2020年中级会计职称财务管理考点习题：目标现金余额的确定

2020年中级会计职称财务管理考点习题：目标现金余额的确定【例题·单选题】某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是( )万元。(2018年)

A.5

B.3.5

C.6.5

D.3

【答案】D

【解析】持有现金的机会成本=30×10%=3(万元)。

【例题·多选题】定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有( )。(2018年)

A.机会成本

B.短缺成本

C.管理成本

D.交易成本

【答案】AD

【解析】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有机会成本和交易成本。

【例题·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为( )万元。(2017年)

A.480

B.560

C.960

D.680

【答案】D

【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)。所以选项D正确。【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。(2016年)

A.65

B.205

C.140

D.95

【答案】C

【解析】现金持有量控制上限H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，当现金持有量达到220万元时，高于现金持有量控制上限，应当将多余现金投资于有价证券，并确保现金余额达到现金余额回归线，此时应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。

【例题·多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( )。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

【答案】BC

【解析】现金持有量越大，机会成本越大，所以，选项B正确;现金持有量越大，短缺成本越小，所以，选项C正确。管理成本属于固定成本，与现金持有量的多少没有关系。

【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。( )

【答案】√

【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。

【例题·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。

A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)

B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)

D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)

【答案】B

【解析】成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。其计算公式为：最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)，因此选项B是正确的。

【例题·多选题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金的相关成本包括( )。

A.机会成本

B.转换成本

C.短缺成本

D.管理成本

【答案】AC

【解析】目标现金余额确定的成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和交易成本。

【例题·单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。

A.现金回归线的确定与企业日常周转所需资金无关

B.现金机会成本增加，会导致现金回归线上升

C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升

D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

【答案】C

【解析】根据R=+L，其中：下限L与企业日常周转所需资金有关，所以，选项A错误;i表示以日为基础计算的现金机会成本，由

此公式可知，有价证券利息率与现金回归线反向变动，所以，选项B 错误;b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动，所以，选项C正确;根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D 错误。

【例题·单选题】公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量为2500元，现金回归线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型，应将其中的( )元投资于证券。

A.12200

B.0

C.8000

D.18700

【答案】B

【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，无需进行调整。

【例题·单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是( )。

A.将最佳现金持有量提高29.29%

B.将最佳现金持有量降低29.29%

C.将最佳现金持有量提高50%

D.将最佳现金持有量降低50%

【答案】D

【解析】根据最佳现金持有量确定的存货模式：=，如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率K从4%上涨为16%，最佳现金持有量将降低50%。

【例题·单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，持有现金的机会成本率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金持有总成本为( )元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

【答案】B

【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金持有总成本应为交易成本的2倍，所以，与现金持有量相关的现金持有总成本=2×100000/2×10%=10000(元)。

【例题·单选题】假设某企业明年需要现金8400万元，已知持有现金的机会成本率为7%，将有价证券转换为现金的交易成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是( )万元。

A.60;4