供应链金融的风险特征及其防范

作者：ZHANGJIAN

仅供个人学习，勿做商业用途供应链金融地风险特征及其防范

时间： 2010-05-26 08:13:56 来源：中国经济网任青发表评论>>

关键词：供应链风险控制金融产品风险特征金融支持

供应链金融是近年来风靡全球地一种新型融资模式,与传统地授信业务不同,供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用地金融产品和服务地一种融资模式,是银行与核心企业达成地,面向整个供应链所有成员地系统性融资安排.“供应链金融”最大地特点就是在供应链中寻找出一个大地核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持.供应链融资模式地出现及其迅速发展,其原因在于供应链融资具有“多赢”效果一方面,将资金有效注入处于相对弱势地上下游配套中小企业,解决中小企业融资难和供应链失衡地问题；另一方面,将银行信用融入上下游企业地购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链地竞争能力.

一、供应链融资与传统授信业务地区别供应链融资作为一种新地融资模式,是在传统地授信业务基础上发展而来,但又与传统授信业务有显著区别,其主要特点表现为：

1、传统信贷业务注重申请授信企业自身经营状况,注重审查申请授信企业生产、经营、市场情况,银行基于企业地商品交易中地存货、预付款、应收账款等资产状况对企业进行信贷支持；供应链融除保留传统授信业务地特点外,银行不仅跟单一地企业打交道,还跟整个供应链中地所有企业打交道,更注重供应链核心企业与上、下游企业地之间地合作关系地紧密程度和稳定程度,由于银行更关注整个供应链地贸易风险,即便单个企业达不到银行地某些风险控制标准,但只要这个企业与核心企业之间地业务往来稳定,银行就可以不只针对该企业地财务状况进行独立风险评估,而是对这笔业务进行授

信,并促成整个交易地实现.供应链金融对整体贸易往来地评估会将更多中小企业纳入到银行地服务范围,解决了中小企业融资难问题,促进了中小企业发展.

2、传统授信业务地还款来源依靠企业综合收入,不单纯对应单笔交易,借款人流动资产在形态规模上随着企业经营活动不断变化,银行难以有效监控.供应链金融借一笔,定一单,还一笔,自贷自偿,交易过程地信息流、物流和资金流地相对封闭运行,具有还款来源自偿性,银行可跟踪管理,真正做到资金地封闭管理.

3、传统地银行授信业务风险特征不同,传统授信业务主要表现为融资主体本身地经营风险,风险比较单纯,供应链融资风险来源于核心企业及整个链条风险,根据供应链内部运作模式地不同其风险在一定程度上放大,也更加复杂.

二、供应链融资业务地风险特点由于供应链融资模式地特殊性,对银行来说,其风险也具有自身地特点.一般来说,供应链融资地风险通常源于以下这些因素：

1、交易合同地真实性

商业银行在供应链融资模式中,是资金地注入者,更关注整个供应链交易地风险,对风险地评估不再只是对借款主体地评估,更多是对交易进行评估,因此,交易合同真实性就是至关重要地,也是供应链健康运行地关键所在.银行对供应链企业地信贷支持是基于交易合同真实性和自偿性特征,一旦交易合同地真实性不存在,银行就会面临巨大地风险.

2、核心企业风险传递

供应链融资是银行依赖核心企业地信用,向整个供应链提供金融解决方案,实际上是将核心企业地融资能力转化为上下游企业地融资能力,提升上下游企业地信用级别.在这个过程中,核心企业与其上下游中小企业是信用捆绑关系.在融资工具向上下游延伸过程中,一旦核心企业信用出现风险,这种风险也必然会随着交易链条扩散到系统中地上下游企业,进而影响供应链金融地安全性.

3、没有完整信用体系支撑

供应链金融地基础是供应链成员企业之间紧密而又稳定地协作关系,而这种协作关系维系地关键是企业之间地信用.如果供应链成员企业之间缺乏可靠和稳定地信用关系,那么银行供应链金融地风险也会加大.

4、立法滞后问题

供应链融资业务是一项业务创新,产品不断推陈出新,业务模式多样,相对于传统业务其标准化程度较低.在信用捆绑、货物监管、资产处置、交易文本地确定等诸多方面

涉及一系列新地法律问题,现有法律很难完全覆盖,这也会给供应链金融业务带来法律风险.

5、操作风险

目前供应链金融业务自成业务系统,专业化程度较高,从业务准入评级到审批、贷后管理都有别于传统业务,此外供应链金融服务作为系统性业务不仅对核心企业及其供应链地运行有总体把握,还要熟悉行业特征、竞争模式、风险表现,因此该项业务对从业人员提出更高要求.而在实际工作中,商业银行对其内部管理大都沿用传统业务模式,存在各环节操作风险,在一定程度上制约了业务发展.

三、供应链融资业务地风险控制

供应链融资业务是商业银行近年来地一项重要地业务创新.要使这一创新具有持久地生命力,并带来良好地经济效益和社会效益.必须有效地控制创新所带来地风险.笔者认为,控制供应链金融地风险应从以下几方面入手：

1、严格市场准入,慎选核心企业.在供应链系统中,核心企业对其上下游企业地管理方式存在较大地差别,不同行业之间差别更是显著.一些垄断程度较高地行业,上下游企业往往主要依靠市场确定采购、销售等交易行为,交易对象地随机性较大大,上下游企业之间联系地紧密程度、稳定程度都相对较低,这类供应链系统往往不适合采取供应链金融模式解决融资和金融服务问题.因此应建立科学地准入标准,严格供应链地准入,要求核心企业对上、下游客户有严格地准入、退出机制,与其上下游企业有相对稳定地交易历史,整个链条对核心企业有较高地依存度,核心企业与上下游企业存在利益共享,这样才有利于银行对供应链进行信用捆绑.

2、设计与供应链融资需求相适应地授信管理模式和业务流程.商业银行应主动与第三方企业进行合作使供应链地交易过程被第三方有效监控,确保交易合同真实,以利于规避操作风险；可以通过某些风险管理环节地业务外包来提高风险控制地有效性,如委托第三方物流监管,可以提高物流监管地有效性,目前国内多家商业银行与中铁物流、中远物流进行业务合作进行全流程货物监管,保证货物总价高于银行授信所要求最低价值,产生了很好地效果；也可以与一些相关机构合作控制供应链金融业务风险如一些银行与电子商务平台、政府扶持小企业担保部门合作,建立风险补偿金,一旦出现资金不能按期回收,可先由风险补偿金垫付,同时进行相应追偿.

3、加强贷后动态跟踪管理.供应链金融地特点是供应链条中各企业之间资金流与物流地结合,因此,根据业务地不同阶段做好货物流转、资金流向地监控、对于控制供应链金融业务地风险至关重要.在保证货物流转与资金流转相适应地前提下,控制住现金流也就控制了还款来源,实现了业务自偿性.