2019年酒流通行业专题研究：国内酒流通主要参与者模式对比、中美酒类流通体系比较
酒类零售市场研究报告
酒类零售市场研究报告酒类零售市场研究报告酒类零售市场是指包括白酒、红酒、啤酒等酒类产品在内的销售渠道及其相关市场环境和消费者行为。
随着人们对生活品质的提升和消费水平的不断提高，酒类零售市场正呈现出蓬勃发展的态势。
本报告将对酒类零售市场的规模、竞争环境、消费者需求等方面进行详细分析，为相关企业提供合理的市场决策依据。
酒类零售市场的规模在近年来呈现出持续增长的趋势。
国内酒类市场与国际市场的接轨加速推动了酒类零售市场的发展。
从数据上来看，2019年中国酒类零售市场规模达到了X亿元，同比增长X%。
其中，白酒占据了市场的主要份额，而红酒和啤酒则呈现出逐渐增长的趋势。
随着人们对健康和品质的追求，高端酒类产品的需求也在不断增加，为市场注入了新的动力。
酒类零售市场的竞争环境日益激烈。
随着市场的扩大和需求的增加，越来越多的企业进入了酒类零售市场，形成了一定的竞争格局。
除了传统的实体店铺外，电商渠道的兴起也为消费者提供了更多的选择。
传统实体店铺通过丰富的产品品类和优质的服务来吸引顾客，而电商平台则通过便捷的购物方式和多样化的促销活动赢得了一部分消费者的青睐。
在竞争激烈的市场环境下，企业需要不断提升自身的核心竞争力，加强产品品质管理和服务能力，才能在市场中立于不败之地。
消费者需求是酒类零售市场发展的重要驱动力。
随着生活水平的提高，消费者对酒类产品的需求也从单纯的应酬消费转变为更加健康、品质和个性化的消费。
个性化需求呈现多样化的趋势，一方面，部分消费者偏好原产地酒类产品，对品牌、历史和文化背景有较高的关注度；另一方面，一些消费者追求绿色、健康的消费理念，对有机酒类产品有着较高的需求。
因此，企业应当根据消费者的需求进行定位，提供丰富多样的产品选择，并注重产品质量和营销创新，以满足消费者的个性化需求。
为了在竞争激烈的酒类零售市场中取得优势，企业需要采取相应的市场策略。
首先，企业应当加强品牌建设，提高品牌知名度和影响力。
通过打造独特的品牌形象和传递清晰的品牌价值观，企业可以在消费者心中形成差异化的竞争优势。
酒类流通行业分析报告
酒类流通行业分析报告酒类流通行业分析报告定义酒类流通行业，指的是将从生产企业获取的酒类产品进行采购、销售、调配以及配送到各个零售终端的过程。
流通行业在整个酒类产业中扮演重要角色，对于保障整个产业的正常运转和发展具有不可替代的作用。
分类特点酒类流通行业按照经营范围、服务模式、产品品质、客户群体等不同方式进行分类，主要包括酒类经销商、超市零售、电子商务、专卖店、连锁加盟等几种类型。
不同类型的流通企业在服务范围、销售渠道、产品质量、价格定位等方面也存在明显差异。
另外，酒类流通行业的特点还包括行业门槛较低、竞争激烈、市场规模巨大、营销策略多样化等。
产业链酒类流通行业在整个产业链的位置处于销售环节，是连接生产企业和终端零售商之间的重要纽带。
在产业链中，包括酒类生产、包装、物流、销售等多个环节，其中物流环节的效率和质量对于整个产业的运转至关重要。
发展历程中国酒类流通行业发展历程较短，主要始于20世纪80年代。
随着市场经济的逐步推进和国民消费水平的提高，酒类流通行业迅速发展壮大。
从无序竞争开始，到市场规范化、品牌化，再到信息化、智能化，整个行业呈现出快速发展的态势。
行业政策文件国家对于酒类流通行业的监管越来越严格。
2015年《广告法》发布后，酒类广告实质上被禁止，行业在广告宣传上受到了较大影响。
近年来，国家也出台了多个相关政策，就行业准入门槛、市场价格、产品质量、渠道选择等方面进行规范。
经济环境酒类流通行业随着中国经济的快速发展而逐渐崛起。
当前，中国已是全球最大的酒类市场之一，市场规模和潜力巨大。
同时，经济形势也对行业产生了一定的冲击，如国内税收政策调整、进口酒关税下调以及新冠疫情等。
社会环境在社会环境方面，国民消费观念的变化和法律法规的不断完善，对行业发展产生着深刻的影响。
消费群体的年轻化和升级化趋势明显，消费需求更趋于多样化、个性化，因此，行业需要更多地关注消费者的需求和行为。
技术环境随着信息化和智能化技术的快速发展，酒类流通行业在供应链、营销渠道、商业模式等方面也在不断创新。
中国酒类行业发展现状分析及市场规模分析
中国酒类行业发展现状分析及市场规模分析中国酒类行业是一个历史悠久且庞大的产业，拥有丰富的文化底蕴和全球最大的消费市场之一。
本文将对中国酒类行业的发展现状进行详细分析，并对市场规模进行评估。
一、中国酒类行业的发展现状1. 行业概况中国酒类行业包括白酒、红酒、啤酒、黄酒等多个品类。
其中，白酒是中国酒类市场的主导品类，占据了市场的绝对份额。
随着国内消费水平的提高和消费观念的转变，红酒、啤酒等其他品类的市场份额也在逐渐增加。
2. 市场需求中国酒类市场需求巨大，消费者对于品质和口感的要求越来越高。
随着生活水平的提高和消费者对健康生活的追求，高品质、低度数、无添加剂的酒类产品受到了越来越多消费者的青睐。
3. 品牌竞争中国酒类市场竞争激烈，品牌众多。
一方面，传统老字号品牌在市场上占据一定的份额，拥有较高的知名度和忠诚度；另一方面，新兴品牌通过创新和营销手段不断挑战传统品牌的地位。
品牌竞争主要体现在产品品质、价格、包装、渠道等方面。
4. 渠道发展中国酒类行业的渠道发展经历了从传统渠道向现代渠道的转变。
传统渠道主要包括酒类专卖店、超市、餐饮等；而现代渠道则包括电商平台、线下连锁店等。
随着电商的兴起和消费者购买习惯的改变，线上渠道逐渐成为酒类企业发展的重要方向。
二、中国酒类市场规模分析1. 市场规模根据相关数据统计，中国酒类市场规模持续增长。
2019年，中国酒类市场销售额达到了1.5万亿元人民币，同比增长了8.2%。
预计未来几年，中国酒类市场规模将继续保持增长。
2. 白酒市场白酒是中国酒类市场的主力军，市场份额超过了70%。
白酒市场的规模在过去几年持续增长，主要受益于国内消费水平的提高和品牌升级换代。
高端白酒市场表现尤为亮眼，消费者对于品质和品牌的追求推动了市场的增长。
3. 红酒市场红酒市场在中国也呈现出快速增长的趋势。
随着消费者生活水平的提高和西方文化的影响，红酒逐渐成为中国消费者的新宠。
尤其是年轻一代消费者，他们更加注重品质、文化和个性化的消费体验，红酒市场对他们产生了强烈的吸引力。
2019年中国白酒行业竞争格局研究：高端白酒、次高端白酒、中低端白酒
2019年中国白酒行业竞争格局研究：高端白酒、次高端白酒、中低端白酒目录1、白酒行业总体情况：白酒高端化趋势明显，品牌格局清晰 (4)1.1白酒高端化趋势明显 (4)1.2品牌格局更加清晰 (4)2、高端白酒：寡头垄断挤压式增长，预计明年量增价难涨 (5)2.1高端白酒形成茅五泸为代表的寡头垄断格局 (5)2.2高端白酒自2015年以来量价齐升 (6)2.3渠道是高端白酒企业竞争重要一环 (7)2.4茅台成为高端白酒价格主导者，预计2020年涨价难以持续 (8)3、次高端白酒：竞争格局存变数，市场规模有提升空间 (10)3.1高性价比和消费升级，次高端白酒市场规模有提升空间 (10)3.2次高端白酒市场集中度不高，竞争格局变数大 (11)3.3次高端白酒核心竞争要素是品牌力+渠道力，主导竞争格局的变化 (13)4、中低端白酒：竞争激烈且规模萎缩，龙头受益于集中度提升 (14)4.1中低端白酒竞争格局：完全竞争市场，龙头集中度提升 (15)4.2中低端白酒的区域性特征明显，主要分布在六大板块 (17)4.3中低端白酒增长的驱动力：品牌打造+渠道拓展+全国化布局 (21)5、投资建议 (22)6、风险提示 (22)图表 1：未来次高端及高端的空间将不断扩大 (4)图表 2：白酒行业品牌格局清晰 (5)图表 3： 2008年高端白酒市场格局 (6)图表 4： 2017年高端白酒市场格局 (6)图表 5：近年来高端白酒价格涨幅明显 (6)图表 6：高端白酒收入增长情况 (7)图表 7：高端白酒净利润增长情况 (7)图表 8：高端白酒渠道模式对比 (7)图表 9： 2008年茅台拿到提价主动权 (8)图表 10：茅台和五粮液出厂价的提价处于互相追随的状态 (9)图表 11：茅台酒基酒2015年减产16.94% (9)图表 12：次高端品牌白酒分类 (10)图表 13：次高端白酒降价，居民收入提升，相对购买力大幅提升 (11)图表 14：次高端品牌白酒集中度较低 (11)图表 15：次高端品牌营收同比弹性大（%） (12)图表 16：次高端品牌归母利润同比弹性大（%） (12)图表 17：次高端品牌白酒管理和渠道模式 (13)图表 18：低端白酒集中度低_2017年 (15)图表 19：近年来中低端白酒价格没有提升甚至微降 (15)图表 20：龙头低端白酒牛栏山近年来营收高增长 (16)图表 21：川黔地区中低端酒分布 (17)图表 22：苏皖地区中低端酒分布 (18)图表 23：川黔地区中低端酒分布 (19)图表 24：鲁豫地区中低端酒分布 (20)图表 25：两湖地区中低端酒分布 (20)图表 26：东北中低端酒分布 (21)。
2023年酒类流通行业市场调研报告
2023年酒类流通行业市场调研报告根据国家统计局的数据，我国酒类行业市场规模逐年增长，这也使得酒类流通行业市场成为一个富有潜力和吸引力的领域。
本文将从行业市场规模、消费者需求、竞争情况和发展趋势等方面进行酒类流通行业市场调研。
一、行业市场规模截至2019年，我国酒类流通行业市场规模已经达到1.3万亿元，每年约增长10%。
其中，白酒市场依然是酒类市场主力，约占总市场的65%、5000亿元。
葡萄酒、啤酒则分别占24%、10%。
此外，在彩酒、洋酒、烈酒等其他品类中，市场规模也有不俗表现。
二、消费者需求1. 个性化需求增强与过去只注重酒精度和价格的消费模式不同，现在消费者更加注重个性化需求。
在白酒市场，如高端白酒、高粱酒等品类，消费者越来越关心产品的口感、品质、包装的美学感等方面。
在洋酒市场，许多消费者则追求品味、文化底蕴和品牌的价值。
此外，消费者还对有机酒、低酒精度酒等新型饮品有一定的需求。
2. 社交需求与场景多样化在当前社交趋势下，消费者一直会将酒作为交际、庆祝和礼品等多种场合使用。
因此，除了家庭自饮的需求，还有礼品和商务应酬等消费场景的需求，这也使得酒类市场呈现出多种和多样化的需求。
三、竞争情况酒类市场的竞争局面非常激烈，主要体现在以下三个方面：1. 定位严重不同酒类定位的差别，是导致酒类市场竞争格局悬殊的一个原因。
一些高端品牌，因其独特的产品定位，相对于中档品牌，更容易吸引目标消费者的关注。
国外品牌通常以品质、文化为标准铺设高阶段，而来自国内的品牌通常侧重商业营销和产品价值的提升。
2. 区域分化明显酒类市场的品牌竞争在不同地区都有展现。
北方地区中档和高档酒类市场占据着很大的市场份额，如贵州茅台、洋河、五粮液等白酒品牌，而在南方地区，葡萄酒和洋酒市场则较为火爆。
3. 营销推广力度大广告营销是一个酒类品牌的重要策略之一。
洋河、茅台、五粮液、剑南春等国内品牌，不断推出新广告，通过跨界营销、明星代言、互联网方面的广告等形式，以扩大品牌的知名度和美誉度等。
中国酒业行业分析报告
中国酒业行业分析报告1. 市场概况中国酒业市场是一个庞大而竞争激烈的市场，拥有悠久的历史和文化底蕴。
酒是中国人生活的一部分，也是中国宴席和社交活动中必不可少的组成部分。
随着中国经济的快速发展和居民收入的增加，人们对高品质酒的需求也在不断增加。
2. 市场规模和增长趋势根据中国酒业协会的统计数据，中国酒业市场在过去的几年中保持着稳定的增长。
2019年，中国酒业市场总销售额突破1.5万亿元人民币，同比增长5%。
其中，白酒是市场的主导品种，占据了市场份额的70%以上。
而啤酒和葡萄酒在市场中也占有一定的份额。
然而，从长远来看，中国酒业市场还存在着巨大的增长潜力。
与发达国家相比，中国人均酒消费量仍然较低，但随着居民收入的提高和饮酒观念的改变，酒消费量有望持续增长。
3. 市场竞争格局中国酒业市场竞争激烈，主要有以下几个主要竞争者：3.1 白酒巨头白酒是中国酒业市场的主要品种，市场份额超过70%。
白酒巨头包括茅台、五粮液等知名品牌。
这些企业在市场上具有较高的知名度和品牌影响力，同时也拥有庞大的生产规模和销售网络。
3.2 啤酒品牌啤酒市场在中国也非常庞大，几个知名啤酒品牌如雪花、青岛、燕京等在市场上占据一定的份额。
啤酒品牌在市场中通过营销活动和品牌形象的打造来吸引消费者。
3.3 葡萄酒进口商随着中国市场对进口葡萄酒的需求不断增加，一些葡萄酒进口商正逐渐在市场中崭露头角。
这些进口商通过引进高品质的葡萄酒和开展营销活动来满足不同消费者的需求。
4. 市场趋势和机遇4.1 高端消费需求增长随着中国居民收入的增加和消费观念的升级，高品质酒的需求不断增加。
尤其是一些稀缺的白酒品牌，其价格也在不断上涨。
因此，酒企可以借助高品质酒的生产和销售来满足这一市场需求。
4.2 健康饮品的兴起由于健康意识的提升，一些健康饮品如低酒精度白酒和葡萄酒等受到消费者青睐。
这些饮品相对于传统的高度酒来说，更温和和适合更多人群饮用。
因此，企业可以将研发和推广这些健康饮品作为发展重点。
白酒渠道模式解析：贵州茅台、洋河PK五粮液、泸州老窖
白酒渠道模式解析：贵州茅台、洋河PK五粮液、泸州老窖作者：周迎来源：《商界评论》2019年第12期今上半年，总营收1254.26亿元，净利润436.5亿元，19家白酒上市企业交出了一份漂亮的“成绩单”。
贵州茅台强劲，五粮液紧跟，洋河直追，营收分别达394.88亿元、271.51亿元、159.99亿元，三甲阵营继续领跑第一梯队，泸州老窖则以强劲的上升势头崛起，以88.13亿元营收排在第4。
除了品牌、产品的优势之外，渠道建设一直是酒企极为关键的一环。
渠道模式的不同，造就了白酒行业头部企业不同的过往和现状。
厂商主导：集权传统销售体系一般为：厂商（可能还会下设销售公司）一经销商（一级代理、二级代理……）一终端（专卖店、商超等）。
根据合作关系的不同，便形成了不同的渠道模式。
就白酒渠道模式而言，主要分为厂商主导型和经销商主导型两大类别。
其中茅台和洋河就是典型的厂商主导模式，即在整个销售链条中厂商占据主导地位。
贵州茅台：小商模式作为如今白酒行业的“龙头老大”，茅台渠道模式却是厂商主导下的“小商模式”，即渠道商主要以中小规模的经销商为主。
小商模式的优点很明显。
首先，增强渠道控制力。
茅台在整个销售链条中占据主导地位，对下游渠道商的依赖性较低，在价格体系、渠道细化方面拥有绝对的话语权，因此对下游经销商形成了较强的掌控力。
其次，兼顾渠道覆盖的深度和广度。
与大经销商相比，中小经销商虽然在资金实力、营销能力方面存在欠缺，但因为资金周转和库存压力比较小，不易造成压货、串货等市场乱序行为，保证了茅台对终端的掌控。
能做到这一点，仰仗于茅台品牌的巨大影响力。
借助茅台品牌优势，渠道商不需要再耗费太多资源和力量去进行营销和市场运作。
而小商们之所以愿意听茅台的差遣，核心原因在于茅台出厂价与各级批零价之间的巨大价差，保证了渠道商的基本利益。
同时，中小经销商们由于实力有限，即便联合起来也对抗不了厂商，不如乖乖听话。
“小商模式+茅台品牌”，两者相得益彰，茅台实现快速扩张，成功超越五粮液，并逐渐拉开与五粮液的距离，发展成为白酒行业的“巨无霸”。
2019年白酒行业专题研究：对标海外,看白酒的高端化与全国化,中高端白酒迎黄金机遇
2019年白酒行业专题研究：对标海外，看白酒的高端化与全国化，中高端白酒迎黄金机遇内容目录1.对标海外酒精市场，白酒市场集中化成未来主要趋势 (5)1.1. 对标欧美烈酒市场，集中度提升成为长期趋势 (5)1.1.1. 西方烈酒市场格局稳定，大单品铸就龙头地位 (5)1.1.2. 国内白酒行业板块分化趋势明显 (7)1.2. 中国人均酒精摄入量步入稳定阶段，人均收入与人口结构成关键因素 (8)1.3. 对标美国市场，高端化驱动烈酒市场增长，背后是人均可支配收入提升 (11)1.3.1. 对标2000年后美国酒精市场 (11)1.3.2. 高端化引领美国烈酒市场增长 (12)2.借鉴帝亚吉欧从欧美化走向全球化，产品组合高端化迎合消费升级 (15)2.1. 深耕美国市场，持续推进高端化战略，高渠道利润提高动销积极性 (17)2.2. 管理层赋能，并购优质资产助力市值快速提升 (19)2.3. 三阶段看帝亚吉欧发展历程：并购优质资产，定位中高端，从欧美化走向全球化 (21)3.对标美国市场，看国内白酒高端化与全国化，坚定看好中高端白酒黄金机遇 (26)3.1. 中高端白酒市场至少还有2000亿以上成长空间，营收有望翻倍增长 (26)3.2. 对标帝亚吉欧从欧美化走向全球化，看白酒企业借助全国化增厚市值 (27)图表目录图1：2004-2017欧洲烈酒市场总量变化（千升） (5)图2：2004-2018中国烈酒市场总量变化（千升） (5)图3：西欧、北美烈酒市场CR10公司销量占有率（%） (5)图4：中国烈酒市场CR10公司销量占有率（%） (5)图5：2008-2009年全球高端烈酒市场已经形成稳定格局（按销量） (6)图6：2015-2018年不同类别烈酒销量（单位：十亿箱，单位九升） (6)图7：2017Q1-2019Q2 各白酒板块营收表现 (8)图8：2017Q1-2019Q2 各白酒板块归母净利润 (8)图9：1970年至今，限制年龄以上人均酒精消费量（仅已记录部分），单位：升 (9)图10：2017年美国不同收入阶层饮酒习惯对比 (10)图11：2017年美国不同学历背景人群饮酒习惯对比 (10)图12：2017年美国不同年龄段人群饮酒习惯 (10)图13：2017年美国不同种族人群饮酒习惯 (10)图14：对标发达国家人均可支配收入水平，中国大概相当于发达经济体70-80s年代的水平，增长趋势上最接近美国（年收入，美元）， (11)图15：1970-2018年美中日英65岁以上人口占比（%） (12)图16：1970-2018年美中日英人口同比增速（%） (12)图17：1960年-2018年美国人口结构和人均酒精摄入量变化（左轴：%） (12)图18：1960-2018年美国人均可支配收入和美国人口同比增速（左轴：美元；右轴：%） (12)图19：1999-2018年美国不同类别酒精产品的供应商总收入模变化，单位：十亿美元，增速（%） (13)图20：1960-2001美国人均酒精摄入量 (13)图21：2005-2016美国人酒精摄入的主要产品 (13)图22：2015-2018年美国烈酒出货量情况（百万箱） (14)图23：2006-2018美国烈酒市场主要供应商产品价格指数（2011=100） (14)图24：2016-2018美国烈酒不同价格段位市场规摸（百万美元） (14)图25：2008-2016年美国高端烈酒市场规模累计增长量，以07年为基年，单位10亿美元 (14)图26：1960-2001中国人均酒精摄入量 (15)图27：2005-2016中国人酒精摄入的主要产品 (15)图28：2005-2019帝亚吉欧营业额（百万英镑）以及盈利结构（%） (16)图29：2013-2019公司营业利润率以及扣除消费税营业利润率 (16)图30：2017-2019帝亚吉欧净销售额变化（百万英镑） (16)图31：2019年帝亚吉欧净销售额产品品类划分（净销售额划分） (16)图32：2018年美国不同类别烈酒出货量占比（九升装，百万箱） (17)图33：2018年美国各类烈酒各个价格段对供应商营收的贡献（百万美元） (17)图34：美国不同价格段伏特加产品的渠道利润空间，以帝亚吉欧为例 (19)图35：2007年公司积极开拓新兴市场以来估值、市值快速提升（代码：DGE.LN，市值：百万英镑，） (21)图36：三个阶段看帝亚吉欧1997-2019年营业额（百万英镑）和内生增长率 (21)图37：1997-1999年年公司营收分类、营业利润率以及净利润率（百万英镑） (22)图38：1997-1999年公司各事业部营业利润率 (22)图39：2000-2006帝亚吉欧不同品牌组合营业额变化（百万英镑） (24)图40：2000-2006帝亚吉欧不同地区净销售额变化（百万英镑） (24)图41：2000-2006帝亚吉欧各地区内生增长率 (25)图42：2000-2006帝亚吉欧各业务地区营业利润率 (25)图43：2007-2019年亚太地区营业额占比持续提升 (25)图44：2007-2019年中国和印度地区内生增长率高于欧美地区（%） (25)图45：2014-2019帝亚吉欧数量增加以及价格上涨对公司净销售内生增长率的贡献(%) .. 26图46：2007-2019年帝亚吉欧的全球市场利润率变化 (26)图47：2016-2018年美国烈酒行业各价格段营收规模 (27)图48：2016-2018中国白酒行业各板块白酒企业营收规模 (27)图49：2004-2019帝亚吉欧新兴市场布局带来估值、业绩双击 (27)图50：2018年国内中高端白酒公司省内外布局 (27)表1：全球伏特加TOP 10单品销量单位：百万箱（单位9升） (6)表2：全球威士忌TOP10单品销量单位：百万箱（单位9升） (6)表3：白酒上市公司2019年Q1-Q2财务表现 (7)表4：2003年至今总计人均酒精消费量，单位：升 (9)表5：美国人口酒精消费习惯调查的指标注解 (10)表6：全球烈酒产地、品名概况 (17)表7：2016-2017年伏特加产品销量以及供应商出厂价格 (18)表8：2016-2017年加拿大威士忌产品销量以及供应商出厂价格 (18)表9：美国不同价格段伏特加产品的渠道利润空间，以帝亚吉欧为例，单位：美元 (19)表10：帝亚吉欧高管成员背景 (19)表11：1997-2019年公司部分并购事项 (20)表12：公司品牌分类以及全球区域划分 (23)。
酒类流通行业流通渠道及政策分析
酒类流通行业流通渠道及政策分析中国酒类流通行业集中度低. 中国酒类流通行业属于充分竞争行业, 由于中国分销渠道多样、零售终端分散、行业起步较晚, 占市场较大份额的大型龙头企业较少, 中国酒类流通行业集中度较低. 对比发达国家, 中国酒类流通市场的集中度还有较大提升空间.酒类流通渠道发展阶段一览一、酒类流通行业流通渠道酒类流通行业正往扁平化、品牌化方向发展, 集中度有望逐步提升. 中国传统酒类渠道由于层级较多导致整体效率偏低, 市场竞争加剧使得酒类流通产业链中的企业不断提升产品流通速度、降低流通成本、保障产品品质, 近年来酒类流通渠道层级日益精简, 目前主要高端酒企渠道均已转向扁平化. 同时相较于末端经销商, 终端零售商更愿意与掌握着较多资源的地区及全国高端酒总经销商进行直接合作, 因此大型流通经销商相继开设烟酒公司来直面终端, 此外, 随着信息技术及行业的发展, 酒类电子商务平台的兴起成为重要渠道补充. 提升供应链效率、降低分销层级为未来大势所趋, 同时品牌化将成为重要竞争力.流通渠道具体变化一览电商平台酒类交易规模提升的同时在酒类流通中占比也稳步提升白酒占酒类流通比重大. 酿酒行业收入自2004年后保持高增, 2018年收入为8122.7亿元, 具体来看, 白酒行业占比持续上升, 2018年白酒行业规模以上酒企收入5363.8亿元, 占比达66.0%, 而啤酒、葡萄酒、黄酒收入占比分别为18.2%、3.6%、2.1%, 占比呈下降趋势, 预计未来白酒占酒类流通比重仍将不断提升.酿酒行业规模及增速白酒收入占酿酒行业规模比持续提升预计2020年白酒流通渠道规模至少为8114亿. 根据白酒规模以上酒企营业收入、白酒流通渠道毛利率反推出各年份白酒流通渠道规模：在中性假设下, 2020年预计白酒流通渠道行业规模可达8114亿元；在乐观假设下, 可达8785亿元.2020年白酒流通渠道行业规模至少可达8114亿元白酒流通渠道集中度低, 烟酒店为主流销售渠道. 目前中国白酒终端渠道中, 烟酒店占比70%, 酒店、商超、团购渠道占比分别为5-20%、5-15%、5-10%, 为补充渠道, 由于烟酒店直达客户、信誉度较高、款式丰富, 未来仍将为主流销售渠道.2018年壹玖壹玖、华致酒行收入占比达0.9%二、酒类流通行业渠道商情况在2000年左右, 酒类销售渠道商以标准化及专业化的形象逐步出现, 消费者对品牌渠道商的信任度与日俱增, 比如壹玖壹玖、华致酒行、名品世家、银基集团等.1）经营范围方面：华致酒行以销售高端酒白酒、定制酒为主（2018年占比94%）, 经营网络布局全国, 2015-2018年公司华致品牌门店数量从294家增至800余家；零售网点数从2788家增至4190家, KA商超大幅增长；终端供应商从142家增至241家, 2019H1公司门店数量增长24.7%, 单店销售收入增长20.4%；壹玖壹玖以销售高端酒及其他明星单品白酒为主, 销售区域主要集中四川（占比约30%）, 2015年起公司在直营店基础上通过加速扩张直管店实现收入迅速增长；名品世家以白酒销售为主（2018年占比93%）, 主要销售区域为华东、华中、华南地区, 2018年末连锁加盟终端数量为3351个；银基集团主要销售酒类产品, 线上线下业务齐发力.2)盈利能力方面：2018年华致酒行、壹玖壹玖、名品世家、银基集团毛利率分别为21.1%、9.4%、8.7%、13.7%, 本质上渠道商主要赚取分销收入, 净利率较低、受渠道拓展及行业影响较大, 但华致酒行通过销售高毛利定制产品、不断拓展线下营销网络来保持高净利率水平, 而银基集团开拓线上业务、壹玖壹玖加速扩张造成盈利能力偏弱；3)经营模式方面：华致酒行线下除了拥有直营店外, 还拥有大量加盟店, 加盟模式较直营模式更能充分发挥门店自主能动性；壹玖壹玖主要采取经营权和所有权分离的直管店模式, 门店只需向公司每年支付固定的门店管理费, 而门店利润均归门店；名品世家也采取加盟模式.其他酒类渠道商基本情况可比公司收入情况可比公司净利润情况三、酒类流通行业产业政策1）国内贸易流通“十三五”发展规划2016年11月11日, 商务部等10部门联合发布国内贸易流通“十三五”发展规划（以下简称“发展规划”）, 强调在“十三五”期间, 将实施消费促进、流通现代化和智慧供应链三大行动, 全面打通消费、流通和生产各环节, 促进流通升级, 提升流通在国民经济中的基础性支撑和先导性引领作用.发展规划还提出要支持流通企业加强信息化改造, 推动移动互联、云计算、大数据等技术在流通领域的创新和应用. 鼓励流通企业应用企业资源计划、供应链管理、客户关系管理等现代管理技术, 提高采购、仓储、运输、订单等环节管理水平. 鼓励流通企业与供应商、信息服务商加强合作, 推动营销网、物流网、信息网有机融合. 形成一批具有国际竞争力的骨干流通企业, 发展一批专业化、特色经营的中小流通企业.2）关于推动实体零售创新转型的意见2016年11月2日, 发布了关于推动实体零售创新转型的意见（以下简称“意见”）, 从调整商业结构、创新发展方式、促进跨界融合三个方面明确了零售实体创新转型的9项主要任务. 调整商业结构方面, 坚持盘活存量与优化增量、淘汰落后与培育新动能并举, 推动实体零售调整区域结构、调整业态结构、调整商品结构, 满足居民消费结构升级需要. 创新发展方式方面, 鼓励企业创新经营机制、创新组织形式、创新服务体验, 推动实体零售补短板、增优势, 提高核心竞争力. 促进跨界融合方面, 促进线上线下融合, 促进多领域协同, 促进内外贸一体化, 通过融合协同构建零售新格局.另外, 意见还从优化发展环境、强化政策支持两个方面提出了扶持措施.特别强调加强网点规划, 以市场化方式盘活现有商业设施资源, 优化网点布局；推进简政放权, 放宽对店铺装潢、店内改造、户外营销的限制, 完善城市配送车辆通行制度；完善公共服务, 建立健全连锁经营、电子商务、商贸物流、供应链服务等领域标准体系.3）关于进一步加强白酒质量安全监督管理工作的通知2013年11月28日, 国家食品药品监督管理总局发布关于进一步加强白酒质量安全监督管理工作的通知, 要求进一步加强白酒质量安全监督管理工作, 完善长效监管机制, 督促企业切实保障白酒质量安全, 促进白酒行业持续健康发展. 开展监督抽检和风险监测, 严格查处白酒销售流通中的违法违规行为, 支持消费者参与白酒质量安全监管等.4）关于“十二五”期间加强酒类流通管理的指导意见2011年12月, 商务部发布关于“十二五”期间加强酒类流通管理的指导意见（以下简称“指导意见”）, 指出“十二五”期间, 酒类流通管理要以调整结构、规范管理、提升质量、改善环境为重点, 着力推进专业化、信息化经营, 引导科学、理性、健康的酒类消费, 促进酒类流通行业规范有序发展. 力争到“十二五”期末, 形成一大批年销售额超10亿元的区域性酒类流通骨干企业, 一批年销售额超过50亿元的全国性酒类流通龙头企业, 10家左右年销售额超100亿元、具有国际竞争力的大型酒类流通企业. 实现以酒类流通电子随附单、无线射频等为支撑的追溯体系覆盖全国城区人口超百万的城市, 酒类经营者备案登记率达到90%以上, 销售假冒伪劣酒类商品行为得到有效遏制, 消费者权益得到有效保障.指导意见还提出酒类流通管理的主要任务是建立符合国情的酒类现代流通体系, 减少流通环节, 提高流通效率；调整优化行业结构, 培育一批知名酒类流通品牌, 鼓励竞争力强、信誉好、信息化水平高的酒类流通企业通过收购、兼并、上市等多种方式做大做强；创新酒类流通体系, 推进酒类生产企业和流通企业互利共赢、和谐发展的新型合作模式, 鼓励发展以实力雄厚的批发商直供销售终端、大型零售企业连锁化经营等为主体、中小企业特色化经营为补充的新型酒类流通模式.5）关于进一步加强酒类质量安全工作的通知2011年6月9日, 国务院食品安全委员会发布关于进一步加强酒类质量安全工作的通知, 要求全国加强酒类质量安全监管, 保障消费者身体健康和生命安全,促进酒类产业健康发展. 主要内容包括：严格酒类生产、流通、餐饮服务、进出口环节监管；加强检验检测和监测评估, 健全追溯体系；加大侦办惩处力度, 严厉打击制假售假行为；严格落实各方责任, 强化保障政策措施.6）关于促进流通业发展的若干意见2005年, 国务院发布了关于促进流通业发展的若干意见, 提出“按照市场经济规律和世贸组织规则, 积极培育一批有著名品牌和自主知识产权、主业突出、核心竞争力强、具有国际竞争力的大型流通企业；鼓励具有竞争优势的流通企业通过参股、控股、承包、兼并、收购、托管和特许经营等方式, 实现规模扩张, 引导支持流通企业做强做大”。
中国白酒行业市场分析报告
中国白酒行业市场分析报告1. 引言本文档旨在对中国白酒市场进行分析，以帮助读者了解该市场的现状和趋势。
首先，我们将介绍白酒的定义和历史背景，然后分析当前的市场规模、主要竞争对手、消费者群体以及市场发展趋势。
最后，我们将提供一些建议和展望。
2. 白酒的定义和历史背景白酒是一种使用粮食发酵而成的酒，具有较高的度数和独特的风味。
它是中国传统酒类中的一种，在中国历史上有着悠久的历史。
由于其特殊的制作工艺和独特的口感，白酒一直以来都是中国人喜爱的饮品之一。
3. 市场规模根据最新数据，中国白酒市场在过去几年中呈现稳步增长的趋势。
据统计，2019年中国白酒市场的总销售额达到了XXX亿元，比上一年增长了X％。
预计在未来几年内，白酒市场的规模将继续保持增长。
4. 主要竞争对手中国白酒市场具有激烈的竞争环境，主要竞争对手包括以下几个品牌：•品牌A: 品牌A在市场份额方面占据领先地位，其产品以高质量和独特风味而闻名。
•品牌B: 品牌B以其多样化的产品线和广泛的销售网络而著名，为消费者提供多种选择。
•品牌C: 品牌C在年轻消费者中享有较高的知名度和认可度，一直在不断创新和提升产品。
5. 消费者群体中国白酒市场的消费者群体十分广泛，包括了不同年龄层、地区和收入水平的人群。
尽管中国的年轻一代更倾向于消费其他酒类，但中国中老年消费者对白酒的需求仍然很高。
此外，中国不同地区对白酒的消费习惯也存在一定的差异，需要针对不同消费群体制定市场策略。
6. 市场发展趋势根据市场调研和专家预测，中国白酒市场将呈现以下几个发展趋势：•健康与品质：消费者对于健康和品质的关注不断增加，这将推动白酒市场向着高品质和低度数方向发展。
•技术创新：新技术的应用将助推白酒行业的创新和发展，例如生产工艺的改进和包装设计的创新。
•线上销售：随着互联网的普及，白酒的线上销售将逐渐增加，需要加强线上渠道建设和品牌营销。
7. 建议基于以上分析，我们提出以下几点建议：1.提升产品质量和口感，以满足消费者对品质的需求。
2019年酒类流通行业专题分析报告
２０１９年酒类流通行业专题分析报告投资摘要关键结论与投资建议我们认为酒类O2O垂直电商将在未来竞争中取得优势，其O2O模式解决或缓解了获客及物流成本、物流破损、时效需求、假货泛滥等多项问题，将优于酒仙网、京东等模式；其线上+线下并驱，与消费者连接更近，借助外卖平台超强流量支撑，在渠道品牌比拼过程中将胜于传统连锁酒业经销商。
目前尚在新三板挂牌的酒类垂直电商，可以关注壹玖壹玖（830993.oc）、酒便利（833919.oc）：■壹玖壹玖拥有业内数量第一、全国布局的线下门店资源（2018年共1271家，直营/直管/隔壁仓库分别为359/653/259家），领先O2O垂直电商同业以及华致酒行等传统大型经销商。
公司以直管门店的加盟模式“0价差”供货，完全让利加盟商得以快速跨区域扩张，收入规模上追赶酒仙网，仅次于京东。
公司凭借更好的控费能力压低毛利空间，从而以更低的价格优势抢占市场份额，深化品牌建设，从门店管理费、供应链、SaaS技术服务费等其他多元营收寻找盈利突破。
公司背靠第二大股东阿里巴巴，高效对接天猫、菜鸟等平台，线上线下进一步深度融合，有望获得资源倾斜，降低相关销售费用支出。
2018年实现收入38.72亿，最新增发估值70亿仅略高于酒仙网2016年估值，对应PS 估值1.81x，估值水平合理。
■酒便利发挥区域化优势，深耕河南、北京（收入集中度96.24%），门店数量238家，扩张及经营稳健，体现在2018年实现挂牌以来首度扭亏、毛利率高于其他竞争对手。
最新增发估值13.52亿，2018全年收入7.55亿，PS 1.79x；净利润808万，PE 167x。
核心假设或逻辑第一，酒企对传统渠道的改革进度不足，直供渠道发展缓慢，给予新兴渠道电商、O2O电商发展的时间和空间。
第二，经销商之间有望合并、整合，出现超大型批发零售兼营的经销商或O2O 电商。
第三，垂直电商压低商品销售毛利率抢占市场，能够依靠多元营收突破盈利。
2019年白酒行业深度研究报告
２０１９年白酒行业深度研究报告目录1.白酒商业模式优异，具有长期投资价值 (5)1.1名酒品牌需历史积淀，具有稀缺性 (5)1.2名酒品牌提价能力较强 (5)1.3品牌名酒盈利能力较强 (6)1.4名酒企业现金流充沛 (6)1.5名酒存货减值风险较小 (7)2.白酒行业进入品牌新周期 (7)2.1白酒历史周期复盘 (7)2.2白酒周期由多个因素共同影响 (8)2.3白酒本轮周期性减弱 (9)2.3.1大众消费占比提升，抗风险能力增强 (9)2.3.2白酒的库存周期减弱 (10)2.3.3消费升级成为驱动本轮白酒增长的主动力 (10)2.3.4外资流入，对白酒板块估值形成一定支撑 (11)2.4白酒由整体量价齐升过渡到结构性增长 (12)2.5白酒行业集中度低，名酒份额将呈提升趋势 (13)2.6品牌力是本轮周期的核心竞争力 (13)3.白酒呈分层竞争特点，各级名酒分层收割份额 (14)3.1高端白酒竞争格局稳固、品牌稀缺，确定性最强 (15)3.2次高端竞争加剧，兼具品牌力、渠道力及管理力的更具全国化可能 (16)3.2.1次高端近两年扩容明显，未来3年增速有望维持20-30% (17)3.2.2次高端竞争加剧，兼具品牌塑造及全国渠道拓展能力的酒企更有优势183.3中高端白酒受益主流价格带上移，品牌力、渠道力强、产品结构合理的龙头优势明显 (19)3.4低端白酒抗风险能力强，全国性品牌尽享集中度提升 (20)图表目录图1品牌酒企具备较强的直接提价能力（出厂价） (6)图2白酒近6年平均毛利率在申万子行业中位居第一 (6)图3白酒近6年平均ROE在身外子行业中位居第三 (6)图4白酒上市公司整体近5年平均预收款占比高于其他消费子行业 (7)图5 53度茅台酒平均零售价走势（元/500ml） (7)图6白酒历史周期复盘 (8)图7白酒产量变化（万千升） (9)图8白酒上市公司收入增长情况（亿元/%） (9)图9 2012年白酒消费需求构成 (10)图10 2018年白酒消费需求构成 (10)图11白酒收入增速与GDP增速的相关性减弱 (11)图12白酒收入增速与固定资产投资完成额增速相关性减弱 (11)图13白酒收入增速与城镇居民人均可支配收入的相关性 (11)图14白酒收入增速与房地产开发投资完成额的相关性 (11)图15 53度茅台酒零售价/人均可支配收入（年）处于低位 (11)图16江苏省白酒主流消费价格带呈持续提升趋势（元） (11)图17白酒上市公司2018Q1陆股通持股比例 (12)图18白酒上市公司最新陆股通持股比例 (12)图19白酒估值中枢有望维持20-30倍 (12)图20我国规模以上白酒企业产量（万千升） (13)图21 2018年白酒行业CR5占比（按收入） (13)图22 2018年白酒行业CR5（按销量） (13)图23白酒上市公司收入增速（%） (14)图24高端白酒竞争格局（销量） (16)图25高端白酒CR3市占率进一步提升（销量） (16)图26高端白酒未来三年销量复合增速12% (16)图27 53度茅台零售价/全国城镇居民人均可支配收入处于低位 (16)图28高端白酒价格回升为次高端提供了空间（零售价） (17)图29大部分次高端品牌规模已恢复前期高点（亿元） (18)图30全国次高端白酒竞争格局 (18)图31次高端白酒品牌省外扩张空间大 (19)图32安徽市场古井贡及口子窖份额持续提升 (19)图33区域酒企收入增速情况 (20)图34低端白酒市场集中度较低（销量） (20)图35牛栏山市占率持续提升（销量） (20)表1名酒获奖情况一览 (5)表2白酒周期的影响因素 (8)表3白酒渠道库存远低于2012年高点 (14)表4 2019年名酒提价情况 (15)表5白酒不同价格带分层竞争 (15)表6白酒渠道库存远低于2013年高点 (15)表7次高端品牌近两年持续提价 (18)1. 白酒商业模式优异，具有长期投资价值1.1 名酒品牌需历史积淀，具有稀缺性中国酒文化历史悠久、源远流长，渗透到政治、经济、商务、文化交流、社交等生活的各个领域。
2019年酒类流通行业分析报告
2019年酒类流通行业分析报告2019年7月目录一、酒类流通规模：万亿酒类流通市场，白酒独领风骚 (5)1、国内万亿酒类流通市场，白酒占比超7成 (5)2、上游白酒企业历经政策调控影响后，直至16年行业开始新一轮发展阶段，行业进入白银时代，集中度快速提升 (6)3、从上游白酒的量价关系看，中高端白酒量价齐升，是白酒就最优秀的品种 (7)二、白酒流通产业链：目前以多层渠道体系为主，未来扁平渠道是趋势 (12)1、酒类流通价值链：层级繁多，加价较高 (12)2、白酒主流经销模式：大小商制度并存，酒企和渠道合作博弈 (13)3、酒企短期虽仍以多层经销体系为主，但产业链扁平化趋势已显现 (15)三、酒流通终端业态：终端份额超7成的名烟酒店的品牌化、连锁化是大方向 (16)1、传统零售业态：烟酒店渠道占比超7成，是最主要的终端渠道 (16)（1）烟酒店渠道：最主要的终端渠道，连锁化、品牌化是重要方向 (17)（2）酒店渠道：自带酒水使得该渠道份额萎缩，但仍是重要的品牌推广渠道 (18)（3）商超渠道：产品价格标杆和形象展示窗口 (19)（4）团购渠道：重要的消费者培育渠道，受限制三公消费影响，渠道份额下滑 (20)2、酒流通终端业态发展复盘：酒类终端品牌连锁的黄金时代 (21)（1）餐饮渠道需求转向烟酒店，烟酒店逐渐成为最大的流通渠道 (21)（2）营销环境的变化，渠道格局的变革使得酒类终端品牌连锁迎来最好发展时机213、前景看好的酒类品牌连锁终端 (22)（1）品牌力强的酒类品牌连锁 (23)（2）掌控核心产品，具备中高端产品的供应能力的品牌连锁 (23)（3）可以提供差异化酒品的品牌连锁 (23)四、主要酒类连锁企业概况 (24)1、华致酒行：具备核心酒品定制能力的酒类渠道服务商 (25)2、壹玖壹玖：O2O模式线上线下一体化，全面接入阿里酒饮商业操作系统，共享酒饮数字化红利 (30)3、酒仙网：专注ToC，线下试水 (33)4、也买酒：整合行业资源，频繁并购+全渠道营销加快扩张 (34)国内酒类流通市场破万亿，白酒超7成份额。
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2019年酒流通行业专题研究：国内酒流通主要参与者模式对比、中美酒类流通体系比较
目录
序言 (3)
1.美国酒类消费需求巨大，政策指引行业发展 (3)
1.1.什么是酒类流通行业？ (3)
1.2.政策为美国酒流通行业发展保驾护航 (4)
1.3.美国酒水消费量持续提升，推动流通行业不断扩大 (5)
2.美国酒流通批发集中度高，龙头并购做大做强 (6)
2.1.美国葡萄酒、烈酒渠道集中度高，啤酒较低 (6)
2.2.美国酒流通霸主——Southern Glazer’s (7)
2.3.不断收购成就美国第二大酒水分销商——RNDC (9)
2.4.行业第三——Breakthru (11)
3.国内酒流通行业持续升级，集中度尚待提升 (12)
3.1.中国酒流通行业尚未成熟，传统渠道效率低 (12)
3.2.国内酒流通行业集中度低，扁平化、品牌化成为趋势 (14)
3.3.国内酒流通主要参与者模式对比 (15)
3.4.财务对比：华致酒行盈利能力优势显著 (18)
4.对比美国，国内酒流通行业挑战与机遇并存 (19)
5.投资建议 (21)
6.风险提示 (22)。