2014年银行互联网金融行业分析报告

2014年银行互联网金融行业分析报告

2014年2月

目录

一、简介与概述 (7)

1、六大业务模式 (8)

2、对互联网金融威胁的担忧 (9)

3、海外经验对比 (10)

4、小结 (12)

二、互联网金融的推动力量 (13)

1、整体消费增长 (13)

2、网络活动与日俱增 (15)

3、网络渠道带来的成本节省 (18)

4、大数据—演进性变革的推动力量 (18)

（1）定义 (18)

（2）市场规模 (19)

（3）应用：大数据将改变信贷评级框架及风险管理 (19)

（4）相较于一般数据，大数据是动态实时数据流 (20)

（5）业务模式: 开源资产是平台发展的关键 (21)

（6）利润模式: 与传统金融机构形成双赢生态系统 (22)

（7）外部社会收益 (22)

（8）主要挑战 (22)

三、互联网金融的挑战 (23)

1、监管壁垒 (23)

（1）目前的监管 (23)

（2）监管前景 (25)

2、个人信用评级系统不成熟 (26)

3、风险管理框架 (30)

4、资本金限制 (31)

四、未来趋势 (32)

1、平台覆盖：是获得市场掌控力的根本 (32)

2、数据：服务客户的关键资产 (33)

3、风险管理：对可持续增长至关重要 (33)

五、量化分析：互联网金融对商业银行的影响 (35)

1、对商业银行盈利能力的整体影响 (36)

2、银行卡手续费：来自网络/移动第三方支付平台的压力 (39)

3、理财产品网络销售平台 (41)

4、货币市场基金（MMF）推动脱媒加速 (42)

六、互联网金融业务模式 (43)

1、电子商务供应链融资 (43)

（1）市场规模 (43)

（2）业务模式 (44)

（3）京东与苏宁 (46)

（4）腾讯 (48)

（5）阿里巴巴 (49)

2、利润：第三方支付 (50)

（1）市场规模 (50)

（2）市场推动因素 (51)

（3）业务模式 (52)

（4）风险管理 (53)

（5）监管 (54)

（6）前景 (55)

3、资产面: 替代性融资来源 (55)

（1）P2P贷款 (55)

①发展 (55)

②业务模式 (56)

③市场影响因素 (57)

④风险管理 (58)

（2）案例研究 (59)

①平安陆金所 (59)

②Lending Club (61)

③Prosper (62)

（3）众筹融资 (62)

①业务模式 (63)

②风险管理 (64)

③案例研究 (64)

4、负债面: 货币市场基金，金融脱媒的风向标 (65)

（1）市场推动因素 (65)

（2）影响 (66)

（3）风险 (67)

七、商业银行的互联网化状况 (68)

1、建设银行 (70)

2、工商银行 (71)

3、农业银行 (72)

4、中国银行 (72)

5、交通银行 (73)

6、中信银行 (73)

7、招商银行 (74)

8、浦发银行 (75)

9、平安银行 (76)

10、兴业银行 (77)

11、华夏银行 (78)

八、主要风险 (78)

上世纪90 年代欧美的经历说明互联网金融并未损及传统银行在金融系统中的主导地位。这是因为在这些地区，来自互联网金融的威胁出现在利率市场化及科技繁荣之后，当时互联网基础设施不成熟。当互联网金融开始给传统银行业带来威胁时，各银行已经在消费者业务、渠道、风险定价技巧等方面建立了强有力的进入门槛，因此更具防御性。

虽然从许多方面看中国的情况与欧美相似，但我们认为之中也有显著差异。

中国的银行面临着云计算及大数据等IT 技术革新带来的挑战。中国的商业银行也承受着更大压力，因为互联网金融蓬勃发展之时恰逢利率市场化和其他经济改革推进之际，同时还有互联网基础设施升级。此外，与全球同业的历史境遇不同的是，中国的银行业面临着多重同时存在的周期性及结构性压力，包括：1)经济增长模式从投资驱动转向消费驱动，给传统银行带来了不小的交易成本；2)地方债融资平台带来沉重偿债压力，导致不良贷款处于上升周期；3)利率市场化最具挑战性阶段；4)消费金融领域的竞争压力。因此，我们得出下列结论：

互联网金融是改变行业格局和银行运作的推动力量：1）对传统银行利润短期最大的影响或体现在手续费收入上。包括：a）第三方网络支付平台对商业银行的压力最大，或打破现有的银行卡手续费收入分配模式；持续的创新可望极大改变行业竞争格局。b）理财产品网络销售平台正抢占银行基金、保险及信托销售等领域市场份额，