上海期货交易所天然橡胶套期保值交易管理办法(试行)
中国证券监督管理委员会关于上海期货交易所重新修订铜、铝、天然橡胶期货合约的批复
中国证券监督管理委员会关于上海期货交易所重新修订铜、铝、天然橡胶期货合约的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】1998.11.24
•【文号】证监期字[1998]29号
•【施行日期】1998.11.24
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】期货
正文
中国证券监督管理委员会关于上海期货交易所重新
修订铜、铝、天然橡胶期货合约的批复
（证监期字[1998]29号1998年11月24日）上海期货交易所合并工作领导小组办公室：
你办《关于报批〈上海期货交易所铜、铝、天然橡胶、胶合板和灿米标准合约〉的请示》(沪期合办[1998]01号)收悉，经研究，现批复如下：
一、批准你办重新修订的铜、铝、天然橡胶期货合约，自文到之日起在新推出的合约中执行。
二、你办要做好新旧合约的衔接工作，确保平稳过渡；要严格按照我会批准的期货合约组织交易，不得随意修改或调整经批准的期货合约。
如确有必要对期货合约中的交易单位、合约月份、每日价格最大波幅限制、交割等级等重要条款以及结算、交割办法等相关规则进行修改时，必须报我会重新批准。
对期货合约其他内容的修改或以公告形式进行的临时调整，要及时报我会备案。
三、胶合板和籼米期货合约，待你办进一步研究后，再上报我会另行批复。
上海期货交易所风险控制管理制度
上海期货交易所风险控制管理制度12020年4月19日附件2:关于<上海期货交易所风险控制管理办法>等十一个业务实施细则系统修订涉及主要条款(其中灰色底纹且加粗部分为对原规则的修改、新增内容,双删除线为删除内容)一、<上海期货交易所风险控制管理办法>的主要修订条款第九条交易所实行价格涨跌停板制度,由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。
在某一期货合约的交易过程中,当出现下列情况时,交易所能够根据市场风险调整其涨跌停板幅度:(一)期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时;(二)遇国家法定长假时;(三)交易所认为市场风险明显变化时;(四)交易所认为必要的其它情况。
交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的,应当公告,并报告中国证监会。
对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的,其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。
12020年4月19日第十二条当某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日,以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日)出现单边市,则D1交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整:铜、铝、锌和天然橡胶期货合约交易保证金比例为7%,收取比例已高于7%的按原比例收取;黄金期货合约交易保证金比例为8%,收取比例已高于8%的按原比例收取;燃料油期货合约的交易保证金比例为10%,收取比例已高于10 %的按原比例收取。
D2交易日铜、铝期货合约的涨跌停板为5%(若D1交易日涨跌停板已高于5%的,则D2交易日涨跌停板按D1交易日涨跌停板确定),锌、天然橡胶期货合约的涨跌停板为6%(若D1交易日涨跌停板已高于6%的,则D2交易日涨跌停板按D1交易日涨跌停板确定),黄金、燃料油期货合约的涨跌停板为7%(若D1交易日涨跌停板已高于7%的,则D2交易日涨跌停板按D1交易日涨跌停板确定)。
第十三条该期货合约若D2交易日未出现单边市,即:铜、铝期货合约的涨跌幅度未达到5%,锌、天然橡胶期货合约的涨跌幅度未达到6%,黄金、燃料油期货合约的涨跌幅度未达到7%,则D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。
上海期货交易所指定交割仓库管理办法(2006年修订)
上海期货交易所指定交割仓库管理办法(2006年修订) 文章属性•【制定机关】•【公布日期】2006.07.26•【字号】•【施行日期】2006.07.26•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所指定交割仓库管理办法（2006年7月26日修订）第一章总则第一条为加强上海期货交易所（以下简称交易所）指定交割仓库的管理，规范交割行为，保证交割正常进行，根据《中华人民共和国合同法》和《上海期货交易所交易规则》的有关规定，制定本办法。
第二条指定交割仓库是指经交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点。
第三条交易所依据本办法对指定交割仓库期货业务进行监管，指定交割仓库及其工作人员必须遵守本办法。
第二章申请和审批第四条申请指定交割仓库必须具备以下条件：（一）具有工商行政管理部门颁发的营业执照；（二）固定资产和注册资本须达到交易所规定的数额；（三）财务状况良好，具有较强的抗风险能力；（四）具有良好的商业信誉，完善的仓储管理规章制度；近三年内无严重违法行为记录和被取消指定交割仓库资格的记录；（五）承认交易所的交易规则、交割细则等；（六）仓库主要管理人员必须有五年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍；（七）有严格、完善的商品出入库制度、库存商品管理制度等；（八）堆场、库房有一定规模，有储存交易所上市商品的条件、设备完好、齐全、计量符合规定要求以及良好的交通运输条件；（九）交易所要求的其他条件。
第五条申请成为指定交割仓库须提供下列材料：（一）申请书；（二）工商行政管理部门颁发的营业执照复印件；（三）注册会计师事务所出具的近两年审计报告原件或加盖会计师事务所印章的复印件；（四）申请单位仓库土地使用证复印件及相关文件；（五）申请单位上级主管部门或其董事会出具的同意申请指定交割仓库的批准文件及有关单位出具的担保函；（六）仓库管理制度及简介；（七）交易所要求提供的其他文件。
期货基础知识：期货合约与期货交易制度题库知识点(题库版)
期货基础知识：期货合约与期货交易制度题库知识点（题库版）1、判断题我国期货交易所对套期保值交易实行审批制度。
大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对套期保值的申请，按主体资格是否符合，套期保值品种、交易部（江南博哥）位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当进行审核，确定其套期保值额度。
（）正确答案：对2、单选在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙为卖方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，当交收大豆价格为O元/吨时，期转现对甲和乙都有利。
（不考虑其他手续费等费用）A.3050B.2980C.3180D.3110正确答案：D参考解析：甲期转现的实际采购成本为3160-3000=160元/吨，乙的实际售价为3200-3160=40元/吨，当交收大豆价格的取值范围小于3000+160=3160,3200-80-3120,大于3120-40二3080时，期转现对甲和乙都有利，所以取值为3110。
3、判断题客户在下达市价指令时必须指明具体的价位。
（）正确答案：错4、单选关于期货交易手续费，下列说法不正确的是OoA.交易手续费是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用B.不同的期货交易所有不同的规定C.由中国证监会统一规定D.交易手续费过高，可起到抑制过度投资的作用正确答案：C5、单选下列关于“限仓数额”的说法，不正确的是OoA.期货交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额B.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险C.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制D.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计可以超出该客户的持仓限额正确答案：D参考解析：交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准，A选项正确。
上海期货交易所关于调整螺纹钢期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅度的通知
上海期货交易所关于调整螺纹钢期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅度的通知
文章属性
•【制定机关】上海期货交易所
•【公布日期】2024.07.29
•【文号】上期发〔2024〕273号
•【施行日期】2024.07.31
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】期货
正文
关于调整螺纹钢期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅
度的通知
上期发〔2024〕273号各有关单位：
经研究决定，自2024年7月31日（周三）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：
螺纹钢RB2408合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例为15%，投机交易保证金比例为15%。
螺纹钢RB2409合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例为10%，投机交易保证金比例为10%。
螺纹钢RB2410合约的涨跌停板幅度调整为6%，套保交易保证金比例调整为7%，投机交易保证金比例调整为8%。
如遇《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条规定情况，则在上述交易保证金比例、涨跌停板幅度基础上调整。
关于交易保证金和涨跌停板的其他事项按《上海期货交易所风险控制管理办法》执行。
特此通知。
附件：相关品种涨跌停板幅度和交易保证金比例调整一览表
上海期货交易所
2024年7月29日。
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所集团交割业务管理办法》的公告
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所集团交割业务管理办法》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2024.05.13•【文号】上海期货交易所公告〔2024〕69号•【施行日期】2024.05.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2024〕69号关于发布《上海期货交易所集团交割业务管理办法》的公告《上海期货交易所集团交割业务管理办法》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2024年5月13日起实施。
英文文本见官方英文网站，仅供参考。
如与中文文本不一致，以中文文本为准。
附件：《上海期货交易所集团交割业务管理办法》上海期货交易所2024年5月13日附件上海期货交易所集团交割业务管理办法第一章总则第一条为了规范上海期货交易所（以下简称交易所）集团交割业务，便利市场各方参与期货交割业务及相关活动，根据《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所交割细则》等业务规则，制定本办法。
第二条一个或者多个交割库及其联合方，通过集团化管理、运营和合作，经交易所批准，可以为某期货商品提供标准仓单等集团交割业务、异地提货等集团交收业务。
承担集团管理职能的机构（以下简称集团交割中心）负责对加入集团的成员进行监督管理，确保集团所有成员遵守交易所规定。
集团成员不能向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物的，集团交割中心承担全部责任。
第三条根据资质能力和业务范围，集团成员包括仓库、厂库等交割库和交收库等。
仓库和厂库可以签发标准仓单并为客户办理交割业务；交收库不能签发标准仓单，可以开展商品交收业务。
第二章资格条件第四条集团交割中心应当符合以下条件：（一）具有独立的法人资格。
（二）设立运营满两年。
（三）财务状况良好，具有较强的抗风险能力，注册资本和净资产均不得低于人民币1亿元或者等值外币。
（四）具有良好的商业信誉，近3年（成立不满三年的，自成立时开始，下同）内无严重违法行为记录。
天然橡胶套期保值案例
天然橡胶套期保值案例一、天然橡胶品种介绍天然橡胶是由人工栽培的三叶橡胶树分泌的乳汁，经凝固、加工而制得，其主要成分为聚异戊二烯，含量在90％以上此外还含有少量的蛋白质、脂及酸、糖分及灰分。
天然橡胶按制造工艺和外形的不同，分为烟片胶、颗粒胶、绉片胶和乳胶等。
上海期货交易所天然橡胶合约的交割等级为国产一级标准胶SCR5和进口烟片胶RSS3，其中国产一级标准胶SCR5通常也称为5号标准胶，执行国家技术监督局发布实施的天然橡胶GB8081～8090－87版本的各项品质指标。
然橡胶因其具有很强的弹性和良好的绝缘性、可塑性、隔水隔气、抗拉和耐磨等特点，广泛地运用于工业、农业、国防、交通、运输、机械制造、医药卫生领域和日常生活等方面，如交通运输上用的轮胎。
天然橡胶是一种世界性的大宗工业原料。
产地主要集中在泰国、印尼、马来西亚、中国、印度、斯里兰卡等少数亚洲国家和尼日利亚等少数非洲国家。
二、套期保值概述（一）套期保值的概念套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
（二）套期保值的基本特征套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
（三）套期保值的经济原理1.同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致；2.现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
（四）套期保值的逻辑原理套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》的公告
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2023.11.17•【文号】上海期货交易所公告〔2023〕120号•【施行日期】2023.11.21•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2023〕120号关于发布《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》的公告《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年11月21日（即11月20日晚连续交易）起实施。
请各会员单位做好规定实施前的相关提示工作。
英文文本见官方英文网站，仅供参考。
如与中文文本不一致，以中文文本为准。
附件：1．修订对照表2．上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）上海期货交易所2023年11月17日附件2上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）第一章总则第一条为了充分发挥期货市场的套期保值功能，促进期货市场的规范发展，根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定，制定本办法。
第二条套期保值交易头寸分为一般月份套期保值交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸。
铜、铝、锌、铅、镍、锡、氧化铝、螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢、黄金、白银、天然橡胶、石油沥青（以下简称沥青）、丁二烯橡胶和漂白硫酸盐针叶木浆（以下简称漂针浆）套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称一般月份套期保值交易头寸）和临近交割月份（本办法指交割月前第一月和交割月份）套期保值交易头寸（以下简称临近交割月份套期保值交易头寸）。
燃料油套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称一般月份套期保值交易头寸）和临近交割月份（本办法指交割月前第二月和交割月前第一月）套期保值交易头寸（以下简称临近交割月份套期保值交易头寸）。
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》的公告
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2024.04.18•【文号】上海期货交易所公告〔2024〕56号•【施行日期】2024.04.18•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2024〕56号关于发布《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》的公告《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》已经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布, 自2024年4月18日实施。
英文文本见官方英文网站，仅供参考。
如与中文文本不一致，以中文文本为准。
附件：1. 条文修订对照表2. 《上海期货交易所做市商管理办法》（修订版）上海期货交易所2024年4月18日附件2上海期货交易所做市商管理办法（修订版）第一章总则第一条为规范对上海期货交易所（以下简称交易所）做市商的管理，增强期货交易流动性，促进市场功能发挥，根据《上海期货交易所交易规则》，制定本办法。
第二条做市商是指经交易所认可，为指定品种的期货、期权合约提供双边报价等服务的法人或者非法人组织。
第三条本办法适用于交易所做市商的做市及相关活动，交易所、做市商及会员应当遵守本办法。
第二章资格管理第四条交易所可以在指定品种上引入做市商，并向市场公布。
第五条交易所可以对做市商实施分级管理，并可以根据市场发展情况对做市商数量和结构进行调整。
第六条交易所按品种实行做市商资格管理。
申请做市商资格，应当具备下列条件：（一）净资产不低于人民币5000万元；（二）具有专门机构和人员负责做市交易，做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则；（三）具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度；（四）最近三年无重大违法违规记录；（五）具备稳定、可靠的做市交易技术系统；（六）应当具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历；（七）交易所规定的其他条件。
国际四个交易所天然橡胶期货比较
国际四个交易所天然橡胶期货比较一、国际天然橡胶期货市场概况目前世界上天然橡胶期货交易所有四家，分别是东京工业品交易所〔TOCOM〕、上海期货交易所 (SHFE) 、新加坡交易所 (SGX)、泰国农产品交易所 (AFET)。
〔一〕东京工业品交易所东京工业品交易所〔以下简称TOCOM〕是全球最早上市天然橡胶期货的交易所，于1952年上市天然橡胶期货合约，其合约标的物为RSS3〔三号烟胶片〕。
二战以后，伴随日本工业的快速开展，天然橡胶期货受到全球投资者越来越多的关注，TOCOM天然橡胶期货的市场地位也逐步进步，并逐渐开展成为全球天然橡胶的定价中心，目前其报价仍然是全球天然橡胶下游加工企业、现货流通贸易商的首要参照。
近年来，日本经济的持续不景气使得TOCOM的定价中心地位受到冲击。
尤其是2022年金融危机以来，市场资金大幅转移，其市场规模萎缩的速度也有所加快，此外，其自身制度〔标的物单一，RSS3的消费和流通量大幅减少〕及管理上〔交割制度苛刻，不利于消费商套保〕的缺陷也是导致其市场规模下降的重要因素。
虽然TOCOM于2022年5月采取了延长交易时间、修改保证金制度和交易规那么等一系列改革措施，但效果仍欠佳。
2022年至今，TOCOM胶所有合约总持仓的平均程度一直在25000-40000手之间，2022年大多时间缺乏3万手，仅相当于90年代中期顶峰时期的非常之一。
〔二〕上海期货交易所上海期货交易所〔以下简称SHFE〕于1993年上市天然橡胶期货，目前交割品级质量标准包括国产天然橡胶〔SCR WF〕以及进口3号烟胶片〔RSS3〕。
2003年起，SHFE天然橡胶的市场规模开始全面超出TOCOM和SICOM等海外市场，尤其在2005年以后，市场快速开展，交易活泼，成交量、持仓量快速增长，交易量由2005年的950万手增至2022年的16741.49万手，增幅高达1660%，成交金额也到达21.32万亿元。
SHFE天胶期货的快速开展，一方面得益于国内经济腾飞直接带动中国工业的开展，另一方面，制造业的壮大使得中国成为全球轮胎制造中心，也带动中国成为全球天然橡胶最大的消费国。
天然橡胶套期保值方案
天然橡胶套期保值方案中航期货姚叶一、行情分析:从上图可以看到自去年4月份以来, 沪胶总体保持单边上扬走势, 从2月过后开始下跌, 近期在35000元/吨附近企稳。
其中期价旳最高点与最低点差值达22098, 涨幅107.64%, 由此可见沪胶近一年来价格波动十分剧烈, 重要原因在于前期需求旺盛, 而东南亚地区持续降雨、国内海南产区洪水灾害等原因导致供应减少, 同期库存大幅减少, 基本面利好原因强劲导致橡胶单边上行。
而年后央行收缩流动性、中东北非地区地缘政治原因以及日当地震系统性风险等导致期价下行。
在这近一年中, 沪胶价格一度虚高, 有价无市状态持续, 导致轮胎企业利润率大幅减少。
由此可见, 产业链旳不一样环节用胶企业进行多头和空头旳套期保值从而锁定成本和规避风险是很有必要旳。
套期保值是用来回避价格风险旳, 而价格风险无非是上涨和下跌, 对应旳套期保值交易也可分为两种：一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨旳风险, 称为买入套期保值；另一种是用来回避未来某种商品价格下跌旳风险, 称为卖出套期保值。
当然, 套期保值交易防止了价格反向运动带来旳也许损失, 同步套期保值也失去了因价格正向运动带来意外收益旳也许性。
二、买入套期保值买入套期合用于未来某一段时间内购进某种商品, 但但愿价格仍能维持在目前水平旳企业。
1.合用对象及范围（1）加工制造企业为了防止后来购进原料时价格上涨旳状况, 尤其是大型企业已经有生产计划或已签订成品订单；（2）供货方与需求方已经签订好现货供货协议, 未来交货, 但供货方尚未购进货源旳状况；（3）需求方认为目前现货市场旳价格合适, 但由于资金局限性或一时找不到符合规则旳商品, 或仓库已满等原因, 不能立即购入现货旳状况。
2.买入套期保值旳操作措施案例: 某轮胎厂在9月30日接到一家汽车厂家旳轮胎需求订单, 12月1日交货, 但企业短期内没有足够全额资金在现货市场采购橡胶, 大部分资金需要在10月15日才能到账。
上海期货交易所交割细则(2012年修订)
上海期货交易所交割细则(2012年修订)文章属性•【制定机关】•【公布日期】•【字号】上期所公告[2012]5号•【施行日期】2012.05.10•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所交割细则（根据上期所公告【2012】5号修订）第一章总则第一条为保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交割业务的正常进行，规范实物交割行为，根据《上海期货交易所交易规则》，制定本细则。
第二条交易所交割业务按本细则进行，交易所、会员、客户及指定交割仓库应当遵守本细则。
第二章交割流程第三条实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
第四条在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者应当以实物交割方式履约。
客户的实物交割应当由会员办理，并以会员名义在交易所进行。
不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割。
某一期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该期货合约的持仓应当为0手。
自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。
第五条实物交割应当在合约规定的交割期内完成。
交割期是指该合约最后交易日后的连续五个工作日。
该五个交割日分别称为第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日为最后交割日。
第六条交割程序：（一）第一交割日1、买方申报意向。
买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。
内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。
2、卖方交标准仓单（螺纹钢、线材期货合约还允许提交厂库标准仓单）。
卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。
厂库标准仓单的有关规定参见《上海期货交易所指定钢材厂库交割办法（试行）》。
（二）第二交割日交易所分配标准仓单。
交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。
上海期货交易所套利交易管理办法
上海期货交易所套利交易管理办法一、引言随着金融市场的不断发展，套利交易在期货交易中扮演着越来越重要的角色。
为了规范上海期货交易所（以下简称“交易所”）的套利交易行为，保障市场的公平、公正和透明，维护投资者的合法权益，特制定本管理办法。
二、套利交易的定义和分类（一）定义套利交易是指利用相关期货合约或者期货合约与现货之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行方向相反的交易，以期在价差有利变化时获利的交易行为。
（二）分类1、跨期套利：利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差进行的套利交易。
2、跨品种套利：利用两种或两种以上相关期货品种合约之间的价差进行的套利交易。
3、跨市套利：利用在不同交易所上市的相同期货品种合约之间的价差进行的套利交易。
三、套利交易的资格申请与审批（一）资格申请投资者申请进行套利交易，应当向交易所提交书面申请，包括但不限于投资者的基本情况、交易策略、风险控制措施等。
（二）审批流程交易所对申请进行审核，审核通过的，将为投资者开通套利交易权限。
审核未通过的，交易所将书面通知投资者并说明理由。
四、套利交易的保证金制度（一）保证金收取标准套利交易的保证金收取标准低于单边持仓的保证金收取标准。
具体的保证金比例由交易所根据市场情况确定并公布。
（二）保证金调整当套利交易的价差发生不利变化，导致风险增加时，交易所有权调整套利交易的保证金比例。
五、套利交易的持仓限制（一）持仓数量限制交易所对套利交易的持仓数量进行限制，以防止过度投机和操纵市场。
（二）持仓报告制度投资者持有套利交易头寸达到交易所规定的报告标准时，应当向交易所报告其持仓情况。
六、套利交易的指令下达与成交（一）指令下达投资者应当按照交易所规定的格式和方式下达套利交易指令。
（二）成交原则套利交易指令按照价格优先、时间优先的原则进行撮合成交。
七、套利交易的风险控制（一）风险监控交易所对套利交易进行实时监控，发现异常交易行为及时采取措施。
（二）强行平仓当投资者的套利交易头寸出现风险状况，且未能在规定时间内补足保证金或自行平仓时，交易所有权对其进行强行平仓。
上海期货交易所关于2024年天然橡胶支农专项工作的通知
上海期货交易所关于2024年天然橡胶支农专项工作的通知文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2024.06.19•【文号】上期发〔2024〕215号•【施行日期】2024.06.19•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文关于2024年天然橡胶支农专项工作的通知上期发〔2024〕215号各会员单位：2024年，为贯彻落实农业农村部一号文件精神，助力乡村振兴，上海期货交易所将继续支持各家单位开展天然橡胶品种支农专项工作。
现就相关事宜通知如下：一、总体思路巩固脱贫攻坚成果，服务乡村振兴发展。
二、项目要求：（一）涉及品种天然橡胶。
（二）实施区域“保险期货”项目区域为海南和云南两省的产胶县；“稳产行动”项目区域为海南、云南、广东三省的龙头胶企。
鼓励在原国家级贫困县、国家乡村振兴重点帮扶县等地区开展的申请项目。
（三）申请数量在“保险期货”和“稳产行动”范畴内，原则上每个期货公司均可提交两个方案。
每个方案挂钩现货数量原则上不得低于1000吨。
*在2023年“保险期货”项目中（含公司自筹资金开展的项目），对于承做的全部项目结项分数低于70分且赔付率均低于40%的期货公司，将不再受理其2024年“保险期货”项目的申报；对于承做的部分项目结项分数低于70分且赔付率低于40%的期货公司，仅受理其一个2024年“保险期货”项目的申报。
“稳产行动”要求与“保险期货”一致。
（四）申报时间即日起至2024年6月26日24时截止（以交易所确认收到电子版本为准）。
申报截止日后尚未提交申报材料的，我所原则上不再受理其申请；申报截止日前已提交申报材料，但其申报材料不符合相关要求的，我所有权要求提供补充材料或拒绝该申请。
（五）申报要求申请项目的单位须能开具“市场服务费”增值税专用发票。
申请项目的单位应根据项目实际情况，认真准备项目方案，将方案要点完整地填入《上海期货交易所2024年天然橡胶“保险期货”项目申请书》或《上海期货交易所2024年天然橡胶“稳产行动”项目申请书》中（以下简称《申请书》），在规定时间内将《申请书》（申报截止日前发送电子版本，经确认后盖所有申报单位公章，并发送彩色扫描的电子版本）报送我所。
橡胶企业套期保值方案
橡胶企业套期保值交易方案一、套期保值的概念与原理套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保值的交易活动。
套期保值是期货市场的基本功能之一，其基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，同一时空内其现货价格与期货价格受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易方向相反的交易（即：现货市场卖出的同时在期货市场买进，或者现货市场买进的同时在期货市场卖出），从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。
最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格波动的风险转移出去，由于期货交易采用保证金制度，企业动用较少的资金即可将大宗现货商品面临的价格风险转移出去，因而对于企业规避价格风险、保证正常生产经营利润有较大的利用价值。
二、套期保值方案设计（一）套期保值交易的基本原则套期保值是利用期货合约可以在期货市场上很方便地进行“对冲平仓”这一特点，通过在期货市场上持有与现货市场方向相反但数量相同的合约，从而在一个市场出现亏损时，另一个市场会出现盈利。
这样就在两个市场之间建立起一种互相补偿、互相冲抵的机制。
因此，要保证套期保值交易的效果，应该遵循四个基本原则。
即：同品种、反方向、同月份、等数量。
（二）橡胶企业面临的风险及对策橡胶价格受众多因素的影响，波动频繁而剧烈，企业自身无能为力。
为化解风险，企业需要借用期货市场和期货的套期保值交易工具来控制。
在期货市场有两类套期保值交易类型，一种是买入套期保值（特点是在现货市场做卖出，在期货市场做买进），另一种是卖出套期保值（特点是在现货市场做买进，在期货市场做卖出）。
上海期货交易所交易规则-
上海期货交易所交易规则正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海期货交易所交易规则（2000年4月13日）第一章总则第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。
第二条上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货合约交易。
第三条本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、客户、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。
第二章上市品种和期货合约第四条交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。
第五条交易日为每周一至五，交易时间为九时至十一时三十分和十三时三十分至十五时（国家法定假日除外）。
每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。
第六条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
第七条期货合约的内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。
期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。
第八条最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
第九条每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
上海证券交易所指定交易制度试行办法-上证交[96]字第009号
![上海证券交易所指定交易制度试行办法-上证交[96]字第009号](https://img.taocdn.com/s3/m/5b5a1772571252d380eb6294dd88d0d233d43c9d.png)
上海证券交易所指定交易制度试行办法正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所指定交易制度试行办法（1996年3月29日上证交(96)字第009号）为促进上海证券市场的发展，完善市场交易制度和运作体系，特制定本办法。
一、上海证券交易所（以下简称本所）实行可选择性指定交易制度，依据自愿选择的原则，市场参与者可自主决定是否选择指定交易方式。
二、指定交易是指投资者与某一证券经营机构签订协议后，指定该机构为自己买卖证券的唯一交易点。
投资者按本办法规定完成指定交易的登记手续后，即可通过指定的证券经营机构进行委托、交易、结算、查询及享有其他市场服务。
三、办理指定交易的登记确认程序为：１、投资者向证券经营机构提出申请，经证券经营机构同意后，双方签署“指定交易协议书”；２、证券经营机构按协议通过其场内交易员向本所电脑主机申报证券帐户的指定交易指令；３、交易所电脑主机接受申报当日收市后，由本所发出指定交易确认回报（附确认编号），该证券帐户的指定交易自下一个营业日生效。
四、凡已选择指定交易的投资者，有权撤销指定交易或变更指定的证券经营机构。
投资者撤销指定交易的程序为：１、向其原指定的证券经营机构填交“指定交易撤销申请表”；２、由证券经营机构通过其场内交易员向本所电脑主机申报撤销指定交易的指令；３、交易所电脑主机接收撤销申报指令当日收市后，由本所发出确认回报，该证券帐户的指定交易失效。
投资者变更指定交易须先办理撤销手续，然后重新办理指定交易的登记手续。
五、投资者已办妥选择指定交易的，若遇证券帐户遗失需挂失、补办或证券的非交易过户等，均须经原指定交易的证券经营机构出具其确无交收等违约责任的证明书后，证券登记结算公司方予办理相关手续。
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上海期货交易所天然橡胶套期保值交易管理办法(试行)
【法规类别】期货交易
【发布部门】上海期货交易所
【实施日期】2011.07.18
【时效性】现行有效
【效力级别】地方规范性文件
上海期货交易所天然橡胶套期保值交易管理办法（试行）
第一章总则
第一条为充分发挥期货市场的套期保值功能，促进期货市场的规范发展，根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定，制定本办法。
第二条天然橡胶套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称“一般月份套期保值交易头寸”）和临近交割月份（本办法指交割月前第一月和交割月份）套期保值交易头寸（以下简称“临近交割月份套期保值交易头寸”）。
会员或客户应当在申请获得一般月份套期保值交易头寸后才能申请临近交割月份套期
保值交易头寸。
第三条会员或客户在上海期货交易所（以下简称“交易所”）从事天然橡胶套期保值业务，应当遵守本办法。
第二章一般月份套期保值交易头寸的申请与审批
第四条天然橡胶期货一般月份套期保值交易头寸实行审批制。
一般月份套期保值交易分为一般月份买入套期保值交易和一般月份卖出套期保值交易。
第五条需进行一般月份套期保值交易的客户应当向其开户的期货公司会员申报，由期货公司会员进行审核后，按本办法向交易所办理申报手续；非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。
第六条申请一般月份套期保值交易头寸的非期货公司会员或客户应当具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。
第七条申请一般月份套期保值交易头寸的会员或客户，应当填写《上海期货交易所天然橡胶一般月份套期保值交易头寸申请（审批）表》，并向交易所提交下列证明材料：（一）企业营业执照副本复印件；
（二）上一年度现货经营业绩；
（三）当年或下一年度现货经营计划，主要包括：企业生产计划、与申请套期保值交易头寸相对应的现货凭证（购销合同、发票或仓单等）；
（四）企业套期保值交易方案（主要内容包括风险来源分析、保值目标、预期的交割或平仓的数量）；
（五）交易所要求的其他证明材料。
第八条交易所对一般月份套期保值交易头寸的申请，按主体资格是否符合，套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应进行审核，确定其一般月份套期保值交易头寸。
一般月份套期保值交易头寸不超过其所提供的一般月份套期保值证明材料中所申报的数量。
全年各合约月份一般月份套期保值交易头寸累计不超过其当年生产能力、当年生产计划或上一年度该商品经营数量。