BT项目融资模式简介.ppt
合集下载
BT模式运作PPT经典
5）产权归属
1
政府所有权
2
项目公司所有权
3
非完全所有权
4
共同所有权
6）担保方式
31
地方财政收入
2
资产第三方担保
3
保险
4
证券化方式
（5）BT项目会计处理及税务 公司独立核算 内部发包模式 BT项目税务
1）公司独立核算
• 包括一般会及核算方法 • 项目公司abs项目的会计核算方法 • 实际利益计算摊余成本及投资收益的方法 • 总包方的会计核算方法
违违违法法法与与与 合合合法法法
融融融资资资渠渠渠 道道道不不不同同同
主主主体体体意意意 见见见法法法律律律 关关关系系系不不不
同同同
风风风险险险担担担 当当当不不不同同同
适适适用用用范范范 围围围不不不同同同
核核核心心心合合合 同同同内内内容容容 不不不同同同
核核核心心心合合合 同同同性性性质质质 不不不同同同
产权归属
担保方式
1）主要合同
投融资类合同
建设工程类合同
投资建设合同
施工总承包合同
合资协议
专业施工分包合同
贷款合同
劳务分包合同
回购协议等
租赁采购等合同
2）各类合同结构设计（一）
2）各类合同结构设计（二）
• 《合资协议》
– 合作主体的介绍及合作目的 – 合作方式及各方投资人的出资方式 金额 – 项目公司的组织机构设置 – 投资人参与项目公司日常管理的方式 – 违约责任 – 诉讼管辖
• 2000年以来 我国出现了一些较为典型的BT项目 • 2003年 建设部发布的《意见》中鼓励BT BOT BOO BOOT等方式组
织实施 给予了政策上的积极倡导。
房地产BT模式PPT课件
4
第4页/共21页
运作过程
• 1. 项目的确定阶段：政府对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作；
• 2. 项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计 划安排等工作；
• 3. 项目的合同确定阶段：政府确定投资方，谈判商定双方的权利与义务等工作；
• 4. 项目的建设阶段：参ห้องสมุดไป่ตู้各方按BT合同要求，行使权利，履行义务；
房地产bt模式政府根据当地社会和经济収展需要对项目迚行立项完成项目建议书可行性研究筹划报批等前期工作将项目融资和建设的特许权转让给投资方依法注册成立的国有戒私有建筑企业银行戒其他金融机构根据项目未来的收益情况对投资方的经济等实力情况为项目提供融资贷款政府不投资方签订bt投资合同投资方组建bt项目公司投资方在建设期间行使业主职能对项目迚行融资建设幵承担建设期间的风险
动要求纠正，以避免该类登记方式不当，降低对承包商的保护力度，加大投资风险； • 第五，重视BT项目的签约管理和履约管理。可聘请专业律师进行全过程把关，积极防范相当长
的建设周期内可能出现的法律风险。
13
第13页/共21页
风险补救措施
• 针对目前已经出现的BT项目建设承包人无力归还金融机构贷款的情况，绝大数金融机构已诉至 法院，采取了诉前保全或诉讼保全的措施，但往往由于欠款人在借款时并未提供过相应的财产抵 押，或抵押的财产与借款金额相差巨大，通过这种方式只能帮助金融机构挽回少量损失。笔者认 为，可继续采取以下补救措施：
• 自20世纪80年代我国第一个bot项目（深圳沙角B电厂项目）实施建设以来，经过多年的发展， bot融资模式已经为大众所熟悉。而bt模式做为bot模式的一种演变，近年来也逐渐作为政府投 融资模式的一种，被用来为政府性公共项目融资。近年的大型BT项目案例有：佛山市市政基础 设施BT建设项目工程、天津津滨轻轨项目、北京地铁奥运支线、南京地铁二号线一期工程等。
第4页/共21页
运作过程
• 1. 项目的确定阶段：政府对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作；
• 2. 项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计 划安排等工作；
• 3. 项目的合同确定阶段：政府确定投资方，谈判商定双方的权利与义务等工作；
• 4. 项目的建设阶段：参ห้องสมุดไป่ตู้各方按BT合同要求，行使权利，履行义务；
房地产bt模式政府根据当地社会和经济収展需要对项目迚行立项完成项目建议书可行性研究筹划报批等前期工作将项目融资和建设的特许权转让给投资方依法注册成立的国有戒私有建筑企业银行戒其他金融机构根据项目未来的收益情况对投资方的经济等实力情况为项目提供融资贷款政府不投资方签订bt投资合同投资方组建bt项目公司投资方在建设期间行使业主职能对项目迚行融资建设幵承担建设期间的风险
动要求纠正，以避免该类登记方式不当，降低对承包商的保护力度，加大投资风险； • 第五，重视BT项目的签约管理和履约管理。可聘请专业律师进行全过程把关，积极防范相当长
的建设周期内可能出现的法律风险。
13
第13页/共21页
风险补救措施
• 针对目前已经出现的BT项目建设承包人无力归还金融机构贷款的情况，绝大数金融机构已诉至 法院，采取了诉前保全或诉讼保全的措施，但往往由于欠款人在借款时并未提供过相应的财产抵 押，或抵押的财产与借款金额相差巨大，通过这种方式只能帮助金融机构挽回少量损失。笔者认 为，可继续采取以下补救措施：
• 自20世纪80年代我国第一个bot项目（深圳沙角B电厂项目）实施建设以来，经过多年的发展， bot融资模式已经为大众所熟悉。而bt模式做为bot模式的一种演变，近年来也逐渐作为政府投 融资模式的一种，被用来为政府性公共项目融资。近年的大型BT项目案例有：佛山市市政基础 设施BT建设项目工程、天津津滨轻轨项目、北京地铁奥运支线、南京地铁二号线一期工程等。
BT项目融资模式.pptx
1、项目的主体特征 2、项目的客体特征 3、项目的法律特征 4、项目的经济特征 5、项目的管理特征
二、 BT模式的特征
1、BT项目的主体特征：
标准意义上的BT项目，其主体中一方应为东道国政府或 代表政府的政府机构，另一方为投资商(私人或企业，大多 数为外商企业);其中政府或代表政府的政府机构或政府项目 公司既是一个与投资者平等的伙伴，又应是项目具体实施的 监督者，具有双重身份。
完全BT模式
项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回 购的形式
BT工程总承包模方式
应用实例：北京2008年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大 桥南引道、江苏嘉兴开发区项目等
定义：指通过招标确定同时承担投资、建设管理和施工职能的 项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目全过程实行承包， 并承担项目的全部投资，由业主委托指派工程监理，项目建成 后由业主回购的形式。
返回上一页
一、 BT模式的运作原理
根据BT模式的运作流程可以划分为以下5 个阶段(或前 期、中期和后期三个阶段）：
1、项目的确定阶段：政府对项目立项，完成项目建设书、可行性研究、筹划报批 等工作；
2、项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、 偿还资金的计划安排、合理确定招标标底等工；
目前在国内没有出台明确的法律法规去对BT项目阶段划分进 行规范，但是各地政府纷纷出台了BT模式建设管理的试行办法。
三、 中国BT融资现状及趋势
一、
BT的含义：
BT模式的运作原理
BT (Build - Transfer )是英文“Build”和 “Transfer”的缩写，中文的解释是建设、移交，指政府或其 授权的单位经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目 的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行投 资、融资和建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从 政府或其授权的单位的支付中收回投资。
二、 BT模式的特征
1、BT项目的主体特征：
标准意义上的BT项目，其主体中一方应为东道国政府或 代表政府的政府机构，另一方为投资商(私人或企业，大多 数为外商企业);其中政府或代表政府的政府机构或政府项目 公司既是一个与投资者平等的伙伴，又应是项目具体实施的 监督者，具有双重身份。
完全BT模式
项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回 购的形式
BT工程总承包模方式
应用实例：北京2008年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大 桥南引道、江苏嘉兴开发区项目等
定义：指通过招标确定同时承担投资、建设管理和施工职能的 项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目全过程实行承包， 并承担项目的全部投资，由业主委托指派工程监理，项目建成 后由业主回购的形式。
返回上一页
一、 BT模式的运作原理
根据BT模式的运作流程可以划分为以下5 个阶段(或前 期、中期和后期三个阶段）：
1、项目的确定阶段：政府对项目立项，完成项目建设书、可行性研究、筹划报批 等工作；
2、项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、 偿还资金的计划安排、合理确定招标标底等工；
目前在国内没有出台明确的法律法规去对BT项目阶段划分进 行规范，但是各地政府纷纷出台了BT模式建设管理的试行办法。
三、 中国BT融资现状及趋势
一、
BT的含义：
BT模式的运作原理
BT (Build - Transfer )是英文“Build”和 “Transfer”的缩写，中文的解释是建设、移交，指政府或其 授权的单位经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目 的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行投 资、融资和建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从 政府或其授权的单位的支付中收回投资。
《BT项目融资模式》课件
BT项目融资中的融资方和承揽方
融资方
私人投资者、金融机构和政府投资计划等。
承揽方
专业建设公司、运营管理团队和工程技术人员等。
BT项目融资中的风险与控制
1 风险
技术风险、市场风险和政策风险。
2 控制
合同管理、风险评估和监测机制。
BT项目融资中的法律、合同及保险
法律
相关法律法规和合同法规。
合同
双方签订合同，明确权责。
BT项目融资的成功因素和失败因素
1 成功因素
2 失败因素
合作伙伴选择、风险控制和政府支持。
政策变化、经济波动和管理失误等。
BT项目融资的流程和关键节点
1
规划阶段
项目可行性研究和方案规划。
2
实施阶段
招标、建设和运营管理。
3
评估阶段
投资回报评估和项目效果评价。
BT项目融资的实施细节和注意 事项
要注意合同签订、项目监管和风险管理等实施细节，以确保项目顺利运行。
保险
保险机制可减轻风险和损失。
BT项目的资金来源和使用
资金来源包括政府资金、银行贷款、股权融资和企业自有资金等。使用范围涵盖设备采购、人力资源和运营管 理等。
BT项目融资的市场前景
BT项目融资模式在全球范围内具有广阔的市场前景，可以有效推动基础设施建设。
BT项目融资的适用范围
BT项目融资模式适用于各类基础设施建设，如交通、能源、水利和通信等。
BT项目究。
2
招标
发布招标公告、评审标书并选择合作伙伴。
3
合同签订
达成协议、签订合同并明确双方责任。
4
建设运营
实施基础设施建设并开始运营。
BT项目融资模式的分类及相关案例
BT模式运作PPT(经典)
）法律特征
• 合同主体包括政府方 投资人 项目公司 施工单位 • 投资人和项目公司的权利义务 获得项目投资建设的特许权 由项目公
司进行融资 建设 自主选择工程建设单位 移交后获得回购款：义务是 负责项目建设资金筹集 将合格项目移交给政府 在项目融资建设中接 受监督 • 盈利模式 • 运作流程 • 法律风险分担 投资人承担融资失败风险 项目回购风险 项目公司承担 建设质量风险 延期交付风险 不可抗力风险
）模式
• 理想化模式为施工二次招标模式
•
即设立项目公司的二次招标模式
• 直接施工型模式
•
投资人必须为具有相关资质的建筑企业
• 不成立项目公司的模式
•
原则上不推荐使用 会引起非常多的政策法规上和资金保
障上的风险
）项目实际运行结构
• 政府作为业主 将项目委托给合适的投资人 • 投资人成立项目公司 负责运营项目 • 项目公司与回购方签订协议 回购方提供担保 • 项目公司委托各单位负责实践操作项目 • 竣工及验收合格后移交给回购方
）产权归属
1
政府所有权
2
项目公司所有权
3
非完全所有权
4
共同所有权
）担保方式
31 2 3 4
地方财政收入 资产第三方担保
保险 证券化方式
（5）BT项目会计处理及税务 公司独立核算 内部发包模式 BT项目税务
）公司独立核算
• 包括一般会及核算方法 • 项目公司项目的会计核算方法 • 实际利益计算摊余成本及投资收益的方法 • 总包方的会计核算方法
）投资风险及评估
① 市场风险 主要指取得项目过程的风险 ② 建设风险 指不能按时、及时验收的风险 ③ 利率风险 主要存在项目的回购期 ④ 回购风险 指政府信用风险
bot和bt融资模式的ppt
概念
BT（Build Transfer）
即建设-移交，是基础设施项 目建设领域中采用的一种投 资建设模式，系指根据项目 发起人通过与投资者签订合 同，由投资者负责项目的融 资、建设，并在规定时限内 将竣工后的项目移交项目发 起人，项目发起人根据事先 签订的回购协议分期向投资 者支付项目总投资及确定的 回报.
第三章 BOT融资模式的风险分析和控制意见
营运期风险主要两大风险：
• 收入风险：
业务环境风险、市场需求风险、市场竞争风险 、 价格风险、财务风险等
• 费用风险：
管理能力风险、监管风险、环境保护风险不可抗 力风险等 特别地，由于BOT项目是在投资者已经收回成本 并获利的情况下，只需要按照协议移交即可，不 存在回购风险。
第四章 BT融资模式的风险分析和控制意见
主要的风险：政府信用风险
风险：BT项目建设是以政府的强大公共信用价值为支撑的。如果政府不 能按时支付BT项目的回购资金， 长时间不妥善处理BT项目的资金问题， 将严重损害政府的信用价值和形象，政府将在后续的基础设施建设项目中 难以用BT模式找到理想的投资方来实施。同时，也将影响地方社会的稳 定与和谐。 控制建议：地方政府是一定区域内的信用标杆，为了确保政府信用，体现政 府诚信，首先需要政府在BT模式的建设项目中明确自身的位置，合理安排资 金，确保能够按照BT合同规定及时支付工程价款。其次要提供具有足额价值 且易于变现的抵押物用于信用担保，一般是国有土地的使用权，只有这样才 能建立政府的良好信用。
BT方式的优缺点
优点：
• 风险小，收益高。（对于政府来说） • 政府的监管力度大，基础设施质量有保证。 • 新的融资渠道，加速技术和管理的更新换代
缺点：
• 法律环境缺失，经验不足，尚处于研究阶段。 • 部分的产权定义模糊。（发起人和投资人要签回购协议，
BT（Build Transfer）
即建设-移交，是基础设施项 目建设领域中采用的一种投 资建设模式，系指根据项目 发起人通过与投资者签订合 同，由投资者负责项目的融 资、建设，并在规定时限内 将竣工后的项目移交项目发 起人，项目发起人根据事先 签订的回购协议分期向投资 者支付项目总投资及确定的 回报.
第三章 BOT融资模式的风险分析和控制意见
营运期风险主要两大风险：
• 收入风险：
业务环境风险、市场需求风险、市场竞争风险 、 价格风险、财务风险等
• 费用风险：
管理能力风险、监管风险、环境保护风险不可抗 力风险等 特别地，由于BOT项目是在投资者已经收回成本 并获利的情况下，只需要按照协议移交即可，不 存在回购风险。
第四章 BT融资模式的风险分析和控制意见
主要的风险：政府信用风险
风险：BT项目建设是以政府的强大公共信用价值为支撑的。如果政府不 能按时支付BT项目的回购资金， 长时间不妥善处理BT项目的资金问题， 将严重损害政府的信用价值和形象，政府将在后续的基础设施建设项目中 难以用BT模式找到理想的投资方来实施。同时，也将影响地方社会的稳 定与和谐。 控制建议：地方政府是一定区域内的信用标杆，为了确保政府信用，体现政 府诚信，首先需要政府在BT模式的建设项目中明确自身的位置，合理安排资 金，确保能够按照BT合同规定及时支付工程价款。其次要提供具有足额价值 且易于变现的抵押物用于信用担保，一般是国有土地的使用权，只有这样才 能建立政府的良好信用。
BT方式的优缺点
优点：
• 风险小，收益高。（对于政府来说） • 政府的监管力度大，基础设施质量有保证。 • 新的融资渠道，加速技术和管理的更新换代
缺点：
• 法律环境缺失，经验不足，尚处于研究阶段。 • 部分的产权定义模糊。（发起人和投资人要签回购协议，
BT模式介绍PPT课件
2. 积极开展对BT项目的调查，包括项目合法 性以及项目运作前景预测等；
3. 重视对BT项目中招标单位回购担保的审 查，以确保担保方案的有效性和可行性；
11
五、对BT模式风险的防范
4. 主动要求纠正错误手续，以避免该类登记 方式不当；
5. 重视BT项目的签约管理和履约管理。
12
六、相关的模式
BOT (Build-Operate-Transfer), 建设—经营—转让
4.BT项目回购资金有保证，投资风险小。
8
四、BT模式运作的流程
1. 项目的确定阶段： 业主对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报 批等工作；
2. 项目的前期准备阶段： 业主确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿 还资金的计划排等工作；
3. 项目的合同确定阶段： 业主确定投资方，谈判商定双方的权利与义务等工作；
3
一、BT模式的概念
（二）BT模式与垫资承包的区别 1.合法性上 • 国家发改委等7部委30号令《工程建设项目施工招
标投标办法》中明确规定，“招标人不得擅自提 高履约保证金，不得强制要求中标人垫付中标项 目建设资金”。
4
一、BT模式的概念
2.资产的隶属关系上 • BT项目的回购实质上是一种资产转让行为。 3.投资风险上 • 项目建设方的投资收回有保障，投资风险较小。
BT（Build-Transfer）建设-转让
BOOT( Build-Own-Operate-Transfer)， 建设—拥有—经营—转让
BOO (Build-Own-Operate), 建设—拥有—经营
其他模式
13
谢谢！
14
5
二、BT模式产生的背景
1. 国家宏观调控，对银根的收紧 2. 原有的投资融资格局存在重大的缺陷。
3. 重视对BT项目中招标单位回购担保的审 查，以确保担保方案的有效性和可行性；
11
五、对BT模式风险的防范
4. 主动要求纠正错误手续，以避免该类登记 方式不当；
5. 重视BT项目的签约管理和履约管理。
12
六、相关的模式
BOT (Build-Operate-Transfer), 建设—经营—转让
4.BT项目回购资金有保证，投资风险小。
8
四、BT模式运作的流程
1. 项目的确定阶段： 业主对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报 批等工作；
2. 项目的前期准备阶段： 业主确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿 还资金的计划排等工作；
3. 项目的合同确定阶段： 业主确定投资方，谈判商定双方的权利与义务等工作；
3
一、BT模式的概念
（二）BT模式与垫资承包的区别 1.合法性上 • 国家发改委等7部委30号令《工程建设项目施工招
标投标办法》中明确规定，“招标人不得擅自提 高履约保证金，不得强制要求中标人垫付中标项 目建设资金”。
4
一、BT模式的概念
2.资产的隶属关系上 • BT项目的回购实质上是一种资产转让行为。 3.投资风险上 • 项目建设方的投资收回有保障，投资风险较小。
BT（Build-Transfer）建设-转让
BOOT( Build-Own-Operate-Transfer)， 建设—拥有—经营—转让
BOO (Build-Own-Operate), 建设—拥有—经营
其他模式
13
谢谢！
14
5
二、BT模式产生的背景
1. 国家宏观调控，对银根的收紧 2. 原有的投资融资格局存在重大的缺陷。
BT项目融资模式简介
bt项目融资模式简介
contents
目录
• bt项目融资模式概述 • bt项目融资模式的运作方式 • bt项目融资模式的优势与风险 • bt项目融资模式的案例分析 • bt项目融资模式的前景展望
01
bt项目融资模式概述
bt模式的定义
定义
BT模式（Build-Transfer）是一种项目融资模式，指政府通过与私人部门签订合同，由私人部门负责建设特定的基础设施 项目，并在完工后将其移交给政府，再由政府以一定的价格购买。
市场规模持续扩大
随着城市化进程加速和基础设施建设的不断 推进，BT项目融资模式的市场规模将持续扩 大。
投资主体多元化
未来BT项目融资模式的投资主体将更加多元化，包 括更多的大型企业、私募基金和外资机构等。
融资渠道多样化
BT项目融资模式的融资渠道将更加多样化， 包括股权融资、债券融资、资产证券化等多 种方式。
案例二：某高速公路bt项目
总结词
复杂建设环境
详细描述
某高速公路bt项目位于山区，地形复杂，建设难度大。通过采用bt项目融资模式，成功吸引了私人投 资者参与建设。在项目实施过程中，政府与私人投资者密切合作，克服了重重困难，最终按期完成了 高速公路的建设，为区域经济发展提供了重要支撑。
案例三：某污水处理厂bt项目
bt模式在未来的应用前景
基础设施建设领域
BT项目融资模式将继续在基础设施建设领域发 挥重要作用，为政府和企业提供资金支持。
公共服务领域
BT项目融资模式也将逐渐应用于公共服务领域， 如污水处理、垃圾处理等。
区域开发领域
BT项目融资模式将有助于推动区域开发，促进区域经济发展。
bt模式的政策建议
完善法律法规
contents
目录
• bt项目融资模式概述 • bt项目融资模式的运作方式 • bt项目融资模式的优势与风险 • bt项目融资模式的案例分析 • bt项目融资模式的前景展望
01
bt项目融资模式概述
bt模式的定义
定义
BT模式（Build-Transfer）是一种项目融资模式，指政府通过与私人部门签订合同，由私人部门负责建设特定的基础设施 项目，并在完工后将其移交给政府，再由政府以一定的价格购买。
市场规模持续扩大
随着城市化进程加速和基础设施建设的不断 推进，BT项目融资模式的市场规模将持续扩 大。
投资主体多元化
未来BT项目融资模式的投资主体将更加多元化，包 括更多的大型企业、私募基金和外资机构等。
融资渠道多样化
BT项目融资模式的融资渠道将更加多样化， 包括股权融资、债券融资、资产证券化等多 种方式。
案例二：某高速公路bt项目
总结词
复杂建设环境
详细描述
某高速公路bt项目位于山区，地形复杂，建设难度大。通过采用bt项目融资模式，成功吸引了私人投 资者参与建设。在项目实施过程中，政府与私人投资者密切合作，克服了重重困难，最终按期完成了 高速公路的建设，为区域经济发展提供了重要支撑。
案例三：某污水处理厂bt项目
bt模式在未来的应用前景
基础设施建设领域
BT项目融资模式将继续在基础设施建设领域发 挥重要作用，为政府和企业提供资金支持。
公共服务领域
BT项目融资模式也将逐渐应用于公共服务领域， 如污水处理、垃圾处理等。
区域开发领域
BT项目融资模式将有助于推动区域开发，促进区域经济发展。
bt模式的政策建议
完善法律法规
BT项目详解课件
的初步调查研究和分析预测。
• 营建管理是BT投资者利用自身资源和专业经验根据既定的施工
图纸、项目预算、功能布局、计划工期等指标来实施特定的工
程项目，使其在既定的指标内完成建设并移交使用权给最终投
资者的过程。
PPT学习交流
5
一、BT项目的概念及阶段要素
• 资金运作是指BT投资者为既定的项目提供资金并进行有效管理的过程。 BT 项目方式下的资金从资金的组成上讲可以包括或部分包括：前期工作资金 （咨询费、土地费用、拆迁费用、勘探设计费、建设规费、监理费等）、建 安工程费（土建工程费、水电工程费、装修工程费、市政工程费、设备及设 备安装调试费、基本预备费、其他费用）、铺底流动资金、融资费用、风险 金等。
PPT学习交流
13
三、BT项目
• （二）实施BT模式的依据
• 2. 根据中华人民共和国建设部[2003]30号《关于关于培育发展工 程总承包和工程项目管理企业的指导意见》第四章第七条“鼓励 有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据 业主的要求按照建设—转让(BT) 、建设--经营--转让(BOT) 、建 设—拥有--经营(BOO) 、建设--拥有--经营--转让(BOOT)等方式 组织实施。”
• BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方
式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向
私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设
某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服
务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格
可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。
整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限
风险。
PPT学习交流
10
BOTBTTOTTBTPPP投融资模式全解析PPT39张课件
营—移交(TOT)
固废处置
公共私营合作制(PPP)、 移交—经营—移交
股权合作等
(TOT)模式
移交—经营—移交 (TOT)模式
镇域供热
建设—经营—移交 (BOT)
什么叫BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式
1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式 这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或 者说是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从 委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资 ，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当 地ZF给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。特许期结束后，应 将项目无偿地移交给ZF。在ＢＯＴ模式下，投资者一般要求ZF保证其最低收益率 ，一旦在特许期内无法达到该标准，ZF应给予特别补偿。
PPP模式是一个完整的项目融资概念,但并不是对项目融资的彻底更改,而 是对项目生命周期过程中的组织机构设置提出了一个新的模型。它是ZF 、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成以“双赢”或“多赢 ”为理念的相互合作形式,参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有 利的结果，其运作思路如图所示。参与各方虽然没有达到自身理想的最 大利益，但总收益即社会效益却是最大的,这显然更符合公共基础设施建 设的宗旨。
BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，即“建设－经营－转让 ”。实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以ZF和私人机构 之间达成协议为前提，由ZF向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内 筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务 。ZF对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保
BT项目融资模式(6-2-BT)
难点之三：发起人对BT项目的管理
BT方式既是投资方式的创新，又是建设管理方式
的创新。目前国内没有专门的BT方面的法律法规， 使得BT项目在实际操作中缺乏明确的法律依据， 给BT项目的实施带来了一定的难度。BT项目资产 到底属于业主还是项目建设方，建设方的资质要 求，是否需要成立BT项目公司等问题亟需明确和 规范。 建议有关部门加快立法步伐，尽早出台专门的法 律法规，使BT项目的实施更加规范，有章可循。
项目投资者
股本 资金
红利
承包合同
贷款 资金
工程承包公司
项目公司
融资安排
贷款银行
建设 费用
市场安排
债务 偿还
销售 收入
BT模式的合同关系
产品 项目最终所有者
BT也有不同形式*
1、完全BT方式 完全BT方式是指通过招标确定项目建设方， 建设方组建项目公司，由项目公司负责项目的融 资、投资和建设，项目建成后由业主回购的形式。
BOT 方 式 发起人
四个阶段
项 目 构 思
批 准 立 项
开 始 施 工
交 付 使 用
结 束
Operate
Financing&Build
Operate
项目公司
Transfer
பைடு நூலகம்概念阶段
开发阶段
实施阶段
运行阶段
BT
方 式
项 目 构 思
批 准 立 项
开 始 施 工
交 付 使 用
结 束
Operate
发起人
总结： 都属于项目融资 适合于不同类型的基础设施项目 通过对建设项目全生命周期的各个环节的实现方式 进行组合，以获得项目干系人的利益或目的
《BT项目融资模式》PPT课件
8、应用前提缺失，政策风险加大 BT工程建立的前提是未来政府财政收入的真实增长，而地方政府的财政
收入的增长无法支撑BT工程时，BT工程属于盲目扩张固定资产投资规模的行 为，扰乱国家的宏观建立环境，同时极大损害投资人的经济利益，破坏市场 秩序和市场环境。
五、 BT成功案例
北京地铁奥运支线：
1.工程根本情况
要
3 中国BT融资现状及趋势
内
容
4 国内BT存在的主要问题
5 BT成功案例
一、 BT模式的运作原理
1、BT的含义 2、BT项目的流程 3、BT模式中的三个主体 4、BT投资主体的效益 5、BT模式的分类
一、
BT的含义：
BT模式的运作原理
BT (Build - Transfer )是英文“Build〞和“Transfer〞的缩写， 中文的解释是建立、移交，指政府或其授权的单位经过法定程序选择 拟建的根底设施或公用事业工程的投资人，并由投资人在工程建立期 内组建BT工程公司进展投资、融资和建立；在工程竣工建成后按约定 进展工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。
目前在国内没有出台明确的法律法规去对BT工程阶段划分进 展标准，但是各地政府纷纷出台了BT模式建立管理的试行方法。
三、 中国BT融资现状及趋势
国内BT模式的应用领域：
一般来说，适用于BT模式的根底设施工程有以下几类:
1、不适宜于由市场进展商业化运营的非经营性根底设施工程 2、工程没有现金流或现金流不充分的非经营或准经营性根底
五、 BT成功案例
2.工程的三个主体
工程业主：北京地铁10号线投资有限责任公司
BT投资建立方：“中国铁路工程总公司、中铁电气化局 集团、中铁三局集团联合体〞为中标单位，联合体负责 组建奥运支线工程公司即北京中铁工程投资管理
收入的增长无法支撑BT工程时，BT工程属于盲目扩张固定资产投资规模的行 为，扰乱国家的宏观建立环境，同时极大损害投资人的经济利益，破坏市场 秩序和市场环境。
五、 BT成功案例
北京地铁奥运支线：
1.工程根本情况
要
3 中国BT融资现状及趋势
内
容
4 国内BT存在的主要问题
5 BT成功案例
一、 BT模式的运作原理
1、BT的含义 2、BT项目的流程 3、BT模式中的三个主体 4、BT投资主体的效益 5、BT模式的分类
一、
BT的含义：
BT模式的运作原理
BT (Build - Transfer )是英文“Build〞和“Transfer〞的缩写， 中文的解释是建立、移交，指政府或其授权的单位经过法定程序选择 拟建的根底设施或公用事业工程的投资人，并由投资人在工程建立期 内组建BT工程公司进展投资、融资和建立；在工程竣工建成后按约定 进展工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。
目前在国内没有出台明确的法律法规去对BT工程阶段划分进 展标准，但是各地政府纷纷出台了BT模式建立管理的试行方法。
三、 中国BT融资现状及趋势
国内BT模式的应用领域：
一般来说，适用于BT模式的根底设施工程有以下几类:
1、不适宜于由市场进展商业化运营的非经营性根底设施工程 2、工程没有现金流或现金流不充分的非经营或准经营性根底
五、 BT成功案例
2.工程的三个主体
工程业主：北京地铁10号线投资有限责任公司
BT投资建立方：“中国铁路工程总公司、中铁电气化局 集团、中铁三局集团联合体〞为中标单位，联合体负责 组建奥运支线工程公司即北京中铁工程投资管理
BT项目融资实务
PPT文档演模板
BT项目融资实务
PPT文档演模板
四、BT项目目融资难点
¡ 财、土、房
l BT项目主要针对的是基础设施项目，绝大部分项目自身并不能 直接产生收益或现金流，最终往往需要由地方财政收入买单，或 者以出卖的土地收入（也是地方财政收入的一部分）予以支付。 而按照银监会对地方融资平台清理的要求，财政买单则意味着项 目公司无法摆脱地方融资平台的嫌疑。而房地产目前面临史上最 严调控，融资难度是空前的大，融资成本也是非常的高。
PPT文档演模板
BT项目融资实务
一、BT项目简介
➢ 融资风险
• 项目融资成功与否是BT项目投资建设工作能否顺利运 行的关键。是否拥有足够的融资能力，能够在多大程 度上将项目资金筹措到位，是建筑企业在BT项目上的 关键性竞争力。
➢ 回购风险
• BT项目在很大程度上可以说是政府转嫁风险的一种方 式。 BT项目合同签订后，企业承担的风险肯定大于 政府。政府的诚信如何，是否具有足够的回购能力， 能否提供足够的回购保证和担保，将是整个BT项目运 作的核心所在和成败的关键。
PPT文档演模板
BT项目融资实务
PPT文档演模板
五、 BT项目融资的渠道和方式
¡ 中期票据： l 中期票据是企业依照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融 资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规则和指引、 由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、 约定在一定期限还本付息的有价证券，募集资金主要为满足企业长期资 金需求。一般由银行提供中期票据承销服务。 l 产品期限：中期票据为1年以上（通常为3、5年）。 l 产品特点：债券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。债券包括短期 融资券（央企不包括）、中期票据、企业债、公司债等。企业净资产的 确定以审计报告为准： l 募集资金用途：募集资金用途并无严格限制，但必须披露。 l 产品定价：按照市场公约，中期票据的发行利率通常为固定利率，中期 票据承销费费率最低为每年0.3%。 l 中期票据相对于企业债发行门槛较低，可以作为净资产较大的BT项目公 司解决中长期资金的辅助手段。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
采用此模式建设的项目有：章丘市绣源河流域综合治理、江西吉安县工业园道路工程、 北京2008年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大桥南引道。以中国建筑江苏项目为例
四、BT建设模式分类
特点：投资人可与施工企业组成联合体，无需对施工企业二次招标，需成立项目公司。
项目业主通过法定程序(包括招投标和非招投标方式)选定投资人(联合体),由投资人设立具
➢对于经营性的基础设施建设项目，如高速公路、污水处理厂、地铁等，如果 政府有足够的回购资金，为了加快基础设施建设进度，加强建设管理和维护， 也可以直接采取BT模式进行回购。
一、BT概念
BT模式实施依据
➢根据《中华人民共和国政府采购法》第二条“政府采购是指各级国家机关、 事业单位和团体组织，使用财政性资金采购依法制定的集中采购目录以内的 或者采购限额标准以上的货物、工程和服务的行为。” ➢根据《中华人民共和国政府公路法》第一章第四条“国家鼓励引导国内外经 济组织依法投资建设， 经营公路。” ➢根据中华人民共和国建设部[2003]30号《关于培育发展工程总承包和工程项 目管理企业的指导意见》第四章第七条“鼓励有投融资能力的工程总承包企 业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求按照建设—转让(BT)、建设--经 营--转让(BOT)、建设—拥有--经营(BOO)、建设--拥有--经营--转让(BOOT)等方 式组织实施。”
二、BT融资模式意义
人民东路延长线
长沙市人民东路延长线
三、BT运作流程
四、BT建设模式分类
在实际操作中，BT模式主要分为以下三类： 施工二次招标型BT模式 直接施工型BT模式 施工同体型BT模式
四、BT建设模式分类
特点：业主确定投资人，由投资人对施工、监理等进行二次招标。
项目业主通过法定程序(包括招投标和非招投标方式)选定仅承担投资职能的投资人(联合体), 由投资人设立具有法人资格的项目公司并由项目公司作为建设单位对BT项目进行融资、建设组
工
回购担保协议
协议
型 控股
BT
模
担保协议
招标发包
监
式
金融机构
项目公司
理
贷款协议
承包合同
关
系
监 理 协 议
招承 标包 发合 包同
材料供应商
监理单位
采用此模式建设的项目有：长江丰都二桥项目、山西晋城至侯马高速公路(关门至侯马段)、嘉 兴经济开发区城北路及嘉桐大道项目、北海市工业园区基础设施项目、重庆朝天门大桥项目等。 以秦皇岛项目为例
有法人资格的项目公司并由项目公司作为建设单位对BT项目进行融资、建设和管理,但在选定
投资人(联合体)的同时明确项目的主要施工任务由投资人之一(或其指定的下属单位,需具有相
应的施工资质)承担。监理单位由业主和项目公司共同委托或直接由业主委托。
直
接
施
地方政府
授权
招投标、BT投资合同
项目业主
投资人 联合体 施工企业
施 织和管理,包括项目公司自行融资、通过公开的招投标程序选择施工承包商、监理单位和材料设 工 备供应商等。项目建成后由业主回购。
二
次
地方政府
授权
项目业主 招投标、BT投资合同 投资人
招
回购担保协议
标 控股
型
BT
模
金融机构
担保协议 贷款协议
项目公司
式
招承
标包
发合
包同
监理单位
监理关系 承包商（施工、 材料供应）
➢投资人。BT投资人通过投标方式从项目所在地政府获得项目建设的特许权。负责 提供项目建设所需的资金、技术，安排融资和组织项目的建设，并承担相应的项目 风险。通过招投标方式确定相应的施工单位（若投资人有施工能力则无需招标施工 企业）、监理单位和设备、原材料供应商等。
➢银行等金融机构。融资渠道在BT模式中扮演很重要的角色，BT项目的投资方一般 要通过银行等金融机构进行融资来完成项目建设。
二、BT融资模式意义
BT 模式可以缓解地方政府财政性资金的暂时短缺，拓宽政府的 融资渠道，推动地方基础设施建设的快速发展。 模式能提高建设效率和质量，缩短项目周期。 BT模式减少了政府方协调管理的工作量。 能带动地方施工企业快速发展。 BT模式能优化社会资源配置，分散金融风险。 BT 模式有利于积极推进政府融资体制改革的深化,要求政府完善 偿债机制,建立专项偿债发展基金,健全国有资产运作机制,重新整 合各类资产,特别是特许经营管理的项目。
四、BT建设模式分类
特点：投资人同时具有施工能力，由投资人负责施工，并成立项目管理机构对项目进行管理。
一、BT概念
BT项目主体
➢项目业主。是指项目所在地政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人。 负责对项目的项目建设特许权的招标，一般会承担项目立项审批、勘察设计、土地 批复、征地拆迁等前期工作。项目融资建设期间，业主在法律上不拥有项目，而是 通过给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资的支持。 在项目建设完成和移交后，将拥有项目的所有权。
➢其他相关单位。与项目有关的勘察设计单位、监理单位及设备、原材料供应商等。
一、BT概念
BT模式适用对象
➢BT模式当前主要应用于政府非经营性基础设施的建设项目上，比如高速公路 之外的道路交通工程、城区公共市政基础设施工程、隧道及桥梁工程等。这些 项目属于完全的公益性基础设施建设项目，难以收费、经营，政府不能给予投 资方一定时期的特许经营权收回成本、获得利润，政府也就要有偿地回收。
BT项目融资模式简介
让世界更畅通
目录
Contents
BT概念 BT融资模式意义
BT运作流程 BT建设模式分类
BT项目关键点 BT风险与控制 BT融资案例 BT融资存在问题
一、BT概念
BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写，意即“建设--移交”，主要 是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。 BT 模式是BOT模式的一种变形，指一个项目的运作通过投资人承包，融资、建设， 验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。
特点： BT模式政府资金，是通过投资方融资的资金，融资的资金可以 是银行的，也可以是其他金融机构或私有的，可以是国内的也可以是外资的； 投资方进行项目移交前不存在建成后进行经营，获取经营收入的过程； 政府按比例分期向投资方支付合同约定价款。