小微企业融资成功案例

篇一：小微企业融资途径案例研究

小微企业融资途径案例研究--以呼伦贝尔市为例

2012-

10-30

011年下半年，由温州民企老板"跑路"事件引发的小微企业融资难再度成为业内普遍关注的话

题。造成小微企业融资困境的原因无疑是多方面的，其中制度性设计缺失下的信贷资源配给问

题是重要原因之一。即在缺乏支持小微企业融资信用机制的制度性安排条件下，信息不对称导

致银行无法掌控企业的信用风险，进而对其借贷需求实施限额配给，即使企业愿意支付更高的

利率，也只能部分获得贷款或者被拒绝。有关小微企业融资问题的研究分析大多基于信贷供给

角度，重点分析银行对企业的甄别筛选机制，从原因和条件上提出缓解信贷配给的途径。本文

以制约小微企业融资难点的案例分析入手，提出从制度性设计上构筑政、银、企相互融合的小

微企业融资信用机制发展模式，推动和促进小微企业发展。

、小微企业信贷配给现状

伦贝尔市地处边疆少数民族地区，随着国家西部大开发、老工业基地振兴和北疆开发战略的实

施，以资源禀赋和地缘优势为特征的区域经济开发推动了地区经济总量快速增长。2011年gdp

总量达亿元，增速为%，其中以小微企业为主的非公经济创造了%的gdp、%的税收，提供了%的

城镇就业人数，可以说在推动地区经济增长和扩大就业水平上小微企业发挥着不可替代的作用。

然而由于社会历史发展的不平衡，虽然幅员辽阔，自然资源丰富，但因开发建设较晚，经济基

础薄弱，导致呼伦贝尔市投、融资渠道狭窄，信贷投放以国有商业银行为主导，无上市公司，

缺少专业性的投融资机构，民间资本的启动没有形成规模整合条件，社会信用过度集中于银行，

锁定了小微企业资金需求受到商业银行信贷配给机制的刚性约束。

一)小微企业融资渠道狭窄。小微企业贷款余额占全部金融机构贷款余额不足五分之一，且贷款

方式单一，抵押、担保贷款成为主要方式。全市拥有万户私营企业和个体工商户，据估算融资

需求达24亿元，而2011年全市金融机构累计发放小微企业贷款亿元，缺口达13亿元。作为融

资的补充方式，民间融资规模小、借贷利率高，而小额贷款公司融资仅占金融机构贷款余额的%。

因此银行业金融机构仍是地区小微企业融资主渠道，而以国有商业银行为主导的现行融资机制

却无法满足量少、紧急、频繁的小微企业融资需求。

二)小微企业融资门槛过高。小微企业贷款%来源于政策性银行和农村信用社，而工、农、中、

建四家国有商业银行对小微企业贷款不足20%。商业银行对于小微企业发放贷款的标准主要参

照大型企业，小微企业固定资产少，土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权等传统抵押

物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其资产评估定值等中介服务费用过高，因此小微企

业在大型金融机构融资的门槛仍然过高。

(三)小微企业融资成本大。由于小微企业在融资市场议价能力弱，且风险相对较高，银行会要

求较高的资金价格来抵消风险。微型企业贷款要在基准利率基础上再上浮30%，最高上浮50%，

小型企业的贷款利率最高上浮达到130%，带动民间借贷利率水涨船高，这让很多小微企业"望

贷生畏"。以四大国有银行为例，2011年呼伦贝尔市四大银行共实现利润亿元，相比2010年同

期增长%，利润高增长主要来自于资金价格的大幅提高。银根收紧与旺盛的投资需求造成全社会

资金供给的不足，大型企业、政府融资平台对小微企业融资形成了挤出效应，小微企业融资价

格自然水涨船高，乃至无法获得融资。随着国家支持小微企业发展的诸多政策措施的实施，近

年小微企业贷款呈增长趋势。2011年末，小微企业贷款增速达%，高于全金融机构贷款增速个

百分点。伴随着信贷资金投放增加的同时，小微企业需要支付的成本也不断增加。

四)小微企业融资能力弱。税费和财务负担过重，制约小微企业融资。目前，小企业需缴纳超过

二十种税项，十数种费金，且大部分与大企业适用的税率相同。据一些小企业反映，企业的平

均税负在40%以上。较高的纳税标准，一方面不利于小企业增加利润留存、增强承债偿债能力，

不利于维持简单再生产和扩大再生产；另一方面，一些小企业出于避税目的，不愿披露过多的

经营信息，使得银企信息不对称，影响其信用评级，加大了融资难度。此外，小企业对税收政

策了解和把握普遍较差，有些企业甚至不知道自己可以享受哪些税收优惠，小企业的税收环境

有待于进一步改善。

、金融扶持小微企业融资的现实难点

一)小微企业自身存在不足。据调查，呼伦贝尔市小微企业主要为生产类、商贸类、农产品加工供销类企业和个体工商户，相当部分小微企业处于起点低、规模小、管理不规范的"小、散、乱"初级发展阶段，且财务报表不规范，而银行在提供贷款时又比较看重财务状况，对其进行信贷支持有顾虑。据了解，个体工商户在办理贷款卡时，基本无法提供完整的财务报表，造成征信

系统对金融机构在贷前审查、贷后管理的作用有限。

二)社会信用体系不够完善。一是缺乏权威公正的微小企业信用评级。目前金融机构各自对中小企业进行评级互不认可，而呼伦贝尔市尚无一家中介评级机构，一个企业需要多家金融机构评级，既增加了企业的评级成本，也增加了金融机构调查工作的费用。二是没有统一的信用数据库，目前金融机构获取小企业信用违约信息的主要渠道是人民银行的征信系统。但征信系统所

包含的信息仅包括企业在金融机构的贷款相关情况，并没有涵盖企业通过民间融资、个人借贷

融资的相关情况，且个人征信系统数据覆盖范围不足，如农信社尚未接入个人征信系统。缺乏

能提供完整小微企业信息的平台，数据信息的横向交流和共享存在较大障碍，从而加大了银行

获取企业信息的难度。此外，知识产权评估、抵押物处置等专业机构的缺乏也给金融机构的实

际操作带来困难。

三)信用担保体系不健全。地区信用担保业仍处于起步阶段，整体实力弱，经营行为有待规范，担保机构分布不均衡，特别是县域担保机构少且发育缓慢，难以满足小微企业提升信用能力的

需要。呼伦贝尔市拥有13个旗市(区)，

能够为小微企业提供担保的机构只有7家，一半县域地区没有担保机构，且企业办理担保需缴

纳2%左右的担保金以及一定的评估费等，抵押登记程序多、担保抵押相关费用偏高。同时担保

业的风险分散与损失分担及补偿制度不健全，缺乏再担保、反担保或第三方担保机构，制约了

担保资金的放大功能和信用能力，为小微企业开展融资担保服务和抵御风险的能力弱化。

四)小微企业金融服务不完善。一是针对小微企业的信贷产品供给相对缺乏。基层机构网点撤并，导致县域对小微企业信贷支持减少。二是从金融机构发展功能及监管定位来看，存在错位现象。如农信社主要职能是服务"三农"，且贷款规模受限制，导致大多数小微企业贷款都以个人名义

发放，挤占农户贷款规模。三是金融机构贷款审批权有限。大型商业银行对贷款审批权限实行

严格的分级管理，贷款审批手续的繁杂和权限的高度集中与小微企业点多面广、资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间形成了矛盾。如部分牧区国有商业银行仅有两种贷款方式，

一是农户小额贷款，一是质押贷款，而且审批权限仅为5万元，难以满足创业型小微企业的贷

款需求。

五)县域资金需求与供给不对称。作为县域主要信贷资金的供给者农村信用社供给能力有限。一是大量资金主要用于农牧户贷款，资金回笼有周期性，加之信贷规模控制，难以及时满足小微

企业较大额度资金需求。二是农村信用社所能提供的贷款品种比较单一，只对中小企业开展担

保贷款，要求企业以其厂房、设备等固定资产作抵押担保，制约了新生小微企业的贷款需求。

三是小微企业生产能力低下，产出效益较低，客观上需要期限较长的技术改造贷款，但因多数

企业的经营体制、自我发展机制和自我约束机制不健全，对其长期性信贷需求存在"惧贷"现象。、构筑小微企业融资信用机制

谓小微企业融资信用机制，就是以信用培育和信用评级为桥梁和纽带，通过创造性的机制设计

与模式创新把小微企业发展、政府扶持优惠政策、金融机构信贷支持三者提升到融合与共生的

高度，实现彼此深度契合，从而建立小微企业融资在制度设计和安排层面上的良性循环机制。