世界金融海啸的成因及影响
金融危机的原因过程及影响教训
金融危机的原因过程及影响教训金融危机是指国家或地区金融市场出现系统性风险，导致金融机构倒闭、金融市场崩溃和经济衰退的一种现象。
2024年的全球金融危机是自经济大萧条以来最为严重的一次金融危机，下面将详细介绍其原因、过程及影响教训。
原因：1.住房泡沫：2002年至2024年期间，美国住房市场经历了一波空前的房价上涨，房价高企导致了过度的保值贷款和次贷款，最终引发了住房泡沫的形成。
当房价开始下跌时，许多人无法偿还其贷款，银行也开始遭受重大损失。
2.资本市场的失灵：由于过度解除监管，许多金融机构开始出售高风险资产，同时将这些资产转移给其他机构，形成了一个错综复杂、不透明的金融网络。
当这些高风险资产不能履行其承诺时，整个金融体系遭受冲击，导致金融市场的失灵。
3.欧洲主权债务危机：金融危机之后，欧洲国家的债务问题逐渐浮出水面。
一些国家的政府债务迅速上升，投资者对这些国家的财政状况开始担忧，并纷纷削减对这些国家的债券投资。
这导致了欧洲主权债务危机的爆发，进一步加剧了全球金融危机的影响。
过程：1. 金融危机爆发：2024年，美国次贷危机开始爆发，许多次贷借款人无法偿还贷款，导致银行的损失急剧上升。
2024年9月，美国第四大投资银行Lehman Brothers宣布破产申请，引发了全球金融市场的恐慌。
2.全球金融市场崩溃：由于对银行的不信任和恐慌，全球金融市场迅速崩溃。
股票市场崩盘，大量机构倒闭或被迫向政府寻求救助。
同时，信贷市场也几乎冻结，导致企业难以获得融资来运营业务。
3.经济衰退和失业增加：金融市场崩溃之后，全球经济陷入了严重的衰退。
生产和消费活动受到抑制，企业裁员增加，失业率上升。
经济活动的减少导致了全球贸易的大幅下降，进一步恶化了经济状况。
影响教训：1.强化金融监管：金融危机的教训之一是强化金融监管和监管机构。
政府应该采取更严格的措施，监控银行和金融机构的风险暴露，并制定合适的措施来规范金融市场。
2.提高透明度和问责制：金融危机揭示了许多金融机构存在不透明的交易和风险转移行为。
金融危机的成因及启示
金融危机的成因归纳起来有以下五点: 1.长期低利率，加上宽松的抵押贷款条件，造成流动性泛滥 2000年美国纳斯达克泡沫破灭，2001年经济出现衰退，美联储 开始连续降息，直至2003年6月一年期美元利率降低到1%的超低水 平，长期的低利率使得美国房地产市场启动拉动了经济增长，同时 也带来了流动性过剩。美国房地产市场一度繁荣，次级抵押贷款逐 渐兴起。美国的信用体系健全，银行根据个人信用记录的好坏将个 人购房的按揭贷款市场分为三个层次：优质贷款市场(PrimeMarket)、 “ALT-A”（Alternative A）贷款市场和次级贷款市场(Subprime Market)。信用好的就给予优质抵押信贷，信用一般的就给予Alt—A 贷款，信用差的就给予次级抵押信贷。依据房贷机构对借款人信用 高低会区别对待的情况，美国次级债市场被划分为“次级”市场和 “优惠级”市场。2001年到2005年，美国房地产市场进入繁荣期， 房地产金融机构在盈利动机的驱使下，在基本满足了优质客户的需 求后，把眼光投向原本不够资格申请住房贷款的潜在购房者群体， 次级抵押贷款市场。虽然次级市场即的贷款利率通常比优惠级抵押 贷款高2%—3%，但是信用低的人在优惠级市场申请不到贷款就被 筛选出来，只能在次级市场寻求贷款。对于放贷机构来说，次级贷 款是一项高回报的业务，为了能在激烈的竞争中不断扩大市场份额， 许多放贷机构不要求次级贷款借款人提供包括税收表格在内的财务 资质证明，人为调低针对所有借款人的信用门槛，激进的信贷扩张， 而由于次级贷款的借款者信用较差，因此次级房贷机构面临的风险 也就更大。
2.政府加息，房地产市场降温，房价持续走低 这是导致美国次级债危机爆发的直接原因。次贷危机说到底是美 国房地产泡沫破灭引发的危机，而房地产泡沫的催生既和美国社会的 “消费文化”有关，也和美国不当的房地产金融政策和长期维持的宽 松货币环境有直接关系。美国经济长期以来一直有高负债、低储蓄的 特征，不但居民大手大脚地借债消费，而且国家也鼓励大规模借贷和 超前消费。美国人近年来不断增强的消费勇气主要来自于房地产价格 的持续上涨。 由于次级贷款和ALT—A贷款的一个很重要的特点就是以浮动利率 贷款为主，这与固定利率抵押贷款占绝大多数的最优贷款形成了鲜明 对比。据统计，在最优贷款、次级贷款和ALT—A贷款中，浮动利率贷 款所占的份额分别为20％以下、85％和60％左右。自2004年6月30日 以来，美国进入了加息通道，美联储17次加息将联邦基准利率从1%提 升到5.25%，逐步刺破了美国的房地产泡沫使得购房者的还贷负担加 重，违约不再支付贷款的客户增多，一些放贷机构遭受严重损失甚至 破产。由于房地产价格下跌，借款人很难将自己的房屋卖出，即使能 卖出，房屋的价值也可能下跌到不足以偿还剩余贷款的程度，拖欠债 务比例和丧失抵押品赎回率因此而上升，同时由于借款人出售房产抽 逃资金，造成房贷市场更加混乱。一旦这种案时，房地产市场价格也会因 为房屋所有者止损的心理而继续下降。两种因素的叠加，加剧了次贷 危机的发生。
金融海啸的成因
金融海啸的成因源于美国次贷危机的全球金融海啸，其产生的原因是多方面的，归结起来，主要有以下几点:(一)从根本上讲，金融海啸是美国实体经济长期失衡的集中反映长期以来，美国经济增长模式以"高消费、高负债"为主要特征，居民储蓄率偏低，在美元主导的国际货币体系下，美国实体经济失衡通过经常项目持续逆差和资本项目资金流入得以缓解。
但随着美国政府赤字和居民债务的不断增加，这种经济模式越来越难以为继，再加上美国虚拟经济过度膨胀，超过了实体经济的承受能力，经济的脆弱性加大，抵御内外部冲击的能力下降。
一旦经济和金融领域某个环节出现问题，就容易导致金融市场的系统性风险，对实体经济产生严重的负面影响。
在这次危机中，这一点表现得尤其明显，先是房价下降引起债务偿付风险，进而导致金融市场的流动性危机和金融机构的连锁破产，并迅速蔓延至实体经济领域，造成经济衰退。
(二)美国宏观经济政策失误是金融海啸的直接原因从2000年开始，在贸易逆差和军费开支猛增的背景下，美国的外贸状况和财政状况持续恶化，美联储和布什政府为避免经济下滑，采取宽松的财政和货币政策，长期维持低利率，造成流动性泛滥，直接推动房地产价格迅速上涨，经济泡沫化的风险日益明显。
2004年初，美联储开始加息周期，连续17次上调利率，借款人难以承受房贷负担，违约现象逐渐增多，房价开始下跌，一些提供次贷的金融机构相继出现财务危机。
2007年夏，长期积聚的风险集中释放，美国次贷危机终于全面爆发。
(三)金融机构过于宽松的贷款条件和过度的金融创新是金融海啸的重要诱因由于市场竞争激烈，许多放贷机构片面追求业务规模和业务利润的快速增长，忽视风险管理，盲目降低贷款条件，甚至编造虚假信息，使不合格借款人的借贷申请得以通过。
在信贷市场风险不断上升的同时，资产证券化过程中的杠杆交易产生风险放大效应，次贷这一单一市场的风险通过各种复杂的金融衍生品扩散到整个金融体系，并在全球化加速的背景下迅速传递到世界各主要金融市场，最终演变为席卷全球的金融海啸。
全球金融海啸的成因及对中国经济的影响与启示
２ 金 融 传染 效应 【 ） 中国 外 汇储 备的 影 响 １对
行传 导 和 蔓 延 ： １ 贸易 传染 效应 我 国 是 一 个外 向型 经 济 占主导 的国 家 ．拉 动 中国经 济 增 长 的 三 驾 马 车 “一 一 固 定 资产 投 资 、 外贸 出 口 内 需 之 一 的外 贸 出 界金 融 危 机 的影 响 ，世界 经 济 增速 明显 放缓 ．这 对 我 国外 贸 出 口 长 ２ ％ ，比上年 同期 回落 ４ ８ 百分点 。对 美出 口增长 １ ％ ． ２３ 个 １ ２
源
２ ０ 年 ９・ 事 件 和 ２ ０ ０ １ １ １ ０ ２年 美国纳 斯达 克 网络泡沫 破 灭
二 、全 球 金 融 海 啸对 中 国经 济 的 影 响 随着 金 融 海 啸 的全 球 蔓 延 ．其 对 中 国经 济 的 影 响主 要 是从 贸 易传 染 效 应 、金 融 传 染效 应 ，实体 经 济 传染 效 应 等三 个 方面 来 进
金 融海 啸的 成 因分 析
融 衍 生 产 品将 全 球 金融 机 构 错综 复 杂 地盘 结 在一 起 ．一 旦 美 国次 贷危 机 爆 发 ．危 机 将迅 速 向 全球 蔓 延 ，导致 世 界 金融 市 场 的剧 烈
动荡 ，从 而 使 金 融 海 啸 席卷 全球 。
１ 美 国房 地 产市 场 不 断积 累 的资 产 泡沫 是 金融 海 啸产 生 的根
４． 金融 全 球 化加 速 了 金融 海 啸 在 国际 问 的传 导 随着 金 融 全球 化 愈 演 愈 烈 。金 融机 构 的 国际 化扩 张 和 国 际金
金融危机的成因及措施
2．同时2008年全球经济还出现了一个非常重要的现象——既发源于美国又扩展到全球的金融危机，请问爆发这次金融危机的主要原因是什么？各国央行主要采取了什么措施来应对这一危机？答：2008年全球金融危机的成因是这样的：简单的说，金融机构银行没有仔细调查房屋贷款人的还款能力，而把很多房贷资金轻易给了很多个人，主要是因为房屋的价格一直在涨，即使购房人没有太大的经济实力也没关系，因为房价的升值比例是可以抵消大部分的房贷信用风险。
多年之后，房价跌了，而且跌的很厉害。
申请贷款的人还不上钱，于是银行收回房屋，由于价格大跌，所以变卖之后还是收不回本。
由于这样的次级房屋贷款太多，数额太大，导致投资银行大额度亏损，最终资金流断裂，银行申请破产。
美国像这样的投资银行破产很多，典型的是美国第四大投资银行雷曼兄弟破产，导致美国与此相关的金融行业都有巨额亏损。
包括分担这部分风险的保险公司，还有把这部分产品发行成证券的投资公司，还有购买这些方面债券和向这方面投资的全球大众都受到亏损。
从个体方面说，由于房价大跌，大多家庭经济收入来源降低而还不起贷款，被银行收回房产，而导致家庭经济严重受创，也就相应消减了家庭消费开支，引起全国的消费信心锐减，逐渐影响所有行业经营不善而亏损，经济实体全面亏损，导致美国经济混乱。
继而因为全球购买美国次贷信用衍生金融产品和国债的国家、经济体及个人大量存在，“蝴蝶效应”引发全球金融危机。
各国央行主要采取了什么应对措施：为了应对这场全球性的金融海啸，各国政府纷纷采取不同的应对政策，包括金融监管、注入资金、收购股权、提供贷款、资产国有化、高管限薪、扶助就业、降息、退税、政府接管公司等，以支持和发展本国经济，共同对抗近年来最严重的全球经济衰退。
纵观各国的政策，主要有以下几种方式：（1）政府通过收购股权，直接向金融机构注入大量资金。
其中英国政府率先向商业银行注资、持有商业银行的股份，以国家信用维护银行体系的整体信用，先后向各大行注资870亿英磅；美国先后向各大行注资2000亿美元。
金融危机的起因和影响分析
金融危机的起因和影响分析近年来，随着全球贸易的加速和国际金融市场的发展，金融危机已经成为全球各国都必须面对的挑战。
金融危机对国际金融市场的影响深远，不仅会对各国的经济和金融系统造成影响，同时也会对国际政治格局产生重要影响。
本文将从起因和影响两个方面进行分析。
一、起因分析1. 全球化的影响自20世纪90年代以来，随着全球化的发展和国际金融市场的不断扩大，各种资本流动的频率和规模急剧增加，给国际金融市场带来了新的机会和挑战，同时也为金融危机的爆发埋下了伏笔。
因为金融市场上的投资流动可以在不同的市场之间迅速转移，一旦一个国家或地区出现经济下滑或者金融风险，就会立即扩散到其他市场。
2. 金融市场监管不完善金融市场的监管是确保金融市场公正、透明、有效运作的基础。
然而，由于各国之间的监管标准和监管方式不同，金融市场存在监管漏洞和监管缺陷，同时，由于金融市场的复杂性和不稳定性，监管机制也无法完全规范金融交易活动，给金融市场带来了不小的风险。
3. 金融工具创新金融工具的创新在一定程度上满足了金融市场的多样化需求，但是也为金融风险的增加埋下了隐患。
例如，一些投资者通过衍生金融工具对投资组合进行对冲，而这些衍生工具存在着极高的风险，一旦价格波动过大，就容易引发系统性金融风险。
二、影响分析1. 经济增长放缓金融危机一旦爆发，就会对世界经济产生很大的影响，特别是对世界贸易和投资造成冲击。
在金融危机期间，股市下跌，大量外资撤出，货币供应量急剧减少，企业经营和发展受到了很大的限制，导致经济增长放缓，就业和收入水平下降，生活成本上升，使人民生活质量受到了很大的影响。
2. 资本市场动荡金融危机可能会导致股市暴跌、交易量减少、市场流动性严重下降等问题。
这些问题不仅会引发市场的不稳定性和投资的恐慌情绪，也会导致各类金融机构发生问题，甚至导致金融系统瘫痪。
此外，金融危机还可能导致许多公司破产，进一步加剧金融市场的动荡。
3. 各国政府策略调整金融危机爆发后，各国政府都会采取各种策略进行调整和应对，例如审慎地放宽货币政策、增加财政支出等。
国际金融危机的成因及演化
义。 自由主义与这次危机的关联主要体现在对高收入的 新 渴望， 以金融衍生品市场的极度膨胀为主的金融化及包括 商品自由贸易、 投资 自由流动和金融的的全球化。 美国的霸
权也与这次危机的发生密切相关。 其中一个重要 的方面是
国际贸易的不平衡， 国的贸易赤字意味着其他国家必须 美 借钱给它。 另一个重要方面是美国国内的不均衡， 表现为不 断增长的消费和不断增长的债务特别是家庭部门的债务。 美国的积累率不断下降。 国内学者也对 国际金融危机的成因作了大量的研究分 析。 世界银行高级副行长兼首席经济学家林毅夫在第２届 ７ 国际农经大会上指出， 此次金融危机发生的原因主要有三： 是发达国家的金融创新及对金融监管的放松； ￣ ０ １ 二Ｊ： ０ ２ 年美国互联网泡沫破灭以后， 美联储采用降息的办法刺激 房地产形成新 的泡沫； 三是全球不合理 的储蓄结构， 发达
正是这种生产的社会性同生产资料和生产成果的私人资本 主义占有形式之间的矛盾 （ 资本主义的基本矛盾） 才是导 ， 致经济危机的真正原因。５中央财经大学博士生导师李炳 【 炎也表示， 产生当前世界金融危机的直接的表面的原因似
久的慢性危机之中， 它在不断地尝试重新建立一种动态平 衡。 当前这场危机再次暴露了资本主义制度的内在矛盾， 资 本已无力去进一步扩展人类的社会力量， 资本主义制度的
无政 府 特 只能通 过毁 灭部 分资本 和暂 时倒 退的方 式来重
新建立平衡。３法国巴黎第十大学教授杜梅尼尔解释引起 ｌ
宏 观 经济
国际金融危机 的成 因及 演化
● 丁 霞 颜 鹏 飞
［ 内容提要］ 当 前国 际金融危机形成的原因复杂多 盘根错 节 本文从多 样， 。 视角入手， 剖析此次国际金融危
机的成因， 并研 究西方危机理论的新发展， 对实体 经济危机理论和虚拟经济危机理论进行了 探讨。
大学形势与政策论文
坚持，寻求危中之机——在当前环境下的中国外交拥有158年历史的美国雷曼兄弟公司的“高调破产”为不具有经济学修为的普通民众的日常词汇中增加了一个“金融危机”的同时，揭开了美国乃至整个世界金融体系的“多米诺骨牌效应”的序幕。
在诸如华尔街风暴，黑色星期五，金融海啸等等由经济而蔓延至政治、生活领域的世界性“恐怖词汇”阴云笼罩之下，中国应该如何应对？又该以怎样的态度和策略处理与世界的关系呢？一、海啸发源地及其威力——金融危机的成因及影响源自于美国的金融危机，本质上是房地产泡沫的破灭，而这引起了美国流动性的紧缩，信贷紧张，又导致其他国家也受到影响。
发展中国家资产市场泡沫的破灭，甚至一些发达国家，如英国和日本房地产市场面临压力。
所有这些与美国的金融危机不无关系。
美国政府主动推动房地产市场的繁荣，是引起危机在房地产爆发的一个重要原因。
“两房”的设立和运作，有效地降低了抵押贷款利率，推动房地产市场的过度繁荣。
美国监管的放松和过于复杂衍生工具的过度使用，加剧了危机的程度和危害。
监管的放松，使得金融机构的竞争过于激烈，使根本不具备能力的消费者获得了住房，杠杆率大幅提高，金融资产过度膨胀，信息披露不充分。
过于复杂的衍生工具，尤其是资产证券化的发展，使得风险评估变得困难，过于依赖于评级机构，也使得风险承担者与控制者严重分离，不利于风险的有效控制。
当基础资产出现问题时，金融机构多倍收缩金融资产，引起连锁反应，产生巨大的系统风险。
从危机的结果来看，由美国次贷引发的金融危机，事实上是带有全球性的。
危机不仅仅表现在美国本土，欧洲、日本等其他国家和地区也都出现了不同程度的金融动荡。
美国本身是全球最大的经济体，是世界最大的贸易逆差国，美元又是全球最主要的计价、结算和储备货币。
更重要的是，美国的金融资产被全世界持有，不仅金融机构卷入其中，各国央行也深陷其中。
在经济、金融联系如此密切的世界中，这么大的经济体发生金融危机，不可能不波及美国以外，世界各国受到牵连在所难免。
全球金融危机的原因、根源及影响论文++
全球金融危机的原因、根源及影响论文++摘要:：由美国"次级贷款危机"引发的全球性金融危机,使世界各国经济尤其是发达国家经济遭到重创,严重影响了世界经济的正常发展。
金融资产的高速扩张是当今金融发展的趋势,其过快发展必然给经济增长带来风险。
很多经济学家和政府官员对这次全球性金融危机发生的原因进行了探讨。
关键词：次贷危机起因影响对策金融市场；金融机构；经济危机；一、引言金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。
其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。
往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。
近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。
自金融危机爆发以来，美国的金融市场受到了剧烈的冲击。
华尔街的巨头陷入了困境，曾经的美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司已遭破产；美国最大的两家住房抵押贷款融资机构“房利美”和“房地美”分别被联邦储备委员会和财政部收归国有；全球最大的保险公司美国国际集团也被美国政府接管；华尔街的五大独立投资银行几乎全军覆没：雷曼兄弟公司被迫申请破产保护，贝尔斯登被摩根大通收购，美林证券被美国银行吞并，而高盛和摩根士丹利已改制为银行控股公司。
由于金融市场的全球化，使得华尔街的危机开始蔓延。
伴随全球股市大幅下挫，金融市场上的不安情绪也打击了对实体经济的信心。
美国、欧洲、日本等发达国家面临着衰退的风险，而新兴经济体也遭受了不同程度的打击。
索罗斯将这次危机称为自大萧条以来最为严重的金融危机。
而这场金融危机若不能有效应对，也有可能导致大规模的经济危机，全球经济面临着大幅下滑的风险。
金融危机的起因与影响
金融危机的起因与影响近年来，金融危机已经成为全球经济领域中不可忽视的一种现象。
金融危机对于国家、经济体以及普通人都有着深远的影响。
本文将探讨金融危机的起因和它对经济体的影响。
一、金融危机的起因金融危机通常不是由一个单一因素引起的，而是多种因素共同作用的结果。
其中，以下几个因素被认为是引发金融危机的主要原因。
首先，过度松散的货币政策。
在一些国家，政府为了刺激经济的增长，常常会实行过度松散的货币政策，导致金融市场过热。
这种情况下，金融机构容易过度放贷，引发借贷泡沫，最终导致金融危机的爆发。
其次，金融市场监管不力。
金融市场监管的不力也是金融危机爆发的重要因素之一。
监管机构在发现金融机构存在风险时，未能及时采取有效的措施进行干预，导致风险进一步扩大，最终引发金融危机。
同时，金融创新带来的风险。
金融创新在一定程度上推动了经济的发展，但过度的金融创新也孕育了更多的金融风险。
例如，衍生品市场的发展给金融机构带来了巨大的风险，一旦这些风险集中爆发，就会导致金融危机的发生。
最后，国际经济状况的影响。
国际经济的不稳定性经常对各国金融市场产生重大影响。
例如，全球性的经济衰退会导致各国经济体的增长放缓，金融市场的活跃度降低，进而引发金融危机。
二、金融危机对经济体的影响金融危机对经济体的冲击是全面的、深远的。
它不仅影响金融市场，还对实体经济产生广泛的影响。
首先，金融危机导致金融市场的崩溃。
在金融危机爆发时，股市下跌，信用市场冻结，金融机构面临破产的风险，导致金融市场陷入混乱。
这种混乱往往会引发大规模的金融市场危机，影响到全球的金融体系。
其次，金融危机对实体经济的冲击是巨大的。
由于金融市场的危机，企业往往难以获得融资，导致企业无法正常运营，甚至倒闭。
这将引发劳动力市场的恶性循环，增加失业人口，影响居民的生活水平。
此外，金融危机还会降低对商品和服务的需求，进一步抑制经济的增长。
另外，金融危机对国家的财政状况也会造成严重影响。
金融危机的发展历程及其影响
金融危机的发展历程及其影响金融危机是指在金融市场中出现的一系列问题，如流动性不足、信贷风险、资产价格下跌、金融机构的破产、系统性金融风险等，这些问题导致金融市场的剧烈波动，甚至进一步导致经济危机的发生。
本文将从历史和现实两个角度来介绍金融危机的发展历程及其对国家、经济和个人的影响。
一、历史的金融危机1. 1720年“南海泡沫”18世纪初期，英国政府为了缓解其财政紧张状况，容许南海公司承担英国政府债务。
不过，这个公司迅速扩张，成为一个大型的投资机构，旨在通过贸易等方式赚取更多的利润。
因此，许多英国投资者投入大笔资金，企图获得高额回报。
但是，南海公司的财务报表和股票价格被虚假夸大，导致投资者信心受到影响。
当投资者发现真相时，公司崩溃，引发股票价格崩盘和稳健的债务违约。
2. 1929年“黑色星期四”20世纪初期，美国经济繁荣，股票不断上涨，投资者信心充足。
然而，在1929年，股票价格突然下跌，导致一波连锁反应。
首先，银行为了将其贷款还清（许多贷款用于购买股票），要求投资者返还借款。
这导致更多的投资者被迫出售股票，从而进一步导致股票价格下跌。
由于券商贷款给了有亏损的人，股权市场的不稳定状况进一步恶化，导致银行合并或破产，引发整个经济的衰退。
3. 1997-1998年“亚洲金融风暴”1997年，泰国央行决定贬值货币（泰铢），引起了区域内多个国家的投资者惊慌失措，导致大量的投资资本“逃离”泰国。
此后，亚洲金融市场急剧下跌，包括韩国和印度尼西亚在内的多个国家都发生了银行破产和金融体系瘫痪的事件。
整个亚洲经济因此受到极大的影响，尤其是那些负有大量外债的国家，例如印尼和韩国。
二、现实中的金融危机1. 2008年“次贷危机”2008年，美国的次贷危机爆发。
在20世纪90年代末期和21世纪初期，美国的住宅市场急剧上涨，并被视为一种被广泛认为风险很低的投资。
但是，很多银行发放了高风险的房屋抵押贷款，这些贷款无法偿还，引发了贷款违约和抵押品抵押率下降等一系列问题，导致美国的银行和金融机构出现了严重的困境。
金融危机的起因与影响
金融危机的起因与影响近年来，全球范围内爆发的金融危机引发了广泛的关注和深思。
金融危机不仅对经济造成了巨大冲击，也对社会、政治乃至个人产生了深远的影响。
本文将探讨金融危机的起因与影响，并就其背后隐藏的问题提出一些思考。
一、起因分析1.1 金融市场的不稳定性金融市场本身具有很高的不稳定性，特别是在国际金融体系中，各种复杂的金融工具和金融机构之间的联系纷繁复杂，容易导致市场的波动。
此外，金融市场的过度自由化也使得风险无法被有效控制，一旦出现风险扩散，很容易引发连锁反应。
1.2 金融监管的不足在金融危机爆发前，金融监管存在一定程度的薄弱环节。
监管机构对金融市场的风险隐患没有及时发现和应对，监管制度的缺失使得金融机构缺乏约束和规范，放大了市场的不稳定因素。
此外，监管机构的角色认识和作用意识也有待进一步提高，需要加强对金融活动和创新的有效监管。
1.3 全球经济的失衡全球范围内的金融危机往往与全球经济的失衡问题密切相关。
在过去的几十年中，一些国家和地区过度依赖出口导向型经济发展模式，致使全球贸易失衡加剧，经济增长模式过于单一。
这种情况下，一旦全球需求萎缩或结构性问题凸显，就会给国际金融带来冲击。
二、影响分析2.1 经济的衰退和就业的不稳定金融危机对经济造成了严重冲击，导致实体经济进一步衰退。
公司倒闭、失业率上升、工资下降等现象普遍出现，社会的不稳定性增加，无数家庭陷入困境。
2.2 社会的不公平现象加剧金融危机常常导致富人更富，穷人更穷的现象加剧。
在经济衰退过程中，资本更趋于集中，大量的低收入群体失去生计保障，贫富差距进一步拉大。
这不仅引发社会的不满情绪，也对社会的稳定产生了挑战。
2.3 政治的动荡与不稳定金融危机往往引发的不仅是经济领域的问题，也牵涉到政治领域。
一些政府在应对金融危机时未能有效应对，导致政治信任度下降，政府对国计民生的能力和有效性遭到质疑。
这在一定程度上对国家的治理能力和社会稳定性造成了负面影响。
金融海啸的定义与成因
金融海啸的定义与成因摘要金融海啸是指在金融市场中突然而剧烈的波动，通常是由多个因素共同作用导致的。
本文将探讨金融海啸的定义以及其成因，并分析其对经济和社会的影响。
1. 金融海啸的定义金融海啸是金融市场剧烈波动的现象。
这种波动通常表现为股市、货币市场、债券市场和外汇市场等的剧烈震荡，而且这种波动往往是出乎人们意料之外的。
金融海啸可以引起一系列的连锁反应，对全球经济造成重大影响。
2. 金融海啸的成因金融海啸的成因主要包括以下几个方面：2.1 经济周期性波动经济周期性波动是金融市场波动的重要成因之一。
经济的繁荣与衰退往往伴随着金融市场的波动。
当经济处于衰退期时，投资者的信心会下降，引发股市和债市的大幅下跌，导致金融海啸的发生。
2.2 货币政策变动货币政策的变动也是金融海啸的一个重要成因。
当央行大幅度调整利率或货币供应量时，会导致市场流动性的剧烈波动，从而引发金融市场的震荡。
例如，当央行紧缩货币政策时，会导致市场上的融资成本上升，投资者风险偏好下降，从而引发金融海啸。
2.3 恶性资产泡沫破裂恶性资产泡沫破裂也是金融海啸的一个重要成因。
当某一种或多种资产价格上涨幅度过大，超出其实际价值时，就会形成泡沫。
当泡沫破裂时，市场上会出现恐慌情绪，投资者会纷纷抛售资产，引发金融市场的大幅波动。
2.4 国际金融市场的相互联系国际金融市场的相互联系也是金融海啸的成因之一。
由于全球金融市场已经高度相互依存，一个国家或地区的金融市场波动往往会对其他国家或地区产生连锁反应。
例如，美国次贷危机对全球金融市场产生了重大冲击，引发了全球范围内的金融海啸。
3. 金融海啸的影响金融海啸对经济和社会产生了广泛的影响：3.1 经济衰退金融海啸通常会引发经济的衰退，导致产业增长放缓甚至停滞。
企业的盈利能力下降，大量失业和企业倒闭等问题也会出现。
同时，金融海啸还会导致资本市场的剧烈波动，投资者的财富减少，进一步影响消费和投资。
3.2 国家的金融稳定受到影响金融海啸可能导致金融系统的不稳定，央行和监管机构需要采取应对措施来维护金融市场的稳定。
以雷曼为例透析金融海啸的产生及影响
摘要:本文通过分析雷曼的辉煌历史而今却已破产，表明次贷危机影响程度之深可谓金融海啸。
随即以雷曼为例分析了其破产的原因以及其对美国和中国的影响进一步阐述了对美国和中国的一些启示。
关键词:金融海啸;次贷危机;雷曼;成因;影响一、雷曼破产的原因 1.国际货币体系的内在缺陷造成全球流动性过剩。
理论上特里芬难题仍然存在，即储备货币发行国无法在为世界提供流动性的同时确保币值的稳定。
美元作为国际储备货币的同时也是其主权储备货币，其极可能因抑制本国通胀的需要而无法满足全球经济不断增长的需求，也可能因过分刺激国内需求而导致全球流动性泛滥。
当今的金融海啸正是流动性泛滥的真实写照，美国以牺牲全世界货币稳定为代价来满足其本国的经济发展。
2.美国经济体系存在内伤即储蓄率过低。
近年来，美国的总储蓄率不断降低已接近于0，为了维持一定的投资水平与消费水平，美国利用美元作为国际储备货币向全世界借钱，来维持高消费。
这为发行证券提供了契机，在某种程度上为投资银行的发展和金融创造提供了支撑。
3.美联储货币政策失误。
美联储长时期用扩张性的货币政策支持资本市场，曾连续13次降息，鼓励衍生工具的发展，放松对其监管。
4.利益驱使下对金融衍生工具市场的深度参与。
华尔街投资银行普遍的投资杠杆为30：1。
90年代中期创造的衍生工具信用违约掉期(CDS)，其可以将次级债券转化为投资型债券，促使房地产空前繁荣，然而房价的突然下跌使资金链条中断，引发一系列问题，最终导致了雷曼的破产。
5.雷曼出现问题的时机不恰当。
美联储在连续向贝尔斯登、房利美和房地美提供援助后，被民众指责为替华尔街的冒险行为买单，很难再向雷曼兄弟出手援救，在没有美联储担保的情况下，巴克莱银行、美国银行纷纷放弃提供帮助。
二、雷曼破产对美国金融业影响 1.雷曼的倒下“雷”倒了全球股市尤其是美国。
道琼斯30种工业股票平均价格（Price）（Price）指数下跌504.48点，跌幅4.42%；标准普尔500指数下挫4.71%，；纳斯达克综合指数跌3.6%。
美国金融危机
2001年1月至2003年6月， 美联储连续13次下调联邦基金利率， 从6.5%降至1%的历史最低水平
贷款利息负担大大加重， 房贷违约率上升。
2001年至2005年 美国房地产市场的繁荣
从2004年开始，美联储进入加息周期， 在一年半时间内17次加息， 一年期国债收益率从1.25％涨到5％。
美国经济反弹
消费的下滑将 加快美国经济 回落的速度。 回落的速度。
信心和信任危 机导致企业融 资困难， 资困难，实体 经济的投资锐 减。
2、美国金融危机对世界经济的影响 、
金融资产价格下降 外汇储备缩水
金融机构破产
金融市场波动
国内需求下滑
出口贸易额下降
美国经济衰退
世界经济衰退
2、美国金融危机对世界经济的影响 、
比重
5% 18% 8% 17% 12% 4% 23% 7% 4% 100%
资料来源：Greenlaw et al.(2008)
财务管理、资产管理和资本运作的创新加剧了危机 财务管理、
高杠杆资本运作、 高杠杆资本运作、以市定价的会计记账方法和以风险价值为基 础的资产管理模式使得次贷危机不断升级蔓延。 础的资产管理模式使得次贷危机不断升级蔓延。
风险资产价格下降
未出售的风险资产价格下降
出售风险资产
2.宽松的货币政策是危机爆发的重要成因 2.宽松的货币政策是危机爆发的重要成因
金融危机的起因与影响
金融危机的起因与影响金融危机是指金融体系出现严重紊乱和失控的情况，给经济和社会带来严重后果的一种现象。
它可能导致股市崩盘、信贷紧缩、企业破产等一系列严重问题，对整个世界经济造成重大冲击。
本文将探讨金融危机的起因与影响。
一、金融危机的起因1.1 互联网泡沫破裂20世纪末到21世纪初，互联网业务蓬勃发展，互联网公司股票价格飞涨。
然而，随着互联网泡沫破裂，投资者对互联网公司的信心急剧下降，导致股价暴跌，引发金融市场的连锁反应。
1.2 房地产泡沫崩塌房地产市场是引发金融危机的另一个重要因素。
一些国家和地区的房地产市场大幅度升温，房价快速上涨。
然而，在预期调整和供需关系改变的情况下，房地产泡沫最终崩塌，引发金融震荡。
1.3 金融衍生品暴露出的问题金融衍生品是金融危机中的另一重要原因。
它们的无序交易和缺乏监管，使得金融市场的不确定性增加。
当金融衍生品市场出现风险传染时，整个金融体系都可能受到巨大冲击。
1.4 政府监管不力政府监管在金融危机中起到至关重要的作用。
一些国家的金融监管体系存在漏洞和缺陷，导致金融市场暴露出更大的风险。
此外，监管机构与金融机构之间的利益冲突也使得监管效果受到严重削弱。
二、金融危机的影响2.1 经济衰退金融危机对实体经济的冲击是巨大的。
信贷紧缩和企业倒闭导致经济活动受阻，失业率上升，消费能力下降。
这进一步加剧了经济衰退，形成了恶性循环。
2.2 股市崩盘金融危机往往导致股市的崩盘，投资者抛售股票以保护自己的利益，股价暴跌。
这对股民和企业股东造成了巨大损失，严重影响了资本市场的稳定性。
2.3 国际贸易萎缩金融危机使得世界各国之间的贸易活动受到限制。
由于需求下降和信贷紧缩，国际贸易额大幅度下降，给全球经济带来了严重冲击。
特别是对于发展中国家来说，依赖出口的经济体系更容易受到影响。
2.4 政府财政压力加大金融危机导致政府面临严重的财政压力。
经济活动的停滞和税收收入的减少，使得政府财政赤字扩大。
金融海啸成因与对策的深度思考
火 索 ， 世 界 经 济 周期 的 自然 表 现 ， 化 颓 废观 构成 了金 融 海 啸 的 助 动 器 。结 合 中 国的 实际从 经 济 、 治 、 化 三 是 文 政 文
方 面应 对金 融海 啸 的 长 久 之 策是 ： 济 层 面 上 应 进 一 步 深 化 市 场化 改 革 的 步 伐 和 范 围 ； 治层 面 上 ， 期 要 正 确 经 政 近 处 理好 政 府 同市 场 的 关 系， 中长 期 来说 ， 国政 府 应 该 从 制 度 层 面 提 升 市 场 经 济 的 宪政 地 位 ； 从 中 史化 层 面 上 应 实 现 中西 文化 的深 层 次 交 流 ， 立起 具有 普 世 价 值 的核 心价 值 观 。 树 关 键 词 ： 融 海啸 ； 济周 期 ； 治 ； 济 ； 化 金 经 政 经 文
体 系存 在 的诸 多漏 洞 和 问题 。特别是 随着 金融 工具
和 产 品 的不 断创 新 以及 监 管机 制 的缺 乏 ， 原初 机 制 中 的风 险 被 一 批 又 一批 华 尔街 的金 融 专 业 人 士 层
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作 者 简 介 ： 明 （９ １ ， ， 北 武 汉 人 。 湖 北 经济 学 院教授 ， 要 从 事 奥 地 利 经 济 学 、 业 管理 学和 行 为 金 融 学研 究 。 夏 １６ 一） 男 湖 主 企
球经 济 的发 展趋 势判 断 面 临分 歧 ， 结 果亦 好 亦 坏 其 的节 骨 点上 ， 回过 头来 认 真反 思这 场 危机 的起 因 再 和其对 策应 有其 现实意 义 。本文第 一部 分将依 据 奥
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浅议国际金融危机成因及其对中国经济的影响
文 章编 号 ：６ ２ ０ ０ （ ０ ０）２ ０ １ ０ １７ ｍ ４ ７ ２ １ ０ — ０ — ５
综合经济类理论学刊
２１年 ２ ００ 月
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浅 议 国 际 金 融 危 机 成 因 及 其 对 中 国 经 济 的 影 响
余 剑梅 林 灵 （ 宁波工程学院经济管理学院， － 宁波 ３ ５ １ ） Ｚ ＂￣ Ｔ １ ２ １
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成金融资产和房地产价格泡沫。 Ｂ ．房价飙升 ， 买房有利可图
综经类论刊 合济理学
就 比较勉强， 现在更是雪上加霜。同时在市场上， 利率 的上升导致住房需求下降 ， 房价 出现拐点 ， 转头向下 跌了。 这样一来 ， 那些在高位的住房投资者就套牢了。
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一
、
华 尔 街 金 融 海 啸 与 国 际 金 融 危 机
由于发端 于华尔街金融海啸 的本次 国际金融危 机之震源在于次贷危机 ， ， 为什么能够拿到住房抵押
其发生背景。 １ ．次贷危机成因
次贷危机是美 国房地产市场 次级抵押贷款危机 的简称。在美国 ， 房地产抵押贷款按 照借款人的收入 和信用记录等信用 因素 ， 分成优质 、 类优和次级三类 。
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世界金融海啸的成因及影响2007年，美国发生次贷危机，到2008 年次贷危机激化为华尔街金融海啸，并迅猛冲击国际金融市场，形成国际金融危机。
美国前联储主席格林斯潘说，这次危机是二战以来最严重的金融危机。
这次国际金融危机的中心在华尔街，被称为华尔街金融海啸，其杀伤力极为猛烈，击垮美国多家顶级大商业银行、投资银行、信贷金融机构，导致股市、房市暴跌，冲击全球金融市场，打击实体经济，使发达国家陷入经济衰退、世界经济滑坡，对中国经济也造成一定的影响。
一、华尔街金融海啸与国际金融危机由于发端于华尔街金融海啸的本次国际金融危机之震源在于次贷危机，我们必须先了解次贷危机及其发生背景。
1．次贷危机成因次贷危机是美国房地产市场次级抵押贷款危机的简称。
在美国，房地产抵押贷款按照借款人的收入和信用记录等信用因素，分成优质、类优和次级三类。
次级抵押贷款就是对信用记录不全或比较差、收入未达到申请标准的客户发放的贷款。
由于信用要求不高，贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需申明其收人情况，无需提供任何有关偿还能力的证明。
因其风险比较高，贷款利率也比较高，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2％至3％。
在巨大的利润诱惑下，次级贷款机构为获得高收益而大量地为信用评级低或收入过低的客户提供贷款，导致美次贷总量超过8000 亿。
住房抵押贷款机构为了尽快回收发放了的巨额贷款，就把这笔款作为支撑、打包，发行住房抵押贷款债券（一种金融衍生产品）进行融资，卖给美国国内外的银行、个人、基金、政府机构等投资者。
2006、2007年，美国房地产价格泡沫破裂，经济景气恶化，失业增加，收入下降，那些次贷借款买房人违约，还不起或不愿还款，不但住房抵押贷款机构损失严重，而且广大住房抵押贷款证券的投资者，如银行等金融机构也遭受严重亏损。
住房抵押债券价格急剧下跌，带动其他证券价格下跌，使美国金融市场动荡，这就是次贷危机。
2．次贷危机产生背景这些信用比较差的人，为什么能够拿到住房抵押贷款？同时，既然贷款拿到手了，又为什么会还不起呢？回答这二个问题，我们必须先了解一下美国宏观经济的基本面变化。
换句话说，我们必须了解一下次贷危机发生的背景。
A．防衰退，美联储放松银根20 世纪 90 年代美国发动了一场信息技术革命，即互联网高速公路建设推动了美国经济较长时间的繁荣。
人们称之为“新经济”。
但进入21世纪后，这架发动机开始乏力，对美国经济的推动力开始减退。
同时，2001 年 9·11 事件后，美国联邦储备体系，简称美联储（美国央行），为了防止经济衰退，采用了较为宽松的货币政策，在2001到2003年间连续13次降息，联邦基金利率从 6.5%降到近半个世纪以来的最低点1%。
为银行体系和金融市场注入了大量流动资金，造成金融资产和房地产价格泡沫。
B．房价飙升，买房有利可图美国房价自2002 年急速攀升，出现了价格泡沫，平均每年的涨幅超过了10%。
在2003 到2006 这4年间平均房价涨幅超过了50%。
经济形势一片大好，买房投资便成为美国公民投资个人的首选。
对投资者个人而言，一方面反正房价会一路涨上去，冲进去以后肯定能赚钱，另一方面银行借钱又方便又便宜，何乐而不为。
C．房贷机构高息放贷，高管一味敛财那么，银行又为什么愿意把钱放给这些信用等级较差的人呢。
这里，有二个原因。
其中之一，正因为这些住房抵押贷款的借款人信用等级低，银行可以向他们要求较高的利息回报。
另一方面，这些经营住房抵押贷款业务的银行在发放了住房抵押贷款后,为了尽快回笼资金，同时分散风险，将这些贷款打包，发行贷款抵押支持债券放到市场上去销售。
这就是一种金融创新。
在当时，这一举动被认为是一个创举，因为它帮助大多数低收入者实现了“居者有其屋”的梦想。
住房抵押贷款支持债券，就是一种金融衍生工具。
但是，经过这个转换，发行住房抵押贷款银行的收益就只跟他发放的住房抵押贷款数量有关，而与其质量无关，也就是住房抵押贷款借款人的还款能力无关。
因此，也就是发放住房抵押贷款的银行为了赚钱，拼命鼓动信用等级较次的也参与进来。
就这样，造成了次级住房抵押贷款数量的急剧膨胀。
因此，就有人将次贷危机的原因归咎于大金融企业高管的贪婪。
正如在这次危机中发生的“大得不能倒”（Toobigtofail）现象，这些高管相信，自己企业足够的大，即使企业发生困难，濒临破产倒闭，政府也不会听之任之。
于是，不顾风险，一味敛财，“道德风险”泛滥。
D．伊战军费诱发通胀，美联储紧缩银根要保证所有参与住房抵押贷款的投资人，包括次贷的发放、托管和信用担保，以及次贷抵押债券打包、担保、承销、投资各环都能够赚钱，有一个必需的前提条件，即房价必须持续上涨，而不能跌。
但是，到了2004年，一方面房产价格泡沫愈演愈烈，另一方面伊拉克战争的爆发（2003 年）导致美国军费开支骤增，从而诱发了国内的通货膨胀。
美联储在意识到这一情况后，采取了反向操作，从2004 年6月起连续17次提高联邦基金利率，到2006年6月这个数字升到5.25％。
这样一来，直接导致住房抵押贷款借人的还款压力剧增。
那些信用等级较低的人，本来还款能力就比较勉强，现在更是雪上加霜。
同时在市场上，利率的上升导致住房需求下降，房价出现拐点,转头向下跌了。
这样一来，那些在高位的住房投资者就套牢了。
高价卖不掉，即使割肉吧，所得的款项也不足以偿还贷款，因此还不如索性赖账，钱不还了，房子我也不要了，你要就拿去吧。
这样，断供和违约发生，直接导致发行住房抵押贷款的银行大规模的贷款资金流失。
一般来说，在资产泡沫形成后，降低资金融通的条件，或者提供了便利融通资金的金融工具，会导致泡沫急剧膨胀，一旦泡沫破裂，金融危机便指日可待了。
二、从次贷危机到金融危机１．国民经济负债运行，高度依赖金融市场融资我们知道，美国是全世纪最大的负债国，居民储蓄率很低，一般不到 5％，有时近于零，政府连年发巨额财政赤字。
美国家庭也好，企业、政府也罢都靠负债来营运的。
美国国民经济长期存在着国民储蓄与投资之间的高额缺口，这个缺口等于政府财政赤字和私人投资超过私人储蓄的差额。
国民储蓄（政府储蓄加私人储蓄）就不足以支持国民投资，因此，美国必须利用金融市场，向国内外投资者融资，来弥补国民储蓄与投资之间的缺口。
为此，一方面，美各级政府要向各国政府和央行、社会公众发行数额庞大的政府债券，企业要发行债券、股票，商业票据；另一方面，则要依靠其雄踞世界金融核心的华尔街金融市场，开展投资银行和资产管理业务，为美国企业、金融机构、政府机构发行股票、债券、国债筹措资金，为资产管理公司筹措数以万亿美元的投资基金。
2．金融衍生商品规模膨胀，政府金融监管缺失但是，在金融证券发行、交易和金融市场运转过程中，由于美国政府金融监管的缺失，金融组织毫无节制的金融创新导致全球衍生品市场的规模急剧膨胀。
金融衍生品带给人们的一个最大的幻觉是，财富可以通过其持续获得，实体经济已经不再重要！前几年全球经济的高速增长，在很大程度上得益于资产价格的自我循环上涨，财富效应带来了巨大的资产升值空间。
金融创新在分散风险的同时，也放大并扩散了风险。
金融衍生工具的泛滥直接导致了次贷危机风险的扩大化．3．次贷危机冲击各个子市场，爆发华尔街金融海啸由于信用低的借钱买房人不能偿还住房抵押贷款机构，这样住房抵押贷款机构也没有资金偿还住房抵押贷款证券的投资者，结果，参与这些金融投资的美国国内外的金融机构、个人、政府机构都受到严重亏损。
同时次贷危机影响慢慢扩散到优贷、工商信贷，消费信贷违约风险蔓延，引起严重的流动性紧缩，造成房产抵押贷款市场、银行同业拆借市场、商业票据市场的资金短缺，使其基本处于冰封状态。
还引起外汇市场、股票市场、商品期货市场、能源期货市场的剧烈波动，终于酿成了华尔街金融海啸。
2007年9月后，较大的商业银行和投资银行深陷其中，难以自拔，2008 年初贝尔斯登（BearStern）被JP摩根银行收购、美林被美国银行收购，次债影响仍在蔓延；2008 年9月，金融危机集中爆发，美国的两房公司,即房地美和房利美被政府接管，9月15日雷曼正式申请破产保护，9月20日仅存的两家大投行高盛和摩根宣布转型为银行持股公司，9月25 日华盛顿互助银行被接管，9月28日美联银行被花旗银行收购。
根据美国联邦存款保险公司统计，自 2007年9月至少2008年末，共有28家商业银行破产，而自2000年10月至2007年2月期间才有28 家商业银行破产倒闭。
到了今年，美国最大的五家商业银行、投资银行都出了亏损，有的破产或被收购、改组，金融市场大动荡。
三、美国金融危机的全球扩散次债危机的影响超越了美国国界，冲击全球金融市场。
2008 年年中之后，银行亏损、不良贷款增加，银行被收购与破产，金融市场动荡等金融危机现象，急剧在主要发达国家出现，形成了国际金融危机。
全球银行业损失如滚雪球般不断扩大，至2008年8月资产减记与信贷损失已经一举突破 5000 亿美元大关。
金融危机冲击实体经济，美国和发达国家陷入经济衰退。
现在，国际金融危机和经济衰退还在全球蔓延。
１.欧盟受金融危机影响，欧洲银行业呈现危机。
欧元区最10家银行前几年大量投资于美国住房抵押及相关衍生商品，次贷危机发生后，欧洲银行受到重大损失。
在2008 年8月次贷危机加剧时，欧洲银行共提取次贷相关减计和损失2273 亿美元，约占全球金融机构减计总额的一半。
英国、西班牙、爱尔兰、法国经历了10 年房地产繁荣后，房价开始大跌，导致相关金融机构盈利下降，坏帐上升。
为保持资本充足和流动性，银行被迫低价出售自有资产进行融资。
欧洲金融市场动荡，欧洲中央银行降低利率，提供流动性资本，以稳定市场。
2.日本的地方银行持有美国次贷相关产品占自有资本的比重比较高，随着这类金融产品的贬值，地方银行经营状况恶化。
一些由美国雷曼兄弟公司投资的日本企业因雷曼兄弟公司破产而破产。
金融危机导致日本股市资金外流，股价暴跌。
日本的银行一般持有企业的股份，将其作为自有资本的一部分，而股价下跌意味着银行自有资本的减少，很多银行便收回贷款，并拒绝发放贷款。
结果，很多企业，特别是中小企业从银行得不到贷款，资金周转发生困难。
此外，美欧发生衰退，市场需求萎缩，导致日本对欧美的出口疲软。
依靠贸易立国、长期拥有外贸顺差的日本，现在出现外贸逆差，日本实体经济受金融危机的打击可见一斑。
3.世界经济在经济全球化和金融自由化的背景下，华尔街金融海啸冲击全球金融市场。
欧洲、日本和其他一些地区，银行出了问题，金融机构流动性萎缩，金融市场动荡。
国际投资、国际贸易下降，市场需求下降，失业率上升，主要发达国家发生经济衰退，世界经济增长率明显滑坡。
各国政府和一些国际机构纷纷出台救助措施，进行财政、金融调控，国际金融、经济组织联手救助。