外汇保证金交易

外汇保证金交易

【交易原理】

外汇保证金交易，是利用杠杆投资原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1 % —10%保证金（保证金，下同），就可进行100 %额度交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。

举例而言，今天彼德先生要做等值100,000美金交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1 %,彼德先生只需要有100,000* 1 %= 1000 美金资金，便可以进行此交易。换句话说，只要1,000元资金便可以进行

100,000元交易，意即资金放大了100倍。因此，若投资1万美金，即可从事100万美金交易。

但是，当损失超过一定额度后，交易商都有有权停止损失机制，意同股票市场中所谓「断头」。因此，当帐户中金额低于交易金额一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓行动。

【交易特点】

这种外汇交易方式80年代产生于伦敦，后流行于全世界。除了与期货交易一样也实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易特点：（1 ）、是外汇保证金交易中场是无形、不固定，在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这样中介机构；

（2 ）、是外汇保证金交易没有到期日.交易者可以无限期持有头寸;

（3 ）、是外汇保证金交易市场规模巨大，参与者为多；

（4 ）、是外汇保证金交易币种丰富，所有可兑换货币都可作为交易品种；

（5 ）、是外汇保证金交易时间是24小时不间断；

（6 ）、是外汇保证金交易要计算各种货币之间利率差，金融机构须向客户支付或从客户保证金中扣除。

【交易风险】

保证金交易属于一种高风险金融杠杆交易工具，从其自身特点来分析，风

险主要来源于三个方面：

(1)、高杠杆性。由于保证金交易参与者只支付一个很小比例保证金，这样外汇价格正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来回报和亏损都是惊人。

(2)、外汇市场频繁波动背景。国际外汇市场日成交金额可以达1 万五千亿美元以上，众多国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动原因。

(3)、监控难度。无论是交易者还是市场监管者，在介入保证金交易之后都充分认识到风险监控难度。由于没有固定交易场所以及汇率大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身原因，同时也有许多问题是来自于种松散型市场结构。香港证监会在通过一段时间摸索之后制定出《保证金外汇买卖条例》及相关规则，可以认为是到目前为止较为完备规章制度。

【保证金操作】

实盘交易与保证金交易不同，由于运作时所需金额较小，因此可以大幅度执行各种交易策略。

例1.假设彼德、威廉先生皆买进欧元/美元一百万，买进价位在0.8500，卖出价位在0.8700，不过彼德先生操作方式为实盘交易，本金需要1,000,000欧元，而威廉先生采用杠杆式保证金交易方式，本金只需10,000欧元(假设保证金比例为1 %)，而他们获利分别为：

彼德先生：1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000 (来源：中国股票网)

威廉先生：1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例2.假设同前例彼德、威廉先生皆买进欧元/美元一百万，买进价位为0.8700，卖出价位为0.8500，他们损失分别为：

彼德先生：1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威廉先生：1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000 (因为威廉先生本金为10,000 )

由前两个例子，我们不难发现，采用保证金交易方式来进行操作，更可以发挥杠杆作用，而且损失最大金额最多也为保证金金额，故保证金交易更可以易于管理您资产，让您投资更灵活。

外汇保证金于股票相比较优点

国际外汇市场交易旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为普通大众一种重要投资工具。

投资外汇九大优点：

1、投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩。

2、外汇是双边买卖，可买涨可买跌。（涨了能挣到钱，跌了也可以挣到钱）

3、保证金交易，投资成本轻。

4、成交量大，不容易为大户所控制。

5、T+0交易（随买随卖，不用隔夜）

6、没有涨停，跌停板。

7、能掌握盈利和亏损幅度，不会因为没有买家或卖家而遭受更大损失。

8、24小时交易，买卖可随时进行。

9、利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天都可享有利息）。

外汇保证金（外汇期权）买卖优点：

A、世界性金融市场

国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金会”直通即每日全球成交量接近二兆亿美元。

8、全球性买卖

每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方之西方不间断地进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随时根据新走势变化，进行外汇买卖操作，可绝对掌握汇率之涨跌，极具投资方便性。

C、大众化市场

外汇买卖参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、

企业投资部门、基金公司甚至与个人，因此不论贫富均有参与买卖机会。

D、资金灵活度高，变现行高

在长达近24小时时段，投资者根据汇率波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间限制，而且可因个人资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现行和灵活性。

£、双向买卖，操作灵活

保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设｛止损单一控制风险｝及｛获利单一保障利润｝，除了汇率波动质获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低货币，以赚取利息。

F、成本量低，获利率最大

外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金灵活运用。

G、交易方便，无套牢之苦

外汇保证金买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时时间内，投资者可任意选择出场，不会发生无法出场而被套牢风险，从而有效控制投资

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