《国际金融实务》练习题答案

江西财经大学《国际金融实务》
练习题答案
第二章练习题
1.D
2.D
3.D
4.A
5.A
6.A
8. 1753英镑
9.（1）7.3497/7.3538
（2）10.3309/10.3353
（3）8.4030/8.4086
（4）0.08058/0.08062
（5）0.7899/0.7903
10.（1）1.4050/1.4060
（2）0.8375/0.8384
（3）1.6543/1.6565
第三章练习题
1.D
2.A
3.D
4.A
5.B
6.C
7.(1)0.9109/0.9165
(2)7.7590/7.7664
8. 13/37
9. 152/132
10.可获利CHF6850
11. 120/140
12.(1) 1221万人民币元
（2）1222.24万人民币元
13.借美元直接支付
14.套利可获利EUR1678
第四章练习题
1.C
2.A
3.D
4.D
5.C
6.B
7. B/S 1.5058/1.5026
S/B 1.5063/1.5018
8. B/S 0.9484/0.9542
S/B 0.9507/0.9551
9. 6个月的掉期率为：126/70
S/B 1.6520/1.6394
B/S 1.6510/1.6440
10. 获利12个点
11. 获利9个点
12.（1）获利20551.25美元；（2）获利25551.25美元；（3）选择外汇掉期交易。

第五章练习题
一、单项选择题
1.A
2.B
3.D
4.B
5.D
6.A
7.C
8.B
9.C .10.A 11.B 12.B 13.C
二、计算题
1.股指期货多头套期保值获利840.456万元，可以全部抵消证券组合的800万元损失，还可净赢利40.456万元。

2.买入TED；5000美元
3.假设2个月后的市场行情变为：
Spot Rate USD/SGD 1.2662/72
USD/CHF 0.9320/30
Currency Futures CHF Sep 1.0702
答：可获净利1967美元。

4.（1）买近卖远，做牛市套利
（2）获利1375美元
5.（1）124-130；123-260
（2）124406.25美元；123812.5美元
（3）5月11日无变化；5月12日保证金账户上减少5937.5美元
（4）盈利，7187.5美元
6.（1）99.265；99.3050
（2）7625447；7620858
（3）现金流入；2000美元
7.现货市场损失793美元，外汇期货市场盈利2000美元，盈亏相抵获利1209美元。

8．因未讲转换因子的计算，此题可不做。

9. 10月20日买空12月份EUR，同时卖空12月份CHF；到12月1日，同时对冲两种期货合约，可获利14375美元。

10.利用股指期货进行空头套期保值，即在2月1日先卖出3份股指期货，到3月10
日再买进3份股指期货，可获利60000港元，以此抵消一部分股票现货上的损失。

11.选择报价为109.5的债券。

第六章练习题
1.A
2.B
3.B
4.C
5.A
6.(2)123.84375或123-270
(3)156.25美元
7.(2)1.0173
(3)4560美元
8.(2)145.09375或145-030
(3)13125美元
9.(1)42890.84美元
（2）1.0496
（3）行权；2099109.16美元
10. 做日元期货的多头套期保值；行权；（8922000+17000000/S）美元
11. 14500美元
12. 4687.5美元
13. 未讲，此题可不做
第七章练习题
1.A
2.D
3.C
4.C
6.（1）3.5%—4%；（2）甲公司为：LIBOR—0.5%，乙公司为：4.375%
7.（1）甲公司买入利率互换，乙公司卖出利率互换。

（2）甲公司向丙银行支付利差，乙公司向丙银行收取利差。

（3）甲：0.4%；乙：0.4%；丙：0.05%
8.（1）卖出利率互换。

（2）4.15%
（3）A银行支付；25139美元
9.（1）买入利率互换。

（2）4.05%
（3）该公司向A银行支付利差；15250美元
10.（1） A买B卖
（2） 3×9
（3） （美元）72.4988360
/184%8.41360/1845000000%)6.4%8.4(=⨯+⨯⨯- B 向A 支付4988.72美元。