年度董事会报告

2008年度董事会报告
一． 报告期内公司经营情况
（一）报告期内公司生产经营情况回顾
１、报告期内公司总体生产经营情况
2008年对四川双马是极其不平凡的一年，在各级政府的大力支持下，在公司董事会的坚强领导下，通过全体员工的不懈努力，公司经受住了严峻的考验，不仅取得了抗震救灾的胜利，而且在生产经营方面到达了一个新的里程碑。

（1）2008年年初，罕见的冰霜天气导致大范围停电，给公司的生产造成了极大的困难，部分生产设备一度因限电而停机。

但是公司管理层冷静分析形势，在积极与电力供应部门协商的同时，认真优化运行，全力保证了生产经营的基本稳定。

（2）2008年5月12日，一场特大地震猝不及防地袭击了四川省，公司的生产设备和厂房受到严重破坏，股份本部和电力公司一度停产,生产和经营蒙受了巨大的损失。

在这次灾难中，有8位员工家属失去了生命并有3名家属受伤；在这次特大地震灾害中，我们有500多名员工因自有住房受损而无法居住。

但是公司管理层临危不乱，在积极开展自救的同时也主动协助地方救援，公司在地震当天就向绵阳市、江油市政府及周边乡镇提供了援助，包括协助当地社区在生活区内安置受灾群众三千多人，勇敢地承担了作为一家企业的社会责任。

而我们的员工更是在极其困难的情况下坚守岗位,艰苦奋斗,尤其难
能可贵的是,尽管部分同事在地震中失去了亲人,仍然忍受着悲伤,夜以继日地投入到恢复生产的战斗中。

正是这一切,使得公司在年内全面恢复生产。

其中，电力公司在2008年6月16日恢复了生产，而股份本部在2008年7月中旬恢复生产后，又历经了8月13日因余震导致的公司主厂区磨房倒塌，9月的山洪爆发，终于在2008年12月全面恢复生产。

（3）依托拉法基瑞安集团的管理优势，公司于2007年建立了良好的风险管理机制，购买了相关保险，这使我公司在特大地震中的损失降到了最低。

灾难发生后，公司立即通知了保险公司，保险公司在一系列评估之后于本报告期内向我公司预支了2600万元的赔偿金，为我公司尽快恢复生产提供了资金支持。

目前保险公司的理赔工作仍在进行中。

（4）2008年原燃材料大幅涨价，公司积极优化采购管理，而宜宾公司更是克服了生产成本持续上涨及其他社会因素影响的情况下,在经营利润方面创造了建厂以来历史最好记录。

（5）继续提高员工的安全意识，加强公司的安全管理，经过2008年公司的全年运行，特别是5.12地震后公司本部灾后重建及湿法窑拆除的现场安全管理的严峻考验，事实证明公司的安全管理取得了显著成效。

（6）公司高度重视环保，在污染治理上投入了大量的资金，在生产环节中所有产生污染的工段都安装了污染处理设施，而且，随着技术的进步，公司还在不断的对环保处理设施设备进行更新、改造、升级。

公司在2008年污染物排放量上相对往年减少废气排放量500000Nm3/h，减少粉尘排放量至少220吨/年, 符合国家节能减排的方针政策。

（7）公司于2008年8月8日启动了资产重组工作，计划向拉法基中国海外控股公司发行36,809万股A股股票，收购其持有的都江堰拉法基水泥有限公司50%的股权。

2009年1月23日，公司股东大会通过了上述重组方案，该方案尚需取得中国证券监督管理委员会等部门的审核批准后方可实施。

该重组方案实施后，公司的财务状况将进一步改善。

2008年，公司生产水泥160.5 万吨，受地震影响同比减少19.2 %；销售水泥161.9 万吨，同比减少24.2 %；实现营业收入59 ,539.59 万元，同比增加7.1% ；实现营业利润3，514.60 万元，实现净利润5，357.89万元，从而全面实现扭亏为盈。

2．公司资产构成及主要费用变动情况
项目 2008年12月31日 占总资产
的比重
(%)
2007年12月31
日
报告期末占总资产的
比重比上年末增减(百
分点)
应收帐款 6,139,729.42 0.62% 23,415,085.11 -2.07 存货 104,903,513.88 10.63% 76,871,621.94 1.80 长期股权投资 30,476,048.03 3.09% 31,547,496.32 -0.54 固定资产净额 404,525,288.76 40.99% 413,140,136.11 -6.48 在建工程 52,576,883.65 5.33% 23,721,889.80 2.60 短期借款 350,400,000.00 35.51% 245,980,000.00 7.24 长期借款 171,936,685.34 17.42% 214,394,936.56 -7.21 项目 2008年金额 2007年金额 本期比上期增减(%)
营业费用 7,059,189.77
31,526,934.44
-77.61%
管理费用 42,479,083.48
39,289,006.55
8.12% 财务费用 37,267,487.84 1.35%
36,769,463.18
所得税 21,163,044.67
-9,950,239.15
-312.69%发生重大变化的说明原因：
（1）借助于2008年较好的市场形势，销售团队进一步加强货款回
收，并进行老款清理，使报告期的应收帐款余额比去年降低1，727.54
万元。

（2）存货的增加是公司本部和宜宾公司为应对2009年春节前后供
应紧张而在年底储备煤炭，并购进部分备品备件准备进行设备检修。

（3）重建因地震破坏的固定资产，使在建工程增加
（4）重组营销团队，加强营销管理，使本期营业费用大幅减少。

3．报告期内公司经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流量情
况
项 目 2008年度 2007年度 变动的主要原因
1、经营活动产生的现金流
量净额
134,881,280.1238,103,750.05
销售商品、提供劳务收到的现金 776,598,781.38692,807,547.17
本期销售收入增加，货款回
笼及时
购买商品、接受劳务支付的现金 488,591,622.86555,739,653.95
本期生产量减少，同时优
化生产成本
2、投资活动产生的现金流
量净额
-66,946,434.92-33,790,603.34 处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额 39,269,752.80732,600.00
本期公司本部拆除1－5号
线产生收益和因地震收到保
险赔付2600万元
外购固定资产、无形资产和其他资产而支付的现金净额 108,487,081.2434,823,256.31
本期因地震增加了固定资
产投入
3、筹资活动产生的现金流
量净额
70,081,413.79-63,147,218.58
取得借款收到的现金 405,000,000.00178,655,204.34本期灾后重建增加借款 偿还债务支付的现金 297,980,000.00206,675,204.34
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
36,938,586.2135,127,218.58
4．公司控股子公司的经营情况和业绩
（1）四川双马建工物资有限公司为本公司的控股子公司，本公司持有该公司51.14 %的股权，该公司注册资本：1,228万元，主营：批发，零售建筑材料，机电设备和建筑材料的租赁，仓储理货。

该公司于2006年11月27日通过股东会决议，公司停止一切经营活动，清算后关闭，现公司正在清算中。

（2）四川双马电力股份有限公司为本公司的控股子公司，本公司合计持有该公司59.62%的股权，该公司注册资本：3,798万元，总资产：11,866.31万元，主营：电力生产和销售。

报告期实现净利润：1,359.89万元，比上一年增长24.79%。

（4）四川双马宜宾水泥制造有限公司为本公司的控股子公司，本公司合计持有该公司93.33%的股权，该公司注册资本：15,000万元，总资产：44,417.76万元，主营：水泥的生产和销售，报告期，实现净利润：4,342.67万元，与上一年亏损756.47万元相比增加利润5,099.14万元。

（二） 对公司未来发展的展望
1．行业发展趋势和市场竞争格局、
2008年四川省全年生产总值12,506.3亿元，比上年增长9.5%，增速比上年回落4.7个百分点，比计划目标提高0.5个百分点，高于全国0.2个百分点。

其中投资仍保持较快增长，全社会固定资产投资完
成7,581.2亿元，比上年增长29.5%，比计划目标提高9.5个百分点。

投资结构进一步优化，优先启动了一批与人民群众生产生活密切相关和对灾后恢复重建具有先导性、基础性作用的项目。

（摘录自2009年1月15日关于四川省2008年国民经济和社会发展计划执行情况及2009年计划草案的报告） 2008年，四川省水泥行业受“5.12”汶川特大地震影响，一些企业严重受损，较长时间无法生产，使得全省水泥产量增长明显减缓，并且低于全国平均增长幅度；但是，另一方面，受灾后恢复重建大量水泥需求的拉动，四川省水泥行业下半年销售十分旺盛，价格一直处于高位，全年销售收入和利润大幅度增长，经济效益明显高于全国水平。

2008年，四川省内水泥企业的实际产量不能满足四川省的水泥需求，供需缺口由周边省市的水泥生产企业补充。

2．发展机遇和挑战
2009年是新中国成立60周年，也是我省全面贯彻落实党的十七大、十七届三中全会精神和省委九届四次、五次、六次全会战略部署，奋力推进“两个加快”关键之年，经济社会发展既面临严峻的挑战，也面临难得的机遇。

(摘录自2009年1月15日关于四川省2087年国民经济和社会发展计划执行情况及2009年计划草案的报告)
2009年四川省GDP增长计划目标建议按9%安排。

全面推动灾后恢复重建、全面推动“八项民生工程”、全面推动“一枢纽、三中心、四基地”发展规划实施，将使投资保持较快增长,全社会固定资产投资预计增长30%, 投资总额预计突破1万亿元。

(摘录自2009年1月15日关于四川省2087年国民经济和社会发展计划执行情况及2009年计划草案的报告)
本公司的产品主要销往成都地区，川北地区和川南地区。

其中成都地区是四川省最大的水泥消费市场，由于成都市政府在2007年底加大力度淘汰落后水泥工艺，使该地区内的水泥供应较紧张，销售价格增加；而受灾严重的都江堰也处在该地区，其灾后重建任务重，将进一步拉动成都地区的水泥需求，同时也将吸引一些外省水泥进入，以逐步缓解水泥供应的紧张局势。

川北地区包括德阳、绵阳、广元、巴中，其中绵阳是我们持续关注的核心市场，也是受灾严重地区。

该地区与成都地区的关联度高，水泥市场基本联动。

德阳、绵阳是除成都外的经济较发达的地区，经济基础好，是成都平原经济圈发展的重要组成，新一轮的交通网络建设将使德阳、绵阳联系更加密切。

交通的重点工程如成绵乐城际轻轨和绵遂高速，将在2009年加快建设。

2008年川北地区的固定资产投资仍高达37%的增长，推动了川北地区水泥市场的繁荣。

这无疑为我公司提供了良好的发展机遇，我们将加快环保改造，通过对现有湿法工艺的改造，提高设备运行效率，降低产品的制造成本，从而为下一步的稳定发展夯实基础。

川南地区包括宜宾、自贡、泸州、内江，其中宜宾、泸州、自贡是我们的核心市场。

该地区具有丰富的自然资源，国家近几年在川南投资水电、煤、铁的开发, 尤其在交通方面大量投入，川南的后发优势在2008年经济发展中继续得到体现，GDP增长超过14%，高于四川省的GDP增长速度。

一批如溪洛渡、向家坝等特大型水电工程，水麻、乐宜高速公路的建设将使2009年及其后几年川南地区的固定
投资，不会因宏观调控而出现明显的变化。

川南房地产方面在固定资产投资中占的比例为1/6，比例较小，故房地产市场的变化，对川南影响较小。

比较于其他地区, 川南地区相对独立，区域内干法大厂只有我公司控股的宜宾水泥制造有限公司，宜宾公司将发挥优势，开拓市场，优化产能，大幅度地提高企业的盈利能力。

同时，公司在2009年将面临以下挑战：
（1）受国际金融危机影响，资本市场和原燃材料供应市场存在一定的不确定性。

（2）公司本部的生产线技术落后，虽经过不断的技术改造，为达到国家日益严格的环保标准，公司将付出更大的努力。

3 公司发展战略
公司将积极抓住有利的发展局面，稳定生产运行，并进一步挖掘设备的潜能，以提升公司的盈利能力；同时积极推进资产重组进程，加快新线建设，以巩固在核心市场的竞争能力。

4 新年度经营计划
2009年是公司发展经营的关键一年，在不考虑资产重组事项情况下，公司管理层预计全年生产、销售水泥180万吨左右，销售收入突破65,000万元，力争实现主营业务收入与净利润在2008年的基础上进一步增长。

公司将通过做好以下几方面的工作实现以上经营目标：
（1）推行“安全是核心价值”的文化，持续改善工作场所安全、职业健康及环境保护, 为员工提供安全健康的工作环境；
（2）继续推行拉法基集团先进的生产技术和管理理念，严格执行成熟的生产设备维护制度，保证生产设备稳定实现设计的产能，确保主营业务收入的实现；
（3）严格控制生产成本，充分利用拉法基集团的优势，向兄弟单位学习成功的成本管理经验，通过实施业务流程的标准化，定期的生产经验讨论会，降低物料消耗，削减不必要的开支；
（4）公司一贯重视环境保护，一直致力于节能减排的生产工艺，公司将以开放的态度开发和吸收先进的技术，努力改进和提高工艺、技术水平，尽最大努力降低生产经营对环境的污染程度，进一步做好节能减排工作；
（5）密切关注能源和主要原材料的市场动态，积极与有实力的供应商建立战略合作关系，努力拓宽供应渠道，同时积极探索资源的有效利用，确保各项材料的供应能力；
（6）进一步稳定各专业的骨干人员，依托拉法基瑞安集团的优势，提供相关的技术或管理培训，尽快提升全公司的管理水平；
（7）强调重点核心市场，配合以系统化的良好的技术服务提升品牌力量，实施品牌建设策略，加强市场竞争力，提升利润水平；（8）继续完善公司内部控制体系，加强对资金的内部控制，保证资金的安全，提高资金的使用效益，规避企业的经营风险。

5 可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素：
管理层认为，公司在发展中将面临以下风险：
（１） 鉴于四川省良好的水泥发展趋势，随着水泥产业结构的调整，新型干法线的比重会不断增加，由此对相应的人才的需求
会更加旺盛。

公司将进一步优化员工管理制度，增强激励机制，留住人才，引进人才，发展人才。

（２） 省内一些新的产能的逐步投产以及外省水泥进入四川市场，不利于巩固目前的水泥销售价格。

公司将紧密关注市场的
变化趋势，做好客户管理，开拓新产品，提高企业的竞争力。

（三） 报告期内公司投资情况
1、募集资金的使用情况
报告期内公司无募集资金投资项目或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。

2、非募集资金的使用情况
报告期，公司的资本性支出为11,126.08万元，主要用于对公司本部和电力公司地震修复以及对公司本部、宜宾公司的各项技术改造、环保改造、安全整改等。

详细明细见财务报告之附注16。