券商集合资产管理业务回顾与展望
券商资产管理业务分析
谭会 晓
摘 要 ：资产管理业务作为 日渐成熟的券 商业务 ，在证券 市场中占据越来越重要 的位置 。随着我 国资管市场对券商资产管理业务 的重 视和预期券商资产管理业务政策的放松 ，券 商资产管理业务已积极地掀起业务创 新的浪潮 ，打破 了旧有的证券 、保险 、银行 、基金 、信托 之 间的竞争壁垒，进入 了行业全面竞争的新 时代 。本文就券商资产管理业务的核 心分支业务和 未来发展 趋势做概括的分析 ，为我 国证 券市 场 的 发 展 提 出建设 性 的意 见 关键词 ：资产管理 ；集合资产管理业务 ；定 向资产管理业务 ；专项资产管理业务 资产管理业务即接受委托人资产的受委托人帮助委托人提 供理 财服 务行为 。资产管理业务是 在传统证 券经 营模式 的带动 下新兴 的券商 业 务 ，它的最大优 势在于通过训练有索的委托专业人士为委托人 取得 稳定 收益 ，减少风险 ，此外对证券市场的发展也有 着积极稳 定的作用。随着 《 关于推进证券公司改革、创新发展 的思路 与措施》 拟定 ，资产管 理行 业在 国家的积极改革推 动下面 Ｉ 临着全新 的挑 战 ，形成新 的行 业竞争 格 局 ，其集合资产管理业 务、定 向资产管理业务、专项资产管 理业务三大 分支形式业务在整个券商资产管理业务体系中也发挥着核心作用。
定向资产业务是券商资产管理业务 中比重最小的分支板块 ，受通道 类业 务爆发式增长 的影响 ，资管业务发展事态迅猛。 目前以银证合作票 据业务为主，作为商业银行委 托券商 的定 向资金管 理模式 ， 自２ ０ １ １年 底便获得 ７ ０ ％的增长 幅度 。券商用管理的表外 资金购买票据类资产收益 权或银行 承兑汇票 ，规避 了风险 ， 提 高了收益 ，促使了券商资管在银证 合作 票据业 务领域 的发展。其他 通道类业务包括委托贷款 、债券投资计 划等等 ，虽然规模宏大 ，但收益受限，风险较大 ，只能作为短期定 向资
券商资管业务的机会与挑战
券商资管业务的机会与挑战近年来，随着中国金融市场的不断拓展和深化，券商的资管业务也面临着前所未有的机遇与挑战。
在这一背景下，券商如何在资管业务中寻找机会，在挑战中求发展呢？本文将从四个方面展开讨论。
一、机遇分析1. 券商定位清晰，资金、资源丰富在当前金融市场，随着监管政策的收紧和竞争的加剧，越来越多的中小券商不得不退出市场。
而在这种情况下，大型券商根据不同的市场定位，不断优化和调整自身的业务结构，在各个领域具有一定的竞争力。
这为券商资管业务的发展提供了坚实的基础，使其可以更好地获得资金和资源。
2. 资产规模快速扩张随着金融市场的发展，券商资管业务所托管的资产规模也在不断扩张。
数据显示，2019年末，券商资管业务托管规模突破20万亿元。
与此同时，资产规模的增长还带来了更多的新业务和新资源。
例如，由于托管资产的增加，券商在投行、债券交易等业务上也拥有了更多的优势。
二、挑战分析1. 监管政策严格在当前的财经环境下，监管政策趋于严格，对资管业务的监管更是力度不断加强。
尤其是对大型券商的监管更为严格，这对券商资管业务的业绩表现提出了更高的要求。
同时，监管政策的变化也将影响券商资管业务的经营策略。
2. 业务转型难度大在当前的金融市场中，随着竞争的加剧和客户需求的变化，越来越多的券商选择进行业务转型，走向多元化发展。
然而，这种业务转型并不是一件容易的事情。
首先，券商资产管理业务的风险较高，需要具备丰富的专业技能和风险管理能力。
其次，资管业务的经营路径较长，需要耐心和智慧。
三、机会和挑战共同呈现1. AI技术的应用随着人工智能技术的不断发展，智能化资管业务的应用将会成为未来的主流趋势。
区块链、大数据等技术的不断完善也将在某种程度上改变现有资管业务的经营方式。
在这种背景下，大型券商可以通过技术投入、实施智能化战略等方式，来更好的顺应市场趋势，提高资管业务的市场占有率。
2. 多元化业务发展面对当前金融市场上的竞争和供需变化，券商的多元化业务战略也越来越受到关注。
年度总结证券公司(3篇)
第1篇一、引言2023年，在我国经济稳步增长、金融市场深化改革的背景下，证券行业面临着前所未有的机遇和挑战。
本年度，我司紧紧围绕国家战略，积极适应市场变化，以客户为中心，以创新为动力，全面提升综合竞争力，取得了显著的成绩。
现将2023年度工作总结如下，并对2024年工作进行展望。
二、2023年度工作回顾（一）业绩概况2023年，我司实现营业收入XX亿元，同比增长XX%；净利润XX亿元，同比增长XX%。
在资本市场波动较大的情况下，公司业绩保持了稳定增长。
（二）业务发展1. 经纪业务：积极拓展线上线下业务，提升客户体验，经纪业务市场份额稳步提升。
2. 投资银行业务：成功完成XX家企业的IPO、再融资等业务，市场占有率稳步提高。
3. 资产管理业务：创新推出多款产品，资产管理规模稳步增长。
4. 财富管理业务：加强客户服务，提升客户满意度，财富管理业务收入同比增长XX%。
5. 研究业务：发布XX篇研究报告，为投资者提供有价值的参考。
（三）风险管理1. 合规管理：严格执行各项法律法规，加强合规文化建设，确保公司合规经营。
2. 风险管理：建立健全风险管理体系，有效防范和化解各类风险。
3. 内部控制：加强内部控制建设，提升内部控制水平。
（四）科技创新1. 数字化转型：推进数字化转型，提升业务效率和客户体验。
2. 科技研发：加大科技研发投入，提升科技创新能力。
3. 人才培养：加强人才培养，打造一支高素质的科技人才队伍。
三、2023年度工作亮点（一）强化风险意识，确保合规经营公司始终坚持合规经营，严格执行各项法律法规，加强合规文化建设，确保公司合规经营。
本年度，公司未发生重大合规风险事件。
（二）创新业务模式，提升市场竞争力公司积极拓展线上线下业务，创新业务模式，提升市场竞争力。
本年度，公司经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、财富管理业务等均取得了显著成绩。
（三）加强科技创新，提升核心竞争力公司加大科技研发投入，推进数字化转型，提升核心竞争力。
券商资产管理业务：问题与对策建议
一、资产管理业务相关法律规定 根据中国证监会《证券公司客户资产管理业务管理办 法》（证监会令第８７号，以下简称《资管办法》）第１１条的
Байду номын сангаас
规定，证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：一 是为单一客户办理定向资产管理业务；二是为多个客户办 理集合资产管理业务；三是为客户办理特定目的的专项资 产管理业务。此外，中国证监会配套发布《证券公司集合 资产管理业务实施细则》（证监会公告［２０１２］２９号，以下简 称《集合细则》）以及《证券公司定向资产管理业务实施 细则》（证监会公告［２０１２］３０号，以下简称《定向细则》）， 进一步规范了集合资产管理业务和定向资产管理业务。 上述法规与《证券法》、《证券投资基金法》、《信托 法》、《合同法》、《证券公司监督管理条例》一起组成 了证券公司资产管理业务基本法律体系。
二、资产管理业务相关制度环境变化 根据修订后的《资管办法》及配套实施细则，证券公 司资产管理业务的制度环境发生了重大的制度性突破。
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证券市场导报 ２０１４年８月号
微观结构
《资管办法》及配套实施细则的修订是证券行业放 松管制的重要标志，有利于改变证券行业在同业竞争中 的弱势地位。银行、信托等金融机构理财业务的发展经 验表明，产品备案制是推动理财业务快速发展的重要制 度基础。证券公司集合资产管理计划由行政审批改为备 案制大大缩短了发行时间，证券公司可以根据市场风 格、不同客户的需求相应设计不同类别的产品，证券公 司迎来了资产管理快速发展的时期。
券商资产管理业务开展情况和发展特点
截至２０１３年底，全国证券公司受托管理资金本金总额
５．２０万亿元。２０１３年证券公司新发行集合理财产品１９４８只
2024年证券公司年终总结及明年计划范本（二篇）
2024年证券公司年终总结及明年计划范本尊敬的公司全体员工：首先，我要感谢各位员工在过去一年里的辛勤付出和努力工作。
正是因为你们的专业素养和团队合作精神，我们才能成为一家在证券行业中具有竞争力的公司。
在这里，我想对过去一年的工作做一个总结，并与大家分享我们明年的计划。
一、2023年总结在2023年，我们公司面临着诸多的挑战和机遇。
作为一家证券公司，我们始终坚持客户至上的原则，注重风险控制和合规经营。
在过去的一年里，我们取得了一定的成绩和进展。
1. 业务发展在2023年，我们公司的业务规模得到了进一步扩大。
我们积极开拓市场，加强与客户的沟通和合作，为他们提供更优质的服务。
我们的业务线多元化，包括股票交易、债券交易、衍生品交易等多个领域。
在这些领域，我们公司的业绩表现优异，取得了市场的肯定和客户的赞誉。
2. 技术创新2023年，我们公司在技术创新方面投入了大量的资源和精力。
我们引进了最新的证券交易系统，并进行了升级和优化。
我们注重信息技术的应用，提高内部管理和运营效率。
我们的IT团队还开发了一系列的移动端应用，为客户提供更加便捷和高效的交易体验。
3. 风控体系风险控制一直是我们公司运营的重要环节。
在2023年，我们公司进一步完善了风控体系，并制定了一系列的风险管理制度和流程。
我们加强了对市场风险、信用风险和流动性风险的监测和管理，确保公司的稳健运营。
4. 团队建设2023年，我们公司注重团队建设和人才培养。
我们加大了对员工培训的力度，提高了员工的专业能力和综合素质。
我们还注重员工的激励和福利，营造了积极向上、和谐稳定的工作氛围。
二、明年计划回顾过去一年的努力和成绩，我们对未来充满信心。
在____年，我们将继续努力，实现公司的更大发展。
1. 业务拓展明年我们将继续扩大业务规模，进一步开拓市场。
我们将重点拓展新兴市场和跨境业务，加强与境外合作伙伴的合作。
我们计划推出更多的创新产品和服务，为客户提供更全面、更个性化的金融解决方案。
2024年证券公司年度个人工作总结和展望
2024年证券公司年度个人工作总结和展望尊敬的领导、同事们：大家好！我是XXX，作为证券公司的一名员工，我感到非常荣幸能够在2024年度与大家共同工作。
在过去的一年里，我经历了许多挑战和成长，我想对同事们分享一下我的工作总结和展望。
首先，回顾2024年度的工作总结。
在这一年里，我致力于提高自己的专业知识和技能，不断学习和成长。
我参加了各种培训课程，涵盖了行业相关知识、投资理论及技巧、市场分析等多个方面。
通过学习和实践，我成功地将所学知识应用于实际工作中，提供了高质量的投资建议和服务，为客户创造了可观的投资收益。
其次，我在2024年度积极参与了团队合作，互相支持和帮助。
我参与了多个项目团队，承担了一定的责任和挑战。
通过与团队成员的沟通和协调，我们成功地完成了每个项目，并取得了良好的业绩。
在团队合作中，我也学到了很多宝贵的经验和教训，提升了自己的团队合作能力。
最后，我在2024年度也关注了行业发展的动态和趋势。
我持续关注宏观经济形势和市场变化，不断更新自己的观点和策略。
同时，我也积极参与行业研究和行业论坛，与其他专业人士交流经验和见解，拓宽了自己的思路和视野。
展望2025年度，我希望能够继续发展自己的专业素养，不断提高自己的能力和水平。
我计划继续学习和深化对投资和证券市场的理解，努力成为更加专业和优秀的投资顾问。
我也会继续积极参与团队合作，与团队成员共同努力，实现更好的业绩和目标。
此外，我也将持续关注行业动态和趋势，主动适应市场变化，提供更具有针对性的投资建议和服务。
通过全面总结和展望，我相信自己能够在2025年度做出更大的贡献，并取得更好的成绩。
感谢大家一直以来的支持和信任，我相信在大家的帮助下，我能够不断进步和成长，实现个人与公司的共同发展。
谢谢大家！。
券商资管五项业务分析及业务开展思路 2
券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分：五类常做的业务分析一、股权质押类业务（一）目前状况：分析师拉项目，资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道，然后将项目和银行渠道相结合，银行来拿资金接项目，而券商提部分费用的模式开展。
目前券商开展股权质押融资这一业务，最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。
分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。
业务部则和分析师合作，帮客户完成股权质押融资。
整个过程涉及研发部门分析师拉项目，然后机构业务部承做项目，资产管理部提供通道，银行或者信托资金承接，经纪业务部托管。
这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。
初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段，整个净利润还是比较低。
一方面，股票质押的折扣比较低。
券商开始做此项目，一般情况下主板都在四折左右，而中小板多在三折，创业板股票则不大敢承揽。
另一方面，信托给的年化利率在11%多，而目前券商给的质押利率多在9%左右。
而且券商在做此项业务时，其提供的资产管理通道，也仅提成千分之三到五左右的费用，远远低于信托公司所收取的费用。
这样一来，券商参与此市场，一方面为券商增加了新的业务增长点，同时将大大降低质押融资市场的交易费用。
股权质押融资作为信托行业的重点业务，在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。
如今券商通过资产管理通道的创新参与，其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能，另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。
预计随着上市公司资金需求的增多，此项业务规模会逐渐增大。
（二）未来的机会在最新公布的券商资管新政中，管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例，设计更为灵活的产品。
意味着券商资管可以像信托一样，成为股权质押融资的新平台。
券商以小集合或者定向形式募集资金，并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户，谈好价格后，在大宗交易平台完成过户交易。
2024年证券行业工作总结（7篇）
2024年证券行业工作总结子在川上曰：“逝者如斯夫，不舍昼夜。
”随着时间的流逝，我们即将告别旧的一年，迎接新年的曙光。
在这一年的尾声，我们不禁回顾过往，细数这一年的收获与成长。
回顾过去，我们深感欣慰。
在过去的一年中，我们在公司领导的引领下，取得了丰硕的成果，为我们未来的职业发展奠定了坚实的基础。
我们也经历了压力与挫折，这些经历让我们更加深刻地认识到自身的不足，并激发了我们不断学习与进步的决心。
对于我个人而言，这一年尤为特殊。
我加入了____证券，仿佛找到了久违的归宿。
在这里，我热切期待着生命的怒放，并与一群志同道合的伙伴共同成长。
随着时间的推移，我对证券行业的理解日益深入，也更加感到自己的幸运。
在这幸运之余，我也感受到了一丝迷茫。
我所担任的营销支持岗位，在新年伊始便面临着全新的挑战。
营业部全体员工在领导的带领下，以满腔热情投入到了新的一年的工作中。
营销部门着手策划全年的营销计划与方案，旨在推动公司业务的持续发展。
在渠道建设与维护方面，我们积极拓展，逐一拜访了侯马市辖区及曲沃县的数家银行及其营业网店。
即便是在距离营业部较远的新绛等地，我们也依然致力于银行资源的储备，以培养经纪人为核心，深入挖掘银行资源。
在各个社区的营销活动中，营销部门带领团队成员深入市区，广泛宣传，提升了营业部在当地的知名度。
我们不仅注重宣传活动，还对有兴趣的客户进行了重点回访，确保服务的质量与效果。
在过去的一年中，营销部门将人才储备放在首位。
面对地理位置带来的挑战，我们积极招聘，推动公司的多项大型项目，如广域网升级、办公自动化、公司管理系统升级等。
这些投资规模空前的项目，对于公司的可持续发展和创新业务的开展具有重要意义。
随着____年的结束，我们回首过去一年的风云变幻，可以自豪地说，____证券的全体干部员工共度风雨，全力以赴，团结一心，取得了丰硕的成果。
尽管有些工作仍有待完善，未来仍充满挑战，但我们相信，每一步的努力都是积累，每一次的不足都是未来进步的基石。
2024年证券公司年终工作总结范文8篇
2024年证券公司年终工作总结范文8篇篇1时光荏苒，岁月如梭，转眼间，2024年已经悄然逝去，回首过去的一年，证券公司全体员工在总公司的正确领导下，在兄弟公司的密切配合下，在全体员工的共同努力下，较好的完成了2024年的各项工作任务。
现将一年的工作总结如下：一、业务发展情况2024年，证券公司在全体员工的共同努力下，业务发展稳步提升。
截至年底，公司总资产达到XX亿元，较年初增长XX%；营业收入达到XX亿元，较年初增长XX%；净利润达到XX亿元，较年初增长XX%。
各项业务指标均创历史新高。
二、业务创新情况在业务创新方面，公司不断探索新的业务领域，推出了一系列创新产品和服务。
其中，最具有代表性的是推出了智能投顾服务，该服务利用人工智能技术，为客户提供个性化的投资策略和建议，受到了客户的高度评价。
此外，公司还推出了柜台债券交易服务、资产托管服务等多项创新业务，为客户的投资提供了更加便捷、高效的服务。
三、风险管理情况在风险管理方面，公司始终坚持“稳健经营、风险可控”的原则，不断完善风险管理体系。
通过加强内部控制和内部审计，及时识别和防范潜在风险。
同时，公司还积极与外部监管机构合作，共同维护金融市场的稳定和安全。
四、客户服务情况在客户服务方面，公司始终坚持“客户至上、服务为本”的理念，不断提升客户服务水平。
通过加强员工培训和服务意识培养，使员工能够为客户提供更加优质、高效的服务。
同时，公司还积极收集客户反馈和建议，不断改进和优化服务流程。
五、企业文化建设情况在企业文化建设方面，公司注重营造积极向上、团结协作的工作氛围。
通过举办各种文化活动和团队建设活动，增强员工的凝聚力和归属感。
同时，公司还注重员工的职业发展和培训提升，为员工的成长和发展提供广阔的空间。
六、未来展望展望未来，证券公司将继续秉承“稳健经营、创新发展”的理念，不断拓展业务领域、提升服务水平、加强风险管理和企业文化建设。
同时，公司还将积极响应国家政策号召和市场需求，推动金融科技创新和数字化转型发展。
浅析我国券商发展资产管理业务的必要性及路径
李家文
摘 要 ：随着 国民经济的发展 ，我 国居民财富规模增 长迅速 ，资产管理机构 间的竞争 日益加剧 ，本 文着重对 ｝ ｂ 分析证券公 司在 资产管 理市场中的地位 ，从 市场需求、券 商 自身以及监管者的角度 ，对券商发展 资产管理业务的必要性及路 径进行深入分析。 关键词 ：券 商；资产管理；财富市场 ；理财产品
一
、
１ ．发展资产管理业务是改变券商传 统的盈利模 式的必要 选择 ，从 而减少股票市场波动对券商盈利 的影响 。 从券商的利润结构来 看 ，我 国证券公 司 的利润 主要来 源为传 统业 务 ，其中经纪佣金 、承销和 自营业务 以及利息收入所 占比例较高 。经纪 佣金所占比例平均保持在 ５ ０ ％左右 ，资产管理业务所 占比例 不足 ５ ％。 由于传统业务受股市的影响较 大 ，导致 ２ ０ ０ ７年到 ２ ０ ０ ８年 ，券商的利润
资产管理业务作为一种投 资理财活动 ，通常指委托 人将 具有 良好流 动性的金 融资产 ，委托给法律许 可的受托人 ，受托人 根据委托人的意愿 进行管理 ，以实现委托资产增值及其他特定 目标的行为。近年来 ，随着 国民经济持续快速增长 ，中国个人财 富规模 不断扩 大。到 ２ ０ １ １年底 中 国可投资资产中国已经成为亚太地区 （ 不包含 日本 ）最大 的财富市场 。 ２ ０ ０ ５ 年 ，光大证券发行 了国内第一支券商集合理财产品券商集合理财产 品 “ 光大 阳光集合资产管理计划” 。２ ０ １ ２ 年 ，证监会 颁布了 《 证券公司 客户资产管理业务管理办法》 ，券商集合理财计划 由审批制转为备案制 ， 进一步放松了对券商资产管理业务 的管制 。 券商发展 资产管理业务的必要性 （ 一）从券商 自 身角度 来看 ，有发展 资产 管理业务 的优 势， 同时其 未来的发展 ，受到盈利模式单一以及 可能出现的混业经营的影响。
券商资产管理工作计划
一、前言随着我国金融市场的发展，券商资产管理业务已成为券商重要的业务板块之一。
为提升公司资产管理业务的竞争力和盈利能力，制定以下工作计划。
二、工作目标1. 提升资产管理规模：通过优化产品结构、拓展销售渠道、提升服务质量等措施，实现资产管理规模稳步增长。
2. 提高产品收益：加强投资研究，优化投资策略，提高资产管理产品的收益水平。
3. 降低风险水平：完善风险管理体系，加强风险控制，确保资产管理业务稳健运行。
4. 提升客户满意度：提高客户服务水平，优化客户体验，增强客户粘性。
三、具体措施1. 优化产品结构（1）加大创新力度，开发符合市场需求的新产品，满足不同风险偏好客户的投资需求。
（2）调整产品线，增加高收益、低风险产品，满足风险偏好较低的客户的投资需求。
2. 拓展销售渠道（1）加强内部销售团队建设，提升销售人员的专业素养和销售能力。
（2）与第三方销售机构合作，拓宽销售渠道，提高产品覆盖面。
3. 提升服务质量（1）优化客户服务流程，提高服务效率，为客户提供便捷、高效的服务。
（2）加强客户沟通，了解客户需求，提供个性化投资建议。
4. 加强投资研究（1）组建专业的投资研究团队，深入研究宏观经济、行业趋势和公司基本面。
（2）紧跟市场动态，及时调整投资策略，确保产品收益。
5. 完善风险管理体系（1）建立健全风险管理制度，明确风险控制流程和责任。
（2）加强风险监控，及时发现并处理潜在风险。
6. 提高客户满意度（1）定期开展客户满意度调查，了解客户需求，改进服务。
（2）开展客户教育活动，提高客户对资产管理业务的认识。
四、工作进度安排1. 第一季度：完成资产管理业务年度计划，梳理业务流程，优化产品结构。
2. 第二季度：加强投资研究，调整投资策略，提升产品收益。
3. 第三季度：拓展销售渠道，提高客户覆盖率，提升客户满意度。
4. 第四季度：总结全年工作，制定下一年度工作计划，持续优化资产管理业务。
五、总结通过实施以上工作计划，力争实现券商资产管理业务的持续健康发展，为公司创造更多价值。
券商资产管理业务分析
券商资产管理业务分析券商资产管理（以下简称“资管”）业务是指券商通过管理投资者、机构等客户委托的资产，获得管理费用和投资收益的一种业务。
随着我国资本市场的不断发展和金融机构市场化程度的不断提高，券商资管业务正逐渐走向成熟和规范。
本文将从以下几个方面对券商资管业务进行分析。
一、业务形态目前，券商资管业务主要包括证券基金、公募基金、私募基金和资产管理计划等形态。
其中，证券基金、公募基金是最为常见的资管形式，它们主要通过对客户资产进行资产配置，优化客户资产收益。
而私募基金侧重于为高净值客户提供专业化、定制化的资产管理服务，投资目标、策略和方式多样性，更具灵活性。
资产管理计划则是在证券交易所发行的一种理财产品，风险较低、收益相对稳定，投资对象为固定收益类资产，如债券等。
二、业务特点资管业务的本质是风险管理，资产管理公司需要通过对客户资产的有效配置和管理，实现稳健的资产增值，使客户的资产价值得以实现最大化。
在资管业务的运营中，通常具有以下特点：1、多元化投资资管业务往往涉及到众多投资领域，熟练运用多种资产类别的多个交易策略才能有效管理风险、获得更高的收益。
2、风险控制在资管业务中，风险控制是至关重要的。
资管公司通常会制定各种制度和标准，如外部资产管理、内部控制、信息披露等，确保资产的安全性和透明度。
3、收益分配资管公司往往通过按照客户规定的比例分配收益，从中获得管理费用。
资管公司通常会根据管理的资产规模、投资策略、业绩等因素来制定管理费用，这也是券商资管业务盈利的主要来源。
三、市场前景随着我国社会财富的不断积累、金融知识普及的加强以及资本市场的不断完善，券商资管业务的市场前景将更加广阔。
从近几年的发展情况来看，券商资管业务已经成为了券商的重要利润来源之一。
预计未来，随着国家对金融市场的更大放开和金融危机对投资者投资风险认识的加强，资管业务的市场规模将持续增长。
同时，跨市场布局、境外投资、私募股权、融券精选等新兴业务将成为券商资管业务的重要方向。
证券行业回顾暨2022年年度展望：多业务驱动业绩向好，市场前景可期
投资评级证券行业回顾暨2022年年度展望强于大市多业务驱动业绩向好，市场前景可期行业基本情况⚫ 核心观点：券商板块的上涨驱动因素主要是由政策周期和市场周期共同决定的。
两者也是券商股具有周期性的主要原因◼ 政策周期：监管部门通过政策影响市场投融资环境进而间接影响券商展业，最终会反映在券商的盈利能力变化导致股价波动。
◼ 市场周期：券商与其他行业最大的区别在于其行业景气度与资本市场表现好坏有着强关联，经纪业务、信用业务、自营业务等业务的表现均与市场情绪和景气度有关。
市场波动将影响券商的盈利能力，最终表现在股价的波动上。
⚫ 我们认为2022年券商板块值得持续关注：◼ 市场交投活跃，券商业绩向好，基本面得到支撑，估值具备性价比 ◼ 财富管理业务是券商未来业绩增长的重要突破口，甚至可以重估券商行业价值◼ 政策利好推动，北交所的成立将为券商业绩贡献增量多业务驱动业绩向好，市场前景可期。
预计2022年券商行业基于悲观/中性/乐观核心假设前提下的全行业营业收入分别为5081/5619/6238亿元，预计实现净利润1931/2529/2807亿元。
基于中性假设前提下，2022年营业收入同比增速16%，净利润同比增速14%。
⚫ 风险提示：政策施行效果不及预期甚至收紧、流动性紧缩、股基成交额大幅下滑、市场整体下行风险。
收盘点位 6595.18 52周最高 7801.69SAC 登记编号： S1340521070001Email ：***********************.cn研究助理：王文颢SAC 登记编号： S1340121070021Email ：************************.cn目录1 券商上涨行情的驱动因素之一：政策周期 (5)1.1政策对券商ROE的影响路径 (5)1.2政策周期变化与行业盈利回顾 (5)2 券商上涨行情的驱动因素之二：市场周期 (6)2.1市场周期景气度和流动性宽松形成“戴维斯双击” (6)2.2历史行情驱动因素回顾 (7)3 券商业务正在由单一化走向多元化 (10)3.1业务收入结构多元化 (10)3.2券商主营业务在财务报表中的体现 (12)4 证券行业盈利能力驱动因素 (14)4.1券商盈利能力应注重ROA和经营杠杆 (14)4.2历史角度证明，ROA和经营杠杆走势关联性强，同时决定ROE高低 (15)4.3证券行业的发展离不开重资本化与杠杆率的提升 (15)4.4北交所的设立将会成为证券行业下一个重要的业绩增长点 (16)5 前三季度券商分部业务梳理 (18)5.1前三季度增速稳定，仅投行业务出现轻微下滑，自营稳居营收规模及增速第一 (18)5.2经纪业务：市场景气度高企，财富管理业务是下一个业绩增长点 (19)5.3投行业务：股债业务增量或受益于北交所的设立 (22)5.4自营业务：投资规模稳步扩张，衍生品交易业务有望持续扩大规模 (23)5.5信用业务：融券或成为两融业务中的业绩增长点，股票质押减值损失风险持续下降 (25)5.6资管业务：集合资管产品公募化转型，定向资管规模持续收缩 (26)6 我们认为2022年券商板块值得持续关注 (29)7 券商板块盈利预测 (30)7 风险提示： (31)图表目录图表1政策周期变化与行业盈利情况 (5)图表2证券行业市场表现情况与政策周期事件关系 (5)图表3政策对券商ROE的影响路径 (6)图表4市场上行周期为券商提供“戴维斯双击” (7)图表5券商板块历史时期波动与市场周期因素梳理 (7)图表6 2008-2009券商板块走势 (8)图表7 2008-2009存贷款基准利率走势 (8)图表8 2012-2013券商板块走势 (8)图表9 2012-2013存贷款基准利率走势 (8)图表10 2014-2015券商板块走势 (9)图表11 2014-2015存款准备金走势 (9)图表12 2014-2015Q2两融余额大幅上升 (9)图表13 2014年-15年基建和房地产投资累计同比 (9)图表14 18Q3-19Q2券商板块走势 (10)图表15 19Q1社融超预期 (10)图表16 我国近年证券行业收入结构 (11)图表17 证券行业主营业务介绍 (11)图表18 证券业务可以分为价差类、通道类和利差类业务 (12)图表19 证券公司利润表科目收入明细 (12)图表20 证券公司利润表与资产负债表对应科目 (13)图表21 证券行业业务与ROE的关系 (14)图表22 近十年上市券商ROE、杠杆率均值走势 (15)图表23 近十年上市券商ROE、ROA均值走势 (15)图表24 近年来证券行业通过加速重资本化驱动行业收入利润增长 (16)图表25北交所公开发行上市标准 (17)图表26累计推荐挂牌家数前十（家，2021Q3数据） (17)图表27累计做市股票数前十（家，2021Q3数据） (17)图表28 2021年三季度证券全行业营收结构(%） (18)图表29 2021年前三季度分部营收及增速（亿元，%） (18)图表30 2021年单第三季度营收占比 (19)图表31 2021年单三季度分部营收及增速（亿元，%） (19)图表32股票市场交易活跃 (19)图表33 投资者数量持续增长 (19)图表34 2020年全球财富结构 (20)图表35 2020年全球金融资产结构 (20)图表36麦肯锡：2015-2020年中国个人金融资产结构 (20)图表37全球财富总额（万亿美元） (20)图表38中国前1%人口持有财富份额及基尼系数 (21)图表39 2019年中国城镇居民家庭资产负债调查情况 (22)图表40 2020年资产管理业务统计数据 (22)图表41目前基金投顾试点获批券商已达到27家 (22)图表42 月度股权融资规模情况 (23)图表43 月度债券承销规模情况 (23)图表44 近年上市券商自营投资规模 (23)图表45上证综指走势及涨跌幅 (24)图表46中证全债指数走势及涨跌幅 (24)图表47场外衍生品名义存续本金 (25)图表48 两融余额情况 (26)图表49 股票质押统计 (26)图表50 券商集合理财发行数量 (26)图表51 券商集合理财发行份额（亿份） (26)图表52 券商资管规模 (27)图表53 券商集合资管及定向资管增速 (27)图表54 分机构股+混公募基金保有规模（亿元，%） (27)图表55 分机构非货币公募基金保有规模（亿元，%） (28)图表56 2021年第三季度百强公司股+混/非货币公募基金保有规模（亿元）排名变动明细 (28)图表57 分机构股+混公募基金保有规模CR5 (28)图表58 非货币公募基金保有规模CR5 (29)图表59 券商行业PE与PB仍处低位 (30)图表60券商板块2021-2022年盈利预测（亿元，%） (30)图表61券商板块核心业务假设（亿元，%） (31)1 券商上涨行情的驱动因素之一：政策周期1.1 政策对券商ROE的影响路径券商的ROE表现受政策影响极大，呈正相关性且反应迅速。
券商晨会演讲稿范文模板
尊敬的各位领导、各位同事、各位投资者：大家好！在这美好的早晨，我们齐聚一堂，共同开启新的一天。
首先，请允许我代表公司，向在座的各位表示最诚挚的问候和衷心的感谢！感谢大家一直以来对公司的支持与厚爱，正是有了大家的共同努力，我们的证券市场才能蓬勃发展。
今天，我很荣幸能在这里为大家带来一场券商晨会的演讲。
本次演讲的主题是“把握市场脉搏，共谋发展大计”。
以下，我将从以下几个方面与大家分享我的观点：一、市场回顾与展望1. 市场回顾回顾过去一段时间，我国证券市场经历了诸多挑战，但总体上保持了稳定发展的态势。
在此期间，我们看到了以下几大亮点：（1）宏观经济保持平稳增长，为证券市场提供了有力支撑。
（2）政策面持续发力，为市场注入了信心。
（3）投资者结构不断优化，市场活力日益增强。
（4）科技创新持续推动，行业竞争力不断提升。
当然，我们也应看到市场存在的不足，如：（1）市场波动较大，投资者信心不足。
（2）部分行业和公司业绩下滑，影响市场整体表现。
（3）市场违法违规行为时有发生，损害投资者利益。
2. 市场展望展望未来，我国证券市场发展前景广阔。
以下是几个值得关注的方面：（1）宏观经济有望继续保持稳定增长，为证券市场提供有力支撑。
（2）政策面将继续支持市场发展，助力资本市场改革。
（3）科技创新将继续推动行业转型升级，提升市场竞争力。
（4）投资者结构将更加多元化，市场活力将进一步释放。
二、券商角色与使命作为券商，我们肩负着服务实体经济、促进资本市场健康发展的重任。
具体来说，我们的角色和使命包括：1. 服务实体经济（1）为企业提供融资渠道，助力企业成长。
（2）为投资者提供投资机会，实现财富增值。
（3）促进资源配置，提高经济效率。
2. 促进资本市场健康发展（1）加强风险管理，维护市场稳定。
（2）推动市场创新，提升市场竞争力。
（3）加强投资者教育，提高投资者素质。
3. 履行社会责任（1）积极履行社会责任，回馈社会。
（2）关注弱势群体，助力脱贫攻坚。
2024年证券公司工作总结范本(4篇)
2024年证券公司工作总结范本随着2024年的结束，我谨向全体同仁汇报我在证券公司一年来的工作总结。
通过一年的努力和团队的支持，我取得了一定的成绩，并且积累了宝贵的工作经验。
一、工作概述在过去的一年里，我在证券公司从事市场研究与投资分析工作。
我的工作职责主要包括：1. 参与市场研究与分析，收集并整理各类金融数据和信息，撰写研究报告，为公司投资决策提供支持。
2. 客户投资咨询与服务，为客户提供专业的投资建议和投资组合管理服务，协助客户实现财务目标。
3. 参与公司内部的投资决策会议，与团队成员一起讨论和评估投资机会，并制定相应的投资策略。
4. 维护良好的客户关系，定期与客户进行沟通和交流，解答客户疑问，并提供个性化的服务。
二、取得的成绩在过去的一年里，我努力学习和提升自己的专业知识和技能，取得了一些具体的成绩：1. 提供了优质的市场研究分析报告，为公司内部和客户提供了有价值的投资建议，获得了高度认可。
2. 在客户投资咨询与服务方面取得了较好的业绩，获得了客户的信任和好评。
3. 积极参与公司内部的投资决策会议，与团队成员密切合作，为公司投资业绩做出了积极贡献。
4. 与客户之间建立了良好的沟通和合作关系，为客户提供了个性化的投资服务，增加了客户满意度。
三、存在的问题在工作中，我也存在一些不足和问题需要改进：1. 经验不足：作为一个新人，我还需要进一步学习和积累经验，提升自己的专业素质。
2. 时间管理：由于工作任务较多，我有时难以有效地管理时间，导致工作效率不高。
3. 沟通能力：在与客户和团队成员的沟通中，我有时不够清晰和明确，需要进一步提升沟通能力。
四、改进计划为了提高我的工作能力和工作效率，我制定了以下改进计划：1. 学习和培训：我将继续积极学习行业知识和专业技能，参加相关培训和课程，不断提升自己的能力。
2. 时间管理：我将制定详细的工作计划和时间安排，合理分配工作时间，提高工作效率。
3. 沟通能力：我将积极参与团队讨论，并与同事和客户保持良好的沟通，提高沟通能力和表达能力。
券商资管五项业务分析及业务开展思路 2
券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分：五类常做的业务分析一、股权质押类业务（一）目前状况：分析师拉项目，资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道，然后将项目和银行渠道相结合，银行来拿资金接项目，而券商提部分费用的模式开展。
目前券商开展股权质押融资这一业务，最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。
分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。
业务部则和分析师合作，帮客户完成股权质押融资。
整个过程涉及研发部门分析师拉项目，然后机构业务部承做项目，资产管理部提供通道，银行或者信托资金承接，经纪业务部托管。
这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。
初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段，整个净利润还是比较低。
一方面，股票质押的折扣比较低。
券商开始做此项目，一般情况下主板都在四折左右，而中小板多在三折，创业板股票则不大敢承揽。
另一方面，信托给的年化利率在11%多，而目前券商给的质押利率多在9%左右。
而且券商在做此项业务时，其提供的资产管理通道，也仅提成千分之三到五左右的费用，远远低于信托公司所收取的费用。
这样一来，券商参与此市场，一方面为券商增加了新的业务增长点，同时将大大降低质押融资市场的交易费用。
股权质押融资作为信托行业的重点业务，在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。
如今券商通过资产管理通道的创新参与，其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能，另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。
预计随着上市公司资金需求的增多，此项业务规模会逐渐增大。
（二）未来的机会在最新公布的券商资管新政中，管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例，设计更为灵活的产品。
意味着券商资管可以像信托一样，成为股权质押融资的新平台。
券商以小集合或者定向形式募集资金，并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户，谈好价格后，在大宗交易平台完成过户交易。
2024年证券公司年终总结及明年计划（四篇）
2024年证券公司年终总结及明年计划自投身证券行业以来，历经一年多的锤炼，我深感个人素质和自信心的显著提升。
将这段经历比喻为从吐丝结蛹到破蛹化蝶的过程，我认为真诚待人和严于律己是我取得满意回报的关键。
一、真诚待人，赢得信任真诚体现在真实的言辞和诚恳的态度。
在与潜在客户的首轮接触中，我始终以真诚友好的态度，客观介绍公司优势和自身能力，给对方留下真实而不夸大的印象。
随后，我根据客户的资金状况和交易现状提供个性化建议，使客户感受到信任，从而赢得他们的真心。
成为正式客户后，持续真诚的服务至关重要。
我积极了解客户特点和需求，以他们在股市中获取更多收益为出发点，提供及时有效的服务。
我尊重客户的选择，或深入了解其持股情况，或广泛讨论市场趋势。
我提供客观的投资建议，并定期发送投资咨询报告，既展现公司的专业实力，也维护了服务的适度，确保既遵守行业规范，也不冷落客户。
真诚还体现在合作中，通过银行支持和团队合作，拓宽客户来源渠道。
我与银行负责人、理财经理、前台柜员等建立良好的合作关系，以客户满意为核心，共同提升服务品质。
通过银行的信任和支持，我成功开发了大量优质客户，这些客户占到我全部客户量的相当比例。
二、严于律己，实现飞跃我深知，不断积累证券知识和学习业务知识是获得客户信任和提升服务质量的基础。
因此，我严格要求自己，通过各种渠道积极学习，力求提升自身能力。
我认真研习证券业协会的课程和练习题目，夯实理论基础，并将理论知识与实践相结合。
我借鉴专家的分析技巧，获取有效的市场信息，并向有经验的前辈学习，交流工作经验。
我积极为公司和团队贡献智慧，提出建议和解决办法，在团队中发挥组织作用，锻炼综合素质。
在从业一年多的时间里，我以诚恳、勤恳的态度工作，取得了显著的成绩。
我的业绩走在公司前列，得到了领导的肯定，赢得了同事的交流机会，以及客户的信任和认可。
我对此深感感激，并将继续保持这种状态，期待更上一层楼。
我相信自己有能力为更多客户提供优质服务，在证券行业中如鱼得水，实现人生价值。
保险资金投资证券公司的集合资产管理计划
保险资金投资证券公司的集合资产管理计划随着经济的快速发展和金融市场的不断成熟，保险公司作为重要的金融机构，其资金规模和保险资产管理的重要性也日益突出。
在保险公司的资产配置中，投资股票、债券、房地产等资产已经成为常态，而证券公司的集合资产管理计划也逐渐受到了保险公司的青睐。
1. 证券公司的集合资产管理计划优势证券公司的集合资产管理计划是指由证券公司依法设立的专门经营资产管理业务的子公司，采用全球化的视野，以科学化的方法，通过专业化的运作，为客户提供资产管理服务。
与传统的资产管理方式相比，证券公司的集合资产管理计划具有以下优势：1) 专业化：证券公司在资产管理方面拥有丰富的经验和专业的团队，能够更好地把握市场脉搏，做出更准确的投资决策。
2) 多元化：证券公司的集合资产管理计划可以投资于股票、债券、黄金、外汇等各类资产，实现更好的风险分散和收益最大化。
3) 专注性：证券公司在专注资产管理的还能为保险公司提供更为灵活的投资组合，根据客户的需求量身定制。
2. 保险资金投资证券公司的集合资产管理计划保险公司的资金来自于保费的收取，需要在保障责任的实现资产增值。
在保险资金的投资过程中，选择证券公司的集合资产管理计划可以有效地提升投资效益。
保险公司可以通过与证券公司合作，将一部分资金投入到集合资产管理计划中。
与传统的资产管理方式相比，证券公司的集合资产管理计划更加专业化和多元化，可以更好地提升资金的投资收益。
证券公司的集合资产管理计划能够为保险公司提供更为灵活的投资组合，根据不同的风险偏好和投资目标，量身定制最适合的投资方案。
这样一来，保险公司的资金就能够更好地实现资产配置，同时降低风险，提高收益。
证券公司的集合资产管理计划还能为保险公司提供更全面的投资服务，包括投资决策、风险管理、投资组合监督等方面的服务，帮助保险公司更好地管理和增值资金。
3. 个人观点和理解在我看来，保险资金投资证券公司的集合资产管理计划是一种创新的资产配置方式，能够有效提升保险资金的投资效益。
证券公司年度经营总结(3篇)
第1篇一、前言随着我国金融市场的不断发展，证券行业在国民经济中的地位日益重要。
在过去的一年里，我国证券公司积极响应国家政策，紧紧围绕服务实体经济、服务居民财富管理这一核心，努力提高自身业务能力和服务水平，取得了显著的成绩。
现将本年度经营情况总结如下：一、经营业绩1. 营业收入：本年度公司实现营业收入XX亿元，同比增长XX%，其中经纪业务收入XX亿元，资产管理业务收入XX亿元，投资银行业务收入XX亿元。
2. 净利润：本年度公司实现净利润XX亿元，同比增长XX%，盈利能力持续增强。
3. 资产规模：截至年底，公司总资产达到XX亿元，同比增长XX%，资产负债率控制在合理范围内。
二、业务发展1. 经纪业务：本年度公司经纪业务市场份额稳步提升，客户数量达到XX万户，同比增长XX%。
公司持续优化线上线下服务，提高客户满意度。
2. 资产管理业务：本年度公司资产管理业务规模达到XX亿元，同比增长XX%。
公司积极拓展多元化资产管理产品，满足客户多样化投资需求。
3. 投资银行业务：本年度公司投资银行业务成功承销项目XX个，承销金额XX亿元，市场份额位居行业前列。
4. 自营业务：本年度公司自营业务实现收益XX亿元，同比增长XX%，投资策略稳健，风险控制能力较强。
三、风险管理1. 内部控制：公司持续加强内部控制体系建设，完善风险管理制度，提高风险防范能力。
2. 信用风险：本年度公司信用风险总体可控，不良贷款率保持在较低水平。
3. 市场风险：公司密切关注市场动态，及时调整投资策略，降低市场风险。
四、社会责任1. 积极参与社会公益活动，支持教育事业、扶贫事业等。
2. 严格执行环保法规，降低公司运营过程中的碳排放。
3. 关注员工福利，提高员工幸福指数。
五、展望未来面对复杂多变的市场环境，公司将继续坚持“服务实体经济、服务居民财富管理”的核心定位，不断提升自身业务能力和服务水平，为实现公司可持续发展奠定坚实基础。
1. 深化改革，优化业务结构，提高盈利能力。
2024年证券公司年度个人工作总结和展望
2024年证券公司年度个人工作总结和展望一、工作总结2024年是我在证券公司工作的一年，我工作的岗位是研究部门的研究员。
在过去一年里，我在工作中取得了一些成绩，同时也面临了一些挑战。
下面是我对自己工作的总结。
1. 扎实的研究能力：通过对市场行情和公司基本面的深入研究，我能够准确判断行业和企业的发展趋势，并根据市场需求提供及时的投资建议。
我不断学习和积累，提高了自己的专业知识和技能，从而提高了研究报告的质量和准确性。
2. 团队合作能力：在研究部门，我与同事们形成了良好的合作氛围。
我们共同分享信息和研究成果，及时交流思想和观点，互相学习和进步。
通过团队合作，我们能够更好地为客户提供全面的投资服务。
3. 沟通能力和客户服务：作为研究员，我不仅要向公司内部传递信息和观点，还要与客户进行有效的沟通和交流。
我注重倾听客户的需求和意见，及时解答客户的问题，并提供专业的投资建议。
我始终以客户的利益为出发点，尽力满足客户的需求。
4. 不断学习和提升：在证券行业，市场和政策变化迅速，我要保持学习和进步的态度。
我积极参加行业培训和学术交流活动，不断更新自己的知识和理论，提高自己的分析和预测能力。
二、工作展望2024年是证券行业的发展关键时期，我要进一步加强自己的工作能力，为公司的发展做出更大的贡献。
以下是我对于未来一年的工作展望：1. 提高研究能力：作为研究员，我要进一步提高自己的研究能力。
我将加强对市场和企业的研究，及时把握行情动态，为投资者提供准确的决策依据。
同时，我还要加强对新兴行业和新兴企业的研究，抓住机遇，推荐有潜力的投资标的。
2. 深化团队合作：在研究部门，我要与同事们保持密切的合作和沟通，形成更加高效和协同的工作模式。
我们要共同研究和解读市场动态，分享研究成果，提高研究报告的价值和可读性。
通过团队合作，我们可以更好地为客户提供全面的投资服务。
3. 提升沟通与服务能力：作为研究员，我要进一步提高自己的沟通能力和客户服务水平。
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券商集合资产管理业务回顾与展望
1.券商资产管理业务概况
ⅩⅩ年以来，伴随监管层“放松管制、加强监管”方针的推出，相关政策细则不断落实，行业创新层出不穷，证券业正呈现出前所未
有的活力，进入了新一轮成长周期。
而资产管理业务处于这一轮行业
创新前沿，业务范围大为拓展，与银行业、信托业等行业广泛交叉，
竞争合作，部门面临的竞争非常激烈，当然发展空间也十分广阔。
目前券商的资产管理业务由集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理三部分构成，其中集合资产管理又分为大集合和小集合，其
中的大集合6月份以后将面临停发，转而成为与基金相似的公募产
品。
可以说，6月份以后，券商资管将一手是基金，一手是信托，一
边是投资需求，一边是融资需求，由此而观，券商资产管理业务未来
将两只手一起运作，两手都要硬，发展空间将不可限量。
证券行业创新带来了全行业资产管理规模的迅速增加，从ⅩⅩ年底的0.28万亿元，增加到ⅩⅩ年底的1.89万亿元，再到2013年3
月底的2.83万亿元。
ⅩⅩ年证券公司资产管理业务净收入26.76亿，
规模与收入分别较ⅩⅩ年增长569.96%和26.64%。
图表1 券商资管业务结构图图表2 券商资管业务面临的行业外竞争
资料来源：证券研究所
2.券商集合资产管理业务发展现状
券商的三大类资产管理业务中，目前只有集合理财计划是需要公开披露相关信息的，因此从数据的可得性角度，以下我们针对券商的集合资产管理计划进行初步分析。
从我国券商资产管理业务的增长来看，ⅩⅩ年券商资产管理规模较ⅩⅩ年末增长571.74%，定向资产管理业务规模增长最为显着，增长了11.9倍；专项产品次之，增长了2.37倍；而最能体现证券公司资产配置和管理能力的集合理财产品则仅增长了36.57%，增幅略高于ⅩⅩ年的33.95%。
从券商集合资产管理业务的规模及占比来看，ⅩⅩ年券商集合资产管理计划增加了549.53亿元，同比增长36.57%，占券商资产管理业务的总规模则出现了较大下滑。
ⅩⅩ年券商集合资产管理计划占券商资产管理计划的比重为53.31%，而ⅩⅩ年这一比重只有10.86%。
根据万得最新数据（5月21日），目前处于存续期的券商集合资产管理计划总计1160只，份额合计1959.87亿份，资产净值合计2088亿元。
产品发行方面呈现出明显的加速趋势，ⅩⅩ年全年新成立集合资产管理计划产品108只，ⅩⅩ年224只，2013年新成立产品目前已经达到669只，ⅩⅩ年券商集合资产管理计划发行份额644亿份，ⅩⅩ年发行份额982亿份，2013年目前已经达到1070亿份，从这些数据中不难看出，券商集合资产管理计划正呈现出加速增长的态势。
图表3 券商资管业务结构图
资料来源：证券研究所
图表4 券商集合资产管理业务发展情况
资料来源：wind咨询
3、券商集合资产管理业务分类与发展
券商集合资产管理计划可以按照客户类型分为大集合与小集合，也就是普通的集合资产管理计划和限额特定资产管理计划，也可以按照投资方向分为限定性资产管理计划和非限定性资产管理计划。
由于大集合将在6月份取消，代之以与基金类似的公募业务，此处我们对券商集合资产管理计划的分类将主要采用投资方向分类，并将限定性资产管理计划细分为债券型和货币市场型，将非限定性资产管理计划分为股票型、混合型、FOF型和QDII型。
其中混合型、FOF 型等非限定性资产管理计划的投向包含集合资金信托计划、银行理财计划等方向，处于券商资管业务创新的最前沿，通过对资金投向的规避选择，既包含有投资型业务也包含融资型业务，有较大的操作空间。
从分类数量来看，截至最新（5月22日）全部券商集合理财1153只产品中，股票型65只，FOF85只，混合型397只，债券型491只，货币市场型109只，QDII6只。
从分类资产净值来看，债券型和混合型份额最大，均为633亿；其次是货币市场型463亿，再其次是FOF159亿，股票型164亿，QDII最小只有3.88亿。
从最近两年分类发行情况来看，债券型和混合型产品是发行的亮点，数量多、规模大，此外货币市场型产品发行量也较大，而股票类
及其他类则受制于股票市场低迷发行量明显较少。
图表7 券商集合资产管理计划产品发行数量图表8 券商集合资产管理计划产品发行份额
资料来源：证券研究所
图表9 券商集合资产管理计划产品数量分布图表10 券商集合资产管理计划产品份额分布
资料来源：证券研究所
4、主要证券公司集合资产管理业务发展情况
经过7年的发展和壮大，券商集合理财市场的规模不断扩充，从
事券商资产管理业务的公司也稳步增加。
截至目前（5月22日），共有81家券商从事资产管理业务，其中东方证券资产管理有限公司、光大证券资产管理公司、国泰君安证券资产管理有限公司、海通证券资产管理有限公司均已成立全资资产管理子公司。
从集合资产管理计划管理资产净值来看，共有十家券商资产管理规模突破100亿元，其中规模最大的海通资产管理为311亿元，规模较大的还有国泰君安255.6亿、中信证券196.5亿等。
此外，共有8家券商集合资产管理计划规模在50-100亿之间，6家券商集合资产管理计划规模在30-50亿之间，21家券商集合资产管理计划规模在10-30亿之间，将近一半的券商集合资管规模在10亿以下。
从集合资产管理计划的产品数量来看，海通资产管理以60只产品居于第一，紧随其后的国泰君安也有59只产品，此外东方和光大以46只、中信以44只产品居于前五。
20只产品以上的券商有13家，10只产品以上的券商有30家。
从集合理财产品中的行业创新来看，现金宝类的货币市场型产品是ⅩⅩ年以来券商集合理财创新的亮点之一，据不完全统计，主要从事集合资产管理计划的券商基本都有现金宝类产品。
另据不完全统计，目前信托型小集合产品发行超过14只，涉及浙商证券、上海证券、恒泰证券、国泰君安、金元证券、东海证券6家券商。
其中浙商证券的产品就有8只。
图表11 券商资管业务规模的公司结构
资料来源：证券研究所
5、证券公司集合资产管理产品收益比较
根据Wind统计数据，截至ⅩⅩ年12月31日，ⅩⅩ年以前成立并仍在运行的264只产品年平均收益率为1.23%，ⅩⅩ年为-17.25%。
ⅩⅩ年取得正年收益的产品有155只，占比达58%，而ⅩⅩ年取得全年正收益的产品占比只有10%。
ⅩⅩ年以后及ⅩⅩ年12月之前成立的117只集合理财产品中有94只取得正收益。
ⅩⅩ年之前成立并在运行的264只产品中，有两只亏损超过20%；亏损在-10%至-20%之间的有16只；亏损在-10%至0%之间的有100只；盈利在0%到10%之间的有127只，盈利在10%到20%之间的有27只；收益率大于20%的有两只。
而截至2013年5月22日的数据则表明，今年年初至今券商集合理财产品的平均收益率为2.41%，业绩大幅好于ⅩⅩ年。
6.券商集合资产管理业务展望
ⅩⅩ年行业创新以来，券商集合资产管理在我国资产管理行业中的竞争力大大增强，突出的表现在以下三方面：首先产品的发行审核制度由核准制变更为备案制，产品审批流程大为简化，审批时间大大缩小；其次，集合资产管理引入份额分级机制，为券商依据不同的资产现金流类型对应设计相应份额产品，集合理财计划的风险匹配与产品适应性得以大幅提升；最后，券商集合理财的投资范围得以延伸到银行理财、集合资金信托等，较大的投资范围拓宽了券商资产管理计
划的投资谱系。
从ⅩⅩ年券商集合资产管理计划的发展来看，债券类、货币类产品发展迅速，表明券商正在逐步克服股票市场低迷的影响，牢牢抓住债券市场等的发展机会。
而在产品分级、投向拓展等方面的优势将有助于券商在这一市场进一步扩大份额。
此外，券商集合理财中的大集合即将停发，转由公募基金资格替代，未来券商将拥有公募基金资格，产品在发行方面再添优势。
而券商的小集合对集合资金信托的竞争力越来越强，小集合对接集合资金信托的产品创新空间巨大。