
横有多长 竖有多高(3)
07.4.3
潜伏底研判要领
时间：在发生反转突破之前，潜伏形进行平台 整理所需持续的时间至少一个月以上，有时甚 至长达数月之久；
成交量： 发生反转突破向上时的成交量必须要放大， 并且需持续放大达三天以上，方可确认这一突 破的有效性。
成熟型投资者可以选择在股价已经成功突破颈 线位时介入。
稳健型投资者可以选择在股价已经有效突破颈 线位后的回档确认时介入。
投资者在正确把握好三重底的介入时机买 入股票后，就需要掌握三重底的最佳卖出价位。 这需要研判三重底的上涨力度并推算大致的上 涨空间。
操作三重底应注意的事项
投资者需要注意的是，三重底不是依据有三个低点就能形 成的，三针探底的形态只能表示股价的走势图形具有三重 底的雏形，未来发展极有可能向三重底演化，至于最终是 否能构筑成三重底，并形成一轮上升行情，还需要进一步 的检验。投资者可以依据下列三个标准来确认三重底是否 成立：
大商股份 600694
圆弧底 历史密集成交区
转势形态技术图形 5：V形
V字形是一种在一定时期 内股价急剧下跌而后又
直线上涨所形成的反转 形态。
出现在跌势中；
下跌速度越来越快， 突然峰回路转，出现 快速回升，形状像V。
太化股份
V形 实例
000949 新乡化纤
春兰股份：V形反转
平底：05.2.16、17两日
前两次反弹高点基本相同，最 后一次反弹向上突破了前两次 反弹高点的连线－－颈线，并 收于其上方；
上升突破颈线位时，成交量明 显放大。
头肩底形态
见底回升，买入 信号
底部反转型态——头肩底
头肩底是头肩顶形态的倒转。 一般整个头部的成交量来说，较左肩为多。
股价冲破颈线阻力 时，成交更显著上 升。
颈线 双重底
突破颈线时需要猛烈 放大的成交量配合； 突破时价格运动迅速 ，有时会一步到位
双底形态的实例之一
000953
河池化工
4.66
双底形成时间 2004.615-915
双底形态的实例之二
双底形态的研判要领
时间：两个低点形成时间一般要达到一个月左 右，有时甚至要两到三个月，少于一个 月，不认为是双底。
幅度：局部顶点和低点之间的百分比幅度要达 到7％以上。
量能：在两个低点时成交量要明显萎缩。 突破：突破颈线压力并超过3％的涨幅收盘。 反抽：反转突破后，股价一般会反抽，反抽时
股价不能低于颈线！否则双底失效。
双底形态的操作建议
投资者可试探性地跟 进做多。
激进型投资者可在右 底形成时买进；
第六章 形态理论
在股市实战中，形态分析方法是又一种 重要的技术分析手段。股市中的技术图 形好比气象台的卫星云图，你能看懂它， 就能知道它日后的运行方向，是风，还 是雨？ 以决定是买进还是卖出。
技术图形概述
在股市，只要交易时间 一长，就会在其走势图 形上形成各种不同的图 形，有的像一座山，有 的像一座岛，有的像一 面旗子。一旦股价形成 这些图形后，其往后的 走势如同一辙。
2020/11/24
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转势形Leabharlann Baidu之4：圆弧底形态
在跌势中出现；
下跌后速度越来越慢， 成交量逐渐萎缩，后逐 渐转变为上涨，速度越 来越快，成交量也呈放 大趋势，股价运动的轨 迹呈“圆弧状”；
多空双方力量对比并不 明显，股价争夺缓慢展 开，优势逐渐转换。
圆弧底的技术形态
太钢不锈 000825
2006.10.18
头肩底形态的量价关系
锦州石化 2003.10.8
头肩底形态
形成左肩时，成交量较为缩 减；
由左肩开始反弹至颈线，其 后新的跌潮将价位带动至新 低点，形成头部，成交量继 续减少；
由头部开始，成交量逐步增 加；
右肩形成后，以较大成交量 的上升冲破颈线。
头肩底形态的研判要领
时间：头肩形是一个长期趋势的反转突破形态
快速跟进，但要控 制好仓位，如V形 走势失败，应及时 停损离场！
在股价见底回升的走 势中，V形是比较少 见的一种图形，
但是，一旦形成，其 上升速度快而有力， 常令多数投资者措手 不及而纷纷踏空，很 容易形成一种“逼空” 走势。
转势形态技术图形 6：潜伏底
在一轮大的跌势过后 潜伏底形态 出现；
常时间地作窄幅波动， 成交量稀疏，然后放 巨量突破上档压力线 大幅上扬。
圆弧底技术形态的研判要领
成交量：在其形成过 程中，成交量的变化 是中间小、两头大， 近似“哑铃”状。
反转突破：圆弧底出 现反转突破时必须要 伴随成交量的放大。
大圆弧底
成交量中间 小，两头大
圆弧底形态操作要领（1）
筑底回升，买进 圆底的时间跨度越长，上
信号；
升潜力就越大；
圆弧底反转突破后股价能
头肩底形态
稳健型投资者：
在放量突破颈线后， 经回探颈线后再次放 量创新高时买进
头肩底形态的变异形——复合头肩底
在实际走势中，也有 可能形成两个右肩， 两个左肩；（头的两 边各有两个肩）
或者一个右肩，两个 左肩；或一个左肩， 两个右肩的图形。
这是变异的头肩底形态
说明：
筑底时间越长越有可 能产生大行情。
一头双肩式 双头多肩式 多重头肩式
复合头肩形特点
复合头肩形亦属于一种转向形态。它经常出现 在原始趋势的底部和顶部，但是出现在底部的 机会比在顶部的次数更多。当在底部出现时， 表示多头市场即将来临，如在顶部出现，显示 市场将转而下跌。
复合头肩形态的威力容易被高估，而其实际力 量往往较普通的头肩形态为弱。在中期性趋势 中出现时，复合头肩形态完成其理论上的最小 升幅后便不再继续下去，而普通头肩形态的升 跌幅往往超过其理论上的最小升跌幅。但是在 长期性趋势的尽头出现时，复合头肩形态会具 有和普通形态相同的威力。
1）三重底形态的三次低点时间，通常至少要保持在 10～15个交易日以上。
2）三重底的三次上攻行情中，成交量要呈现出逐次放 大的势态，否则极有可能反弹失败。
3）在三重底的最后一次上攻行情中，如果没有增量资 金积极介入的放量，仍然会功败垂成。所以，三重底的最 后一次上涨必须轻松向上穿越颈线位时才能最终确认。股 价必须带量突破颈线位，才能有望展开新一轮升势。