国轩高科2019年财务分析详细报告

国轩高科2019年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

国轩高科2019年资产总额为2,517,044.71万元，其中流动资产为1,476,099.74万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的37.98%、26.82%和24.49%。非流动资产为

1,040,944.97万元，主要分布在无形资产和长期投资，分别占企业非流动资产的7.95%、6.96%。

资产构成表

项目名称

2019年2018年2017年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

总资产2,517,044.7

1

100.00

2,058,700.2

7

100.00

1,709,689.9

5

100.00

流动资产1,476,099.7

4

58.64 1,239,633.4 60.21 1,118,717.6 65.43

长期投资72,439.6 2.88 132,003.68 6.41 112,442.91 6.58 固定资产0 0.00 470,404.13 22.85 337,693.44 19.75 其他968,505.37 38.48 216,659.06 10.52 140,836 8.24

2.流动资产构成特点

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的37.98%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的27.85%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

项目名称

2019年2018年2017年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

流动资产1,476,099.7

4

100.00 1,239,633.4 100.00 1,118,717.6 100.00

存货395,883.19 26.82 227,713.53 18.37 151,461.41 13.54 应收账款560,663.52 37.98 500,074.37 40.34 355,154.3 31.75 其他应收款0 0.00 7,232.85 0.58 5,365.85 0.48 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据49,605.69 3.36 133,034.02 10.73 84,572.22 7.56 货币资金361,474.97 24.49 309,237.97 24.95 479,877.41 42.90 其他108,472.37 7.35 62,340.65 5.03 42,286.42 3.78

3.资产的增减变化

2019年总资产为2,517,044.71万元，与2018年的2,058,700.27万元相比有较大增长，增长22.26%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：存货增加168,169.66万元，应收账款增加60,589.15万元，货币资金增加52,237万元，无形资产增加24,371.1万元，其他流动资产增加22,454.79万元，递延所得税资产增加11,487.58万元，预付款项增加4,776.77万元，开发支出增加2,717.47万元，长期待摊费用增加411.63万元，共计增加347,215.14万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少69.64万元，工程物资减少178.51万元，其他非流动资产减少1,426.46万元，一年内到期的非流动资产减少1,555.83万

元，其他应收款减少7,232.85万元，在建工程减少45,898.5万元，长期投资减少59,564.09万元，应收票据减少83,428.33万元，固定资产减少470,404.13万元，共计减少669,758.35万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长322,543.21万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。存货所占比例过高。2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

项目名称

2019年2018年2017年

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

流动资产1,476,099.7

4

19.08 1,239,633.4 10.81 1,118,717.6 0

长期投资72,439.6 -45.12 132,003.68 17.4 112,442.91 0 固定资产0 -100 470,404.13 39.3 337,693.44 0 存货395,883.19 73.85 227,713.53 50.34 151,461.41 0 应收账款560,663.52 12.12 500,074.37 40.8 355,154.3 0 货币性资产411,080.66 -7.05 442,272 -21.65 564,449.62 0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

国轩高科2019年负债总额为1,611,462.35万元，资本金为113,665.08

万元，所有者权益为905,582.36万元，资产负债率为64.02%。在负债总额中，流动负债为1,139,716.39万元，占负债和权益总额的45.28%；短期借款为386,156.74万元，非流动负债为471,745.96万元，金融性负债占资金来源总额的34.08%。

负债及权益构成表

项目名称

2019年2018年2017年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

负债及权益总额2,517,044.7

1

100.00

2,058,700.2

7

100.00

1,709,689.9

5

100.00

所有者权益905,582.36 35.98 854,998.09 41.53 825,511.79 48.28

流动负债1,139,716.3

9

45.28 868,123.52 42.17 621,715.7 36.36

非流动负债471,745.96 18.74 335,578.66 16.30 262,462.46 15.35

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的52.47%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的39.01%。