财务管理学ppt
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（1）预计利润表—预计留存利润(内部资金规模）
项目 销售收入 减：销售成本
销售费用 销售利润 减：管理费用
财务费用 税前利润 减：所得税 税后利润
金额 200 150 10 40 25
5 10 3.3 6.7
占销售收入的% 100 75 5 20 12.5 2.5 5 -
该企业2002年预计销售收入为250万元：
财务管理：是对企业财务活动实施决策 与控制，并对其所体现的财务关系进行的一 种管理。
为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手
（一）资金运动及其表现形式 公司的目标就是创造价值，在价值创造
过程中，存在着两种不同性质的资金运动。 实物商品资金运动:
货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金
（二）财务管理的总体目标（三种提法）
1、利润最大化： 定义、缺陷 2、资本利润最大化（每股利润最大化） 3、企业价值最大化 是企业财务管理目标的最优表达，优点： （1）考虑了取得现金性收益的时间因素，并用
货币时间价值的原理进行了科学的计量 （2）能克服企业在追求利润上的短期行为 （3）科学地考虑了风险与报酬之间的联系
1、筹资的目标
筹资及其管理过程要服从财务管理 总目标，即提高企业的市场价值。
企业在筹资过程中所体现的财务目
标，就是以较低的筹资成本和较小的筹
资风险，获取较多的资金。
2、筹资目的
企业筹资的基本目的是为了企业自
身正常生产经营与发展。具体可概括为
两类：
（1）满足其生产经营需要
（2）满足其资本结构调整的需要
i
例2-8
（2） 年偿债基金的计算
A=
S· (1
i i)n
1
财务管理学-投资决策原理PPT专业课件全文
.
31
3 折现现金流量的方法
净现值 内含报酬率 获利指数
折现现金流量指标主 要有净现值、内含报酬率、 获利指数、贴现的投资回 收期等。对于这类指标的 使用，体现了贴现现金流 量的思想，即把未来现金 流量贴现，使用现金流量 的现值计算各种指标，并 据以进行决策
.
32
C NCF1 NCF2
NCFn
012
表7-2 投资项目的现金流量
2项目 投资现金流量的0 分析 1
2
3
甲方案：
固营定业现资现金产金投流流资量量的计算 -10000 3200 3200 3200
现金流计量算合计投资项目每年-1营000业0 现金320净0 流3量200 3200
乙方案：
固定资产投资
-12000
营运资金垫支
-3000
营业现金流量
目标识别
项目的决策 投资项目的评价 可行性分析
投
投资项目的决策
方案选择
资 过
实施与监控
筹集资金、方案实施 过程控制、后续分析
方案实施与控制
程
事后审计与评价Leabharlann 方案评价.7
2 投资现金流量的分析
投资现金流量的构成 现金流量的计算 投资决策中使用现金流量的原因
.
8
2 投资现金流量的分析
投资现金流量的构成——长期现金流
重难点！！！
.
21
2 投资现金流量的分析 现金流量的计算
关键指标：计算NCF 时，无论套用3条公 式中的任一条，都 必须计算折旧！
• 常涉及的全部现金流量数据
初始现金流量固定资产原值 垫支的营运资本
全部 现金
营业现金流量年营业收入
财务管理-资本结构课件.ppt
1000 (100 60)
DOL (1000)
1000 (100 60) 40000
DOL (500)
500 (100 60) 500 (100 60) 40000
1
将上述计算结果用图 3－1 表示如下。
（二）经营杠杆系数
（二）经营杠杆系数
经营杠杆的作用：
第一，表明销售量的变动对息税前利润变动的影响程度。
表 12－1
单位：元
项目
2000 年 2001 年 变动额 变动率
销售收入 200000 250000 50000 ＋25%
减：变动成本 120000 150000 30000 ＋25%
边际贡献 80000 100000 20000 ＋25%
减：固定成本 40000 40000 ── ──
息税前利润 40000 60000 20000 ＋50%
1、净收益理论
该理论是建立在如下假设基础之上的： （1）投资者对企业的期望报酬率Ks（即股东资本成
本）是固定不变的。 （2）企业能以固定利率Kd无限额融资。因为Ks和Kd
固定不变，且Kd<Ks，企业可以多多举债。 （ 3 ） 根 据 加 权 平 均 资 本 成 本 公 式 ： WACC ＝
Wd*Kd(1-T)+WsKs，随着债务增加，加权平均资本 成本渐趋下降，当债务融资达到100%时，加权平 均资本成本最低。 注：该理论假设在实际中很难成立。首先，债务资本 的增加，意味着财务风险增大，作为理性人的股东 会要求增加报酬率Ks；其次，由于债务增加，债权 人的债券保障程度下降，风险增大，Kd也会增加。
根据式（3-1），销售量为 2000 件时的经营杠杆系数为：
DOL 20000/Байду номын сангаас40000 50% 2 50000/ 200000 25%
财务管理知识培训PPT课件
两个，包括：费用额、和费用利润率。动态指标主要用于对工程项目的考核，
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
人民大2024王化成《财务管理学(第10版)》课件第9章
1
2
9.5.1功能、成本与管理目标
1
2
3
9.5.1功能、成本与管理目标
应收账款政策的制定
1 2
3
9.5.2应收账款政策的制定
9.5.2应收账款政策的制定
9.5.2应收账款政策的制定
应收账款的日常控制
企业的信用调查 企业的信用评估 监控应收账款 催收拖欠款项
直接调查 间接调查 5C评估法 信用评分法 账龄分析表 应收账款平均账龄
2
按照不同现金持有量及其有关成本资料，计算各方案的 机会成本和短缺成本之和，即总成本，并编制最佳现金
持有量测算表
3
在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最 佳现金持有量
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
现金的日常控制
14 23
9.3.4现金的日常控制
短期资产的特征与分类
周转速度快
财务风险小
特点
变现能力强
9.2.1短期资产的特征与分类
1 按照实物形态，可分为现金、短期金融资产、应收及预付款项 和存货。
2 按照在生产经营循环中所处的流程，可划分为生产领域中的短 期资产、流通领域中的短期资产以及生息领域中的短期资产。
短期资产的持有政策
9.2.2持有政策
9.3.2现金预算管理
1
2
3
9.3.2现金预算管理
计算预算 期内现金
收入
计算预算 期内现金
支出
计算现金 不足或结
余
现金融通
9.3.2现金预算管理
现金持有量决策
01 02
03
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
收益分配的原则
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
财务管理培训课件PPT
财务管理培训课件
汇报人：可编辑
2023-12-24
目录
CONTENTS
• 财务管理基础知识 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 成本控制与管理 • 投资决策与风险管理 • 财务管理实践与案例分析
01 财务管理基础知识
财务管理的定义与目标
总结词
概述财务管理的含义和目的
详细描述
财务管理的定义是组织企业财务活动、处理财务关系的一项管理工作。其目标 是实现企业价值最大化，确保企业财务状况良好、稳健，支持企业战略发展。
资产负债表结构
资产负债表分为左右两方，左边列示资产项目，右边列示 负债和所有者权益项目。
资产负债表编制方法
资产负债表根据总账科目余额直接填列、根据总账科目余 额计算填列、根据明细科目余额计算填列和根据总账科目 和明细科目余额分析计算填列。
利润表
01
利润表定义
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，它显示了企业
根据预算执行情况和企业发展需要， 不断优化预算管理流程和方法，提高 预算管理水平。
04 成本控制与管理
成本分类与核算
直接成本
指与特定产品或服务直 接相关的成本，如原材
料、人工等。
间接成本
指为支持企业运营而产 生的成本，如管理费用
、销售费用等。
固定成本
指在一定时期内不会发 生变化的成本，如租金
、设备折旧等。
预算的种类与编制方法
固定预算
根据固定业务量水平进行编制 ，适用于业务量波动不大的企
业。
弹性预算
考虑不同业务量水平进行编制 ，适用于业务量波动较大的企 业。
零基预算
从零开始，对各项开支进行逐 项审议，适用于企业规模较小 或预算编制基础较差的情况。
汇报人：可编辑
2023-12-24
目录
CONTENTS
• 财务管理基础知识 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 成本控制与管理 • 投资决策与风险管理 • 财务管理实践与案例分析
01 财务管理基础知识
财务管理的定义与目标
总结词
概述财务管理的含义和目的
详细描述
财务管理的定义是组织企业财务活动、处理财务关系的一项管理工作。其目标 是实现企业价值最大化，确保企业财务状况良好、稳健，支持企业战略发展。
资产负债表结构
资产负债表分为左右两方，左边列示资产项目，右边列示 负债和所有者权益项目。
资产负债表编制方法
资产负债表根据总账科目余额直接填列、根据总账科目余 额计算填列、根据明细科目余额计算填列和根据总账科目 和明细科目余额分析计算填列。
利润表
01
利润表定义
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，它显示了企业
根据预算执行情况和企业发展需要， 不断优化预算管理流程和方法，提高 预算管理水平。
04 成本控制与管理
成本分类与核算
直接成本
指与特定产品或服务直 接相关的成本，如原材
料、人工等。
间接成本
指为支持企业运营而产 生的成本，如管理费用
、销售费用等。
固定成本
指在一定时期内不会发 生变化的成本，如租金
、设备折旧等。
预算的种类与编制方法
固定预算
根据固定业务量水平进行编制 ，适用于业务量波动不大的企
业。
弹性预算
考虑不同业务量水平进行编制 ，适用于业务量波动较大的企 业。
零基预算
从零开始，对各项开支进行逐 项审议，适用于企业规模较小 或预算编制基础较差的情况。
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《财务管理学》培训 课件
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目录
CONTENTS
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 筹资管理 • 投资管理 • 营运资金管理 • 利润分配与股利政策
01 财务管理概述
财务管理的定义与目标
总结词
理解财务管理的定义和目标是学习财务管理的基础，对于后续的学习具有重要 意义。
财务管理的环境
总结词
了解财务管理的环境是制定财务管理策略和企业战略的基础 。
详细描述
财务管理环境包括经济环境、金融市场环境、法律环境和社 会环境等，这些环境因素对企业财务管理活动产生重要影响 ，企业应积极适应和利用这些因素，为实现财务管理目标服 务。
02 财务报表与财务分析
资产负债表
资产负债表概述
利润分配程序
企业的利润分配应按照税后利润、弥补亏损 、提取法定公积金、提取任意公积金等顺序 进行。在提取法定公积金和任意公积金后， 企业可以根据实际情况选择向股东分配股利 或留存收益。
股利政策类型与选择
股利政策类型
企业的股利政策主要包括稳定股利政策、剩余股利政策、固定股利支付率政策和低正常 股利加额外股利政策等。不同股利政策的特点和适用范围不同，企业应根据自身实际情
股利支付方式
企业的股利支付方式主要包括现金股利、股票股利、财产股利等。现金股利是最常见的股利支付方式，企业通过 向股东支付现金来满足其投资回报的需求。股票股利则是以增发股票的方式进行股利发放，财产股利则是将公司 的其他资产作为股利发放给股东。
感谢您的观看
THANKS
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流量情况的财 务报表，它列出了企业在一定时期内的现金流入和现金流 出。
汇报人：可编辑 2023-12-24
目录
CONTENTS
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 筹资管理 • 投资管理 • 营运资金管理 • 利润分配与股利政策
01 财务管理概述
财务管理的定义与目标
总结词
理解财务管理的定义和目标是学习财务管理的基础，对于后续的学习具有重要 意义。
财务管理的环境
总结词
了解财务管理的环境是制定财务管理策略和企业战略的基础 。
详细描述
财务管理环境包括经济环境、金融市场环境、法律环境和社 会环境等，这些环境因素对企业财务管理活动产生重要影响 ，企业应积极适应和利用这些因素，为实现财务管理目标服 务。
02 财务报表与财务分析
资产负债表
资产负债表概述
利润分配程序
企业的利润分配应按照税后利润、弥补亏损 、提取法定公积金、提取任意公积金等顺序 进行。在提取法定公积金和任意公积金后， 企业可以根据实际情况选择向股东分配股利 或留存收益。
股利政策类型与选择
股利政策类型
企业的股利政策主要包括稳定股利政策、剩余股利政策、固定股利支付率政策和低正常 股利加额外股利政策等。不同股利政策的特点和适用范围不同，企业应根据自身实际情
股利支付方式
企业的股利支付方式主要包括现金股利、股票股利、财产股利等。现金股利是最常见的股利支付方式，企业通过 向股东支付现金来满足其投资回报的需求。股票股利则是以增发股票的方式进行股利发放，财产股利则是将公司 的其他资产作为股利发放给股东。
感谢您的观看
THANKS
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流量情况的财 务报表，它列出了企业在一定时期内的现金流入和现金流 出。
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
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第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理概述(PPT 86页)
•
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
财务管理ppt课件
6.企业与政府之间的财务关系：
7.企业内部各单位之间的财务关系：
8.企业与职工之间的财务关系。
精选课件ppt
3
财务管理的内容
精选课件ppt
4
第一节 企业财务管理的概念
• 四、企业财务管理的内容：组织财务活动、 处理财务关系
财务管理特点：它是一种价值管理 财务管理主要内容：投资管理、筹资管理、
资产管理、成本费用管理、收入与分配管。
★ 含义
在给定的年限内等额回收投入的资本或清偿初始所 欠的债务。
P（已知）
A=？
A
A
A
A
A
A
0
1
2
3
4
n- 1
n
A
P
11rn
P/
P
A,r,n
r
精选课件ppt
30
（二） 即付年金
1. 即付年金的含义
一定时期内每期期初等额的系列现金流量，又称先付年金。
A
A
A
A
A
0
1
2
3
4
精选课件ppt
A
n- 1
风险=f (事件发生的概率，事件发生的后果)
精选课件ppt
40
（二）风险的分类
Ø 1、系统风险
◇ 又称市场风险、不可分散风险
◇ 由于政治、经济及社会环境等企业外部某些因 素的不确定性而产生的风险。
◇ 特点：由综合的因素导致的，这些因素是个别
公司或投资者无法通过多样化投资予以分散的。
精选课件ppt
41
i1
精选课件ppt
n
ri E(r)2Pi
i1
46
● 方差和标准差都是从绝对量的角度衡量风险的大小，方差 和标准差越大，风险也越大。
财务管理学第三章财务分析45页PPT.pptx
存货周转率比较
4
3
2
长虹
1
康佳
0
长虹 康佳
1994 3.24 2.58
1995 3.83 2.84
1996 3.68 2.99
1997 3.7 2.51
1998 1.5 2.35
股东权益报酬率比较
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
长虹 康佳
0.1
0
长虹 康佳
1994 0.52 0.34
1995 0.51 0.35
1997 1.85 1.32
1998 2.08 1.37
速动比率比较
1.4
1.2
1
0.8
0.6
长虹
0.4
康佳
0.2
0 1994 1995 1996 1997 1998
长虹 0.88 1.21 1.09 1.4 1.1 康佳 0.44 0.44 0.37 0.55 0.64
资产负债率比较
0.7
0.6
财务费用
14,254,508.64
131,675,564.69
净利润
81,278,609.87
-502,548,085.93
郑百文杜邦分析答案
股东权益报酬率 =（-502548085.93）/221912366.985
=-226.46%
资产报酬率
×
= （-502548085.93）/2752561748.05
净利润 平均股东权益总额
100％
*主营业务毛利率＝
主营业务收入－主营业务成本 主营业务收入
100％
*主营业务净利率＝
净利润 主营业务收入
100％
《财务管理学》PPT课件共56页
《财务管理学》PPT课件
•
46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
•
47、采菊东篱下，悠然见南山。
•
48、啸傲东轩下，聊复得此生。
•
49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
•
50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
•
46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
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47、采菊东篱下，悠然见南山。
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48、啸傲东轩下，聊复得此生。
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49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
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50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
财务管理学
A 总论
1企业财务: 指企业财务活动及财务关系,( 企业再生 产过程中的资金运动及资金运动所形成的经济关系),社会主 义经济形态为商品经济,运动机制则为市场经济,企业再生产 具两重性( 使用价值的生产和交换、价值的形成和实现)。 物资价值的货币表现就是资金。社会主义资金运动的客观基 础是商品经济。从货币资金开始,经过若干阶段,又回到货币 资金形态的运动过程,叫作资金的循环,周而复始不断重复的 循环叫做资金周转。资金运动包括: 资金筹集( 运动的起 点)、资金的投放( 运动的中心环节)、资金耗费( 运动的基 础环节)、资金收入( 关健环节),资金分配( 终点与新开始)。
财务管理学
A 总论
4财务管理的原则: 资金合理配置原则( 通过资金活动的组 织和调节,保证各物质资源有最优化结构比例,资金占用分对 内对外,有形无形,货币非币、料品; 资金来源分负债、主权、 长负、短负等); 收支积极平衡原则( 要求资金收支不仅在 一定期间总量要求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡, 是循环得以进行的条件)。成本效益原则( 对经济活动中的 所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成 本与收益得到最优的结合,以求最多的盈利); 收益风险均衡 原则( 收益风险均衡要求企业对每一项财务活动,全面分析 其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定 采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益); 分权分 口管理原则( 在企业统一领导的前提下,合理安排各级单位 和各职能部门权责关系,充分调动各级部门的积极性); 利益 关第协调原则( 在财务管理中利用经济手段协调国家投资者、 债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单 位的经济利益关系,维护各方的合法权益)。
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考试方式：闭卷考试（可带计算器） 考试内容：教材前六章（第七章不做要求） 成绩组成：
考核方式 作业 成绩比例 20
平时表现 语音答疑 期末考试 合计 （闭卷）
5
5
70
100
课程结构
第1章 财务管理概述（财务管理内容、目标的基本概括） 第2章 财务管理的价值观念（财务管理决策的财务基础） 第3章 筹资管理（企业筹资决策管理的内容） 第4章 投资管理（企业的投资决策管理的内容） 第5章 营运资金管理（企业短期营运资金管理的决策内容） 第6章 股利收益分配管理（企业利润分配管理的决策内容） 第7章 财务分析
第一章 财务管理总论
一、财务管理概述
1.财务管理的定义 基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业
财务活动，处理企业与各方面财务关系的一项综合性管理工作，是企业管理的重要 组成部分。
2.财务管理的内容 筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配管理
3.企业财务关系 所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部之间、职工、税务机关
=
ì ï
a1
í
i 1- qn 1- q
(q ¹ 1)
îïna1
(q = 1)
一、数学知识复习
等比数列 推导：
S64=1+2+4+8+…+262+263
（1）
2S64=2+4+8+16+…+263+264-1
（2）
一、数学知识复习
等比数列
同理可得：
缺点： 没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值； 没有考虑风险问题； 没有考虑利润和投入的关系； 只能反映过去的盈利水平，不能反映未来的盈利能力。 ……
二、财务管理的目标
2、股东财富最大化 表现形式：股票价值最大化或净现金流最大化 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素（这两点会对
三、财务管理的目标
1、利润最大化目标 补充：企业利润核算程序
收入-成本费用（除利息和税费外）=息税前利润EBIT EBIT-利息=EBT（扣除利息后的税前利润） EBT*（1-t）=税后净利润（t为所得税税率） 税后净利润-股利分配=留用利润（盈余公积+未分配利润）
利润是股东价值的来源，也是企业财富增长的来源。
…②
一、数学知识复习
练习
a1=3, q=2, an=96; a1=1, q=-3, n=5;
Sn=189 Sn=61
二、货币时间价值
【案例】
李先生计划出售一片土地。第一位买主出价1万元，付现款；第 二位买主出价11424元，一年后付款。经了解，两位买主均有支 付能力。那么，李先生应该接受哪个报价？
股价有显著影响） 2、能够克服企业在追求利润方面的短期行为（股价很大程度上
取决于企业未来获取现金流量的能力） 3、反映了资本与报酬之间的关系（股价反映的是企业单位投入
资本的市场价格）
二、财务管理的目标
3、相关者利益最大化 利益相关者：债权人、雇员、供应商…… 相关者利益与股东利益同等重要 对股东财富最大化加以约束，确保最求股东财富最大化过程中与相 关者利益不冲突 （1）利益相关者的利益受到了完全的保护，以免受到股东的盘剥。 （2）没有社会成本。企业在追求股东财富最大化的过程中耗费的 成本都由企业承担。
第二章 财务管理的价值观念
基础、重点章节
财务管理必须树立一些基本的管理观念或基本的财务原则，以 此指导企业的财务活动。
企业财务管理有三个基本的价值观念，即时间价值观念、风险 收益观念、成本效益观念。
现值
终值
现值与终值的计算
一、数学知识复习
等比数列 定义：如果一个数列从第二项起，每一项与他的前一项的比都等于 同一个常数，这个数列就叫做等比数列，这个常数叫做公比，记为 q（q≠0）
已知目前一年期限的国债利息率为12%。李先生收到现款后准 备进行国债投资。
案例所涉及到的问题：
在利息率为12%情形下，第一位买主出价1万元与一年后第二位 买主出价11424元，谁的价值更大？这就是本章要讨论的问题。
二、货币时间价值
【案例】
1797年3月，拿破仑在卢森堡第一国立小学演讲时，潇洒地把一束 价值3路易的玫瑰花送给该校的校长，并且说了这样一番话：“为 了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟夫的盛情款待，我不仅今天 呈献上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一 天，每年的今天我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为 法兰西与卢森堡友谊的象征。”从此卢森堡这个小国即对这“欧洲 巨人与卢森堡孩子亲切、和蔼相处的一刻”念念不忘，并载入史册。 后来，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，并最终 因失败而被流放到圣赫勒那岛，自然也把对卢森堡的承诺忘得一干 二净。谁都不曾料到，1984年底，卢森堡人竟旧事重提，向法国政 府提出这“赠送玫瑰花”的诺言，并且要求索赔。他们要求法国政 府：要么从1798年起，用3个路易作为一束玫瑰花的本金，以5%年 复利计息全部清偿；要么在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言 而无信的小人。
Sn=a1+a2+…+ an
=a1+a1q+a1q2+…+a1qn-2 +a1qn-1 …①
qSn =a1q+a1q2+…+a1qn-2 +a1qn-1 +a1qn
两式相减得：
Sn-qSn=a1-a1qn
������������
=
������1(1 − ������������) 1 − ������
财务管理学第一次语音答疑
——第一、二、三章导学
2016.9.23
教材
《财务管理学》 ——中国人民大学出版社第六版/第七版，荆新、王化成、刘俊
彦编著
参考教材：《2014年全国会计专业技术资格考试辅导教材：财 务管理》 ——中国财政经济出版社出版，财政部会计资格评价中心编写
课件
网站观看 教材与课件的关系：
an+1 = q an
等比中项：在a与b中间插入一个数G，使得a,G,b成为等比数列， G叫做a与b的等比中项。
G = ± ab
一、数学知识复习
等比数列
通项公式： an = a1qn-1 例： a4 = 27,q = -3,an = ?
a3 = 12,a4 = 18,a1 = ?
( ) 求和： Sn
课件及视频授课内容主要为财务管理的四大核心内容，大多数知 识点与教材相应章节对应，部分内容以参考教材为准。因此，建议 同学们在看书学习的同时，一定要注重与课件学习相结合，以更好 的理解和把握教材重点内容，课件与教材不一致之处请以课件及教 师讲授内容为准。
课件
教材与课件对应关系
考试方式、成绩组成