民生银行业绩分析

二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析 信用风险（数据） 信用风险（数据）
民生 银行
2008 .12.31 不良贷款 贷款总额 不良贷款比例 7,921 591,163 1.21% 2007.12.31 6,773 500,063 1.24% 2006 .12.31 5,893 447,447 1.23%
2、节流
成本控制进一步巩固。
成本收入比由46.26%下降到42.55%。
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析 银行面临怎样的风险？ 流动性风险
指银行因为没有足够现金来偿还债务和发放贷款而遭受损失的可能性。
信用风险
银行因负债人违约而遭受损失的可能性。
利率风险
指银行因为市场利率变动而遭受损失的可能性。
PM
0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 2006.12.31. 2007.12.31 2008.12.31 民生银行 工商银行
2007.12.31 -0.65664 0.270429441
2008.12.31 0.197135 0.297657402
（1）此三年中，民生银 行的PM明显低于工商银行 的PM。 （2）民生银行的PM在出 现了大幅下降后又大幅回 升，并在07年时出现了负 值。 （3）工商银行的PM一直 呈现增长的趋势，但增幅 减小。
（1）此三年中，民 生银行的EM均高于工 商银行的EM。 （2）民生银行的EM 在出现了大幅的下跌 后小幅回升的趋势。 （3）工商银行的EM 一直保持着稳步地增 长，增幅较小。
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法——净利润边际PM 杜邦分析法
民生银行 工商银行 2006.12.31. 0.127452 0.126530655
工商 银行
总资产 净收入 权益资本 总经营收益
单位：百万元人民币
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法——平均股本回报率ROE 杜邦分析法
民生银行 工商银行 2006.12.31. 0.271207 0.091123859
ROE
0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 2006.12.31. 2007.12.31 民生银行 工商银行 2008.12.31
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析
流动性风险（建议） 流动性风险（建议）
1、降低准备金所占的比例，增加资金的盈利能力。 2、增强银行应对风险的能力——如采用单边调整负债方这样 积极的方式应对流动性风险问题，以避免遭受银行规模缩小 的问题。 （如用银行同业拆借的方式给付提款、吸引存款给付提款等）
2007.12.31 0.183554 0.138852622
2008.12.31 0.191835 0.178063103
（1）此三年中，民生银行 的ROE均高于工商银行的 ROE。 （2）民生银行的ROE呈现 出大幅下降后缓慢回升的趋 势。 （3）工商银行的ROE一直 保持着稳步地增长。
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法——平均资产回报率ROA 杜邦分析法
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 产生原因分析： 产生原因分析： 1、开源
资产规模增长较快，盈利能力保持稳定，资产质量 良性发展。
2008年民生银行的贷款利差比上年提高68BP，主要是因为其积极投 放贷款并严格贷款定价管理，有效提高贷款收益能力，同时，信用承 诺收入和银行卡手续费收入成为手续费及佣金净收入的主要增长点， 且不良贷款率（五级分类法）为1.20%，较年初下降0.02个百分点
二、财务报表分析
分析角度
盈利性分析
风险管理分析
杜邦分析 法（乘法 分析法） 分析法）
从三种主 要风险入 手分析
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法
简单来说，其基本思想是将企业净资产收益率逐级 分解为多项财务比率乘积，以便深入分析比较企 业经营业绩。
重要分解： ROE = ROA ROA = PM *
2008.12.31 0.009947 0.011314707
（1）两者的ROA总体 上都呈现出增长的趋 势。 （2）民生银行的ROA 在出现了大幅增长后 有一个回落，出现了 一定的下降。 （3）工商银行的ROA 一直保持着稳步地增 长。
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法——股本乘数EM 杜邦分析法
民生银行 工商银行 2006.12.31. 0.007223 0.006441051
ROA
0.012 0.01 0.008 0.006 0.004 0.002 0 2006.12.31. 2007.12.31 2008.12.31 民生银行 工商银行
2007.12.31 0.010026 0.009221481
成功完成股权分置改革，成 为国内首家完成股权分置改 革的商业银行。
在北京正式成立，是 我国首家主要由非公 有制企业入股的全国 性股份制商业银行。
2000.12.19
成功发行了58亿元人民币次级债 券，成为中国第一家在全国银行 间债券市场成功私募发行次级债 券的商业银行。
中国民生银行A股股票 （600016）在上海证 券交易所挂牌上市。
通过比较民生银行与工商银行在2006～2008年度一些财务指 标，从盈利性和风险管理角度入手，来综合评价民生银行业 绩状况，分析产生原因，并提出合理化建议。
研究方法： 研究方法：
1、用杜邦分析法，将ROE拆分成ROA与EM相乘，并进一步 将ROA用分解为PM和AU相乘。 2、在考察盈利性时，结合民生银行自身历年数据的纵向比较 和与工商银行的横向比较，双向开展。 3、在考察风险时，从三种主要风险入手，分别进行分析、评 价。
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陈蔺蔺 陈蕊 陈校 陈吟野 081096001 081096002 081096003 081096004
我们的思路
民生银行简介
财务报表分析
我们的建议
一、民生银行简介
History of the bank
1996.1.12 2004.11.8
2005.10Байду номын сангаас26
2006.12.31. 0.056669 0.050905062
AU
2007.12.31 -0.01527 0.034099399
2008.12.31 0.05046 0.038012518
（1）在06和08年，民生银 行的AU高于工商银行的 AU，但07年明显低于工商 银行的AU。 （2）民生银行的AU在大幅 下降后又明显回升，并在07 年时出现了负值。 （3）工商银行的AU也呈现 出先降后升的趋势，但是幅 度明显小于民生银行的 AU，且未出现负值。
单位：百万元人民币
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析 流动性风险（数据 ） 流动性风险（数据2）
2008.12.31 标准值 资本充足率% 核心资本充足 率% ≥8 ≥4 期末 9.22 6.60 平均 9.98 7.00 2007.12.31 期末 10.73 7.40 平均 9.47 5.90 2006.12.31 期末 8.20 4.40 平均 7.97 4.60
*
EM
总资产/权益资本
净收入/权益资本 净收入/总资产
AU
总经营收益/总资产
净收入/总经营收益
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 原始数据
民生 银行 总资产 净收入 权益资本 总经营收益 2006.12.31 725,087 5,237 19,310 41,090 2006.12.31 7,509,489 48,369 530,805 382,271 2007.12.31 918,837 9,212 50,187 -14,029 2007.12.31 8,684,288 80,082 576,741 296,129 2008.12.31 1,054,350 10,488 54,672 53,202 2008.12.31 9,757,654 110,405 620,033 370,913
分支行
截至2008年12月31日，银行在北京、上海、广州、深圳、武 汉、大连、南京、杭州、太原、石家庄、重庆、西安、福州 、济南、宁波、成都、天津、昆明、苏州、青岛、温州、厦 门、泉州、郑州、长沙设立了25家分行，在汕头设立了1家直 属支行，在香港设立了1家代表处，机构总数量达到374家。
二、财务报表分析 研究对象： 研究对象：民生银行 研究目标： 研究目标：
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析 流动性风险（分析） 流动性风险（分析）
1、从民生银行06、07、08年持有的高比例存款准备金、 超额存款准备金和库存现金可以看出，它所面临的流动 性风险比较小。 2、二级准备金又给民生银行的流动性提供了“双保险”。 3、从08、07、06年期末来看，民生银行的资本充足率、 核心资本充足率均达到标准。
其他风险
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析 流动性风险（数据 ） 流动性风险（数据1）
一级准备金 二级准备金 库存现金 存放中央银行法定存款准备金 存放中央银行超额存款准备金 存款总额 存款准备金率(6%) 所有存款准备金占存款比率 储蓄存款 贷款损失准备 定期存款（含通知存款） 总资产 2008 .12 .31 2,900 84,457 97,421 785,786 10.75% 23.15% 136,268 11,885 454,944 725,087 2007 .12 .31 3,289 81,284 25,708 671,219 12.11% 15.94% 107,534 7,663 375,987 700,449 2006 .12 .31 2,529 45,321 59,883 583,315 7.77% 18.04% 94,670 6,417 337,745 1,054,350
民生银行 工商银行 2006.12.31. 37.54982 14.1473592
EM
40 35 30 25 20 15 10 5 0 2006.12.31. 2007.12.31 2008.12.31 民生银行 工商银行
2007.12.31 18.30827 15.05751802
2008.12.31 19.28501 15.73731398
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 小结： 小结：
与工商银行相比，民生银行有如下优劣势： 优势
资本盈利能力较强。（ROE较大） 组合管理水平总体较高。（AU在06和08年较高） AU 06 08
劣势
业绩波动较大，经营不够稳定。（ROE、ROA、EM波动大） 杠杆率较大，经营风险大。（EM大） 在费用管理和定价策略上的有效性较差。（PM较低且波动大） 组合管理的效率较低。（AU波动大)
二、财务报表分析——盈利性分析 财务报表分析 盈利性分析 杜邦分析法——资产效用AU 杜邦分析法
民生银行 工商银行
0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0 -0.01 -0.02 2006.12.31. 2007.12.31 2008.12.31 民生银行 工商银行
2008.12.31 2007.12.31
2006.12.31 3,631,171 3.79%
工商 银行
贷款总额 不良贷款比例
4,571,994 2.29 %
4,073,229 2.74%
单位：百万元人民币
二、财务报表分析——风险管理分析 财务报表分析 风险管理分析
信用风险（分析） 信用风险（分析）
一、民生银行简介
实施多元化经营战略，除存款、贷款、结算业务外，积极发 展中间业务，如信托、租赁、基金等。与之同时，民生银行 加快了“走出去”步伐，对美国联合银行控股公司的股权收 购以及战略合作均顺利完成，成为首家入股美国本土商业银 行的中资银行。
主营业务
员工
10多年来，中国民生银行全体员工怀揣着感恩之心，不断回 报社会。尤其是近几年来，民生人更是加大了积极参与社会 公益事业和承担社会责任的工作力度，获得了公众和媒体的 广泛关注和高度赞誉。