国际金融结算习题

一。计算题

1、如果纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上年利率为4%，伦敦市场上即期汇率为£1=US$2.4000，求六个月的英镑远期汇率。

2、假定在伦敦外汇市场上£1=US$1.9245—1.9450，在纽约外汇市场上£1=US$1.8645—1.8745，试问：若用£200万去套汇，可获利多少？

3.某公司某年初打算借用一笔为期1年的贷款，当时国际金融市场上有美元（US$5000万）和日元（J￥1040000 万）两种货币可供选择。两种货币当时的汇率为US$1= J ￥208,预测1年后的汇率为US$1= J￥190；美元的年利率为16%，日元的年利率为8.5%；1年到期还本付息。问该公司应借哪种货币有利。

4设英国市场年利率为4.5%,美国市场年利率为 5.5%,外汇市场上英镑对美元即期汇率为1.4220/30,1年期远期汇率为1.4250/60,英国投资者将1000000英镑用于抵补套利,能否获利?能获多少利益(不计交易成本)?

5.假设银行的报价为：USD/DEM 1.6400/10

USD/JPY 152.40/50

（1）德国马克兑日元买入价和卖出价是多少？

（2）如果客户询问德国马克兑日元的套汇价，银行报价“92.87/93.05”，银行的报价倾向于买入德国马克还是卖出德国马克？

6.如果美元对德国马克的即期汇率为：USD1=DEM1.5430~1.5440，美元对港元的即期汇率为：USD1=HKD

7.7275~7.7290，则德国马克对港元的即期汇率为（）

A、DEM1=HKD5.0049~5.0091

B、DEM1=HKD5.0149~5.0091

C、DEM1=HKD5.0049~5.1091

D、DEM1=HKD5.200~5.0091

7.在加拿大有一个美国投资者进行股票投资，预计在3个月后将分红40万加拿大元，他认为加拿大元贬值可能性很大，为了避免汇率风险，他买进10笔看跌期权，每笔为4万加拿大元，执行价格是1加拿大元=0.7850美元，1加拿大元的期权费为0.012美元，（1）若到期时，1加元=0.7250美元，该美国投资者是否执行期权，为什么？卖出期权者的收益（或损失）如何？（2）若到期时，1加元=0.82美元，该美国投资者是否执行期权，为什么？卖出期权者的收益（或损失）如何？

8.某投机者预测欧元对美元的汇率将上升，3月1日从期货交易所购进一份6月交割的10万欧元期货合约，当日欧元期货汇率为1欧元=0.9003美元,缴存保证金5000美元。4月25日欧元期货汇率变为1欧元=0.9114美元，问此时该投机者做了结能否赚钱(不计佣金)？

9、香港A公司6个月后将有一笔1000万美元的应收帐款。为了防止汇率风险，该公司以3%的费率向银行交纳保险费后取得一买方期权合约，协定汇率为US$1=HK$7.1500，6个月后汇率变为US$1=HK$7.0000。问：香港A公司是否执行合约？为什么？

二、选择题

1.当今国际储备资产总额中所占比重最大的是：

（）

A、黄金储备

B、外汇储备

C、普通提款权

D、特别提款权

2、纸币本位制度下，汇率决定的基础是：（）

A 法定平价

B 铸币平价

C 购买力平价

D 通货膨胀率

3、一国国际收支顺差会使（）

A 外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B 外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌

C 外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌

D 外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

4、金本位制度的特点是黄金可以（）

A 自由买卖、自由铸造、自由兑换

B 自由铸造、自由兑换、自由输出入

C 自由买卖、自由铸造、自由输出入

D 自由流通、自由兑换、自由输出入

5、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）

A 外国对本国的负债减少

B 本国对外国的负债增加

C 外国在本国的资产增加

D 外国在本国的资产减少

6、若一国货币汇率高估，往往会出现（）

A 外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差

B 外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差

C 外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差

D 外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差

7、外汇远期交易的特点是（）

A 它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行

B 业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加

C 合约规格标准化

D 交易只限于交易所会员之间

8、在同一时期内，创造一个与存在风险的货币相同币种、相同金额、相同期限的资金反向流动的做法，是防止外汇风险中的（）

A 平衡法

B 组对法

C 提前收付法

D 拖延收付法

9、下列属于资本市场业务的是（）

A 贴现市场

B 短期票据市场

C 中长期信贷市场

D 短期信贷市场

10、中国工商银行在德国发行的美元面额债券是（）

A 外国债券

B 欧洲债券

C 扬基债券

D 武士债券

三.分析题

1根据下列某国1997年—1998年国际收支平衡表，回答下列问题：

①1998年该国国际收支是顺差还是逆差，差额是多少。

②1998年该国外汇储备数为-506900（万美元），其含义是什么？

③与1997年相比，1998年该国国际收支的特点是什么？

2、80年代中期以来，日元大幅度升值。在这种情况下，日本流行这样一句话“你的企业要想活下去的话，请把它办到中国去”。你是如何理解这其中的逻辑的？3.“对内贬值必然引起对外贬值”，这句话对否？为什