期货交易系统模型.doc

模型交易法概述

模型交易法是一套完整的期货交易系统，指的是通过提炼期货价格K线形态模型，进行交易的方法。

完整的模型交易系统包括：交易模型，交易系统和资金管理方案。模型交易法的重点不是交易模型，而是以模型为核心的整个交易系统。（图1）

模型：指的是可以套用和复制的交易模式或K线形态，比如最基础的交易模型：矩形整理。图例1矩形整理模型

模型说明：一段幅度的上涨之后，价格进行矩形整理阶段，据此我们判断，行情方向继续向上，上涨空间为矩形整理之前的那段上涨的空间幅度。此模型的成功概率大于60%。

上图就是一个最基础的交易模型，看上去有点类似技术分析中的K线形态分析，但是与形态分析是有区别的，模型交易法是完整的交易系统，模型只是这个交易系统的一个组成部分。如同机械制造中的模具一样，模型等同于模具，但是，只有模具是远远不够的，还需要与之配套的一系列机械设施。

交易系统：交易系统指的是交易的规则，策略和方法的集成，是一个完整的执行体系。完整的交易系统应该包括：市场选择，行情方向判断，入市时机点位，离市时机点位（止损，止赢），风险控制，仓位控制。

以矩形整理的模型为例，如果某品种出现以上模型形态，那么，交易系统的第一个要素，方向的判断就出来了，我们判断价格会继续上涨（理论在后面阐述）。

第二点，我们需要选择入市的时机和点位，，这里有几种选择：

1 在整理的过程中随机买入（随机）

2 在矩形整理向上发生突破时买入（顺势）

3 在矩形整理的矩形下沿买入（逆势）

不同的入市时机选择对于最终的交易结果有不同的影响，最主要是影响到风险控制。

入市之后，就要面对离市的问题了，如果行情按照预期的形势发展，我们会选择在价格到达目标价位后止赢出场；如果行情不完全按照预期发展，我们就会面对止损问题。

矩形整理的止损点位一般设置在行情相反方向上一倍于矩形宽度的位置上，当价格跌落到该位置后，止损出场。

此模型的止赢止损点位是可以提前预估的，那么我们也可以据此估算出这个交易机会的收益风险比：收益风险比=止赢空间/止损点位，当收益风险比大于3时，我们认为这是一个良好的交易机会。

由此交易系统的市场选择可以设置为：只进行收益风险比大于3的交易，当然，如果入市时机选择好的话，也可以交易那些收益风险比大于2的机会。

当我们确定这是一个良好的交易机会后，下一步就是确定头寸数量了，也就是仓位控制。模型的成功率高，并不意味着百分百的成功，从概率的角度看，模型交易法是一个成功率高的具有正的期望收益的交易系统，但是，如何顺利实现这个正的期望收益，是进行资金管理的重要内容。良好的资金管理可以让我们成功的实现系统的期望收益，不会导致系统崩溃，同时使收益最大化。

资金管理如同驾驶汽车时控制油门，进而控制车速，这是一门科学，更是一门艺术。再优异的汽车，如果驾驶者把握不好车速的话，也是很危险的。

交易的风险控制主要是通过资金管理来实现，而资金管理的基础元素是头寸控制，后面会具体论述资金管理的内容。完整的风险管理的就是找到一个具有正的期望收益的交易系统，并通过良好的资金管理来实现这个系统的期望收益。

综上所述，模型交易法是一个以交易模型为核心的完整的交易系统，模型交易法的重点不是模型，而是整个系统，模型如同印钞机中的模板，好的交易模型可以获取好的收益，但是只有模型是不够的，就如同只有模板是印不出钞票来的，学习模型交易法的重点应该放在学习这种系统交易的方法上。

期货交易本质上是投机活动，属于零和博弈，也就是说期货交易活动本身并不能创造价值，市场中不存在剩出的价值，一部分参与者获得收益，一定会伴随着另一部分参与者的亏损，有人赚就一定有人赔。某种角度上，期货交易就是一个抢钱的游戏，参与者互相争抢，水平高的抢来了别人手里的钱，获得收益，水平低的被人掠夺，损失惨重。

所以我们要明白一个简单的道理，如果你参与期货交易亏损了，那是因为你的资金被别人赚走了，如果你赢利了，那么这些赢利一定是来自某些亏损者。

期货交易由人参与，属于博弈活动，我们可以从博弈的角度来研究期货交易的策略和技巧。如何做才能赚取别人手中的资本而不被别人赚取呢？这是期货交易策略的问题。

任何行业的存在，都有其理论基础作为支持，如物理学，经典物理学的理论基础是牛顿力学三定律，而现在物理学的理论基础是爱因斯坦的相对论。而在期货投机这种博弈活动中，要想获取赢利，也必定存在这种理论的基础，也就是说必须在理论上能够解释自己为什么可以获得赢利。

大多数参与者是没有这种理论基础的，他们甚至不知道从事期货交易赚取的钱来自何方，而又去向何处，他们更没有办法解释自己有什么理由可以赚取别人手中的钱，他们参与期货交易只是源于一种盲目的自信，源于内心深处的某种感觉。这种感觉主要是指对于行情波动方向的判断力，但是这种感觉是不可靠的，只是一种错觉。

那么，期货投机中是否存在类似牛顿力学定律的经典理论呢？目前为止，只有一条论述被认为是正确的，可以作为投机定律，那就是少数人成功定律。

少数人成功定律：投机活动中，只有少数人能够获得成功。

在经济活动中，这个规律是很普遍的，获得成功的只是极少数人，而大多数人都以失败告终，取得巨大成功者，更是少之又少。金字塔式的结构普遍存在，无论是在经济活动还是其他社会活动中，站在金字塔顶尖位置的永远是少数人，这是一种自然规律。

在经济，金融领域，人们会观察到很多这样的现象，财富的聚集效应，金钱和财富会逐渐的向少数人手中集中，这种现象也称为马太效应，越是富有就越容易赚钱，越贫穷越贫穷。强者恒强，弱者恒弱。当然这种现象是普遍的，但不是绝对的。在大多数情况下，它是正确的。我们把这种现象，归结为少数人成功定律。在期货交易中，少数人成功定律是正确的，期货市场中的资金会逐渐的流向少数人手中，而多数人都是失败者。

了解了少数人成功定律之后，我们发现，尽管这条定律是正确的，但是我们却无法应用，每个人都想成为那少数人，但是如何才能成为少数人呢？

我们可以从少数人成功定律中得出一条推论：不要和大多数人站在一起。既然只有少数人能够成功，那么大多数人就会失败，如果你的思想行为类同大多数人，那么你就会成为大多数人中的一份子，结局就是大多数人的共同命运——失败。如果少数人成功定律是正确的，那么这条推论也是正确的，大多人都是失败的，不要和大多数人站在一起。

这条推论是可以应用的，我们可以研究大多数人的思想和行为模式，避免与群众为伍，也就避免了失败者的命运。在判断行情时，有如下论断：行情总是朝着使大多数人输钱的方向行走。在止损原则中，有如下结论：众地莫企。

巴菲特的名言：当众人贪婪时，你要恐惧，当众人恐惧时，你要贪婪。这句话的潜在含义就是，不要和大多数人为伍，不要混入羊群。

下面从资金力量对比的角度来分析上面的结论：行情总是朝着大多数人输钱的方向行走。我们知道，在某一个均衡价格位置，做多的资金和做空的资金是相同的。

图例：