期货基础知识最新 总结题库

第一章

1848年芝加哥期货交易所（CBOT）芝加哥商业交易所（CME）

1865年标准化合约纽约商业交易所（NYMEX）

1882年对冲了结堪萨斯期货交易所（KCBT）

1883年结算协会伦敦国际金融交易所（LIFFE）

1925年芝加哥期货交易所结算公司成立欧洲交易所（EUREX）

欧洲联合交易所（EURONEXT）

金融期货发展历程：

外汇~ ——利率~ ——股指~ ——股票~

2000年12月中国期货业协会成立——自律管理机制

保证金5~15% 杠杆交易

第二章

会员制：民法

会员大会——最高权力机构

理事会——常设机构

专业委员会

业务管理部门

总经理——日常经营管理，高管

公司制：公司法、民法

股东大会——最高权力机构

董事会——常设机构

监事会——对股东大会负责，维护公司及股东的合法权益

专业委员会

业务部门

总经理——日常经营管理，高管，对董事会负责，由董事会聘任或解聘

SHFE：黄金(Au)、白银(Ag)、铜(Cu)、铝(Al)、锌(Zn)、铅(Pb)、螺纹钢(Rb)、线材(Wr)、天然橡胶(Ru)、燃料油(Fu)、热轧卷板(Hc)、石油沥青(Bu)

ZCE：强麦（WH)、普麦(PM)、棉花(CF)、白糖(SR)、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油(OI)、菜籽粕(RM)、油菜籽(RS)、早籼稻(RI)、粳稻(JR)、甲醇(ME)、玻璃(FG)、动力煤(TC)

DCE：玉米(C)、黄大豆(A/B)、豆粕(M)、豆油(Y)、棕榈油(P)、鸡蛋(JD)、纤维板(FB)、胶合板(BB)、线性低密度聚乙烯(L)、聚氯乙烯(V)、聚丙烯(PP)、焦炭(J)、焦煤(JM)、铁矿石(I)

CFFE：沪深300股指期货(IF)、5年期国债(TF)

全员结算制度：SHFE、ZCE、DCE 会员都有结算资格

会员分级结算制度：CFFE 结算会员和费结算会员

结算会员：交易结算会员→受托客户

全面结算会员→①受托客户、②交易会员→受托客户

特别结算会员→交易会员→受托客户

套期保值者、投机者

个人投资者、机构投资者

对冲基金：风险对冲过的基金。抵消市场风险，锁定套利机会

充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求高收益的投资模式。

对冲基金和共同基金的区别：

①对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制。

②共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可以投资期货等衍生品市场。

商品投资基金：广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。既可做多，也可做空，可以投资于如外汇期货。利率期货。股指期货或商品期货中的某一类市场。

组织结构：

①商品基金经理基金的主要管理人，设计者和运作决策者

②商品交易顾问向他人提供指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人

③交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，见识商品交易顾问的交易活动，控制风险，以及在商品交易顾问之间分配基金。

④期货佣金商中介机构。一般同时也是商品基金经理或交易经理。

⑤托管人一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。

商品投资基金和对冲基金的区别：

①商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是再交易所交易的期货和期权，而不涉及股票、债券和其他金融资产，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。

②在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。

第三章

保证金制度：在我国，保证金可以是资金，也可以是价值稳定，流动性强的标准仓单或国债等有价证券。

当日无负债制度

涨跌停板制度：①新上市的品种和合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定的2~3倍。

②在某一期货合约的交易过程中，当合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家

法定长假，或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调

整其幅度。

③对同时适用以上情况的，按照最高值确定。

控制风险措施：①当某合约以涨跌停板价格成交时，实行平仓优先和时间优先的原则，但平仓当日新开仓位不适用。

②再某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。持仓限额及大户报告制度：80%以上

强制平仓制度：①会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足

②客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定

③违规

④根据交易所紧急措施强平

⑤其他

信息披露制度：适当方式发布：①即时行情②持仓量、成交量排名情况③交规及细则

常用交易指令：①市价指令立刻成交，不可撤销

②限价指令按预期价格成交，但成交速度慢，有时无法成交

③止损指令锁定利润，降低风险

④停止限价指令将损失或利润锁定在预期范围内，成交慢有时无效

⑤触价指令在市场价到达指定价位时，以市价执行

⑥限时指令在某时间内执行，如未执行自动取消

⑦长效指令除非成交或取消，否则持续有效

⑧套利指令同时买入和卖出两种或两种以上合约

⑨取消指令撤单

ZCE：限价、市价、跨期套利指令、跨品种套利指令

DCE：限价、市价、止损、停止限价、跨期套利指令、跨品种套利指令

以上均当日有效，指令成交前可变更或撤销。

竞价方式：1.公开喊价方式：①连续竞价制欧美

②一节一价制日本

2.计算机撮合成交方式中国价格优先、时间优先

买入价、卖出价、前一成交价的居中价格

开盘价由集合竞价产生。开市前5分钟。

集合竞价采用最大成交量原则。

开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。

结算：

结算准备金：为了交易结算，违背合约占用

交易保证金：确保合约履行，已被合约占用

当日结算准备金余额= 上一交易日结算准备金余额+ 上一交易日保证金- 当日保证金+ 当日盈亏+ 入金- 出金+ 手续费(等)

当日盈亏= ∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量] + ∑[（当日结算价- 买入成交价）×买入量] + （上一交易日结算价- 当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量- 上一交易日买入持仓量）