金融市场PPT
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金融市场与金融机构ppt课件
金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介， 连接了资金供给方和需求方， 实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产 品和服务，满足了客户的投资 和融资需求，促进了金融市场 的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着 风险管理、信息披露和监督等 作用，提高了市场的透明度和 效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结 构影响金融机构的业 务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策 影响金融机构的业务 范围和经营模式。
金融市场的利率、汇 率等价格因素影响金 融机构的融资成本和 投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本 在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、 保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股 份制金融机构、外资金融 机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和 区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构 等。
包括现场检查、非现场检查、信息披 露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、 防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公 司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监 会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组 织，包括银行、证券公司、保险公司 等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务 ，包括吸收存款、发放贷款、买卖证 券等，同时还承担着资金清算、风险 管理等职责。
《现代金融市场理论》课件
意义。
现代投资组合理论
总结词
现代投资组合理论为投资者提供了构建 多样化投资组合的方法，以最小化风险 并最大化回报。
VS
详细描述
现代投资组合理论认为，投资者应该根据 自身的风险承受能力和投资目标，构建多 样化的投资组合。该理论提出了均值-方 差优化方法，通过调整不同资产的配置比 例，以最小化投资组合的风险并最大化回 报。此外，该理论还强调了投资组合的长 期表现和资产配置的重要性。
有效市场假说
总结词
有效市场假说认为市场能够充分反映所有相关信息，价格波动反映了市场对信息的反应 。
详细描述
有效市场假说认为，市场参与者都是理性的，他们能够根据所有可获得的信息做出最佳 决策。因此，市场的价格能够充分反映所有相关信息，并且价格波动是随机的，反映了 市场对信息的反应。这一理论对于投资者制定投资策略和评估投资机会具有重要的指导
期权
期权是赋予持有者在未来某一时间以 特定价格买入或卖出标的资产的权利 。
外汇与货币市场工具
外汇
外汇是不同货币之间的兑换，涉及汇率风险和套利机会。
货币市场工具
货币市场工具包括短期债券、商业票据等，主要用于短期融资和流动性管理。
其他金融衍生品
远期合约
远期合约是买卖双方约定在未来某一时间以特定价格交割标的资产的合约。
风险管理理论
总结词
风险管理理论提供了识别、测量和降低风险的方法，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决 策。
详细描述
风险管理理论认为，投资者应该对投资组合面临的风险进行充分了解和管理。该理论提供了识别、测 量和降低风险的方法，包括使用衍生品、进行套期保值等。此外，风险管理理论还强调了风险管理在 长期投资策略中的重要性，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决策。
现代投资组合理论
总结词
现代投资组合理论为投资者提供了构建 多样化投资组合的方法，以最小化风险 并最大化回报。
VS
详细描述
现代投资组合理论认为，投资者应该根据 自身的风险承受能力和投资目标，构建多 样化的投资组合。该理论提出了均值-方 差优化方法，通过调整不同资产的配置比 例，以最小化投资组合的风险并最大化回 报。此外，该理论还强调了投资组合的长 期表现和资产配置的重要性。
有效市场假说
总结词
有效市场假说认为市场能够充分反映所有相关信息，价格波动反映了市场对信息的反应 。
详细描述
有效市场假说认为，市场参与者都是理性的，他们能够根据所有可获得的信息做出最佳 决策。因此，市场的价格能够充分反映所有相关信息，并且价格波动是随机的，反映了 市场对信息的反应。这一理论对于投资者制定投资策略和评估投资机会具有重要的指导
期权
期权是赋予持有者在未来某一时间以 特定价格买入或卖出标的资产的权利 。
外汇与货币市场工具
外汇
外汇是不同货币之间的兑换，涉及汇率风险和套利机会。
货币市场工具
货币市场工具包括短期债券、商业票据等，主要用于短期融资和流动性管理。
其他金融衍生品
远期合约
远期合约是买卖双方约定在未来某一时间以特定价格交割标的资产的合约。
风险管理理论
总结词
风险管理理论提供了识别、测量和降低风险的方法，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决 策。
详细描述
风险管理理论认为，投资者应该对投资组合面临的风险进行充分了解和管理。该理论提供了识别、测 量和降低风险的方法，包括使用衍生品、进行套期保值等。此外，风险管理理论还强调了风险管理在 长期投资策略中的重要性，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决策。
《纽约伦敦金融市场》课件
《纽约伦敦金融市场 》ppt课件
目录
CONTENTS
• 纽约金融市场概述 • 伦敦金融市场概述 • 纽约与伦敦金融市场的比较 • 纽约金融市场的发展趋势 • 伦敦金融市场的发展趋势 • 国际金融市场的展望与建议
01 纽约金融市场概述
纽约金融市场的历史与背景
01
纽约金融市场始于18世纪，随着 美国经济的发展和对外贸易的增 加，逐渐成为全球最大的金融市 场之一。
监管政策
两地的监管政策有所不同，如美国对 金融市场的监管较为严格，而英国则 相对较为灵活。
04 纽约金融市场的发展趋势
金融科技的影响
金融科技的发展加速了纽约金融市场的创新和变革，提高了市场效率和交易规模。 金融科技的应用使得金融服务更加便捷和个性化，满足了消费者多样化的需求。
金融科技的发展也带来了新的风险和挑战，需要市场参与者加强监管和风险管理。
金融科技的发展也带来了新的风险和 挑战，需要加强监管和风险防范，确 保金融市场的稳定和安全。
金融科技的创新推动了金融产品和服 务的升级，例如智能投顾、在线支付 、数字货币等，满足了消费者对个性 化、多元化的需求。
绿色金融的推广与实践
伦敦金融市场积极推动绿色金融的发展，支持环保和可持续发展项目，助力全球应对气候变 化。
绿色金融的发展
纽约金融市场正积极推动绿色 金融的发展，支持可持续发展 和环境保护。
绿色金融产品和服务不断创新 ，包括绿色债券、绿色基金和 绿色投资等。
绿色金融的发展需要加强国际 合作和标准制定，以促进全球 可持续发展目标的实现。
跨境资本流动的趋势
随着全球化进程加速，纽约金融 市场的跨境资本流动规模不断扩
以科技和互联网企业为主的股票交易所，创新型企业聚集地。
目录
CONTENTS
• 纽约金融市场概述 • 伦敦金融市场概述 • 纽约与伦敦金融市场的比较 • 纽约金融市场的发展趋势 • 伦敦金融市场的发展趋势 • 国际金融市场的展望与建议
01 纽约金融市场概述
纽约金融市场的历史与背景
01
纽约金融市场始于18世纪，随着 美国经济的发展和对外贸易的增 加，逐渐成为全球最大的金融市 场之一。
监管政策
两地的监管政策有所不同，如美国对 金融市场的监管较为严格，而英国则 相对较为灵活。
04 纽约金融市场的发展趋势
金融科技的影响
金融科技的发展加速了纽约金融市场的创新和变革，提高了市场效率和交易规模。 金融科技的应用使得金融服务更加便捷和个性化，满足了消费者多样化的需求。
金融科技的发展也带来了新的风险和挑战，需要市场参与者加强监管和风险管理。
金融科技的发展也带来了新的风险和 挑战，需要加强监管和风险防范，确 保金融市场的稳定和安全。
金融科技的创新推动了金融产品和服 务的升级，例如智能投顾、在线支付 、数字货币等，满足了消费者对个性 化、多元化的需求。
绿色金融的推广与实践
伦敦金融市场积极推动绿色金融的发展，支持环保和可持续发展项目，助力全球应对气候变 化。
绿色金融的发展
纽约金融市场正积极推动绿色 金融的发展，支持可持续发展 和环境保护。
绿色金融产品和服务不断创新 ，包括绿色债券、绿色基金和 绿色投资等。
绿色金融的发展需要加强国际 合作和标准制定，以促进全球 可持续发展目标的实现。
跨境资本流动的趋势
随着全球化进程加速，纽约金融 市场的跨境资本流动规模不断扩
以科技和互联网企业为主的股票交易所，创新型企业聚集地。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
金融市场PPT课件
（1）起源。短期国债在英美等称为国库券。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
金融市场结构与金融市场效率(ppt 53页)
买方：9.80
卖方: 10.0
9.90
10.05
10.00 (10:45) 10.10
10.00 (10:46) 10.15
17
二、场外交易市场和场内交易市场
2、场外交易市场：在证券交易所外进行证券交易的 市场 （1）广义和狭义之分： （2）特点 无固定场所，通过通信网络进行； 证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行， 无交易席位的限制； 双方协商议定价格； 交易证券主要是非上市证券。
过电话委托、互联网委托等方式在全国或世界各地下达 交易指令，通过证券公司与交易所的联网，在交易所的 计算机自动进行撮合交易。撮合交易的原则为“价格优 先、时间优先” 。
交易所举例 纽约股票交易所、上海证券交易所和深
圳证券交易所，上海期货交易所、大连商品交易所等。
7
清算机构
有价证券被购买后，购买者在交易所或其他市场组织形 式中，按确定的价格从以前的所有者那里获得有价证券 的过程即为清算过程。清算所服务的会员包括证券经纪 商、投资银行以及其他一些金融机构。清算所会员每天 把各自的交易记录传送到清算所；由清算所负责审核所 有交易的一致性，并对所有的交易进行净额清算；然后 每个会员收到一份所有需要交割和过户的证券净额，和 需要付出和收进的金额清单。这样，每个会员单位每天 只要结算一次，而不需要同所有交易方分别进行结算， 就能完成交易的结算过程。
10
三、金融市场的功能
(一)微观层面的功能 1、实现分散风险和风险转移 2、价格发现 3、提供流动性 4、降低交易的搜寻成本和信息成本
(二)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控
11
第二节 金融市场结构
第四章 资产证券化市场《金融市场》PPT课件
第4章 资产证券化市场
4.1 资产证券化概述
资产证券化的概念： 广义的资产证券化是指某一资产或资产组 合采取证券资产这一价值形态的资产运营 方式； 狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。 本章使用的是狭义的概念。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的特点： 资产证券化是以资产的未来现金流为支持 的融资方式； 资产证券化是结构融资方式； 资产证券化是表外融资； 资产证券化是低成本融资。
4.3 资产支持证券市场
汽车贷款支持证券 发起人主要包括商业银行、汽车制造商的金融分 支机构和独立的财务公司以及专门从事汽车贷款 的金融机构。 在评估汽车贷款支持证券价值时，投资者必须考 虑的因素包括：发起人的类型、债务人的信用质 量、汽车贷款支持证券的信用增级程度、信用评 级状况等。
4.3 资产支持证券市场
4.2 抵押贷款支持证券市场
抵押贷款：借款人以一定的抵押品作为担 保品向银行取得的贷款。 贷款的参与者：申请人、发起人和担保人； 贷款比例：贷款额占抵押物价值的比例； 贷款期限：从贷款发放到收回贷款本息的
时间； 贷款利率：借款人每月须支付的还款额。
4.2 抵押贷款支持证券市场
贷款偿还方式：等额本息还款法、等额本金 还款法和等额累进还款法； 美国住房抵押贷款的主要形式：固定利率和 可调整利率抵押贷款、权益增长型抵押贷款、 分享增值型抵押贷款、权益参与型抵押贷款、 反向年金抵押贷款和再抵押贷款。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的参与者 核心参与主体：发起人、特殊目的载体和 投资者； 其他参与者：信用增级机构、信用评级机 构、承销商、服务人、受托管理人。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的操作流程
4.1 资产证券化概述
资产证券化的具体操作步骤：
第1章 金融市场导论 《金融市场学》PPT课件
1.3.3债券
✓ 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权 人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本 金，从而明确债权债务关系的有价证券。
✓ 债券是确定债权债务关系的书面凭证，债券的发行者即为 债务人，投资者则为债权人。
1.3.4股票
✓ 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得 股息收入的一种有价证券。股份公司是商品经济发展到一 定阶段的产物。
1.3.1货币头寸
✓ 货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后， 资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的 交易工具。
✓ 货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一 是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开 竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场 资金供求状况。
场。 ✓ （4）第四市场 ✓ 第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的
市场。
1.6金融市场监管
✓ 1.6.1金融市场监督管理Байду номын сангаас必要性 ✓ 1.6.2金融市场监督管理的目标和原则 ✓ 1.6.3金融市场监督管理的主要内容 ✓ 1.6.4金融市场监督管理的机构及手段
✓ 证券交易所具有如下社会职能： ✓ ①创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场； ✓ ②形成公平合理的交易价格； ✓ ③保证充分的信息披露，便利投资与筹资； ✓ ④客观反映经济状况，引导资金投向。
1.5金融市场的分类
✓ 1.5.1按金融工具的品种划分 ✓ 1.5.2按期限划分 ✓ 1.5.3按中介特征划分 ✓ 1.5.4按交割方式划分 ✓ 1.5.5按金融资产的发行和流通特征划分 ✓ 1.5.6按成交与定价方式划分 ✓ 1.5.7按有无固定场所划分 ✓ 1.5.8按地域划分
第5章 债券市场 《金融市场》PPT课件
权。
5.2 债券发行市场
➢ 2）公司债券的发行条件
➢ （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三 千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币 六千万元。
➢ （2）累计债券总额不超过公司净资产额的百分 之四十。
➢ （3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债 券一年的利息。
5.2 债券发行市场
➢ （4）筹集的资金投向符合国家产业政策。 ➢ （5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 ➢ （6）国务院规定的其他条件。
5.2 债券发行市场
➢ 3）公司债券发行各要素的确定
➢ （1）发行金额 ➢ （2）期限 ➢ （3）偿还方式 ➢ （4）票面利率
➢ 4）公司债券的发行方式
➢ 与股票的发行方式相似，公司债券的发行方式一般 分直接发行和间接发行两种。
5.2 债券发行市场
国债的发行
➢ 1）各发行要素的确定
➢ （1）期限 ➢ （2）付息方式 ➢ （3）票面利率
5.2 债券发行市场
➢ （4）发行价格
发行价格计算公式为： 发行价格=票面值×（1-贴现利率×期限）
➢ （5）发行方式
5.2 债券发行市场
2）国债发行市场体系
➢ 我国于1993年借鉴发达国家的做法，建立了国债 一级自营商制度，并于1994年3月由财政部、中 国人民银行和中国证监会共同制定了国债一级自 营商资格审查与确认实施办法。
ห้องสมุดไป่ตู้
5.4 债券的价格及投资收益
➢ 2）债券交易收益
➢ 债券交易收益是指投资者通过在证券市场上买卖 债券所获得的差价收益。
➢ 债券交易收益是由证券市场价格决定的。
➢ （1）实物债券 ➢ （2）凭证式债券 ➢ （3）记账式债券
5.2 债券发行市场
➢ 2）公司债券的发行条件
➢ （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三 千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币 六千万元。
➢ （2）累计债券总额不超过公司净资产额的百分 之四十。
➢ （3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债 券一年的利息。
5.2 债券发行市场
➢ （4）筹集的资金投向符合国家产业政策。 ➢ （5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 ➢ （6）国务院规定的其他条件。
5.2 债券发行市场
➢ 3）公司债券发行各要素的确定
➢ （1）发行金额 ➢ （2）期限 ➢ （3）偿还方式 ➢ （4）票面利率
➢ 4）公司债券的发行方式
➢ 与股票的发行方式相似，公司债券的发行方式一般 分直接发行和间接发行两种。
5.2 债券发行市场
国债的发行
➢ 1）各发行要素的确定
➢ （1）期限 ➢ （2）付息方式 ➢ （3）票面利率
5.2 债券发行市场
➢ （4）发行价格
发行价格计算公式为： 发行价格=票面值×（1-贴现利率×期限）
➢ （5）发行方式
5.2 债券发行市场
2）国债发行市场体系
➢ 我国于1993年借鉴发达国家的做法，建立了国债 一级自营商制度，并于1994年3月由财政部、中 国人民银行和中国证监会共同制定了国债一级自 营商资格审查与确认实施办法。
ห้องสมุดไป่ตู้
5.4 债券的价格及投资收益
➢ 2）债券交易收益
➢ 债券交易收益是指投资者通过在证券市场上买卖 债券所获得的差价收益。
➢ 债券交易收益是由证券市场价格决定的。
➢ （1）实物债券 ➢ （2）凭证式债券 ➢ （3）记账式债券
2024版年度金融ppt课件全新
2024金融ppt课件全新
2024/2/2
1
目录
2024/2/2
• 金融市场概述与发展趋势 • 金融产品创新与风险管理 • 货币政策与宏观调控手段分析 • 金融机构运营管理与监管要求 • 投资理财策略与资产配置建议 • 互联网金融发展现状及挑战应对
2
01
金融市场概述与发展趋势
Chapter
2024/2/2
27
06
互联网金融发展现状及挑战应 对
Chapter
2024/2/2
28
互联网金融模式梳理
P2P网络借贷
众筹融资
个人对个人通过网络平台实现的直接借贷， 典型代表有陆金所、拍拍贷等。
通过互联网平台向大众筹集资金，支持发起 的项目或企业，如京东众筹、淘宝众筹等。
第三方支付
互联网保险
非银行机构在收付款人之间作为中介机构提 供网络支付服务，如支付宝、微信支付等。
随着互联网金融行业的快速 发展，监管政策也在不断调 整和完善，给行业带来一定 的不确定性。
技术安全问题
互联网金融业务涉及大量用 户数据和资金交易，如何保 障信息安全和资金安全是行 业面临的重要问题。
竞争压力加大
随着市场竞争的加剧，互联 网金融企业需要不断创新和 优化服务，以吸引和留住用 户。
2024/2/2
31
监管政策调整方向预测
强化风险管理
未来监管政策将更加注重风险管理， 要求互联网金融企业建立完善的风 险管理体系，提高风险防范能力。
加强国际合作
监管部门将加强对互联网金融市场 的监管力度，打击非法金融活动，
维护市场秩序和投资者权益。
2024/2/2
规范市场秩序
在保障安全的前提下，监管部门将 鼓励互联网金融企业创新产品和服 务模式，推动行业健康发展。
2024/2/2
1
目录
2024/2/2
• 金融市场概述与发展趋势 • 金融产品创新与风险管理 • 货币政策与宏观调控手段分析 • 金融机构运营管理与监管要求 • 投资理财策略与资产配置建议 • 互联网金融发展现状及挑战应对
2
01
金融市场概述与发展趋势
Chapter
2024/2/2
27
06
互联网金融发展现状及挑战应 对
Chapter
2024/2/2
28
互联网金融模式梳理
P2P网络借贷
众筹融资
个人对个人通过网络平台实现的直接借贷， 典型代表有陆金所、拍拍贷等。
通过互联网平台向大众筹集资金，支持发起 的项目或企业，如京东众筹、淘宝众筹等。
第三方支付
互联网保险
非银行机构在收付款人之间作为中介机构提 供网络支付服务，如支付宝、微信支付等。
随着互联网金融行业的快速 发展，监管政策也在不断调 整和完善，给行业带来一定 的不确定性。
技术安全问题
互联网金融业务涉及大量用 户数据和资金交易，如何保 障信息安全和资金安全是行 业面临的重要问题。
竞争压力加大
随着市场竞争的加剧，互联 网金融企业需要不断创新和 优化服务，以吸引和留住用 户。
2024/2/2
31
监管政策调整方向预测
强化风险管理
未来监管政策将更加注重风险管理， 要求互联网金融企业建立完善的风 险管理体系，提高风险防范能力。
加强国际合作
监管部门将加强对互联网金融市场 的监管力度，打击非法金融活动，
维护市场秩序和投资者权益。
2024/2/2
规范市场秩序
在保障安全的前提下，监管部门将 鼓励互联网金融企业创新产品和服 务模式，推动行业健康发展。
国际金融市场概述(ppt 62页)
爱治法公司（Edge Act Corporation）：美国跨国 银行根据1919年修订的联邦储备法允许设立的最为 重要的、经营国际银行业务的海外分支机构形式。
3.巴哈马型
只有记账而没有实质性业务的离岸金融中央，又称“逃税型” 离岸市场，这类市场实际上是“逃税港”。由于在某些国家 或地区开铺金融业务可以逃避银行利润税及营业税等，同时 在这些地方开办分行的成本与费用也遥较伦敦低，所以离岸 金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚、开曼群岛和巴林等的 皆属此类。
离岸金融市场
离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货 币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金买卖、 保险服务及证券交易等金融业务和服务的一 种国际金融市场，其特点可简单概括为市场 交易以非居民为主，基本不受所在国法规和 税制限制。
离岸金融市场具有虚拟性、监管的多头性和 松散性等区别于传统金融市场的特点。离岸 金融市场可以分为离岸货币市场和离岸证券 市场。
②新型国际金融市场(1957年后)
又称欧洲货币市场，指经营境外货 币资金借贷(离岸业务)的市场。
• 可自由兑换的境外货币 • 交易主体都是非居民 • 不受当地政府金融法规管辖 • 经营成本低 如伦敦、卢森堡、新加坡等中心。
离岸金融市场（Off－Shore Financial Market）亦 称“境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融 业务的市场。离岸市场以非居民为交易对象，资金 必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的 外币资金。
在欧洲货币市场上交易的货币统称欧洲货币(Eurocurrency)，最早的欧洲货币几乎全都是欧洲美元 (Euro-dollar)。
欧洲美元是指存放在美国境外各家银行(主要是西欧 国家的银行，包括美国的商业银行设在欧洲的分行) 里的美元及这些银行所提供的美元贷款。
3.巴哈马型
只有记账而没有实质性业务的离岸金融中央，又称“逃税型” 离岸市场，这类市场实际上是“逃税港”。由于在某些国家 或地区开铺金融业务可以逃避银行利润税及营业税等，同时 在这些地方开办分行的成本与费用也遥较伦敦低，所以离岸 金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚、开曼群岛和巴林等的 皆属此类。
离岸金融市场
离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货 币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金买卖、 保险服务及证券交易等金融业务和服务的一 种国际金融市场，其特点可简单概括为市场 交易以非居民为主，基本不受所在国法规和 税制限制。
离岸金融市场具有虚拟性、监管的多头性和 松散性等区别于传统金融市场的特点。离岸 金融市场可以分为离岸货币市场和离岸证券 市场。
②新型国际金融市场(1957年后)
又称欧洲货币市场，指经营境外货 币资金借贷(离岸业务)的市场。
• 可自由兑换的境外货币 • 交易主体都是非居民 • 不受当地政府金融法规管辖 • 经营成本低 如伦敦、卢森堡、新加坡等中心。
离岸金融市场（Off－Shore Financial Market）亦 称“境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融 业务的市场。离岸市场以非居民为交易对象，资金 必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的 外币资金。
在欧洲货币市场上交易的货币统称欧洲货币(Eurocurrency)，最早的欧洲货币几乎全都是欧洲美元 (Euro-dollar)。
欧洲美元是指存放在美国境外各家银行(主要是西欧 国家的银行，包括美国的商业银行设在欧洲的分行) 里的美元及这些银行所提供的美元贷款。
第1章金融市场概述PPT课件
自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金 率0.5个百分点。
同时，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力 ，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建 设的支持力度，对小微企业贷款占比达到定向降准 标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降 低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发 展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
3、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制， 其中最核心的是价格机制。
4、金融市场是一个由许多具体的市场组成的庞大
的市场体系。
2021/4/8
10
古代金融市场
周朝的“泉府”：泉者，欲其如泉之流而不滞也。
《周礼·地官·泉府》：“泉府掌以市之征布、敛市之不售、 货之滞於民用者。以其贾买之，物楬[jiē]而书之，以待不时 而买者。买者各从其抵，都鄙从其主，国人郊人从其有司， 然后予之。凡赊者，祭祀无过旬日，丧纪无过三月。凡民之 贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息。凡国事之财用取 具焉。岁终，则会其出入而纳其馀。”
没。与此相呼应，东京、悉尼、曼谷、新加坡、马
尼拉的股市也纷纷下跌。于是亚洲股市崩溃的信息
又回传欧美，导致欧美的股市下泻。
据统计，在从10月19日到26日8天内，因股市狂跌
损失的财富高达2万亿美元之多，是第二次世界大
战中直接及间接损失总和3380亿美元的5.92倍。
2021/4/8
29
金融危机的历史追溯 荷兰的“郁金香狂热”
商品证券一般包括提货单、货栈单等
货币证券主要指汇票、本票、支票。
资本证券主要有股票、债券、证券投资基金等。
2021/4/8
7
无价证券
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某 一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭 证。
《金融市场学,》PPT课件
1、货币市场是无形的市场 2、货币市场交易规模大 3、货币市场工具流动性强、风险小和收益低
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
金融市场和金融机构培训课件PPT(共 45张)
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
E.g. 某企业向65岁退休的人出售年金。A类：10年， B类：15年，C类：20年。
问：平均而言，65岁的人可以再存活15年。若该企业 索取反映15年预期寿命的价格，那么主要年金购买人是哪 一类？
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
Principal-agent problem（委托-代理问题）: Principals: Those who bear the risks associated
余额宝的规模是5413亿元。
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
货币基金
收益：4%-6% 流动性：T+0赎回 便捷性：无法直接
拥有支付和结算
支付宝
收益：无 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账
余额宝
收益：4%-6% 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账 风险：投资债券 、存款等低风 险资产
四川大学金融工程系
二、金融市场
（一）Basic types of financial assets Debt（债务）： An obligation owed by one party (the debtor) to a second party, the creditor; usually this refers to assets granted by the creditor to the debtor It is also called fixed income instrument（固定收 益证券）.
四川大学金融工程系
二、金融市场
Equity（权益）：The claim（索取权） of the owners of a firm Common stocks（普通股）：代表对一家公司资产的 剩余索取权。在履行了该企业的其他所有金融合同之 后，普通股的所有者有权拥有剩余的任何资产。
一、金融体系的基本功能
E.g. 某企业向65岁退休的人出售年金。A类：10年， B类：15年，C类：20年。
问：平均而言，65岁的人可以再存活15年。若该企业 索取反映15年预期寿命的价格，那么主要年金购买人是哪 一类？
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
Principal-agent problem（委托-代理问题）: Principals: Those who bear the risks associated
余额宝的规模是5413亿元。
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
货币基金
收益：4%-6% 流动性：T+0赎回 便捷性：无法直接
拥有支付和结算
支付宝
收益：无 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账
余额宝
收益：4%-6% 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账 风险：投资债券 、存款等低风 险资产
四川大学金融工程系
二、金融市场
（一）Basic types of financial assets Debt（债务）： An obligation owed by one party (the debtor) to a second party, the creditor; usually this refers to assets granted by the creditor to the debtor It is also called fixed income instrument（固定收 益证券）.
四川大学金融工程系
二、金融市场
Equity（权益）：The claim（索取权） of the owners of a firm Common stocks（普通股）：代表对一家公司资产的 剩余索取权。在履行了该企业的其他所有金融合同之 后，普通股的所有者有权拥有剩余的任何资产。
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一板市场和二板市场
一板市场也称“主板市场”，主要是指股票交 易所市场。
二板市场有时也称为“创业板市场”，主要是 指场外交易市场。
三板市场，柜台市场
纳斯达克证券市场（NASDAQ）
NASDAQ由美国全国证券经纪商协会（ NASD）创立并负责管理，它是1971年在 华盛顿建立的全球第一个电子交易市场，通 过“全国证券经纪商协会自动报价系统” (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)进行 交易。
场外交易市场（店头市场或柜台市场 ）在证券交易所外进行金融资产交易 的总称，通过无形的电讯网络来完成 ，金融资产和资金可以在其中迅速转 移。
债务证券市场和权益证券市场
权益证券市场是权益性证券发行和交易的金 融市场，通常指股票市场。
债务证券市场是债务性证券发行和交易的金 融市场，包括货币市场和债券市场。
NASDAQ与著名的纽约股票交易所的区别
纽约股票交易所是一个拍卖市场，而NASDAQ是一个经纪人 市场，也叫柜台市场。
纽约股票交易所是一座实实在在的建筑物，所有交易都发生在 该建筑物内。相反，NASDAQ没有一个实实在在的建筑物， 因为它是一个计算机网络市场，所有交易都发生在计算机网络 之中。
有价证券价值的影响 第三章：列举除利率之外影响有价证券价格的其它因素 第四章：风险机制
第一章 金融市场及金融机构的作用
本章的主要目的是： 介绍提供各种交易的金融市场类型 阐明在金融市场上各类金融机构的作用 对促进金融市场交易的金融机构进行分类
金融资产的经济功能
促进资金流动，以投资于有形资产 转换风险——通过资金流动，使与有形资产
二级市场是已发行证券的交易市场。某些有价证券 拥有非常活跃的二级市场，因而市场化程度较高， 这有利于它们的持有人在到期日之前将其出手。买 卖已发行的股票或国债则是在二级市场上进行。
场内交易市场和场外交易市场（OTC）
有些二级市场交易是在有组织的或有 形的交易所内进行的，例如纽约证券 交易所和上海证券交易所。
卖出价格 - 买入价格
400000美元 （指数价格1600×250美元） -375000美元 （指数价格1500×250美元）
= 利润
25000美元
套期保值
假定投资者持有价值40万美元的股票投资组 合，并且假定他可以利用的1个月结算的标 准普尔500指数期货合约的价格水平是 1600，这个价格与目前的指数价格相等。 投资者可以卖出标准普尔500指数期货去对 冲其股票投资组合，因为期货合约的价格是 指数价格的250倍，那么在结算日期货合约 的支付价格就是40万美元。这将使一份期货 合约与现在持有的股票投资组合正好相匹配 。
假定股票指数与投资者的股票投资组合的运 动方向一致，那么期货合约的收益就会抵补 投资组合的损失。
例如，如果股票投资组合的价格1个月下降了 5%，也就是损失了2万美元（400000美元 ×5%=20000美元），而且标准普尔500指数 也下跌5%（达到1520的价格水平），那么投 资者就会从标准普尔500指数期货交易中获得收 益2万美元[（1600-1520）×250美元]，这 些收益将会抵补股票投资组合的损失。
金融市场PPT
2020/9/10
参考书目
一、《金融市场学》
考核办法
总成绩构成： 1、期末考试(开卷）60%. 2、平时(或课堂)作业30%, 3、考勤(不定期)10%.
第一篇 金融市场概述
讨论：
金融市场间的资金流动 利率以及有价证券的定价问题 风险机制
第一章：介绍主要的金融市场及参与其中的金融机构 第二章：解释影响利率变动的主要因素以及利率变动对
产生的现金流有关的不可规避的风险在资金 的供求双方重新分布
在金融市场上交易的证券
货币市场工具 资本市场工具 衍生工具
货币市场工具
·国库券 ·商业票据 ·大额可转让定期存单 ·回购协议 ·联邦基金 ·银行承兑汇票
资本市场工具
债券 抵押贷款 股票
衍生工具
衍生工具是一种金融交易合约，这种合 约的价值从基础证券的价值中派生出来 ，或以股票指数、利率、汇率水平为水 准基点。
美国建立NASDAQ的初衷在于规范美国大规模的场外交易， 所以NASDAQ一直被作为纽约证券交易所的辅助和补充，先 进而庞大的电子信息技术已经使纳斯达克成为世界上最大的无 形交易市场。
到期日在一年或一年以内的有价证券叫做货币 市场工具，一年以上的叫做资本市场工具。货 币市场工具具有较高的流动性与低风险性（在 价值免遭损失下易于变现），而资本市场工具 则能给投资者带来高风险较高的回报。
初级市场和二级市场
不论交易发生在货币市场还是资本市场上，还可将 市场划分为初级市场和二级市场。 初级市场是有价证券的发行市场，初级市场为有价 证券的发行人提供了融资的便利，而二级市场不具 备这项功能。新股或新国债的发行属于初级市场的 业务范围。
衍生工具的作用
预期收益
●B 利用衍生工具增加预期收益 ●A 基础证券投资 ●C 利用衍生工具降低风险
风险
金融市场的分类
货币市场和资本市场 初级市场和二级市场 场内交易市场和场外交易市场 债务证券市场和权益证券市场 一板市场和二板市场
货币市场和资本市场
为短期资金（通常在一年以内）融通提供便利 的金融市场被称作货币市场，而长期资金的融 通市场则被称为资本市场。
衍生工具具有以下两个共性： 第一：交易具有高度杠杆效应。 第二：转移价格风险功能。
投机和风险管理
投机
假定一家保险公司计划一旦获得现金流，将在12 月份购买各种股票以满足其股票的投资组合。尽管 该保险公司现在没有资金立即购买股票，但是预期 12月份之前股票市场的价格将会上涨，出于这一 考虑，公司决定购买标准普尔500指数期货。标准 普尔500指数期货合约的价格是指数价格的250倍 。该种期货合约的指数价格是1500，12月份交割 。因为标准普尔500指数期货价格受股票市场价格 的影响，如果公司的预期是正确的，假定标准普尔 指数价格结算日上升到1600。那么购买该指数期 货的名义利润是：