第五章工程项目融资的组织
第5章 工程项目组织
四、工程项目组织的特殊性
1．具有目的性，为了完成项目总目标和总任务。项目目标和 任务是决定组织结构和组织运行的最重要因素。 2．通过项目结构分解得到的所有单元，都应无一遗漏地落实 完成责任者。 3．一次性的、暂时的，临时组合性特点。 4．工程项目组织与企业组织(项目的上层系统)之间有复杂的 关系。 5．项目内的组织关系有多种形式：行政关系、合同关系等。 6．项目组织是柔性组织。 7．由于项目的一次性和项目组织的可变性，很难象企业组织 一样建立自己的组织文化。-------- 强调团队精神
2．承包商方面：拟选择的承包商的能力，承包商的资信、 企业规模、管理风格和水平、抗御风险的能力、相关工程 和相关承包方式的经验等。
3．工程方面：工程的类型、规模、特点、技术复杂程度、 工程质量要求、设计深度和工程范围的确定性，工期的限 制，项目的盈利性，工程风险程度，工程资源(如资金， 材料，设备等)供应及限制条件等。
（移交）
BOT的基本形式及其演变
• BOT是一种统称，共有三种基本形式和十多种演 变形式
• BOT的基本形式： – BOT (Build-Operate-Transfer，建造-经营-移交) – BOOT (Build-Own-Operate-Transfer，建造-拥 有-经营-移交)：既有经营权又有所有权，项目 的产品/服务价格较低，特许期比BOT长 – BOO (Build-Own-Operate，建造-拥有-经营)： 不移交，项目产品/服务价格更低、特许期更长
1.项目参加者应就总目标达成一致。 2.在项目的设计、合同、计划、组织管理规则等文件中贯彻 总目标。 3.在项目的全过程中顾及各方面的利益，使项目参加者各方 满意。 4.为了达到统一的目标，则项目的实施过程必须有统一的 指挥、统一的方针和政策。
二建工程项目管理师教材(3篇)
第1篇第一章绪论一、二建工程项目管理师概述二建工程项目管理师是指从事建筑工程项目管理工作，具备一定的专业知识和技能，能够独立承担工程项目管理工作，对工程质量、进度、成本、安全、合同、信息等方面进行有效控制的专业人员。
在我国，二建工程项目管理师资格证书是从事建筑工程项目管理工作的重要凭证。
二、教材编写目的本教材旨在帮助考生了解二建工程项目管理师考试的相关知识，掌握工程项目管理的基本理论和实践方法，提高工程项目管理能力，为考生顺利通过考试奠定基础。
三、教材结构本教材共分为八个章节，分别为：第一章绪论第二章工程项目管理概述第三章工程项目策划第四章工程项目组织第五章工程项目进度管理第六章工程项目成本管理第七章工程项目质量管理第八章工程项目合同管理第二章工程项目管理概述一、工程项目管理的概念工程项目管理是指运用科学的方法、技术和手段，对工程项目从策划、设计、施工、验收等全过程进行组织、协调、控制，确保工程项目质量、进度、成本、安全、合同、信息等方面的目标实现。
二、工程项目管理的特点1. 综合性：工程项目管理涉及多个学科、多个专业，需要具备多方面的知识。
2. 目标性：工程项目管理以实现工程项目质量、进度、成本、安全、合同、信息等方面的目标为宗旨。
3. 系统性：工程项目管理是一个复杂的系统工程，需要各环节相互协调、相互配合。
4. 动态性：工程项目管理是一个动态的过程，需要根据实际情况不断调整管理策略。
三、工程项目管理的任务1. 策划：明确工程项目目标，制定工程项目实施方案。
2. 组织：组建工程项目管理团队，明确各成员职责。
3. 进度管理：制定工程项目进度计划，确保工程项目按期完成。
4. 成本管理：制定工程项目成本预算，控制工程项目成本。
5. 质量管理：制定工程项目质量标准，确保工程项目质量。
6. 安全管理：制定工程项目安全措施，确保工程项目安全。
7. 合同管理：制定工程项目合同，明确各方的权利和义务。
8. 信息管理：收集、整理、分析、传递工程项目信息，确保信息畅通。
工程项目融资链管理办法
第一章总则第一条为规范和加强工程项目融资链管理，提高资金使用效率，降低融资风险，保障工程项目顺利进行，根据国家相关法律法规，结合我国实际情况，制定本办法。
第二条本办法适用于公司所有工程项目融资活动，包括但不限于银行贷款、债券发行、股权融资等。
第三条工程项目融资链管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：融资活动必须符合国家法律法规和政策要求。
（二）安全性原则：确保融资资金的安全，防范融资风险。
（三）效益性原则：提高融资资金的使用效率，降低融资成本。
（四）流动性原则：保持融资资金的合理流动性，满足工程项目资金需求。
第二章组织机构与职责第四条成立工程项目融资链管理领导小组，负责制定融资策略、审批融资方案、监督融资过程等。
第五条工程项目融资链管理领导小组下设融资管理部门，负责以下工作：（一）收集和整理融资信息，分析融资市场状况。
（二）制定融资方案，包括融资渠道、融资方式、融资额度等。
（三）组织融资活动，包括与金融机构洽谈、签订融资协议等。
（四）监督融资资金的使用，确保资金合规使用。
（五）定期评估融资风险，提出风险防范措施。
第三章融资渠道与方式第六条工程项目融资渠道主要包括：（一）银行贷款：包括固定资产贷款、流动资金贷款等。
（二）债券发行：包括企业债券、项目债券等。
（三）股权融资：包括增资扩股、股权转让等。
（四）融资租赁：包括设备租赁、融资租赁等。
（五）其他融资渠道。
第七条工程项目融资方式主要包括：（一）直接融资：通过发行债券、股票等方式直接融资。
（二）间接融资：通过银行贷款、融资租赁等方式间接融资。
（三）混合融资：结合直接融资和间接融资，实现融资组合优化。
第四章融资流程与审批第八条工程项目融资流程包括：（一）融资需求提出：由项目管理部门提出融资需求，包括融资额度、期限、用途等。
（二）融资方案制定：融资管理部门根据融资需求，制定融资方案。
（三）融资方案审批：融资链管理领导小组对融资方案进行审批。
（四）融资活动组织：融资管理部门组织融资活动，签订融资协议。
造价工程师《造价管理》各章考点梳理份
造价工程师《造价管理》各章考点梳理(1)份造价工程师《造价管理》各章考点梳理 12017造价工程师《造价管理》各章考点梳理学习指导建设工程造价管理是造价工程师考试的基础科目，共包含六章内容。
涉及知识面较广，里面其实包含了法规、施工管理、工程经济等内容，每章实际上都是一个独立的学科，所以对每章，都需要用不同的方式去学习，才能达到较好的效果。
管理科目相对比较简单，但与案例联系紧密。
比如利息计算、方案比选、网络图、招投标法等。
重要提示第一章工程造价管理及其基本制度、第二章相关法律法规侧重于记忆，入门比较简单。
第三章工程项目管理，网络图及流水施工是重点也是难点。
第四章的工程经济需要理解记忆。
第五章与工程项目投融资，需要掌握教材中的概念，第六章工程建设全过程造价管理内容较多需要重点把握发承包及施工阶段造价管理。
第一章工程造价管理及其基本制度第一节工程造价的基本内容重要考点：本节考点集中需要掌握工程造价的一词两义，工程造价的计价特征，以及动态投资静态投资建设项目总投资的概念。
第二节工程造价管理的组织和内容重要考点：本节重点掌握造价管理的主要内容及其原则。
是历年必考考点需要重点掌握。
第三节工程造价专业人员管理制度重要考点：本节重点掌握造价工程师管理制度，结合自身实际进行学习。
不需要死记硬背。
第四节工程造价咨询管理制度重要考点：本节重点掌握资质等级标准，甲级资质和乙级资质需要对比记忆。
第五节工程造价管理的发展重要考点：本节历年考查点比较少，了解即可。
复习时间较少的学员可以放弃。
第二章相关法律法规第一节合同法及价格法重要考点：本节重点掌握合同法里面的合同的订立、合同的效力及合同的履行，违约责任和解决争议的办法。
考点较多，需要理解记忆。
会区分无效合同和可变更可撤销合同。
第二节建筑法及相关条例重要考点：本节考点较多，不需要理解。
需要做题记忆巩固知识点。
第三节招标投标法及其实施条例重要考点：本节可以和第六章第三节合并学习，以招标投标程序为顺序掌握。
2023年一级造价师《建设工程造价管理》真题答案及解析
2023年一级造价师《建设工程造价管理》真题答案及解析一、单项选择题（共60题，每题1分。
每题的备选项中，只有一个最正确或最符合题意。
选对每题得1分，没选或错选均不得分）1．下列建设工程投资构成中，属于静态投资的是（）。
A．铺底流动资金B．基本预备费C．建设期贷款利息D．涨价预备费【试题答案】B【参考解析】静态投资包括：建筑安装工程费.设备和工器具购置费.工程建设其他费.基本预备费，以及因工程量误差而引起的工程造价增减值等。
【考点来源】第一章第一节工程造价基本内容2．建设工程全要素造价管理的核心是按照优先性原则，协调和平衡（）之间的对利统一关系。
A．工期、质量、安全环保与成本B．人工费、材料费与施工机具使用费C．直接工程费、措施费与间接费D．施工技术、施工组织与施工成本【试题答案】A【参考解析】全要素造价管理的核心是按照优先性原则，协调和平衡工期.质量.安全.环保与成本之间的对立统一关系。
【考点来源】第一章第二节工程造价管理的组织和内容3．根据《造价工程师职业资格制度规定》，下列工作内容中，属于一级造价工程师执业范围的是（）。
A．审批工程投资估算B．实施工程竣工审计C．编制工程设计概算D．仲裁工程造价纠纷【试题答案】C【参考解析】一级造价工程师执业范围包括建设项目全过程的工程造价管理与咨询等，具体工作内容有：（1）项目建议书.可行性研究投资估算与审核，项目评价造价分析。
（2）建设工程设计概算.施工（图）预算的编制和审核。
（3）建设工程招标投标文件工程量和造价的编制与审核。
（4）建设工程合同价款.结算价款.竣工决算价款的编制与管理。
（5）建设工程审计.仲裁.诉讼.保险中的造价鉴定，工程造价纠纷调解。
（6）建设工程计价依据.造价指标的编制与管理。
（7）与工程造价管理有关的其他事项。
【考点来源】第一章第三节造价工程师管理制度4．《建设工程造价咨询合同》（示范文本）由（）组成。
A．中标通知书.通用条件和专用条件B．中标通知书.协议书和通用条件C．协议书、专用条件和履约保函格式D．协议书、通用条件和专用条件【试题答案】D【参考解析】建设工程造价咨询合同（示范文本）由三部分组成，即协议书、通用条件和专用条件。
2024一级造价工程师《造价管理》全考点
2024一级造价工程师《造价管理》全考点第一章工程造价管理及基本制度1.从投资者（业主）角度：工程造价=固定资产总投资2.计价的多次性：深化和细化，计价由粗略到精准，不断接近实际造价的过程；3.计价的组合性（组合计价）:分部分项工程造价T单位工程造价T单项工程造价一建设项目总造价。
组合性是局部组合为整体，决定了工程计价的逐步组合的过程。
4.静态投资：不考虑物价上涨、建设期贷款利息；动态投资：考虑物价上涨、建设期贷款利息等。
5.全面造价管理是指有效地利用专业知识与技术，对资源、成本、盈利和风险进行筹划和控制。
6.工程造价控制的关键在于前期：决策和设计阶段。
技术与经济相结合是最有效的手段。
7.一级造价师全过程编制+审核分析+管理，没有审批能力，二级造价师编制，无投资决策估算，无审核、审批、管理能力8.跨省区承接业务：自承接业务日起30日内备案。
不备案的未改正的处5000元以上2万元以下的罚款。
9.工程新闻记录（ENR）造价指数组成：构件钢材、波特兰水泥、木材和普通劳动力4种个体指数组成10.美国工程造价估算中材料费和机械使用费：均以现行的市场行情或市场租赁价作为造价估算的基础11.JCT合同（合同仲裁委员会）体系：主要用于房屋建筑工程第二章相关法律法规1.施工许可证申领时间：在建筑工程施工前；②申领单位：建设单位（业主或项目法人），不是施工单位。
2.申请领取施工许可证应具备的条件：①有地②规划审批过地③地可以用④有人干活⑤有图纸和钱（注意：钱可以不用全额，图纸只要有就可以，不需要必须交底会审）⑥有质量、安全措施。
3.施工许可证有效期3个月，延期以2次为限，每次不超过3个月4.承包资质：①必须有资质②必须在资质许可范围营业③只能用自己的资质5.联合承包：共同承包的各方对承包合同的履行承担连带责任；按照资质等级低的单位承揽工程。
6.工程分包：必须经建设单位认可。
①建筑工程主体结构的施工必须由总承包单位自行完成。
融资担保PPT课件
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担保的起源与通常意义上的含义
担保的起源：
罗马社会：誓言约束债务人的担保制度发展为以债务人名 誉或人身作为债务履行的担保制度
担保的通常含义(非债务关系中)
在货物买卖关系中，担保是指货物的出卖人就所卖物品的 品质、性能及适合目的性承担其责任。亦称瑕疵担保
担保项目公司在项目中对其它投资者所承担的义务 在提供担保人和担保受益人之间起到一种中介作用
为了防止项目意外的发生。这类担保人一般为各种类型的 保险公司
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§3 项目担保范围
项目担保不可能解决全部的项目融资风险 问题，只能是重点解决风险因素中贷款银 行最为关心的一部分。
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§3 项目担保范围
逻辑上项目所在国政府或者中央银行应该是最理想的政治 风险担保人
对于一些被认为存在高政治风险的发展中国家，世界银行、 地区开发银行、一些工业国家的出口信贷、海外投资保险 机构所提供的担保，将有利于项目融资的组织
除由政府机构为项目融资提供的政治担保之外，近年来商 业担保公司参与政治风险保险的趋势有所增加。迫使项目 投资者寻找商业政治风险保险的原因有：
商业担保人提供的担保服务有两种基本类型 :
担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义 务。这类担保人一般为商业银行、投资公司和一些专业化 的金融机构，所提供的担保一般为银行信用证或银行担保。 此种担保的作用包括：
担保一个资金不足或者资产不足的项目公司对其贷款所承担 的义务，如在国际房地产项目融资中的“卖出期权”安排
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2020/1 项目的金融风险主要是指由于一些项目发起人不能控制的 金融市场的可能变化而对项目产生的负面影响。这些因素 包括汇率波动、利率上升、国际市场商品价格上涨，特别 是能源和原材料价格的上升、项目产品的价格在国际市场 下跌、通货膨胀、国际贸易和贸易保护主义等
第五章项目融资
英国北海石油项目融资
― 产品支付模式案例
英国北海油田储油量为30 亿到4o 亿吨。政府为了控制石油的开发与生产，专门成立了英国国家石油公司。由于开发费用太大，开采技术复杂，因此，英国国家石油公司联合私营石油公司共同开发。英国国家石油公司同意按国际市场价格购买开采出的石油产品的51 ％。从这个角度讲，英国国家石油公司既是项目主办方，同时又是项目产品购买者。一蔺考－英国北海石油项目融资采取的是典型的产品支付融资模式，其主要操作过程如下。① 英国国家石油公司组建两个完全控股的独立实体，即英国石化开发公司和英国石化贸易公司。
第二节 项目融资的组织
一、项目融资的参与者 1.项目主办方（发起方） 投资者、股东 可以是某家公司、也可以是多家公司的联合体 目的：获取利润 2、项目公司确定的法律实体为项目的建设和满足市场需求而建立的自主经营、自负盈亏的经营实体只是资产经营，并不一定参加项目经营和销售项目经营和销售由专门的经营公司负责
② 英国国家石油公司成立一个壳公司，即北海油田项目公司，由它专门负责北海油田的项目融资安排。
③ 英国石化开发公司转让石油开采许可证给北海油田项目公司，由后者将其转让给货款银行，货款银行与北海油田项目公司签仃产品支付条件下的货款协议。④ 银行将货款资金支付给北海油田项目公司，由后者以产品支付预付款的形式支付给英国石化开发公司作为石油开采费。英、美两国12 家商业银行参与了对该项目的货款，货款资金近9 亿美元，货款期限为8 年，宽限期4 年。这笔货款的取得既无英国财政部的担保，也不 项目融资概述
二、项目融资发展历程 小结： 1、不同阶段的项目融资方式在当今项目融资中并存 2、项目融资集中的三个方向 资源开发项目（石油、天然气） 基础设施项目（公路、铁路） 制造业（大型轮船、飞机）
第5章工程项目组织管理
（6）EPC交钥匙总承包的变通形式 1) 设计--采购----施工管理（EPCm, m-management）指EPCm总承包 商负责工程项目的设计、采购和施工管理，不负责组织施工，但对 工程的进度、质量全面负责。 2) 设计--采购--施工监理（EPCs, s-superintendence）指EPCs总 承包商负责工程项目的设计、采购和施工监理。业主和施工承包商 另外签订合同。 3) 设计---采购---施工咨询（EPCa, a-advisory）指EPCa总承包商 负责工程项目的设计、采购和施工阶段向业主提供施工咨询服务， 但不负责施工的管理和监理。
优点：将任务分解后发包，在设计和施工阶段有可能形成搭接关系， 可以缩短工期；任务细分可以减少工作的不确定性，从而减少风险 补偿和管理费用。
缺点：合同数量多，造成业主合同管理困难；系统内部界面增多， 业主组织协调管理工作量增大。
2 施工总承包 （1）概念：设计和施工由不同的单位完成，承包商将项目分包给不 同的专业分包商。施工过程中，业主在设计单位协助下或者委托监理 单位对工程进行监督，确保承包商按图纸和技术条款施工。是国内应 用最广的建筑工程承包模式，如图5-2
（3）CM模式的分类 在实际应用中分为：代理型CM模式和非代理型CM模式两种方式。 1）代理型CM模式 该模式的特点是业主分别与设计、施工承包商和专业管理项目公司（CM单位） 签订合同，CM单位协助业主进行设计优化和施工管理，实现设计与施工的紧 密搭接，但不对投资负责。 代理型CM模式的组织结构如图5-6所示。
2020一造《造价管理》第5章历年重难点
2020一造第5章历年重难点梳理《造价管理》2020年一级造价师《造价管理》第5章历年重难点梳理《造价管理》各章历年章节分值比重分析建设工程造价管理分值第一章工程造价管理及其基本制度9第二章相关法律法规12第三章工程项目管理22第四章工程经济18第五章工程项目融资19第六章工程建设全过程造价管理20合计100从各章分值比重及内容难易程度上来看，建议大家注重对前四章知识点的学习把握。
前四章考核知识点明确、简单，很多知识理解后必定能顺利拿分。
而后两章除小部分知识点固定考核外，有许多琐碎的知识，学习时记忆量大，性价比较低。
本科目是一级造价师考试四科目中通过率最高的一科，建议重视基本概念的记忆，基础公式的理解，通过管理科目考试并不难。
就本科目对案例科目考试而言，尤其是第二章招投标法及其实施条例，第三章双代号时标网络计划与横道图，第四章经济效果评价及价值工程，第六章变更与索赔，都是历年案例考试涉及点，牢固这些章节的基本概念，是通过案例分析考试的垫脚石，学习的时候一定要重视。
第五章工程项目融资第五章工程项目融资：主要讲解工程项目资金来源、工程项目融资、与工程项目有关税收及保险规定，本章分值较高，内容比较琐碎，但难度不大，整体内容偏重于记忆。
《造价管理》第五章各小节重难点梳理第一节工程项目资金来源本节主要有三个考点，一是项目资本金，需要大家掌握项目资本金制度、项目资本金来源、比例、管理和筹措渠道与方式；二是债务资金，需要掌握债务融资的优缺点、债券方式筹资的优缺点以及资金成本的作用、性质及计算；三是资本结构，需要掌握资本结构的定义内容及比选方法。
本节属于本章的重点章节，需掌握的内容较多，应做到深刻理解并详细、准确的掌握，每年考察7-8分。
考点一资本金筹措的渠道与方式1.既有法人项目资本金筹措内部资金来源外部资金来源企业的现金企业增资扩股未来生产经营中获得的可用于项目的资金优先股（特点）企业资产变现国家预算内投资企业产权转让2.新设法人项目资本金筹措（1）在资本市场募集股本资金。
第五章工程项目组织
EPC交钥匙项目的管理模式
D+B（总承包）模式优缺点
优点：
•单一的项目责任。 •完全的控制。 •清晰明确的通讯。 •早期的成本保证。 •减少对业主的索赔。 •便于采用快速轨道法施工，可以降低管 理费，利息及价格上涨的影响。 •减少由于设计错误、疏忽和解释争议引 起的变更。 •在项目初期就选定项目组成员，连续性 好。 •在项目初期能预先考虑施工因素。
工程所处的法律环境，市场方式和市场行为，资源供 应的保证程度，建筑市场竞争的激烈程度
工程项目的资本结构
工程项目资本结构的重要性
项目资本结构的主要模式
现代项目资本结构多元化趋势
决定了项目法人的 形式和结构，在很 大程度上决定了项 目的组织形式和项 目管理模式，决定 了项目建成后的经 营管理和利益分配
时间
质量
目标决定组织， 组织是目标能否实现的决定性因素
工程项目组织的基本结构
工程项目由目标产生工作任务，由工作任务 决定承担者，由承担者形成组织。
按照WBS和系统结构分解，在项目中有两种 性质的工作任务。
1、为完成项目对象所必需的专业性工作任 务。如：工程设计、建筑施工、安装、设备 和材料的供应、技术鉴定等
•平行承发包模式可用于大、中、小各种类型项目，一般来说， 对于风险很大的工程项目，一些具有实力的承包商虽有力量搞 总承包，但为了避免承担过大的风险，而不愿作总承包单位， 在这种情况下业主可以采用平行承发包模式。
平行承发包模式
•平行承发包模式使业主及其咨询人员能够选择在各 个专业领域有优势的承包商，也可以采用阶段施工法 (Phased Construction) (或称快速轨道法，FastTrack Method)尽早开始工程施工。即业主可以采用 边设计、边施工的方式组织工程建设，也就是设计完 成一部分就可以组织施工招标，在一段时间内设计与 施工可以同步进行，以后再根据所完成设计的内容分 别进行施工招标。这样就为缩短建设项目周期、充分 发挥投资效益提供了可能性。这在工期非常重要的工 程上对业主特别有吸引力。
一级造价工程师建设工程造价管理第五章 工程项目投融资综合强化练习综合练习与答案
一级造价工程师建设工程造价管理第五章工程项目投融资综合强化练习综合练习与答案一、单选题1、关于项目资本金制度相关规定，下列固定资产投资项目中，资本金占项目总投资最低比例中占比最高的是（）。
A.城市轨道交通项目B.普通商品住房项目C.钢铁、电解铝项目D.玉米深加工项目【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是项目资本金制度。
钢铁、电解铝项目资本金占项目总投资最低比例为40%，城市轨道交通项目、普通商品住房项目、玉米深加工项目资本金占项目总投资最低比例均为20%。
2、下列情形中，以从租计征方式征收房产税的是（）。
A.以房产联营投资并共担经营风险的B.以房产联营投资不承担经营风险的C.新建房屋融资租赁设备的D.融资租赁房屋的【参考答案】：B【试题解析】：本题考查的是房产税。
以房产联营投资，不承担经营风险，只收取固定收入的，实际是以联营名义取得房产租金，因此，应由出租方按租金收入计征房产税。
3、计算企业所得税应纳税额时，可以列为免税收入的是（）。
A.接收捐赠收入B.国债利息收入C.租金收入D.存款利息收入【参考答案】：B【试题解析】：本题考查的是所得税。
企业的下列收入为免税收入：国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。
4、采用TOT方式进行项目融资需要设立SPC（或SPV），SPC（或SPV）的性质是（）。
A.借款银团设立的项目监督机构B.项目发起人聘请的项目建设顾问机构C.政府设立或参与设立的具有特许权的机构D.社会资本投资人组建的特许经营机构【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是项目融资的主要方式。
SPC或SPV通常是政府设立或政府参与设立的具有特许权的机构。
5、某公司发行总面额400万元的5年期债劵，发行价格为500万元，票面利率为8%，发行费率为5%，公司所得税率为25%，发行该债劵的成本率为（）。
项目融资的组织结构课件
目 录
• 项目融资概述 • 项目融资的组织结构 • 项目融资的参与者 • 项目融资的风险与控制 • 项目融资的成功案例分析
contents
01
CATALOGUE
项目融资概述
定义与特点
定义
项目融资是为特定工程项目提供融资 支持的一种融资方式，其核心在于以 项目为主体，通过项目的预期收益和 资产作为贷款的信用保障。
设和运营。
发起人需要具备项目管理和融资 能力，能够为项目筹集资金并承
担风险。
在项目融资中，发起人需要与投 资者、贷款方和其他利益相关方 进行沟通和协商，确保项目顺利
实施。
投资者
投资者为项目提供资金支持， 通常期望获得一定的回报。
投资者可以是个人、机构或政 府机构，根据投资目的和风险 偏好不同，投资者类型也有所 不同。
特点
项目融资具有有限追索性、风险分担、 融资结构复杂、融资成本较高、长期 融资期限等特征。
项目融资的重要性
01
02
03
促进基础设施建设
项目融资为基础设施建设 提供了资金支持，有助于 推动国家和社会的发展。
优化资源配置
项目融资能够将资金、技 术和管理资源优化配置， 提高项目的经济效益和社 会效益。
促进国际合作
会动荡等因素导致的项目融资风险。
政治风险的来源
02
政治风险主要来源于东道国的政治稳定性、政策连续性和法律
法规的变化等方面。
政治风险的评估方法
03
政治风险的评估方法包括对东道国的政治稳定性指数、政策连
续性指数、法律法规透明度指数等进行综合评估。
市场风险
1 2 3
市场风险定义 市场风险是指项目产品或服务的市场需求、市场 竞争以及市场价格波动等因素导致的项目融资风 险。
第五章 工程项目投融资第三节 与工程项目有关的税收及保险规定综合练习与答案
第五章工程项目投融资第三节与工程项目有关的税收及保险规定综合练习与答案一、单选题1、对个人转让房地产的，凡居住满（）年或以上的，免征土地增值税。
A.1B.3C.5D.7【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是其他相关税种。
对个人转让房地产的，凡居住满5年或以上的，免征土地增值税；满3年未满5年的，减半征收；未满3年的，不实行优惠。
2、计算企业应纳税所得额时，可以作为免税收入从企业收入总额中扣除的是（）。
A.特许权使用费收入B.国债利息收入C.财政拨款D.接受捐赠收入【参考答案】：B【试题解析】：本题考查的是所得税。
企业的下列收入为免税收入：国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息.红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构.场所的非居民企业从居民企业取得与该机构.场所有实际联系的股息.红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。
3、建筑意外伤害保险期限应从施工工程项目被批准正式开工，并且投保人已缴付保险费的次日（或约定起保日）（）时起。
A.零B.十二C.八D.二十四【参考答案】：A【试题解析】：本题考查的是建筑意外伤害保险-保险期限。
建筑意外伤害保险期限应从施工工程项目被批准正式开工，并且投保人已缴付保险费的次日（或约定起保日）零时起，至施工合同规定的工程竣工之日二十四时止。
4、企业所得税实行（）的比例税率。
A.15%B.20%C.25%D.28%【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是所得税-计税依据和税率。
企业所得税实行25%的比例税率。
5、向境外单位提供的完全在境外消费的相关服务，增值税税率为（）。
A.0%B.6%C.11%D.17%【参考答案】：A【试题解析】：本题考查的是增值税。
境内单位和个人发生的跨境应税行为，税率为零。
具体范围由财政部和国家税务总局另行规定。
6、下列关于契税计税依据的说法中，正确的是（）。
A.房屋交换，以房屋的原值之和为计税依据B.划拨取得的土地使用权，以土地评估价为计税依据C.土地使用权出售，以成交价格为计税依据D.房屋赠与，以房屋评估价为计税依据【参考答案】：C【试题解析】：本题考查的是其他相关税种。
第83讲第五章第一节工程项目资金来源(2022新版)
大纲要求（一）项目资本金制度、项目资金筹措的渠道与方式；（二）项目资金成本与资本结构；（三）项目融资的程序和方式；（四）与工程项目有关的税收及保险规定。
主要内容第五章工程项目投融资三、资金成本与资本结构（一）资金成本4．资金成本的计算(1)资金成本计算的一般形式。
资金成本的表示方法有两种，即绝对数表示方法和相对数表示方法。
绝对数表示方法是指为筹集和使用资本到底付出了多少费用。
相对数表示方法则是通过资金成本率来表示，用每年用资费用与筹得的资金净额（筹资金额与筹资费用之差）之间的比率来定义。
由于在不同条件下筹集资金的数额不相同，成本便不相同，因此，资金成本通常以相对数表示。
其计算公式如下：K=DP−F或 K=DP(1−f)式中K—资金成本率（一般也可称为资金成本）；P—筹资资金总额；D—使用费；F—筹资费；f—筹资费费率（即筹资费占筹资资金总额的比率）。
(2)个别资金成本。
权益资金成本优先股成本每年的股利是固定不变的，当项目运营过程中出现资金紧张时可暂不支付。
股息是在税后支付，无法抵消所得税，因此，筹资成本大于债券。
K p=D pP0(1−f)或 K p=P0∙iP0(1−f)=i1−f 普通股成本股利增长模型法普通股的股利往往不是固定的。
一般假定收益以固定的年增长率递增税前债务成本加风险溢价法K S=K b+RP C资本资产定价模型法K s=R f+β(R m-R f)保留盈余成本又称为留存收益，不考虑筹资费用K R=D CP C+g=i+g债务资金长期贷款成本借款利息可以计人税前成本费用，起到抵税的作用，因而使企业的实际支出相应减对每年年末支付利息、贷款期末一次全部还本的借款，其借款成本率为:成本少。
债券成本出现等价、溢价、折价等情况，在计算债券成本时，债券的利息按票面利率确定，但债券的筹资金额按照发行价格计算K B=I t(1−T)B(1−f)或K B=i b·1−T1−f租赁成本不考虑筹资费用考虑时间价值的负债融资成本计算(3)加权平均资金成本。
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第五章工程项目融资的组织
项目的参与者
以菲律宾Pagbilao电力项目为例，来说明项目融资 众多参与方的作用与相互关系
基本参与者是项目融资方式的主体 项目发起方、项目公司、借款方、贷款银行。 一般参与者包括承建商、供应商、购货商、保险公
司，以及东道国政府等。
第五章工程项目融资的组织
第一阶段 投资决策分析
工业部门（技术、市场分析） 项目可行性研究
投资决策-----初步确定项目投资结构
第二阶段 选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）
融资决策分析
任命项目融资顾问（明确任务和目标要求）
第三阶段
评价项目风险因素
反
融资结构分析
设计项目的融资结构和资金结构
馈
第四阶段 融资谈判
（2）不剥夺资产 （3）提供资金
4）东道国政府的支持
基本建设项目或关系到国家安全的项目，如道路、铁路、机 场、医院、军事基地，所在国政府将参与项目的计划、融资、 建设和运营等各个阶段。
第五章工程项目融资的组织
2 、主要物权担保
菲律宾Pagbilao项目结构图
政治风险保险
贷款银团
进出口银行
东京银行、花旗银行
国际金融公司、亚洲开发银行
还款
贷款合同
承建商 建设合同
担保受托方 剩余收入 项目公司
菲律宾政府
纽约一银行
电力收入
发电Pa有gb限ila公o司 履约担保
国家电力公司
电能出售 合同
经营合同 营运方
供货商
物权担保：借款人或担保人以自己的有限资产或权益资产为履
行债务而设定的担保物权，如抵押权、质押权、留置权等
信用担保：担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债
务承担的责任，如担保保证书、安慰信等。
第五章工程项目融资的组织
3.2 担保的作用与项目担保人
两个重要的作用
1) 项目投资者可以避免承担全部的和直接的项 目债务责任。这样投资者才可以安排有限追索的 融资结构。
按担保方式
浮动设押 固定
消极担保条款 其他担保方式 准担保产易
从属之债
第五章工程项目融资的组织
• 1、信用担保形式 • 1）项目完工担保
• 项目融资过程中风险最大的是项目建设阶段 • 项目完工担保是项目融资结构中的最主要的
担保条件。
项目的投资者
规定时间内
承建项目的工程公司
有关保险公司
“商业完工”
原材料供应商 项目公司
产品用户
管道和交通项目 用户“包产量”协议
最低数额支付的义务是无条件的。 该合同责任者的义务是无条件的，且不可撤销。
第五章工程项目融资的组织
3）安慰信（Letter of Comfort）
定义：由项目主办方或政府写给贷款人,对他发放项 目公司的贷款表示支持的信
特征: 不具有法律约束力，只有道义上的约束力 支持体现： （1）经营支持
3）商业担保人：以提供担保作为一种盈利手段，承担项目风险并 收取担保服务费用。主要有银行、保险公司和其他一些专营商 业担保的金融机构。 第五章工程项目融资的组织
项目担保的步骤
1 ) 贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保要求； 2）项目投资者或第三方担保人可否提供担保，如果公司担保
不被接受，则需要银行担保； 3）在银行提供担保的情况下，项目担保称为担保银行与担保
第三节 工程项目融资的担保和支持
3.1 担保的概念与种类
担保在民法上是指以确保债务或其他经济合同项下义务 的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人向债权人 提供履行债务的特殊保证。
项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产 向贷款或租赁机构做出的偿还保证，具体可以分为物权 担保和信用担保。
第五章工程项目融资的组织
2) 项目担保可以将一部分风险可以转移给项目
的第三方。
第五章工程项目融资的组织
项目的担保人
1）项目的投资者:项目融资结构中最常见和最主要的担保人。为 项目公司提供担保，可以是直接担保（直接承担一定数额的债 务），也可以以非直接的形式出现（这一类担保还需要加上其 他形式的担保）。
2）第三方担保：项目直接投资者之外的与项目有直接或间接利益 关系的机构，提供项目建设或者项目生产经营担保。包括政府 机构、商业机构（如承包商、供应商、设备经营商、产品用户） 国际金融机构。
第五章工程三项菱目融集资团的组织
二、项目公司的组织形式
非法人式 1.契约式合营（合作经营）
法人式
项目公司
2.股权式合资经营
第五章工程项目融资的组织
三、银行和金融机构
银团贷款 （syndicate）
牵头银行（安排行/管理行） 参与银行 代理银行 工程银行 财务顾问行
第五章工程项目融资的组织
第二节 工程项目融资的步骤
第五阶段 项目融资的执行
选 择银行、发出项目融资建议书 组织贷款银团
起草融资法律文件 融资谈判
签署项目融资文件 执行项目投资计划 贷款银团经理人监督并参与项目决策 第项五目章风工险程项的目控融制资的与组管织理
项目融资成功的三个条件
风险 管理
项
目
担保
文 件
第五章工程项目融资的组织
第一节 项目融资参与者
suppliers
Project company Project sponsor
expert la/律师
contractors
承建商
buyers
担保受托方
bank
insurers
第五章工程项目融资的组织
Security trustee
短期贷款人 取代短期贷
款人的长期
贷款人
• 项目完工是一种有限责任的直接担保形式。
» 完工担保责任 » 项目投资者履行完工担保义务方式 » 项目投资者履行完工担保措施
基本内容
第五章工程项目融资的组织
2 ）无货亦付款合同
特有的担保形式，体现的是项目公司与项目产品购买者之间 的长期销售合同关系.
实质上是项目产品购买者为项目所提供的一种财务担保，项 目公司可以利用其担保的绝对性和无条件进行融资。
受益人之间的合约关系； 4）如果项目所在国与提供担保银行不再同一个国家，有时担
保收益人会要求担保银行安排一个当地银行作为代理。
第五章工程项目融资的组织
3.3 主要担保形式
信用担保
完工担保 无货亦付款合同
安慰信
东道国政府的支持
不动产物权担保（土地、建筑）
物权担保 按标的物的性质
有形动产 动产物权担保 无形动产