证券投资基金的主要特点汇总
证券投资问答题答案
四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。
特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。
一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
两者是有区别的。
1、反映的关系不同。
股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。
3、风险与收益状况不同。
股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。
证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。
4、投资回收方式不同。
股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。
开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。
二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。
债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
证券从业资格金融市场基础知识第六章 证券投资基金第一节 证券投资基金概述
证券从业资格金融市场基础知识第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、以下属于证券投资基金特点的有（）。
Ⅰ.集合理财，专业管理Ⅱ．组合投资，分散风险Ⅲ．利益共享，风险共担Ⅳ．独立托管，保障安全A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ. ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金的特点包括：集合理财.专业管理；组合投资.分散风险；利益共享.风险共担；严格监管.信息透明；独立托管.保障安全。
2、按照基金运作方式划分，证券投资基金可分为（）和（）。
A.封闭式基金；开放式基金B.公募基金；私募基金C.股权投资基金；风险投资基金D.债券基金；股票基金【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金。
3、按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区别有（）。
①期限不同②投资者地位不同③发行规模限制不同④价格形成方式不同A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④【参考答案】：D【试题解析】：考点：辨析封闭式基金与开放式基金的区别。
封闭式基金与开放式基金主要有以下区别： 1．期限不同 2．发行规模限制不同 3．基金份额交易方式不同 4．价格形成方式不同 5．激励约束机制与投资策略不同4、下列关于封闭式基金与开放式基金的区别说法正确的是（）。
A.开放式基金一般有固定的存续期；而封闭式基金一般是无期限的B.开放式基金的基金份额是固定的，封闭式基金规模不固定C.投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成D.价格形成方式不同【参考答案】：D【试题解析】：封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1．期限不同封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
简述证券投资基金的特点
证券投资基金的特点有：
1、安全性高：证券投资基金是由专业的投资机构运作，能够根据市场变化及时对风险进行监测和管理，以保障减少风险。
2、流动性强：证券投资基金是一种流动性很强的金融工具，可以随时买卖。
而且大部分证券投资基金都会配备一定数量的储备现金来应对不同情况。
3、成本低: 证券投资基金通常会选用低成本的交易手法来实施交易, 如集中竞价法、委托买卖法等, 既能保证交易效率, 又能减少交易成本。
4、便于直接参与市场: 证券投资基金是一种集合形式的直接参与市场方式, 无需大家去学习如何进行正确的选股方法, 就能够将所存入的钱由专门人士代理去进行正当合理地选标并择时买卖。
1、证券投资基金名词解释
证券投资基金名词解释
证券投资基金是指通过发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
它具有以下特点：
1.集合理财、专业管理：基金将众多投资者的资金集中起来，委托
基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
2.组合投资、分散风险：基金通常会投资于多种资产，如股票、债
券、货币市场工具等，以实现资产配置的多元化。
这种多元化投资可以在一定程度上降低单资产的风险，从而提高整个投资组合的稳定性。
3.利益共享、风险共担：基金投资收益在扣除由基金承担的费用后
的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。
4.严格监管、信息透明：为切实保护投资者的利益，增强投资者对
基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。
5.独立托管、保障安全：基金管理人负责基金的投资操作，本身并
不经手基金财产的保管。
基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
证券投资基金作为一种现代化的投资工具，对活跃证券市场、优化资源配置、提高市场效率、促进经济发展具有重要作用。
证券投资基金的分类与特点
证券投资基金的分类与特点证券投资基金是一种集合了大量投资资金、由专业基金管理人负责运作、向公众募集资金并投资于证券市场的金融产品。
证券投资基金的分类主要有货币市场基金、债券基金、股票基金、指数基金和混合基金等。
本文将对这些分类进行详细论述，并介绍它们各自的特点。
一、货币市场基金货币市场基金是一种以保本、稳健、流动性强为主要特点的基金产品。
它主要投资于货币市场工具，如国债、央行票据、银行存款等短期债券和货币性工具。
货币市场基金的风险相对较低，回报相对稳定。
这种基金适合那些追求资金流动性和稳定回报的投资者。
二、债券基金债券基金是投资于固定收益类证券的基金产品。
它主要投资于各种债券，如国债、企业债券、可转债等。
债券基金的收益主要来自于债券的利息和到期赎回价值。
债券基金相对于股票基金风险较低，收益相对稳定。
这种基金适合那些风险偏好低、追求相对稳定回报的投资者。
三、股票基金股票基金是投资于股票市场的基金产品。
它主要投资于股票，并根据基金经理的投资策略进行买卖操作。
股票基金的风险较高，但是潜在回报也相对较大。
这种基金适合那些风险偏好高、追求长期资本增值的投资者。
股票基金的收益主要来自于股票的资本增值和分红。
四、指数基金指数基金是一种基金产品，其投资策略是追踪某个特定的股票指数。
指数基金的特点是成本低、投资风格透明、运作简单。
它的收益与所追踪的指数表现较为接近。
指数基金适合那些追求市场平均回报、不愿承担高费用和主动风险的投资者。
五、混合基金混合基金是同时投资于股票和债券等多种证券的基金产品。
它可以根据市场环境和投资策略进行资产配置和交易操作。
混合基金的风险与回报相对较为平衡，适合那些希望在风险可控的情况下获取一定的回报的投资者。
综上所述，证券投资基金的分类和特点各不相同。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的基金产品。
在投资前，投资者需要充分了解不同类型基金的特点和风险，并谨慎评估自己的风险承受能力，以便做出明智的投资决策。
证券投资基金特点(详情)
证券投资基金特点(详情)证券投资基金特点证券投资基金是一种间接的证券投资方式，是指通过向社会公开发行股票、债券等证券投资基金券筹集资金，并将资金用于证券市场的投资。
证券投资基金的特点如下：1.组合投资，分散风险：证券投资基金通过分散投资于多种证券，降低投资风险，提高投资收益。
2.专家管理：基金管理人一般由证券专家组成，他们具有丰富的证券投资经验和专业知识。
3.投资灵活：基金可以通过股票、债券等证券的组合投资，实现投资收益的最大化和风险的最小化。
4.流动性强：证券投资基金的流动性强，可以在证券市场随时买卖，不象股票那样难以买卖。
5.收益较高：由于证券投资基金的收益可能较高，一般可达10%-20%。
证券投资基金特点包括哪些证券投资基金的特点可以归纳为以下几点：1.集合投资：证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的资金实力，有利于发挥资金的优势，获得大规模的投资收益。
2.专业管理：基金管理人一般由专业投资管理人或投资专家组成，凭借其专业投资知识和丰富的投资经验，实现对资金的投资管理和风险控制。
3.投资组合：基金资产必须分散投资于不同的证券，包括股票、债券、现金等，以降低投资风险。
4.资本流动性：证券投资基金的资本流动性较强，投资者可以根据自身需要，随时可以赎回。
5.投资成本低：相对于其他投资方式，证券投资基金的投资成本较低，包括管理费、托管费、销售费用等。
6.收益可观：由于分散投资和投资专家的专业管理，证券投资基金的收益相对较高。
7.投资风险低：通过分散投资和投资专家的专业管理，证券投资基金的风险相对较低。
证券投资基金特点有哪些证券投资基金是一种间接的证券投资方式，它通过向广大投资者发行基金份额，集中资金，由专业的基金管理人管理和运作，将基金份额投资于股票、债券等证券，以实现收益。
以下是证券投资基金的特点：1.专家管理：基金管理人拥有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场变化和基金投资者的投资需求，制定出科学的投资策略，从而更好地管理基金资产。
证券投资基金概述
我国基金业的发展状况 投资基金的类型
第四节 证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定，基金份额可以在 依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的一种基金运作方式。
二、开放式基金 基金发行总额不固定，基金投资者可以按基金的报 价，在基金合同约定的时间和场所进展申购或者赎 回的一种基金运作方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点：
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）与股票、 债券的差异
反映的经济关系不同 投资的方式不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
三、封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限
5、鼓励约束机 制
哪些方面有区别呢？
2、基金份额 限制
4、价格形成方 式
3、交易场所
第四节 证券投资基金的运作方式
三、封闭式基金与开放式基金的区别〔考〕
第一，期限不同。封闭式基金的存续期应在5年 以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法律程序延 期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 开放式基金则一般无期限。
〔二〕基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和 规则；
〔三〕基金合同解除和终止的事由、程序； 〔四〕争议解决方式； 〔五〕基金合同存放地和投资者获得基金合同的方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发 行，这是我国第一只指数基金。 在其招募说明书中，说明如下：“本基 金净资产的50％进展以上证综合指数〔A股〕 为参照的指数化投资，即投资组合中股票构成 及数量比例参照上海交易所综合指数〔A股〕 编制方法确定。根本方法为投资组合包括所有 沪市上市公司A股股票，每只股票的数量比例 以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数 〔A股〕进展投资的根底上，基金管理人可以 进展个别调整。另外30％进展积极投资，主要 投资于沪、深两市成长型股票；其余20％投资 于债券。
第二章 证券投资基金概述
第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的含义与特点考点1：证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理。
（2）组合投资、分散风险。
（3）利益共享、风险共担。
（4）严格监管、信息透明。
（5）独立托管、保障安全。
考点2：基金与股票、债券的比较考点3：基金与银行储蓄存款的比较（1）性质不同。
（2）收益与风险特性不同。
（3）信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1：证券投资基金的运作基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
（1）基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务（2）基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值（3）基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用考点2：基金当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
我国基金份额持有人享有以下权利：（1）分享基金财产收益。
（2）参与分配清算后的剩余基金财产。
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会。
（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料。
（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。
（8）基金合同约定其他权利。
2、基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用：（1）基金产品的设计。
（2）基金份额的销售与注册登记。
（3）基金资产的管理。
证券投资基金知识点总结
证券从业资格考试题库《证券投资基金》题知识点总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：一、证券投资基金通过发行基金份额的方式召募资金。
二、个人投资者或机构投资者通过购买必然数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所召募的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
五、基金资产由基金治理人进行组合投资。
六、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全数归基金投资者所有。
八、证券投资基金是一种间接投资工具。
九、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
1一、证券投资基金在美国被称为“一起基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资打算”。
二、证券投资基金的特点(重要考点，常常以多项选择题显现)(一)集合理财，专业治理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格治理，信息透明(五)独立托管，保障平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的不同(共3条，常以多项选择题显现)一、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。
二、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金要紧投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金要紧投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
(二)基金与银行存款的不同(有3条不同，常以多项选择显现。
证券投资基金基础知识
2、份额限制
哪些方面有区别呢？
5、激励约束机制 与投资策略
3、交易场所
4、价格形成方式
二.证券投资基金的分类
封闭式基金与开放式基金的区别
二.证券投资基金的分类
一、封闭式基金的募集：
申请
6个月
6个月 3个月
核准
发售
成 功
备案
•申请人
•提交资料 （申请报 告、基金 合同草案 、基金托 管协议草 案、招募 说明书草 案）
币市场
二.证券投资基金的分类
基金按照投资对象的不同（投资类型）
二.证券投资基金的分类
2.3.1股票基金与股票的不同
1、价格变动频率 2、价格影响因素 3、价值判断依据 4、风险
• 股票价格在交易日内始终处于变动之中 • 基金每日进行一次净值计算
• 股票价格受供求影响较大 • 基金净值不受申、赎影响 • 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 • 基金净值不需要进行合理与否的判断
证券投资基金基础知识
2023/5/28
目录
一.证券投资基金的概念 二.证券投资基金的分类 三.证券投资基金的特点 四.证券投资基金与其它金融工具的比较 五.证券投资基金的参与主体 六.证券投资基金的净值 七.证券投资基金的投资回报 八.基金资产估值 九.基金销售渠道与促销手段 十.基金监管机构和自律组织 十一.基金投资运作管理
二.证券投资基金的分类
债券基金与债券的不同
1、收益固定 性方面
2、期限方面
3、收益率方面
4、风险
• 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 • 债券基金的收益不固定
• 一般债券有确定的到期日 • 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 • 单个债券收益率容易计算 • 债券基金的收益率较难计算与预测
投资基金的特点包括什么
投资基金的特点包括什么投资基金的特点1.集合投资基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配，因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。
在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。
2.分散风险以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资的箴言。
但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这一点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。
基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。
3.专业理财基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。
他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。
对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，没有能力专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金，实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的失败。
投资基金的分类按照不同的分类方法，投资基金分别可以分为如下类别：契约和公司(按法律地位划分)契约型基金，是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
证券投资基金的分类与特点
证券投资基金的分类与特点证券投资基金（Securities Investment Fund）是一种以汇集来自多个投资者的资金，由专业基金经理进行有效配置，投资于证券市场的金融工具。
根据不同的投资目标和策略，证券投资基金可以进一步分为多种分类，每种分类都具有其独特的特点和投资风格。
一、按照投资标的的不同，证券投资基金可以分为以下几类：1. 股票型基金：主要投资于股票市场，旨在获得股票投资所带来的资本收益。
这类基金通常会选择那些具有成长潜力和良好盈利能力的上市公司进行投资。
股票型基金的风险相对较高，但同时也有较高的收益潜力。
2. 债券型基金：主要投资于债券市场，旨在获得债券投资所带来的利息收益。
这类基金会购买各种不同类型的债券，如国债、企业债、可转换债等。
债券型基金相对来说风险较低，适合稳健型投资者。
3. 混合型基金：兼具股票型基金和债券型基金的特点，投资于股票和债券市场。
混合型基金的投资策略多样化，可以根据市场情况适时调整股债配置比例，以追求更好的收益。
4. 货币市场基金：投资于短期、低风险的金融工具，如银行存款、短期债券等。
货币市场基金的主要目标是保值和获取相对稳定的利息收益，适合短期资金的配置。
二、除了按照投资标的的不同进行分类，证券投资基金还可以根据其他因素进行细分，例如：1. 按照开放程度的不同，可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金允许投资者随时申购和赎回，流动性较高；封闭式基金则在一定时期内募集资金，并在基金到期后进行清算，投资者需要等待到期才能赎回。
2. 按照管理人是否与基金公司独立，可分为公募基金和私募基金。
公募基金由基金公司设立并向公众募集资金，由基金管理人进行管理；私募基金则是向特定的合格投资者募集资金，并由私募基金管理人进行管理。
3. 按照指数的复制方式，可分为指数基金和主动管理基金。
指数基金旨在跟踪特定的市场指数表现，投资策略相对固定；而主动管理基金则由基金经理根据自己的投资判断和研究选择投资标的，具有较大的灵活性。
投资基金的特点有哪些_原则都有什么
投资基金的特点有哪些_原则都有什么投资基金的特点有哪些？投资基金的特点是集合理财，专业管理，组合投资，分散风险，利益共享，风险共担，独立托管，保障安全。
下面小编给大家带来投资基金的特点有哪些，供大家参考！投资基金的特点有哪些投资基金的特点：1.集合理财、专业管理;2.组合投资、分散风险;3.利益共享、风险共担;4.严格监管、信息透明;5.独立托管、保障安全。
《中华人民共和国证券投资基金法》第六条基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销;不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。
《中华人民共和国证券投资基金法》第七条非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
《中华人民共和国证券投资基金法》第八条基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
基金投资的原则都有什么基金投资的原则都有：1.安全性原则，社会保障基金是一种专款专用的基金，是受保人的“保命钱”。
为了确保社会保险机构有足够的偿还能力，社会保障基金的投资运营是必须遵守安全性原则，使基金能够安全返回。
2.流动性原则，基金投资的流动性是指为保值增值而将基金投资的某一项资产，在其不损失原价值的条件下，能随时可转换现金的能力。
为了应付诸如医疗、工伤等保险随时可能支付的需要，投入营运的基金能够保持一定的流动性。
3.盈利性原则，社会保障基金的保值增值归根到底依赖投资的收益，没有收益，就不能保值，更谈不上增值。
因而社会保障基金的投资必须有较高的盈利性，从而进一步提高社会保障基金水平，促进社会保障事业的发展及社会进步和经济繁荣。
私募基金合格投资者核查方法1.只对依据法律规定登记为非法人形式的单位投资者穿透核查最终投资人是否为合格投资者，此类情形不包括公司以及其他登记证明显示为独立法人的单位;2.穿透核查是指全面考察直接投资人的最终出资人，一直穷尽到最终出资人为自然人、公司等法人特殊合格投资者时为止。
金融理财第五章基金理财
债券
债权债务关系 债权凭证 购买债券
就成为债权人
基金
信托关系 受益凭证 购买基金 就成为受益人
直接投资工具
间接投资工具
资金主要投向实业领域
高风险 高收益
低风险 低收益
资金主要投向有价 证券等金融工具和
产品
居于股票
和债券之间
金融理财第五章基金理财
基金与银行储蓄存款的比较
差异点
银行储蓄存款
基金
信用凭证
• 2、开放式基金成为基金的主流产品； • 3、基金市竞争加剧，行业集中趋势突出； • 4、基金资产的资金来源发生了重大变化。
金融理财第五章基金理财
六、我国基金业的发展概况
• 基金业发展的三个历史阶段： • 20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投
资基金管理暂行办法》颁布之前早期探索阶段； • 《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以后
金融理财第五章基金理财
一、证券投资基金概念及特点
• 证券投资基金的概念：
• 是指通过发售基金份额， 将众多投资者的资金集中 起来，形成独立财产，由 基金托管人托管，基金管 理人管理，以投资组合的 方式进行证券投资的一种 利益共享、风险共担的集 合投资方式。
• 证券投资基金特点： 1、集合理财、专业管理 2、组合投资、分散风险 3、利益共享、风险共担 4、严格监管、信息透明 5、独立托管、保障安全
• 货币市场基金：仅仅以货币市场工具为投资对 象；
• 混合基金：同时以股票、债券为投资对象，但 股票和债券投资比例不符合股票基金、债券基 金规定的为混合基金；
金融理财第五章基金理财
4、根据投资目标不同
• 成长型基金：追求资本增值为基本目标，较少考 虑当期收入，主要以具有良好增长潜力股票为投 资对象；风险大，收益高
证券投资学(第五版)第03章证券投资基金
3.2 证券投资基金的类型
3.2.1 按证券投资基金的组织形式分类 按照证券投资基金的组织形式，可将基金划
分为公司型投资基金和契约型投资基金。
14
1)公司型投资基金
公司型投资基金是由具有共同投资目标的投资者依据公司法 组成的以营利为目的的，投资于特定对象（如货币市场、 有价证券市场）的股份制投资公司
5
■ 2）证券投资基金在美国的迅速发展
虽然美国在1893年成立了第一家封闭式基金——“波士 顿个人投资信托”，但美国基金业的真正发展是在第一次 世界大战后。
第二次世界大战之后，美国的共同基金因此出现了高速成 长的势头。
■ 3）证券投资基金扩散到世界各地
■ 投资基金专业管理、分散投资的优势在二战后很快扩散到 世界各地。其中，日本1948年颁布了《证券投资公司 法》，并于1951年颁布了《证券信托法案》，联邦德国于 1957年颁布了《投资公司法案》。20世纪60年代，很多 发展中国家开始借鉴发达国家基金发展的经验，基金在发 展中国家迅速普及。
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3.1.2 证券投资基金的产生与发展
从投资基金的发展历史来看，投资基金产生于 市场经济较为发达的资本主义发展时期。
1）证券投资基金的起源
18世纪的产业革命与海外扩张为英国积累了大量的社会财富，使得 其国民收入大幅增加，居民储蓄迅猛增长，国内资金出现过剩的局面。
19世纪70年代，受当时债务危机的刺激，英国出现了依据1879年 《英国股份有限公司法》建立起来的公司型基金，此外，设立的投资基 金也取消了对投资者支付事先确定股利的条款。
基金管理人必须按规定在每个交易日当天对基金净资产进 行估值。目前我国的投资基金法律法规规定，基金资产 的估值要采用如下方法：
①上市流通的有价证券 ②未上市的股票分两种情况处理 ③配股权证 ④在银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低
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证券投资基金的主要特点
（1）证券投资基金是由专家运作，管理并专门投资于证券市场的基金。
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80％。
基金资产由专业的基金管理公司负责管理。
基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。
（2）证券投资基金是一种间接的证券投资方式。
投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。
与直接购买股票相比．投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。
投资者若直接投资于股票、债券，就成了股票、债券的所有者，要直接承担投资风险。
而投资者若购买了证券投资基金，则是由基金管理人来具体管理和运作基金资产，进行证券的买卖活动。
因此，对投资者来说，证券投资基金是一种间接证券投资方式。
（3）证券投资基金具有投资小、费用低的优点。
在我国，每份基金单位面值为人民币1元。
证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位、从而解决了中小投资者"钱不多、入市难"的问题。
基金的费用通常较低。
根据国际市场上的一般惯例，基金管理公司就提供基金管理服务而向基金收取的管理费一般为基金资产净值的1％～2．5％，而投资者购买基金需缴纳的费用通常为认购总额的0．25％。
低于购买股票的费用。
此外，由于基金集中了大量的资金进行证券交易，通常也能在手续费方面得到证券商的优惠：而且为了支持基金业的发展，很多国家和地区还对基金的税收给予优惠，使投资者通过基金投资证券所承担的税赋不高于直接投资于证券须承担的税赋。
（4）证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。
根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有10个左右的股票。
投资学上有一句谚语："不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里"。
然而。
中小投资者通常无力做到这一点。
如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。
而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金。
形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。
如我国最近颁布的《证券投资基金管理暂行办法》规定，1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10％。
换言之，如果某基金将其80％的资产净值投资于股票的话，它至少应购买8家公司的股票。
（5）证券投资基金流动性强。
基金的买卖程序非常简便。
对开放式基金而言。
投资者既可以向基金管理公司直接购买或赎回基金、也可以通过证券公司等代理销售机构购买或赎回，或委托投资顾问机构代为买入。
国外的基金大多是开放式基金，每天都会进行公开报价，投资者可随时据以购买或赎回。
我国试点的封闭式基金都在证券交易所上市交易，买卖程序与股票相似?。