金融工程考试试题

第一章金融工程概述

单选题

1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。（）

A. 转移风险

B. 分散风险

C. 以上都是

D. 消灭风险

正确答案： [D ]

2. 下面哪句话不正确？（）

A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除

B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险

C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。

D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。

正确答案： [B ]

3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）

A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想

B. 这个说法有其合理性

C. 这个说法只是一种经验判断，毫无根据

D. 说明人们已经认识到分散投资的必要性，却不知道如何分散投资

正确答案： [C ]

4. 关于马柯维茨的证券投资组合理论，下面哪项不正确（）。

A. 模型十分完美

B. 运用数学模型确定了选择证券种类的方法

C. 解决了一笔投资分散到什么程度、每一种组合中包含几种证券、每种证券占多大比例以及如何选定这些证券等问题

D. 组合的风险状况取决于组合内证券之间的风险相关关系

正确答案： [A ]

5. 马柯维茨模型具有哪些缺陷。（）

A. 假设前提不符合现实

B. 模型计算比较困难

C. 数据难以获取

D. 以上都是

正确答案： [D ]

1. 下面哪项属于金融工程管理风险的优势。（）

A. 具有更高的准确性和时效性

B. 具有成本优势

C. 具有灵活性

D. 以上都是

正确答案： [D ]

2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。（）

A. 具有更高的准确性和时效性

B. 具有成本优势

C. 能够消除风险

D. 具有灵活性

正确答案： [C ]

3. 金融工程产生的思想基础是（）。

A. 现代金融理论的发展

B. 金融创新理论

C. 马柯维茨证券投资组合理论

D. 国际经济环境的变化

正确答案： [A ]

4. 下面哪一项不正确（）。

A. 金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的

B. 金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行

C. 金融工程的思想在20世纪80年代才开始出现

D. 古希腊时期人们已有期权的思想萌芽

正确答案： [C ]

5. 下列几项中，能说明人们在很早以前就有期权思想萌芽的是（）。

A. 亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利

B. 欧洲16世纪“郁金香球茎热”

C. 农产品和工业品的保值

D. 以上都是

正确答案： [D ]

（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。

A. 本杰明?格兰罕姆

B. 弗里德里克?麦考莱

C. 欧文?费雪

D. 哈里?马柯维茨

正确答案： [C ]

2. （）开创了证券分析史的新纪元，其理论被当时的证券业奉为“证券业的圣经”。

A. 《证券分析》

B. 《资本成本、公司财务与投资理论》

C. 《政治学》

D. 《证券组合分析》

正确答案： [A ]

3. 所谓“有效的投资组合”就是（）。

A. 收益固定时方差（风险）最小的证券组合

B. 方差（风险）固定的情况下收益最大的证券组合

C. 以上都是

D. 以上皆非

正确答案： [C ]

4. 下面哪一项不属于夏普的理论（）。

A. 投资者的有效投资组合必定是“无风险证券”与“市场组合”的某种组合

B. 市场组合只与市场本身的构成有关，与其他因素无关

C. 每一个别有价证券的风险也就被分为两个部分：系统风险和非系统风险

D. 在完善的金融市场上，所有金融产品的价格应该使得在这个市场体系中不存在可以让投资者获得无风险利润的机会

正确答案： [D ]

5. 下面哪一项不正确（）。

A. 无套利分析方法，构造一种包含衍生产品头寸和标的股票头寸的无风险证券组合，在无套利机会的条件下，该证券组合的收益必定为无风险利率

B. 可以建立无风险证券组合的原因是股票价格和衍生品价格都受同一种基本的不确定性的影响：即基础资产价格的变动

C. 在任意一个短时期内，看涨期权的价格与标的股票价格正相关，看跌期权价格与标的股票价格负相关

D. 在非常短的时期无风险证券组合的收益不一定是无风险利率

正确答案： [D ]

1. 根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值。这种方法是（）。

A. 绝对定价法

B. 相对定价法

C. 一般定价法

D. 以上皆非

正确答案： [A ]

2. 利用基础产品价格与衍生产品价格之间的内在关系，直接根据基础产品价格求出衍生产品价格。这种方法是（）。

A. 绝对定价法

B. 相对定价法

C. 一般定价法

D. 以上皆非

正确答案： [B ]

3. （）大多使用绝对定价法。

A. 股票

B. 债券

C. 以上都是

D. 以上皆非

正确答案： [C ]

4. （）大多使用相对对定价法。

A. 股票

B. 债券

C. 衍生品

D. 以上皆非

正确答案： [C ]

5. 下面哪一项不属于绝对定价法的缺点（）。

A. 金融工具未来的现金流难以确定

B. 非常贴近市场

C. 恰当的贴现率难以确定

D. 贴现率既取决于金融工具风险的大小，还取决于人们的风险偏好，很难衡量

正确答案： [B ]

1. 下面哪一项不属于相对定价法的优点（）。

A. 比较直观，也便于理解

B. 定价公式中没有风险偏好等主观的变量，比较容易测度

C. 非常贴近市场

D. 以上皆非

正确答案： [A ]

2. 相对定价法的缺点是（）。

A. 金融工具未来的现金流难以确定

B. 恰当的贴现率难以确定

C. 容易产生套利行为

D. 以上都是

正确答案： [C ]

3. 下面哪句话不正确（）。

A. 关于如何确定恰当的贴现率，至今远未形成定论。

B. 相对定价法并不关心基础产品价格的确定

C. 相对定价法把基础产品的价格假定为内生变量

D. 衍生品定价主要采用相对定价法

正确答案： [C ]

4. 市场不存在摩擦，即（）。

A. 没有交易成本

B. 没有保证金要求

C. 没有卖空限制

D. 以上都是

正确答案： [D ]

5. 现实中一般（）的市场接近完全竞争市场这一假设。