企业信用风险管理
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销售量
应收帐款水平
外部环境 市场条件 经济环境
利润
应收帐款的合理持有规模
成本
总成本
机会成本 管理成本
坏帐损失
短缺成本
应收帐款规模
持有应收帐款的成本
持有成本的构成：短缺成本、管理成本、机会成本
、
收帐成本、坏帐损失。
短缺成本 — 没有赢得最大销售而产生的损失。与其他四项 成反比关系。
管理成本 — 从应收帐款发生到收回期间所有的与应收帐款 管理系统运行有关的费用。它具有相对固定性 和阶跃性的特点。
原因： 1. 单纯追求没有现金流保证的销售收入 2. 缺乏对市场信用风险的有效控制 3. 缺少对客户资源（信息）的集中统一管理，对销
售人员失控 4. 对应收帐款缺少系统化、科学化的管理体系
管理误区之一
销售部门
财务部门
订单、发货
产生大量逾 期应收帐款
记帐、结算 流动资金紧张
弊端：出现管理真空，帐款拖欠严重。 三角债
信用风险的来源
贸易纠纷
客户资信状况
偿债能力不足
信誉欠佳 信
欺诈
用
延期支付
风
逾期应收帐款
呆帐、坏帐
险
销售战略决策失误
内部管理问题
资金不足 人员管理失控
监控力度不够
二、中国企业信用管理环境诊断
销售与回款两难问题的症结 企业在应收账款管理上的误区
销售与回款两难问题的症结
❖ 在买方市场条件下，企业一方面通过信用交易（赊销 ）以争取客户扩大销售，另一方面巨大的信用风险使 企业陷入货款被拖欠、经营亏损的困境中。
逾期追收
现金 坏帐
帐龄记录表
客 户
合同编号 类别
日期
应收 发票
逾期 逾期 逾期 逾期
对应号
金额
信用期内
日期
号
0-30 31-60 61-90 91-180
A 2001003 帐单 2000-1-1 2000-1-31
28,987.00
2002006 帐单 2000-2-15 2000-3-17
88,888.00
企业信用风险管理
一、中国企业信用管理环境
目前企业信用管理状况
❖ 信用拥有企业与信用接受企业对信用的认识均有待 提高
❖ 企业外部信用制约机制有待完善 ❖ 企业缺乏内部信用管理体系 ❖ 企业缺乏基于提高市场竞争力的信用销售策略
我国企业被大量拖欠的原因
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
机会成本 — 持有应收帐款而丧失的将这比资金投资于其他 赚取收益的项目的机会。是隐含的成本。
收帐成本 — 应收帐款的正常收帐费用和对逾期应收帐款的 催收费用。
坏帐损失 — 它有可能成为最大的持有成本。企业必须尽最 大努力防范其发生。
应收帐款的生命周期
日常监控
销售产品 提供服务
帐单 催收 收帐 注销
对内缺少科学的信用 管理制度和组织体系
对客户缺少科学的信用政 策和规范的业务管理流程
信用销售风险对企业的影响
❖ 坏帐对销售的影响 以利润率10%为例，坏帐损失掉的销售额相当 于坏帐的10倍
❖ 货款拖延对利润的影响 以借款利息率10%，利润率10%为例，利润被 货款拖延的利息成本完全吞噬掉只需一年 坏帐损失大还是拖延货款的利息损失大？？
• 客户信息管理问题，档案不完 整；
• 财务部门与销售部门缺少有效 的沟通；
• 企业内部业务人员与客户勾结 ；
• 企业内部资金和项目审批不科 学，领导主观盲目决策；
Y 缺少准确判断客户的信用状 况的方法；
Y 没有正确地选择结算方式和 结算条件；
Y 对应收帐款监控不严；
Y 对拖欠帐款缺少有效的追讨 手段；
发货
收款
货款 拖欠
管
理 环
选择客户
信用条件
履约保障
货款跟踪
早期催收 危机处理
节
技
术 支
客户信息管理
持
客户信用分析
应收帐款管理
拖欠帐款催收
控
制 过
事前控制Biblioteka Baidu
事中控制
事后控制
程
信用管理的技术体系
技术支持 系统
数据库和信 用管理软件
信用分析 模型
监控指标 系统
债务分析 模型
客户风险 控制链
初选客户
资信调查
管理误区之二
销售部门
订单、发货
考虑客户风险
财务部门
记帐、结算
销售额下降
拖欠仍会 大量发生
流动资金紧张
弊端：1、业务人员无力控制客户风险，仍会发生大量拖欠。 2、业务人员担心客户风险，过份谨慎，销售额下降。 3、业务人员与客户勾结，给公司造成损失。
管理误区之三
销售部门
要求大量 信用销售
财务部限制
销售额下降
经验
统
计
实施事前控制
分 实施事中控制
析 实施事后控制
结 实施全面控制 论
可以防止70%的拖欠风险
可以避免35%的拖欠
可以挽回41%的拖欠损失
可以减少80%的呆帐、坏 帐损失
四、企业应收帐款的监控与有效回收
重要商训：企业逾期应收帐款的利 息损失是坏帐损失的十倍
应收帐款监控与管理要点
❖ 企业应收帐款管理现状分析 ❖ 企业应收帐款合理持有规模 ❖ 应收帐款帐龄管理法 ❖ DSO监控法 ❖ RPM监控法 ❖ 客户申请延期付款决策树法 ❖ 应收帐款监控指标体系 ❖ 应收帐款管理信息系统
信用政策
货款监控
早期催收
特殊处理
信用销售 流程
开发客户 争取订单 签订合同 按时发货 到期收款 收回欠款
内部风险 控制链
信息开发
信息更新
合同评审
指标控制
收帐程序
特殊程序
制度保障 体系
资信管理制度 （签约前控制）
客户授信制度 （签约中控制）
帐款监控制度 （签约后控制）
信用管理组织体系和信用风险管理部门
企业持有应收帐款的利弊
增强市场竞争力
应
现金短缺
扩大销售额 降低库存及费用
利
收 帐 款
弊 负债增加 利润降低
坏帐率提高
应收帐款的价值将随着帐龄的延长 而迅速减少
影响应收帐款水平的因素
信用销售决策 信用期限 信用额度 风险控制 现金折扣 收帐代理
平均收帐期
非信用销售决策 价格、质量 促销、广告 存货水平
0%
政策性 拖欠
客观性 拖欠
管理性 拖欠
政策性拖欠：由于传统管理体制造成 的国有企业 间拖欠。
客观性拖欠：由于不可抗拒的因素造 成客户拖欠。
管理性拖欠：由于缺乏有效管理造成 的拖欠。
管理性原因占主导地位，而且有 逐年上升的趋势。
结论：建立风险管理制度是企业管理现代化的重要组成部分
产生拖欠的内部管理原因
拖欠仍会 大量发生
财务部门
以资金管理为 主，要求现款
流动资金不足
弊端：1、财务部门与业务部门造成冲突； 2、财务部门不了解客户，无力控制风险； 3、由于财务部门的过份限制，导致销售额下降。
三、信用管理模式的基本框架
关键业务环节控制 信用管理的技术体系
关键业务环节控制
交 接触
易 过
客户
程
谈判
签约
应收帐款水平
外部环境 市场条件 经济环境
利润
应收帐款的合理持有规模
成本
总成本
机会成本 管理成本
坏帐损失
短缺成本
应收帐款规模
持有应收帐款的成本
持有成本的构成：短缺成本、管理成本、机会成本
、
收帐成本、坏帐损失。
短缺成本 — 没有赢得最大销售而产生的损失。与其他四项 成反比关系。
管理成本 — 从应收帐款发生到收回期间所有的与应收帐款 管理系统运行有关的费用。它具有相对固定性 和阶跃性的特点。
原因： 1. 单纯追求没有现金流保证的销售收入 2. 缺乏对市场信用风险的有效控制 3. 缺少对客户资源（信息）的集中统一管理，对销
售人员失控 4. 对应收帐款缺少系统化、科学化的管理体系
管理误区之一
销售部门
财务部门
订单、发货
产生大量逾 期应收帐款
记帐、结算 流动资金紧张
弊端：出现管理真空，帐款拖欠严重。 三角债
信用风险的来源
贸易纠纷
客户资信状况
偿债能力不足
信誉欠佳 信
欺诈
用
延期支付
风
逾期应收帐款
呆帐、坏帐
险
销售战略决策失误
内部管理问题
资金不足 人员管理失控
监控力度不够
二、中国企业信用管理环境诊断
销售与回款两难问题的症结 企业在应收账款管理上的误区
销售与回款两难问题的症结
❖ 在买方市场条件下，企业一方面通过信用交易（赊销 ）以争取客户扩大销售，另一方面巨大的信用风险使 企业陷入货款被拖欠、经营亏损的困境中。
逾期追收
现金 坏帐
帐龄记录表
客 户
合同编号 类别
日期
应收 发票
逾期 逾期 逾期 逾期
对应号
金额
信用期内
日期
号
0-30 31-60 61-90 91-180
A 2001003 帐单 2000-1-1 2000-1-31
28,987.00
2002006 帐单 2000-2-15 2000-3-17
88,888.00
企业信用风险管理
一、中国企业信用管理环境
目前企业信用管理状况
❖ 信用拥有企业与信用接受企业对信用的认识均有待 提高
❖ 企业外部信用制约机制有待完善 ❖ 企业缺乏内部信用管理体系 ❖ 企业缺乏基于提高市场竞争力的信用销售策略
我国企业被大量拖欠的原因
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
机会成本 — 持有应收帐款而丧失的将这比资金投资于其他 赚取收益的项目的机会。是隐含的成本。
收帐成本 — 应收帐款的正常收帐费用和对逾期应收帐款的 催收费用。
坏帐损失 — 它有可能成为最大的持有成本。企业必须尽最 大努力防范其发生。
应收帐款的生命周期
日常监控
销售产品 提供服务
帐单 催收 收帐 注销
对内缺少科学的信用 管理制度和组织体系
对客户缺少科学的信用政 策和规范的业务管理流程
信用销售风险对企业的影响
❖ 坏帐对销售的影响 以利润率10%为例，坏帐损失掉的销售额相当 于坏帐的10倍
❖ 货款拖延对利润的影响 以借款利息率10%，利润率10%为例，利润被 货款拖延的利息成本完全吞噬掉只需一年 坏帐损失大还是拖延货款的利息损失大？？
• 客户信息管理问题，档案不完 整；
• 财务部门与销售部门缺少有效 的沟通；
• 企业内部业务人员与客户勾结 ；
• 企业内部资金和项目审批不科 学，领导主观盲目决策；
Y 缺少准确判断客户的信用状 况的方法；
Y 没有正确地选择结算方式和 结算条件；
Y 对应收帐款监控不严；
Y 对拖欠帐款缺少有效的追讨 手段；
发货
收款
货款 拖欠
管
理 环
选择客户
信用条件
履约保障
货款跟踪
早期催收 危机处理
节
技
术 支
客户信息管理
持
客户信用分析
应收帐款管理
拖欠帐款催收
控
制 过
事前控制Biblioteka Baidu
事中控制
事后控制
程
信用管理的技术体系
技术支持 系统
数据库和信 用管理软件
信用分析 模型
监控指标 系统
债务分析 模型
客户风险 控制链
初选客户
资信调查
管理误区之二
销售部门
订单、发货
考虑客户风险
财务部门
记帐、结算
销售额下降
拖欠仍会 大量发生
流动资金紧张
弊端：1、业务人员无力控制客户风险，仍会发生大量拖欠。 2、业务人员担心客户风险，过份谨慎，销售额下降。 3、业务人员与客户勾结，给公司造成损失。
管理误区之三
销售部门
要求大量 信用销售
财务部限制
销售额下降
经验
统
计
实施事前控制
分 实施事中控制
析 实施事后控制
结 实施全面控制 论
可以防止70%的拖欠风险
可以避免35%的拖欠
可以挽回41%的拖欠损失
可以减少80%的呆帐、坏 帐损失
四、企业应收帐款的监控与有效回收
重要商训：企业逾期应收帐款的利 息损失是坏帐损失的十倍
应收帐款监控与管理要点
❖ 企业应收帐款管理现状分析 ❖ 企业应收帐款合理持有规模 ❖ 应收帐款帐龄管理法 ❖ DSO监控法 ❖ RPM监控法 ❖ 客户申请延期付款决策树法 ❖ 应收帐款监控指标体系 ❖ 应收帐款管理信息系统
信用政策
货款监控
早期催收
特殊处理
信用销售 流程
开发客户 争取订单 签订合同 按时发货 到期收款 收回欠款
内部风险 控制链
信息开发
信息更新
合同评审
指标控制
收帐程序
特殊程序
制度保障 体系
资信管理制度 （签约前控制）
客户授信制度 （签约中控制）
帐款监控制度 （签约后控制）
信用管理组织体系和信用风险管理部门
企业持有应收帐款的利弊
增强市场竞争力
应
现金短缺
扩大销售额 降低库存及费用
利
收 帐 款
弊 负债增加 利润降低
坏帐率提高
应收帐款的价值将随着帐龄的延长 而迅速减少
影响应收帐款水平的因素
信用销售决策 信用期限 信用额度 风险控制 现金折扣 收帐代理
平均收帐期
非信用销售决策 价格、质量 促销、广告 存货水平
0%
政策性 拖欠
客观性 拖欠
管理性 拖欠
政策性拖欠：由于传统管理体制造成 的国有企业 间拖欠。
客观性拖欠：由于不可抗拒的因素造 成客户拖欠。
管理性拖欠：由于缺乏有效管理造成 的拖欠。
管理性原因占主导地位，而且有 逐年上升的趋势。
结论：建立风险管理制度是企业管理现代化的重要组成部分
产生拖欠的内部管理原因
拖欠仍会 大量发生
财务部门
以资金管理为 主，要求现款
流动资金不足
弊端：1、财务部门与业务部门造成冲突； 2、财务部门不了解客户，无力控制风险； 3、由于财务部门的过份限制，导致销售额下降。
三、信用管理模式的基本框架
关键业务环节控制 信用管理的技术体系
关键业务环节控制
交 接触
易 过
客户
程
谈判
签约