《公司信用类债券募集说明书编制要求(征求意见稿)》

《公司信用类债券募集说明书编制要求（征求意见稿）》《公司信用类定期报告编制要求（征求意见稿）》的起草说明

为规范信息披露文件的编制要求，在分类趋同的原则下，推动实现公司信用类债券信息披露标准的统一，提高企业信息披露质量和透明度，中国人民银行会同发展改革委、证监会起草了《公司信用类债券募集说明书编制要求（征求意见稿）》（以下简称《募集说明书编制要求》）《公司信用类定期报告编制要求（征求意见稿）》（以下简称《定期报告编制要求》），拟以规范性文件形式发布，现就主要问题说明如下：

一、《募集说明书编制要求》主要内容

《募集说明书编制要求》包括五章，总计五十二条，规定了募集说明书编制的主要内容和格式体例。第一章规定募集说明书编制的总体要求；第二章规定募集说明书各章节的内容编制要求，涵盖了扉页、风险提示及说明、募集资金运用、企业基本情况、企业主要财务情况、企业资信情况和投资保护等十四节内容；第三章规定募集说明书（摘要）的主要内容；第四章明确了面向个人投资者披露的信息披露要求。

此外，《募集说明书编制要求》充分考虑近年来违约债券处置中的实际问题，进一步推动完善募集说明书约定内容，强化募集说明书中关于债券违约情形、违约责任、受托管理人事项、债券持有人会议、投资者保护条款等与投资者权益密切相关的内容，为市场化、法治化处置违约债券提供基础。

二、《定期报告编制要求》主要内容

《定期报告编制要求》包括六章，总计五十一条，主要规定了定期报告的内容框架、编制原则、格式体例、披露要件等。第一章规定定期报告编制的总体要求，包括编制与索引要求、定期报告摘要的编制原则和备查要求等。第二章至第五章在充分考虑不同类型投资者决策与风险分析能力的基础上，设置差异化的信息披露要求。其中，第二章至第四章分别规定面向合格机构投资者的债券在存续期间内的年度报告、半年度报告和季度报告的不同编制要求。第五章重点规定了面向个人投资者的债券还应遵守的其他信息披露要求。第六章明确了适用范围及关键定义等内容。

此外，《募集说明书编制要求》和《定期报告编制要求》注重平衡信息披露效率与成本，在满足投资者保护需求的同时，允许企业通过索引方式信息披露，减少重复信息披露。