证券公司创新业务的合规管理

证券公司创新业务的合规管理

自2012年开始,在监管部门的推动下,证券业的创新业务不断出台,融资融券、约定购回、股票质押、0TC、沪港通等陆续推出。创新业务的推出一定程度上增加了证券市场的风险,而证券市场的本身具有高风险的特征,对于证券业的风险管理以及内部控制一直都是热门话题。创新业务给证券市场带来发展动力的同时,所带来的风险若不加以良好的控制,产生的影响也是重大的。2015年,证券行情出现了异常波动,场外配资、融资融券、股票质押、分级基金等均暴露出了风险事件,证券公司在这场证券市场的波动中,表现出了风险管理、内部控制工作的不足。

对风险管理的研究由来已久,风险的分类按照巴塞尔协议可分为市场风险、信用风险、操作风险；按照《中央企业全面风险管理》可分为战略风险、市场风险、运营风险、财务风险、法律风险。证券公司风险管理应包含但不限于法律风险管理、操作风险管理、诚信风险管理、金融产品风险管理等,合规管理包含了部分法律风险、操作风险、诚信风险,合规管理部是证券公司负责日常业务风险管理的部门。在2015年,由于创新业务暴露的问题,证券公司的合规管理工作也同样暴露了很多问题,X券商在某些方面的表现是比较有代表性的。X券商自2014年开始互联网金融业务以来,创新业务的开展在证券业是值得肯定的,在创新业务中合规管理工作暴露出的问题也是证券业普遍存在的问题。

本文通过理论分析和案例分析结合的方式,对X券商合规管理的现状和存在的问题进行分析,对X券商如何加强合规管理的提出一些思考。文章的主要结构如下：首先,对为什么研究创新业务的合规管理进行选题说明,并对国内外的相关文献进行梳理,总结现阶段对于创新业务合规管理的研究现状,提出本文的研究切入点。其次,对合规管理、风险管理、内部控制的定义、相关理论做了说明,介绍三者之间的关系,说明证券公司合规管理研究的必要性。再次,以X券商为例,对证券行业合规管理的现状、问题进行分析。

特别重点分析与探讨了X券商在合规管理工作中的两大主要工作具体情况。第一方面是合规管理部门自身及合规专员。根据证券监督管理委员会的要求,合规管理部应作为证券公司的独立部门,部门负责人合规总监为公司高管,部门人员的工作向合规总监上报。合规管理包含体系建设、制度建设、文化建设等,以

X券商为代表的证券公司,体系建设已基本完成,合规管理由合规管理部独立完成,合规管理部外派合规专员常驻证券营业部,监督、完成证券营业部的合规管理工作。

合规管理通过公司合规管理制度、反洗钱管理制度,以及一系列的业务管理办法完善制度建设。合规专员要求具备法律、证券业务、系统等专业知识,外派合规专员负责监督证券营业部的日常经营活动,按照公司合规管理相关制度、证监会各地证监局的要求完成工作,定期提交相关报告,但检查工作中仍发现很多问题,合规管理工作更倾向于完成上级部门要求,而合规专员的自身专业性、主观能动性不强,合规管理工作还未做到由内向外的积极管理。因此,合规管理的工作模式由被动变为主动,开始建设合规文化,对X券商和证券业都是必须的。第二方面是合规管理部的监督管理工作,主要是参与人管理。

合规管理工作不仅面临着内部工作的一些问题,对从业人员管理、投资者适当性管理两方面的监督工作也有些值得思考的地方。按照X券商对公司员工的岗位职责划分,销售人员、服务人员是直接面对投资者,展现公司实力的岗位,根据其岗位考核要求、人员自身专业性的情况分析,从业人员往往是合规风险事件爆发的重要因素,因此,对其业务能力的提升是合规管理监督应该转向的重点,同时,合规文化建设必不可少。另外一方面是投资者适当性管理,由于证券市场已从早期的买方负责承担风险结果转型为买方、卖方均需负责承担风险结果,合规管理对投资者适当性管理的监督仍停留在制度管理上面,对一些关键细节,如金融产品销售的风险测评,合规管理工作还没有落实到实处。最后,通过对2015年证券行业整体风险事故频发的背景下,X券商3个典型的合规管理案例,阐述了在合规管理中如何改进出现的问题。

本文希望通过从单个金融机构创新业务中合规管理的实际情况出发,展示现阶段证券业合规管理的普遍现状,并对其存在的问题得出思考结论。