2015年天安人寿保险股份有限公司资本补充债券

2015年天安人寿保险股份有限公司资本补充债券

偿债计划及保障措施专项报告

天安人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）拟申请在全国银行间债券市场公开发行总规模不超过人民币20亿元的资本补充债券。为切实履行资本补充债券发行主体的义务，有效保障本期债券本息的按期偿付，本公司专门拟定了关于2015年天安人寿保险股份有限公司资本补充债券（以下简称“本期债券”）的偿债计划和保障措施，现将有关情况报告如下：

如无特别说明，本报告中的简称或词汇与本期资本补充债券募集说明书相一致。

一、本期债券偿债计划

（一）偿债相关安排

本期债券每年付息一次，采用单利计息，不计复利，逾期不另计利息，本期债券到期时于兑付日一次性偿还本金，最后一期利息随本金的兑付一起支付，通过托管人办理。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。本期债券于存续期内每年的付息日支付利息，到期时于兑付日一次性偿还本金。具体利息支付办法及本金兑付办法将按照有关规定，由发行人在主管部门指定媒体上发布的有关公告中予以披露。

本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序列于保单责任和其他普通负债之后，股权资本等核心资本工具之前；本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序，与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的次级定期债务、资本补充债券等资本补充工具同顺位受偿；发行人无法如约支付本息时，该资本工具的权益人无权向法院申请对保险公司实施破产。

（二）偿债资金来源

本公司经营情况良好，财务指标稳定，具备充分的偿还能力，最近三年及一期的财务数据如下：

单位：万元

本期资本补充债券偿付的资金来源主要有以下三种：

1、本公司资产流动性较好

本公司流动性较好，资产变现能力较强。截至2015年9月30日，本公司可供出售金融资产为397,337.52万元，占总资产的14.75%；货币资金为115,983.71万元，占总资产的 4.30%；以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产为1,179,852.95万元，占总资产的43.79%。较为充沛的流动性将是本公司按时兑付本期债券本息的重要来源之一。

2、本公司营业收入不断提高、经营现金流较为充沛

本公司营业收入增长显著，经营现金流较为充沛。2012年、2013年、2014年和2015年1-9月，本公司的营业收入分别为156,493.68万元、235,043.73万元、383,414.70万元和877,204.49万元。2012年、2013年、2014年和2015年1-9月，本公司的经营现金流量净额分别为149,180.70万元、544,245.72万元、132,212.90万元和770,018.17万元。不断提高的营业收入和较为充沛的经营现金流将是本公司按时兑付本期债券本息的重要来源之一。

3、本公司资产规模持续增长

近三年来，本公司资产规模不断增大。截止2014年底，本公司总资产规模170.92亿元，较2013年底增长34.98%，较2012年底增长279.14%。截至2015

年9月30日，本公司总资产规模为269.44亿元。持续增长的资产也是本公司按时兑付本期债券本息的补充来源之一。

二、本期债券偿债保障措施

（一）基本保障措施

1、持续稳定的规模增长是偿付本期债券的基本保障

本公司坚持战略引领、聚焦协同、一体营销的经营方略，倡导跨界思维、短板思维和创新思维，着力培育战略引领的发展机制、协同一体的营销机制、统一高效的运行机制、薪火相传的人才机制、超前可控的资源机制、综合评估的效能机制。近几年来，本公司资产规模持续增长，为本期债券的偿付提供了基本保障。

2、日渐完善的公司治理结构和组织管理体系是偿付本期债券的制度保障

本公司积极贯彻落实监督要求，不断健全公司治理架构，完善制约机制，明确主体责任，清晰职责边界，完善制度建设，规范工作流程，公司治理水平得到进一步提升。今后，本公司将进一步完善科学有效的公司治理机制，不断提升公司治理水平。健全的公司治理机制和组织管理体系，为本期债券的偿付提供了有效的组织和制度保障。

3、良好的风险理念和流动性管理能力是偿付本期债券的策略保障

本公司不断提升风险管理技术水平，具有良好的风险管理能力。合理安排资产工具和期限结构，保持负债稳定性及渠道的畅通。通过强化情景分析和压力测试，不断完善流动性管理预案和增强流动性抗风险能力。本公司将提前做好资金安排，确保债券本息的按时偿付。

（二）具体保障措施

1、本期债券募集资金的投放和回收计划是偿付本期债券的直接保障

资本补充债债券资金到位后，本公司计划将募集资金投放到与资本补充债券持有期限相匹配的金融产品上，既可以避免相关的流行性缺口的出现，继续保持公司资产良好的流动性和稳定性，又可以在最大程度上减缓公司在资本补充债券到期时的还本付息压力。在现有宏观经济政策、行业政策、公司的经营不发生根本变化的情况下，本期债券所募集资金的运用，也会给本公司带来稳定的现金流入，确保偿还本期债券本息。

2、高流动性的资产是偿付本期债券的有力保障

债券投资类资产一直占本公司资产较大比重，是本公司保持良好流动性的重要保证。本公司为确保资产流行性和支付能力，有意识地控制资产结构中中长期债券投资的比例，使资产流动比例一直维持在较高的水平，有力保障了本期债券本息的按时兑付。

3、畅通的外部融资渠道和较强的融资能力是偿付本期债券的额外保障

本公司在市场上具有很强的融资能力，可根据实际情况综合运用多种债务融资方式，借入资金用于补足偿债资金缺口，确保本期债券按时偿付本息。

综上所述，对于本期债券发行，本公司制定了具体可行的偿债计划，采取了多项有效的偿债保障措施，为本期债券本息的及时足额偿付提供了足够保障。本公司有信心、有能力在拟定的上述偿债计划和偿债措施下，确保本期债券持有人的投资安全并获得应得的投资收益。

（以下无正文）