“家族基金”传承家族梦想

“家族基金”传承家族梦想

“中国至少需要1500个家族办公室帮助他们打理财产，相当于一个小的资产管理团队或私人银行团队，专门为一个家族或几个家族服务的机构。”

澳门“赌王”何鸿燊的家族财产争夺、香港新鸿基地产郭氏兄弟对簿公堂、南丰集团的陈氏姊妹反目……跌宕起伏的豪门恩怨、金枝欲孽大戏常常成为焦点新闻。

对于家族企业创始人来讲，家族财富的代际传承与基业长青是和创业一样棘手的问题。它山之石，可以攻玉。在欧美，家族企业较多采用家族基金作为财产管理的工具，历经几代检验逐步成为家族财富传承的有效手段之一。

2011年10月11-12日，美国高级家族基金管理协会与CEBEX集团旗下创业中国精英会(China Entrepreneurs)合作，携手《浙商》杂志旗下浙商少帅会，在杭州举行了“高级家族基金管理峰会”。

本次峰会是在中国本土举行的最高级别的聚焦家族财富传承和管理的专业会议。一批世界级的家族办公室(Family Office)代表与众多家族企业共同就如何传承家族财富和家族精神，进行了深度对话和交流。

庞大的家族财富市场

“在21世纪的第一个10年，我们可以看到在中国发生了一个显著的变化就是，财富呈几何级数增长。”

卢恩霍普特全球顾问公司董事长Charles A .Lowenhaupt说，“财富的传承问题如今也摆在了中国富豪面前，如何让财富代代延续下去，同时也不阻碍子孙后代自由地闯出自己的一番天地，这都是需要解决的问题。”

早在19世纪中叶，西方的富豪家庭就开始设立家族办公室来为他们进行投资和信托管理。现今，美国境内有大约4000个家族办公室，欧洲有1200个左右，直接为富豪与超级富豪群体服务。

由花旗私人银行与高端房地产业咨询机构莱坊公司(Knight Frank)联合编制的年度《财富报

告》中，援引波士顿大学社会福利研究所(SWEI)的数据称，未来50年，全球将有41兆到136兆美元的财富需要进行世代间的传承。

研究同时表明，诸如家族企业的经营管理、家族成员的资产分配、继承人的培养以及整个家族内所衍生的各项规划服务的需求，正与日俱增。

庞大的家族产业市场慢慢浮出水面，家族办公室这种区别于私人银行，以家族为中心，统筹家族所可能面对的投资、保险、法律、税务和慈善机构设立等事务的服务机构，随着家族企业第二代继承大潮的到来，正逐步受到中国富豪们的重视。

据有关专家分析，国际金融危机促使了越来越多的富有家族抛弃了那些大而全的跨国银行，转而求助于家族办公室。量身定做的资产管理方案，对受信贷紧缩冲击的投资者，产生了越来越大的吸引力。

澳大利亚墨尔本斯威本科技大学教授Michael Lifeman对记者表示：“中国广阔的市场具有极大的潜能和发展空间，我相信家族办公室在中国会有令人惊喜的发展。”

富豪家族的私人管家

纽约陈氏财务咨询顾问创始人兼总裁陈淑萍，在家族办公室的经营管理方面有着丰富的经验，她对记者表示：“完整的家族办公室不仅仅有基金管理和投资的部分，还有风险控制管理、税务结构的规划，甚至还有慈善公益。

家族办公室的运营人员，也不一定要全部交由外部机构掌管，可以安排合适的家庭成员在他擅长的岗位上。”

通过家族基金收益的持续分配机制，发挥它的财产保全功能，保证子孙后代的基本财富收益，这是家族办公室设立之初的基本功能之一。

另一方面，很多企业主惜股如金，这也意味着，运用家族办公室来统一管理企业股权，保障家族控股企业的股权集中度，不失为一种好的选择。

“成功的企业家希望人们记住他的，不仅是个成功的商人，还是个有很好声誉的社会人，这要看他为社会做了什么贡献。”

Michael Lifeman教授表示，他更想提倡的是“新慈善”的概念，即社会投资和社会化企业——做慈善也像做生意一样，要有它的目标，要有有效性。

这些家族办公室代表给中国家族企业的寄语是：结合自身企业的需求，看主要解决的问题在哪里，从而有针对性地设立特定主题的家族基金。那么，中国式家族基金在实际运行中应当注意哪些问题呢？

寻找中国的“家族办公室”

“在中国发展家族办公室，其实还是有很大难度的。比如现在很多家族富豪更愿意将自己的资产转移到海外。

还有，目前这一方面的法律还是空白，并不保障家族基金管理的发展。再者，人才的缺失也是一个大问题，有哪些专业的人士愿意来做家族办公室而不是自己当老板？”

一直从事中国家族企业研究的清华大学人文社会科学学院执行主任高皓，保持一种审慎乐观的态度，“我觉得中国的家族办公室，还处于一个萌芽的状态，我们只能期望这种从西方引进来的模式，在与中国的文化相碰撞之后，能出现新的适合中国的模式。”

“中国至少需要1500个家族办公室帮助他们打理财产，相当于一个小的资产管理团队或私人银行团队，专门为一个家族或几个家族服务的机构。”

民生银行私人银行资深投资顾问洪曦告诉记者，“现在中国放开了对资产全权委托管理的政策，那么通过TOT(transfer-operate-transfer，即移交-经营-移交)这种信托中的信托形式，就可以做成中国的家族办公室的雏形了。“

“我们现在做的是Multi-Family Office，即多家族办公室管理，门槛也不高，一般资产有500万元的家庭就可以，他们主要是希望能保持一个稳定持续的收益。…家族办公室‟可以理解为一个家庭版的社保，用于负担家庭的娱乐休闲、孩子的教育等方面的支出。”

泓域资本创始合伙人徐瑞芬对记者谈到了她在上海建立的家族办公室，“一般来说这几个家庭都有亲戚关系，也喜欢保持低调，所以他们都是通过口口相传来找到我们。”

北京市中银律师事务所高级顾问许进胜表示：“为了保持企业的可持续发展，就必须让职业经理人走进家族企业，实现所有权与经营权的分离，规划家族权力和财富继承，以开放的心态和科学的手段来解决各种问题。”

当天有近60位浙商少帅会成员与会。浙商少帅会成员之一、浙江星力钢结构有限公司总经理胡兴，在参加了“高级家族基金管理峰会”之后说：“家族事务的管理应该与企业的管理一样，所有权和经营权可以分离，家族办公室也并不一定非要交给…自己人‟打理，关键在于谁更适合做这个事，谁可以让家族办公室更好地发展。”

来源：《浙商》