论文-三元牛奶公司财务报表分析-财务报表分析

目录

摘要

一、公司基本情况1

二、初步分析1

（一）总体经营情况1

（二）资产构成情况2

（三）现金流量分析 2

三、趋势分析3

（一）短期偿债能力分析3

（二）长期偿债能力分析4

（三）资本运用效率分析 5

（四）盈利能力分析5

四、公司存在问题及解决办法6

（一）行业的发展趋势及市场竞争格局6

（二）公司面临的风险因素分析6

（三）解决办法7

五、总结8

［参考文献］9

摘要

[摘要]在市场经济环境下，上市公司的企业财务报表分析是企业管理的中心环节。本文从三元牛奶公司2005年、2006年、2007年三年财务报表数据入手，对企业经营活动的过程和结果进行分析研究，从而揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业的财务状况和经营成果。根据公司的经营情况和行业发展趋势，针对现存问题，提出相应的解决办法。

[关键词]上市公司；财务报表；分析

三元牛奶公司财务报表分析

一、公司基本情况

北京三元食品股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)的前身是于1997年3月13日注册成立的有限责任公司，经营期限为三十年，企业法人营业

执照号为企合京总字第012083号，其中外方股东：北京企业(食品)有限公司(以

下简称“北企食品”)占注册资本的95%，中方股东：北京三元集团有限责任公

司(以下简称“三元集团”，原名北京市农工商联合总公司) 占注册资本的5%，。

2001年2月28日，本公司整体改制为外商投资股份有限公司，总股本 48500万股。2003年8月29日公开发行了每股面值为人民币1元的普通股1.5亿股，

发行价格为每股人民币2.6元并于2003年9月15日在上海证券交易所上市交易。

2004年12月3日，北企食品的控股股东北京控股有限公司将持有的北企食品65.46%股权转让给三元集团。截止目前，三元集团共计直接、间接持有本公

司股份356,591,756.00股，占公司总股本的56.16%，为本公司的实际控制人。

公司经营范围主要包括加工乳品、饮料、食品及相关原材料、保健食品、冷食冷饮；生产乳品机械、食品机械；住宿；信息咨询；餐饮；自有房屋出租；物

业管理；销售自产产品。

二、初步分析

（一）总体经营情况

2005 年公司主营业务收入 96026 万元，较 2004 年100862 万元减少

4.80%，如剔除2004 年房地产收入 6276 万元，乳业同比增长 1.52%；实现利

润-6197 万元，比上年同期减亏50.75%。

2006年公司主营业务收入99364万元，较2005年98649万元增加716万元，；

主营业务利润20977万元，较2005年20486万元增加491万元；公司实现净利

润1478万元，比2005年减亏6883万元。公司期间费用总额为23311万元，较

2005年30177万元减少6866万元。

2007年公司营业收入110226万元，较2006年101150万元增加9076万元；

公司本年度归属于母公司所有者净利润2177万元，较2006年914万元增加1263

万元；公司期间费用总额为22597万元，较2006年23408万元减少811万元。（二）资产构成情况

2005年公司进行了较大规模的生产布局调整，对下属乳品三厂、乳品五厂、乳品六厂、华冠分公司污水处理厂、酒仙桥库房等进行拆迁整合，同时对三元全

佳进行托管经营，使公司总资产减少，固定资产占总资产比例由年初的 49.6%

降至年末的 43.8%，下降 5.8%；因下属乳品三厂的拆迁补偿款尚未收到，故其

他应收款占总资产比例较年初增加 3.7%；因偿还银行贷款使年末短期借款占总

资产比例较年初下降9.3%。

2005 年公司在抓好开源的同时，重点抓了降本减费工作，公司上下严肃经营纪律，严格考核标准，收到明显效果。公司期间费用合并较上年同期减少了

1588 万元，其中管理费用减少 468 万元，同比降低 3.25%；营业费用减少 1001 万元，同比降低 6.3%。报告期公司除广告宣传费用增加外，其余各项费用都呈

现下降的趋势。

2006年管理费用8039万元，较2005年度的13674万元减少5635万元，主要是由于本年度大力推行开源节流意识，加大应收账款催收力度，加强资产管理，减少各项资产减值准备引起的损失所致。

2007年销售费用同比增加1384万元，原因是公司加大广告投入，扩大品牌的影响力；2007年管理费用同比减少2248万元，原因是公司一贯坚持开源节流

意识，加强费用的预算考核机制；2007年公司所得税同比减少615万元，原因

是公司按照《首次执行企业会计准则》的规定对2006年所得税费用进行了追溯

调整，母公司转回确认的递延所得税资产。

（三）现金流量分析

2005年公司经营活动产生的现金净流量为 13967 万元，其中收到的其他与经营活动有关的现金14017 万元，主要是报告期内公司进行了较大规模的生产

布局调整，收到对乳品五厂、乳品六厂、华冠分公司污水处理厂、酒仙桥库房等

的拆迁人员补偿款共计 4609 万元，同时接受北京三元集团有限责任公司资金支

持7152万元。

2006年公司采取多种融资措施，加速资金周转速度，偿还债务，减少闲置资金。在降低现金日均占用量的同时，保证了日常经营正常运转，降低了因资金

占用产生的成本。报告期短期借款、应付票据及一年内到期的长期负债同比净减

少7775万元，现金及现金等价物净增加额为-3870万元，其中经营活动现金净

流量5237万元，投资活动现金净流量-2462万元，筹资活动现金净流量-6650

万元。

2007年度，公司加强应收账款的管理，使应收账款的回款严格控制在账期以内，大大减少了坏账对公司现金流造成的不利影响。在公司2007年收入有所

提高的情况下，销售商品提供劳务收到的现金同比增加13202万元。收到的其他

与经营活动有关的现金同比减少6411万元，主要为与三元集团的资金往来减少

6297万元。由于报告期原料包材价格的上涨，使公司的成本大幅上升，购买商

品接受劳务支付的现金同比增加5282万元。支付的其他与经营活动有关的现金

同比减少2350万元，主要为与三元集团及北京三元置业有限公司往来款同比减

少5170万元，运费同比增加2252万元。投资活动现金净流量同比减少3412万

元，主要为处置固定资产同比减少现金流入3770万元。筹资活动现金净流量同

比增加5864万元，主要为借款同比增加现金流入9880万元。