第2讲_利润表的编制与相关财务报表分析(2)

（二）财务比率

建议大家把常见的财务比率记下来，在财务分析中，对财务比率的掌握，与对财务报表各项目的掌握一样重要；

（三）分析方法举例

1.趋势比较、纵向比较

2.同业比较、横向比较

3.绝对值、相对值同时比较

结构百分比，就是使用百分比来表示某一张报表或者报表项目的内部结构，可以了解各项目的重要性，比如可以找到影响净利润的重要项目；

在分析时，必须绝对额和相对额结合使用 ；

上表数据，如果从绝对额上比较，2013年至2017年毛利逐年增加；但从相对额比较发现，销售毛利率逐年降低；这可能是什么原因呢？可能是企业为增加销售收入而降低单价导致的；也可能由于企业制造成本或者进货成本升高导致；

三、从财务报表分析看三大报表

（一）三大业务活动

分析的目的，就是要把经济业务活动翻译成会计凭证最终成为报表，再通过报表分析解读这些经济业务活动。

筹资活动：确定适宜企业的资本结构；

投资活动：投资报酬率与风险的权衡；

经营活动：以最低的耗费获取最大的收益；

（二）三大报表与三大业务活动的关系

资产负债表资产=负债+所有者权益；

利润表企业是否在创造价值，收入-成本费用=利润，权责发生制；

现金流量表收付实现制，现金为王；

现金流的重要性：

1．为什么说“一个企业没有利润是痛苦的，而没有现金流是致命的”？有盈利能力但是资金链断裂导致的破产屡见不鲜；

2．真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。（现金流分析可以有效检验公司利润质量）

3．现金流出现问题会导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。（现金流很重要，只有现金流没有利润也不行）

4．有些创新业务模式的企业并不是以短期营利为目的，他们会在短期内不计成本冲刺业绩，以高营业收入、高市场占有率等获得良好的业内声誉，然后谋求风险投资、上市套现等资本运作。这种案例在当下并不少见。他们大多在短期内没有利润，连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然活得很好；

5．现金流是企业生产经营活动的重要考量要素，但不是绝对标准，还要具体问题具体分析。（现金有流动价值，也有时间价值）

【案例二】

如何给业务人员解释应收账款、应付账款周转率？

B2C

1． 公司应收账款特点？

2．为什么 年开始应收账款周转率降低，销售收入大幅增加了？

2014

3．销售收入实现大幅增加的同时如何盘活资金？

4．低于成本价销售的规模经济了解一下？

（三）报表分析注意事项

1．不要单一的看某一报表、某一比率，必须全面分析（举例子）；

2．要考虑到报表无法体现的因素，结合行业、宏观经济去看（结合财务报表的局限性）；

3．报表分析是一个动态的过程，要了解过去评价现在预测未来；

4．进行财务分析时不要忽略报表附注（家电下乡）；

5．报表分析要最终结合到企业的生产经营实际业务中去（讲业财融合）；

【案例三】

生产制造企业，财务人员分析时发现本期生产成本高于上期30%，找到车间生产主管询问原因，得到的答复是某种原材料由于投错进行了二次投料……

问题

生产成本变高的原因找到了，财务分析工作到此可以结束吗？

【案例四】

在公司运营会上，总裁问 ：秋季新品的销售情况完全不如预期，怎么 回事？

销售总监 ：我认为是品牌推广这次没有做好~

品牌总监：销售不力，主要责任不在销售部而在品牌部，这在哪都说不通吧；

销售总监：据我们的导购反馈，顾客都是到店里之后才看到货架，才知道我们这一季推出的单品是什么，建议品牌部再重新出具一份推广企划；

品牌总监：为什么销售部不在自己身上找找问题呢？

销售总监：这是前两季的销售报表，销售一直很好，但是本季并未推出任何销售爆款，问题出在设计部，品牌部还是我们销售部 ？

致财务人员的两句话

鸡蛋从外打破是食物，从内打破是生命。

——李嘉诚

脚踏实地，仰望星空。