财务管理试卷及答案

模拟测试题A
一、单项选择题（共10题，每题2分，共20分）
1．某企业急需资金100万元，现决定向银行贷款。

银行要求的补偿性余额为20％，企业应贷款（），才能满足实际的资金需求。

A．120万元 B．125万元
C．130万元 D．135万元
2．某公司经营杠杆系数为2，预计息税前盈余将增长20％，在其他条件不变的情况下，销售量将增长（）。

A．15％ B．10％
C．25％ D．5％
3．权益净利率=销售净利率×总资产周转率×（）。

A．资产负债率 B．股东权益与债务的比率
C．1减去资产负债率的差的倒数 D．以上都不对
4．某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率12％，发行费用率为5％，公司所得税率为33％。

该债券采用折价发行，发行价格为400万元，该债券的资金成本为（）。

A．8.46％ B．7.05％
C．10.58％ D．9.38％
5．通过投资多样化可完全分散的风险是（）。

A．系统风险 B．总风险
C．非系统风险 D．市场风险
6．某种股票当前的市场价格是40元，过去一期的每股股利是2元，预期的股利增长率是5％，则其市场决定的预期收益率为（）。

A．5％ B．5.5％
C．10％ D．10.25％
7．下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。

A．公司管理权 B．分享盈余权
C．优先认股权 D．优先分配剩余财产权
8．某企业购买W公司材料，W公司提供的信用条件为：“2/10，n/30”，该企业放弃现金折扣的机会成本为（）。

A． 2％ B． 34.28％
C． 36.73％ D． 36％
9．甲公司决定以融资租赁方式租入固定资产，租赁期为6年，每年年末付租金16万元。

市场利率为10％，则该租金的现值为（）。

A．60.56万元 B．72.40万元
C．69.68万元 D．81.78万元
10．容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是（）。

A．剩余股利政策 B．固定股利政策
C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加额外股利政策
二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）
1．在金融市场上，利率的决定因素包括（）。

A．纯粹利率B．通货膨胀附加率
C．变现力附加率D．违约风险附加率
2．关于投资者要求的投资报酬率，下列说法正确的有（）。

A．风险程度越高，要求的报酬率越低
B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
3．债券资金成本一般应包括下列哪些内容（）。

A．债券利息B．发行印刷费
C．发行注册费D．上市费以及推销费用
4．在个别资金成本中须考虑所得税因素的是（）。

A．优先股利B．股利C．债券成本D．银行借款成本
5．下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有（）。

A．仓库人员的固定月工资 B．存货的年耗用量
C．存货的单位年储存成本 D．存货的单价
6．在加权平均资金成本的计算中，权重可以选择（）。

A．账面价值 B．市场价值
C．清算价值 D．目标市场价值
7．下列属于评价企业资产管理能力的指标是（）。

A．总资产周转率 B．营业周期
C．存货周转率 D．应收账款周转率
8．下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。

A．证券投资组合的风险有公司特有风险和市场风险两种
B．公司特有风险是不可分散风险
C．股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除
D．当投资组合中股票的种类特别多时，非系统风险几乎可全部分散掉
9．在投资决策分析中，如果考虑资金的时间价值所使用的贴现现金流量指标有（）。

A．净现值 B．获利指数
C．内含报酬率 D．投资回收期
10．关于股票或股票组合的贝他系数，下列说法中正确的是（）。

A．股票的贝他系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度
B．股票组合的贝他系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数
C．股票的贝他系数衡量个别股票的非系统风险
D．股票的贝他系数衡量个别股票的系统风险
三、判断题（共5题，每题2分，共10分。

只需给出判断结果，不必陈述理由。

）
1．现金净流量等于销售收入减总成本减所得税。

（）
2．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目包括现金与有价证券的持有成本和管理成本。

（）
3．在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。

（）
4．股票股利不会改变股东权益总额，也不会改变股东权益的内部组成比例。

（）
5．在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越低，则债券的发行价格越低。

（）
四、简答题（共2题，每题7分，共14分）
1．请简述财务管理的原则及其内涵。

2．请简述杜邦财务分析的指标体系结构。

五、计算题（共3题，每题12分，共36分，计算数据保留小数点后两位）
1．某企业2004年12月31日资产负债表显示：流动资产的组成部分为现金及现金等价物、应收账款和存货，其中流动资产2400万，流动负债1200万，并已知速动比率为1.2，现金比率为0.5。

企业长期债务占总负债的60％，权益乘数为1.4。

试计算该企业的存货、应收账款和总资产数额。

2．蓝天公司某年销售额为100万元，税后净利润为10万元。

利息费用为7.5万元，固定成本为24万元，所得税税率为20％，公司预期明年销售额为120万元。

请计算公司的利润总额是多少？息税前利润（EBIT）是多少？每股收益的增加幅度是多少？
3．某固定资产项目需要一次性投入资金100万元，该固定资产可使用6年，按直线法折旧，期末残值为10万元，当年建设当年投产，投产后可为企业在各年创造的净利润如下表所示：
年份 1 2 3 4 5 6
净利
20 25 35 30 25 20 （万元）
计算该投资项目的投资回收期和净现值，假定资本成本为10％。

模拟测试题A
一、单选题（共10题，每题2分，共20分）
1．B 2．B 3．C 4．C 5．C
6．D 7．D 8．C 9．C 10．B
二、多选题（共10题，每题2分，共20分）
1．ABCD 2．BD 3．ABCD 4．CD 5．BC
6．ABD 7．ABCD 8．ACD 9．ABC 10．ABD
三、判断题（共5题，每题2分，共10分。

）
1．×。

应该是现金净流量等于销售收入减付现成本减所得税。

2.×。

用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应包括现金与有价证券的转换成本和持有现金的机会成本。

3.×。

订货提前期不影响存货经济批量的计算。

4.×。

股票股利不会改变股东权益总额，但会改变股东权益的内部组成比例。

5.×。

在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越低，则债券的发行价格越高。

四、简答题（共2题，每题7分，共14分，根据学生的回答理解情况酌情给分）
1.财务管理的原则包括优化资源配置原则、收支平衡原则、“成本——效益原则”、风险收益均衡原则和利益关系协调原则。

（5分）这些原则的主要内涵是指：企业再生产过程要求优化资源配置，企业资金循环过程要求收支平衡，企业在处理财务关系时要协调利益关系，企业的财务目标则体现了成本效益与风险收益相均衡的原则。

（2分）
2.杜邦财务分析是将权益净利率展开为下列公式：
权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数（4分）
由此可以将企业权益净利率这一股东最关心的指标的变动分解为三方面的
因素：即通过销售净利率反映企业盈利能力的变化；通过总资产周转率反应企业营运能力的变化；通过权益乘数反应企业负债状况的变化。

（3分）
五、计算题（共3题，每题12分，共36分，计算过程可以酌情给分）
1.由题知
因为，速动比率为1.2，所以（2400-存货）/1200=1.2，存货=960万（4分）；
因为，现金比率为0.5，所以（2400-960-应收账款）/1200=0.5，应收账款=840万（4分）；
因为，企业长期债务占总负债的60％，所以长期负债/（长期负债+1200）=0.6，所以长期负债=1800；
因为，权益乘数为1.4，所以（权益+3000）/权益=1.4，权益=7500万，所以总资产=7500+3000=10500万。

（4分）
3.（1）投资回收期=2+25/50=2.5年（6分）；
（2）投资项目净现值的计算
NPV=-100+35×（1+10％）-1+40×（1+10％）-2+50×（1+10％）-3+45×（1+10％）-4+40×（1+10％）-5+45×（1+10％）-6=83.405（万）（6分）。