物流企业的财务管理(ppt 50页)
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物流企业财务管理
05374物流企业财务管理第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的原则第二章财务管理的价值观念第一节货币时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章筹资管理第一节物流企业筹资概述第二节权益资本筹资第三节长期负债筹资第四节混合性筹资第四章资本成本与资本结构第一节资本成本第二节杠杆利益第三节资本结构理论第四节资本结构决策风险第五章投资管理第一节内部长期投资第二节债券投资第三节股票投资第四节证券投资组合第六章营运资金管理第一节营运资金的管理策略第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第七章股利分配第一节利润分配一般原理第二节股利理论、股利支付政策与程序第三节股利支付方式与股利分析第四节股票股利与股票分割第八章物流企业绩效评价第一节物流企业绩效评价概述第二节平衡计分卡第三节平衡计分卡与战略执行第九章物流企业兼并、重整与清算第一节企业兼并第二节企业重整第三节企业清算第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念一、物流企业的主要功能：（1）基础性服务功能（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能二、物流企业财务活动：（1）筹资活动筹资来源分为两种：企业的权益资本企业的负债资本（2）投资活动（3）资金运营活动（4）利润分配活动以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。
三、物流企业财务关系：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。
物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。
（2）物流企业与被投资者之间的关系被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。
物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。
（3）物流企业与债权人之间的关系企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。
第4章 物流企业财务预算《物流企业财务管理》PPT课件
4.3 物流企业财务预算编制方法
专门决策预算的编制
专门决策预算主要包括经营决策预算和投资决策预算。 经营决策预算
➢ 经营决策预算主要是通过制定最优生产经营经营决策和存货 控制决策来确定公司经营经营活动所需要的资源
投资决策预算
➢ 投资决策预算又称资本支出预算 ，除个别项目外投资决策预 算一般不纳入经营预算，但应纳入与此有关的现金收支预算 与预计资产负债表
➢ 缺点是用这种方法编制预算工作量较大，且不能包括所有业 务条件下的费用预算，故适用面较窄
4.3 物流企业财务预算编制方法
弹性利润预算的编制
弹性利润预算是根据成本、业务量和利润之间的依存关 系，为适应多种业务量变化而编制的利润预算
弹性利润预算是以弹性成本预算为基础编制的，其主要 内容包括业务量、价格、单位变动成本、贡献边际和固 定成本
4.2企业财务预算的编制
以利润变动率的极限确定目标利润和有关因素的变动 幅度
当公司目标利润变动率为-100%时，为确保公司不亏损 时的利润变动率，也称为利润率的极限。因此，只要将 目标利润变动率等于-100%代入公式即可确定公司不亏 损时有关因素变动率的极限
4.2企业财务预算的编制
以剩余目标利润率确定目标利润和有关因素的变动幅 度
4.3 物流企业财务预算编制方法
列表法
➢ 指通过列表的方式，在相关范围内每隔一定业务量范围就计 算相关数值预算，来编制弹性成本预算
➢ 此法在一定程度上弥补了公式法编制弹性成本预算时无法找 到不同业务量水平下总成本预算的不足
➢ 优点是可以直接从表中查得不同业务量水平下的成本预算， 便于预算的控制和考核
如果公司存在经营阻力，必然会对实现公司预期利润产生不利 的影响。这些经营阻力主要包括：（1）商务混乱，资产损失 阻力；（2）超期应收账款呆滞阻力；（3）投资决策预计损失 阻力；（4）投资信贷信誉降低，资金短缺阻力；（5）职工收
物流企业财务管理课件
F = P（1+i×n）
路漫漫其悠远
（二）复利的终值和现值
1、复利终值:
F
=
P
n
(1+i)
-n
2、复利现值: P=F(1+i)
3、年金终值和年金现值(详见课本p207)
（1）普通年金—每期期末收款、付款的年金。包 括普通年金终值的计算、普通年金现值的计算、年
终偿债基金的计算、年资本回收额的计算。 （2 ）即付年金—每期期初收款、付款的年金。包括即 付年金终值的计算、即付年金现值的计算。
一、物流企业投资概述 1、物流企业投资的分类 2、物流企业投资应遵循的原则
（1）正确处理企业微观条件和宏观环境之 间的关系 （2）正确处理投资需求与资金供应的关系 （3）正确处理企业内部投资与外部投资的 关系
路漫漫其悠远
二、物流企业的长期投资 1、物流企业的对内长期投资
对内长期投资，是指对企业内部的各种长 期经营性资产的投资活动，通常具有影响时 间长、投资数额大、变现能力差的特点，包 括： （1）固定资产投资 （2）无形资产投资 （3）递延资产投资
路漫漫其悠远
四、资金成本的计算 1、按形式分：
资金总成本，是指为筹措并占有一定数 量的资金而付出的全部代价，包括取得成 本和占用成本。
资金的单位成本，是指每筹集1元资金而 支付的成本。 2、按资金成本的性态分：固定成本和变动 成本两部分。
路漫漫其悠远
资金的取得成本如股票、债券和注册费、代理 发行的手续费等，一般来说与筹资的总额无直接的 比例关系，为固定成本。
路漫漫其悠远
（1）固定资产投资
固定资产投资，是指使用期限在一年以上，单 位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持 原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械 设备、运输设备、工具器具等。
路漫漫其悠远
（二）复利的终值和现值
1、复利终值:
F
=
P
n
(1+i)
-n
2、复利现值: P=F(1+i)
3、年金终值和年金现值(详见课本p207)
（1）普通年金—每期期末收款、付款的年金。包 括普通年金终值的计算、普通年金现值的计算、年
终偿债基金的计算、年资本回收额的计算。 （2 ）即付年金—每期期初收款、付款的年金。包括即 付年金终值的计算、即付年金现值的计算。
一、物流企业投资概述 1、物流企业投资的分类 2、物流企业投资应遵循的原则
（1）正确处理企业微观条件和宏观环境之 间的关系 （2）正确处理投资需求与资金供应的关系 （3）正确处理企业内部投资与外部投资的 关系
路漫漫其悠远
二、物流企业的长期投资 1、物流企业的对内长期投资
对内长期投资，是指对企业内部的各种长 期经营性资产的投资活动，通常具有影响时 间长、投资数额大、变现能力差的特点，包 括： （1）固定资产投资 （2）无形资产投资 （3）递延资产投资
路漫漫其悠远
四、资金成本的计算 1、按形式分：
资金总成本，是指为筹措并占有一定数 量的资金而付出的全部代价，包括取得成 本和占用成本。
资金的单位成本，是指每筹集1元资金而 支付的成本。 2、按资金成本的性态分：固定成本和变动 成本两部分。
路漫漫其悠远
资金的取得成本如股票、债券和注册费、代理 发行的手续费等，一般来说与筹资的总额无直接的 比例关系，为固定成本。
路漫漫其悠远
（1）固定资产投资
固定资产投资，是指使用期限在一年以上，单 位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持 原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械 设备、运输设备、工具器具等。
物流企业财务管理97页PPT
物流企业财务管理
•
6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
•
7、心急吃不了热汤圆。
•Hale Waihona Puke 8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
•
9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
•
10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
END
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
•
6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
•
7、心急吃不了热汤圆。
•Hale Waihona Puke 8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
•
9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
•
10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
END
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
物流企业财务管理8~9章-66页PPT资料
考情分析
6/25/2020
Contents
1
物流企业绩效评价概述
2
平衡计分卡
3
平衡计分卡与战略执行
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
一、物流企业绩效评价的含义 二、物流企业绩效评价的过程 三、绩效评价的意义
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
2019年名词解释
一、物流企业绩效评价的含义 物流企业绩效评价，也称为物流企业绩效评估或
（二）绩效评价主体
2019年多选题
1、股东与股东大会
对公司、各部门、董事、监事、经理层业绩进行评价
2、董事与董事会
对公司的经营状况和经2理01层9年的单工选作题业绩进行评价 3、监事与监事会
对董事会及总经理的工2作01进9年行单过选程题评价 4、经理层
对公司日常经营活动负责，对下属单位部门进行评价
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
（三）绩效评价对象 1、团体单位——企业、董事会、部门等 2、个人——经营者、管理人员、普通员工
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
（四）绩效评价指标 是指对评价对象的各方面进行衡量的尺度。 1、传统的绩效评价 盈利能力、资产运营水平、偿还债务能力、后续发展
性的财务指标之外。
6/25/2020
第二节 平衡计分卡
二、平衡计分卡 （一）平衡计分卡的概念 （二）平衡计分卡的结构框架
6/25/2020
第二节 平衡计分卡
2019年名词解释
（一）平衡计分卡的概念 1、关于平衡 （1）在短期与长期目标之间2的01平9年衡填。空题
2019年填空题
（2）在财务与非财务角度之间的平衡。 （3）在外部衡量和内部衡量2之01间9年的填平空衡题。 （4）在所求的结果和这些结果的执行动因之间的平衡。 （5）在有形资产和无形资产之间的平衡。 （6）在强调客观性测量和主观性测量之间的平衡。 平衡计分卡的“平衡”不是“平均”，平衡是相对的。
6/25/2020
Contents
1
物流企业绩效评价概述
2
平衡计分卡
3
平衡计分卡与战略执行
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
一、物流企业绩效评价的含义 二、物流企业绩效评价的过程 三、绩效评价的意义
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
2019年名词解释
一、物流企业绩效评价的含义 物流企业绩效评价，也称为物流企业绩效评估或
（二）绩效评价主体
2019年多选题
1、股东与股东大会
对公司、各部门、董事、监事、经理层业绩进行评价
2、董事与董事会
对公司的经营状况和经2理01层9年的单工选作题业绩进行评价 3、监事与监事会
对董事会及总经理的工2作01进9年行单过选程题评价 4、经理层
对公司日常经营活动负责，对下属单位部门进行评价
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
（三）绩效评价对象 1、团体单位——企业、董事会、部门等 2、个人——经营者、管理人员、普通员工
6/25/2020
第一节 物流企业绩效评价概述
（四）绩效评价指标 是指对评价对象的各方面进行衡量的尺度。 1、传统的绩效评价 盈利能力、资产运营水平、偿还债务能力、后续发展
性的财务指标之外。
6/25/2020
第二节 平衡计分卡
二、平衡计分卡 （一）平衡计分卡的概念 （二）平衡计分卡的结构框架
6/25/2020
第二节 平衡计分卡
2019年名词解释
（一）平衡计分卡的概念 1、关于平衡 （1）在短期与长期目标之间2的01平9年衡填。空题
2019年填空题
（2）在财务与非财务角度之间的平衡。 （3）在外部衡量和内部衡量2之01间9年的填平空衡题。 （4）在所求的结果和这些结果的执行动因之间的平衡。 （5）在有形资产和无形资产之间的平衡。 （6）在强调客观性测量和主观性测量之间的平衡。 平衡计分卡的“平衡”不是“平均”，平衡是相对的。
05374物流企业财务管理
05374物流企业财务管理第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的原则第二章财务管理的价值观念第一节货币时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章筹资管理第一节物流企业筹资概述第二节权益资本筹资第三节长期负债筹资第四节混合性筹资第四章资本成本与资本结构第一节资本成本第二节杠杆利益第三节资本结构理论第四节资本结构决策风险第五章投资管理第一节内部长期投资第二节债券投资第三节股票投资第四节证券投资组合第六章营运资金管理第一节营运资金的管理策略第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第七章股利分配第一节利润分配一般原理第二节股利理论、股利支付政策与程序第三节股利支付方式与股利分析第四节股票股利与股票分割第八章物流企业绩效评价第一节物流企业绩效评价概述第二节平衡计分卡第三节平衡计分卡与战略执行第九章物流企业兼并、重整与清算第一节企业兼并第二节企业重整第三节企业清算第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念一、物流企业的主要功能：（1）基础性服务功能（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能二、物流企业财务活动：（1）筹资活动筹资来源分为两种：企业的权益资本企业的负债资本（2）投资活动（3）资金运营活动（4）利润分配活动以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。
三、物流企业财务关系：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。
物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。
（2）物流企业与被投资者之间的关系被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。
物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。
（3）物流企业与债权人之间的关系企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。
物流企业财务管理概念(ppt 50页)
• 创造物流价值得成本是高昂的。当存货被正确定位，有 助于销售时，物流就会增值。
2
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
7
物流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
3
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
反应能力
信息
10
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
11
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
2
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
7
物流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
3
物流企业财务管理
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物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
反应能力
信息
10
物流企业财务管理
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库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
11
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流企业财务管理讲义(PPT151页)
利用投资回收期决策：
投资方案投资回收期<期望投资回收期，接受
投资方案投资回收期>期望投资回收期，拒绝
7/6/2019
17
第一节 内部长期投资
例3：有A、B两个方案的预计现金流量见下表，是计算回收 期，比较优劣。 A、B两个方案的预计现金流量表：单位（元）
A方案的投资回收期=3 (年) B方案的投资回收期=3 (年)
元。。假设所得税税率为40%，试计算两个方案的现金流量
。
7/6/2019
10
第一节 内部长期投资
折旧额计算： A方案每年折旧额=10000/5=2000(元) B方案每年折旧额=（12000-2000）/5=2000(元)
7/6/2019
11
第一节 内部长期投资
A方案的营业现金流量：
7/6/2019
n
NPV
t0
It 1kt
n
t0
Ot 1kt
N P Vt n01 N C k F ttCt n0N C F tP V IF k,tC
N P VN C F P V IF A k,n C
7/6/2019
21
第一节 内部长期投资
当 r i1 时，NPV>0；当 r i2 时，NPV<0。
i1 r
r-i 1 i 1 - i 2
NPV1 NPV1
0
NPV2-NPV1
i2
NPV2
即:
得：r=
7/6/2019
25
第一节 内部长期投资
2009年单选题
2010年填空题
3、获利指数（PI）
2011年填空题
又称利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现
物流企业财务管理(第二章) ppt
与后付年金的关系： 在后付年金现值的期数-1，系数+1
-
15
3、递延年金
递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面 若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 以下是递延m期的n期普通年金。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
P=? F=?
递延年金时间价值的计算有终值和现值两种。
与前面的递延期无关。
-
16
(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
与前面的递延期无关。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
F=?
(1i)n 1
FA
A (F/A ,i,n )
i
-
17
(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
-
5
(一)单利的终值和现值
2.单利现值
利息
利息 利息
利息
利息
利息
本金
本金
本金
本金
利息
n
利息
本金
期初
现值P
第一期末 P+I =P+P×i×1
第二期末 P+I =P+P×i×2
第三期末 P+I =P+P×i×3
P=F-I=F/(1+i×n)
第n期末
终值F=P+I
=P+P×i×n
-
15
3、递延年金
递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面 若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 以下是递延m期的n期普通年金。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
P=? F=?
递延年金时间价值的计算有终值和现值两种。
与前面的递延期无关。
-
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(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
与前面的递延期无关。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
F=?
(1i)n 1
FA
A (F/A ,i,n )
i
-
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(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
-
5
(一)单利的终值和现值
2.单利现值
利息
利息 利息
利息
利息
利息
本金
本金
本金
本金
利息
n
利息
本金
期初
现值P
第一期末 P+I =P+P×i×1
第二期末 P+I =P+P×i×2
第三期末 P+I =P+P×i×3
P=F-I=F/(1+i×n)
第n期末
终值F=P+I
=P+P×i×n
第8章和第九章物流企业财务管理.pptx
第二节 平衡计分卡
一、平衡计分卡所谓的平衡有以下几个方面保持 平衡
1、在短期和长期目标之间. 2、财务和非财务之间 3、在外部衡量(股东与客户)和内部衡量(内部流程
/学习和成长之间. 4、在所求结果和这些结果的执行动因之间 5、在有形资产和无形资产之间 6、在强调客观性测量和主管性测量之间.
2012科瑞科学校
这个过程的作用是诊断绩效评价系统的有效性及改进和提高员工绩效. 主要包括4方面的内容
（1）确定绩效水平差距及原因 只有找到低绩效的原因,才能对症下药,予以改进提高,也只有找到 高绩效的动因,才能学有所依,予以保持推广.
（2）通过诊断指导解决问题 找到原因不是诊断的全部,诊断的目的是为了改进,作为员工的合 作伙伴,管理者必须指导员工改进差错,促进提高.
第8章 物流企业绩效评价
本章要点： 1. 平衡计分卡 2. 平衡计分卡的结构框架
2012科瑞科学校
1
第一节 物流企业绩效评价概述
一、物流企业绩效评价的含义 是指运用适当,科学的方法,对物流企业的各部 门和经营者,员工在一定经营期间内的生产经 营情况,财务运营效益及运营者业绩等进行定 量与定性的考核,分析,评定其优劣,评估其效 绩.
绩效。这些工作绩效能增进企业整体目标的实现。 （2）顾客满意度； 这一指标要求企业站在顾客的立场
上，来评价企业经营中与顾客相关的要素及目标。 （3）财务盈利；财务指标并非是唯一的评价指标，但
它却是企业整体绩效评价中不可忽视的部分。
（4）发展潜力； 这一指标强调物流企业要不断创新， 并保持竞争能力与未来发展势力。
（4）行业标准或竞争对手标准 这是指某些评价按行业的基
本水平或竞争对手的指标水平来规定，这种标准是绩效评 估中广泛采用的标准。
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12
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
运输
• 运输对企业的反应能力和盈利水平均有很大影响。
• 无论运输方式或运输量如何变化，快速运输都能提高供 应链的反应能力，并降低供应链的盈利水平。
• 企业所采用的运输方式还影响到库存水平和设施布局。
• 企业应根据其战略目标选择运输方式，设计合理的路径 。在反应能力和盈利水平之间加以权衡。
18
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
存货类型与功能
• 存货是企业的一个核心成本，有效的存货管理能显著地 提高企业利润。
• 持有存货的机会成本。
• 持有存货的风险。
• 风险的性质和程度取决于企业在配送渠道中的地位。
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物流企业财务管理
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存货类型与特征
• 对于制造业来说，存货具有长期的性质。存货负担具有 更深的层次和较长的时间。
物流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
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物流企业财务管理
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物流管理目标
• 物流涉及到信息、运输、存货、仓储、物料搬运和包装 等的集成。
• 物流管理的责任是按尽可能低的成本，对原材料、在制
品和制成品的库存进行地理上的定位。经过物流过程， 原材料流入工业化国家庞大的制造设施中去，通过市场 营销渠道再把产品分配到顾客手中。
• 批发商承担的风险较零售商狭窄，但层次更深，时间更 长。
• 零售商承担的风险广而不深。但如果企业打算在不止一
个层次上进行作业，就必须承担额外的存货风险。专业 零售商与大型综合商场存货风险之间的差异。
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存货功能
• 地域专业化 • 分离 • 平衡供求 • 不确定因素的缓冲
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• 物流经理所面临的挑战是要以达到业务目标的方式去平 衡服务期望值和成本期望值。
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物流总成本
• 总成本包括实现物流需求所必须的全部开支。长期存在 的会计核算方法把注意力集中于尽可能使每一个物流功 能达到最低的成本，而很少注意到总成本。
• 同时达到高度的可得性、作业表现和可靠性，成本非常 高。物流成本与增加的物流表现之间有着非线性关系。
• 生产方式：以产品为中心还是以职能为中心。
• 仓储方式：存货单元是仓储、劳动密集式仓储、对接仓 储。
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要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
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财务管理概念
利率
债券、贷款、利率衍生 工具（互换…)
财务分析 历史分析和财务报表
• 好的物流系统必须具有高度的顾客反应能力，同时能控 制作业变化和最低限度的存活负担。
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物流企业财务管理
反应能力盈利水平边界
反应能力 高
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低 高
成本
低
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反应能力盈利水平边界
• 成本－反应能力盈利水平边界是一条曲线，它表示一定 的反应能力所对应的最低可能成本。
库存
• 库存之所以存在是因为供求不匹配。
• 库存的一个显著作用是利用生产和销售中存在的规模效 益降低成本。
• 库存是物流中的主要成本之一。库存对物流周转时间有 显著影响。库存还会影响销售速度，即向最终消费者销 售产品的速度。Little法则：I=RT （I：库存量，R：销售 速度，T：物流周转时间）
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物流企业财务管理
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物流企业财务管理
• 物流企业财务管理重点在于物流成本管理。
• 物流运营的四大驱动因素： ✓ 库存 ✓ 运输 ✓ 设施 ✓ 信息。
• 物流成本管理可从这几方面加以分解。
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物流企业财务管理
物流决策制定
盈利水平
竞争战略 物流战略
库存
运输
设施
驱动要素
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预测&财务计划
财务管理环境
资本市场
证券市场
金融工具 股票和股权衍生工具（
股票期权） 公司财务
财产管理 会计管理 现金&营运资本管理
汇率
衍生工具
财务政策 投资、资本结构
价值评估
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存货管理（一）
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存货类型与功能 利用固定成本获取规模经济 利用数量折扣获取规模经济 短期折扣：商业促销
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
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ห้องสมุดไป่ตู้流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
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物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
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与存货有关的定义
• 存货政策：购买或制造些什么、何时购买或制造、购买 或制造多少等；存货管理战略。
• 创造物流价值得成本是高昂的。当存货被正确定位，有 助于销售时，物流就会增值。
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物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
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运输
• 主要运输方式包括：航空、公路、铁路、水路、管道和 电子运输。
• 路径和网络的选择
• 内部化还是依靠外部资源
• 反应能力和盈利水平的权衡
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设施
• 布局区位：集中布局还是分散布局
• 设施能力：企业必须确定设施发挥功能或预定功能的能 力。
反应能力
信息
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库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
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运输
• 运输对企业的反应能力和盈利水平均有很大影响。
• 无论运输方式或运输量如何变化，快速运输都能提高供 应链的反应能力，并降低供应链的盈利水平。
• 企业所采用的运输方式还影响到库存水平和设施布局。
• 企业应根据其战略目标选择运输方式，设计合理的路径 。在反应能力和盈利水平之间加以权衡。
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存货类型与功能
• 存货是企业的一个核心成本，有效的存货管理能显著地 提高企业利润。
• 持有存货的机会成本。
• 持有存货的风险。
• 风险的性质和程度取决于企业在配送渠道中的地位。
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存货类型与特征
• 对于制造业来说，存货具有长期的性质。存货负担具有 更深的层次和较长的时间。
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要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
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物流企业财务管理
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物流管理目标
• 物流涉及到信息、运输、存货、仓储、物料搬运和包装 等的集成。
• 物流管理的责任是按尽可能低的成本，对原材料、在制
品和制成品的库存进行地理上的定位。经过物流过程， 原材料流入工业化国家庞大的制造设施中去，通过市场 营销渠道再把产品分配到顾客手中。
• 批发商承担的风险较零售商狭窄，但层次更深，时间更 长。
• 零售商承担的风险广而不深。但如果企业打算在不止一
个层次上进行作业，就必须承担额外的存货风险。专业 零售商与大型综合商场存货风险之间的差异。
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存货功能
• 地域专业化 • 分离 • 平衡供求 • 不确定因素的缓冲
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• 物流经理所面临的挑战是要以达到业务目标的方式去平 衡服务期望值和成本期望值。
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物流总成本
• 总成本包括实现物流需求所必须的全部开支。长期存在 的会计核算方法把注意力集中于尽可能使每一个物流功 能达到最低的成本，而很少注意到总成本。
• 同时达到高度的可得性、作业表现和可靠性，成本非常 高。物流成本与增加的物流表现之间有着非线性关系。
• 生产方式：以产品为中心还是以职能为中心。
• 仓储方式：存货单元是仓储、劳动密集式仓储、对接仓 储。
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要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
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财务管理概念
利率
债券、贷款、利率衍生 工具（互换…)
财务分析 历史分析和财务报表
• 好的物流系统必须具有高度的顾客反应能力，同时能控 制作业变化和最低限度的存活负担。
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反应能力盈利水平边界
反应能力 高
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低 高
成本
低
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反应能力盈利水平边界
• 成本－反应能力盈利水平边界是一条曲线，它表示一定 的反应能力所对应的最低可能成本。
库存
• 库存之所以存在是因为供求不匹配。
• 库存的一个显著作用是利用生产和销售中存在的规模效 益降低成本。
• 库存是物流中的主要成本之一。库存对物流周转时间有 显著影响。库存还会影响销售速度，即向最终消费者销 售产品的速度。Little法则：I=RT （I：库存量，R：销售 速度，T：物流周转时间）
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• 物流企业财务管理重点在于物流成本管理。
• 物流运营的四大驱动因素： ✓ 库存 ✓ 运输 ✓ 设施 ✓ 信息。
• 物流成本管理可从这几方面加以分解。
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物流决策制定
盈利水平
竞争战略 物流战略
库存
运输
设施
驱动要素
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预测&财务计划
财务管理环境
资本市场
证券市场
金融工具 股票和股权衍生工具（
股票期权） 公司财务
财产管理 会计管理 现金&营运资本管理
汇率
衍生工具
财务政策 投资、资本结构
价值评估
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存货管理（一）
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存货类型与功能 利用固定成本获取规模经济 利用数量折扣获取规模经济 短期折扣：商业促销
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
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要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
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物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
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与存货有关的定义
• 存货政策：购买或制造些什么、何时购买或制造、购买 或制造多少等；存货管理战略。
• 创造物流价值得成本是高昂的。当存货被正确定位，有 助于销售时，物流就会增值。
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物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
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运输
• 主要运输方式包括：航空、公路、铁路、水路、管道和 电子运输。
• 路径和网络的选择
• 内部化还是依靠外部资源
• 反应能力和盈利水平的权衡
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设施
• 布局区位：集中布局还是分散布局
• 设施能力：企业必须确定设施发挥功能或预定功能的能 力。
反应能力
信息
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库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
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