负利率时代如何投资
《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》笔记
《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》阅读札记目录一、内容综述 (2)1.1 投资哲学的重要性 (3)1.2 股市投资的基本概念 (4)二、龙头企业的特征与价值 (5)2.1 龙头企业的定义 (7)2.2 龙头企业的特征 (8)2.3 龙头企业的价值创造 (9)三、投资赛道的分析 (10)3.1 赛道的选择与判断 (11)3.2 赛道的发展前景 (13)3.3 赛道的竞争格局 (14)四、投资策略的制定 (16)4.1 价值投资策略 (17)4.2 成长投资策略 (18)4.3 混合投资策略 (20)五、投资风险管理 (21)5.1 市场风险 (22)5.2 流动性风险 (24)5.3 信用风险 (25)六、投资实践与反思 (26)6.1 实际投资案例分析 (28)6.2 对投资哲学的深度思考 (29)6.3 对投资逻辑的反思 (30)七、结语 (32)7.1 投资哲学与逻辑的重要性 (34)7.2 不断学习与进步 (35)一、内容综述《龙头、价值与赛道：我对投资哲学与逻辑的深度思考》是一篇关于投资哲学和逻辑的深度思考的文章。
作者通过对龙头企业、价值投资和赛道选择这三个方面的探讨，试图为投资者提供一种新的投资思路和方法。
本文将对这三个方面进行详细的阐述和分析，以期帮助投资者更好地理解和掌握投资哲学与逻辑。
文章从龙头企业的角度出发，分析了龙头企业在经济发展中的重要地位和作用。
龙头企业不仅具有强大的市场地位和品牌影响力，还具备较强的创新能力和抗风险能力。
投资者应该关注龙头企业的投资机会，以期获得较高的收益。
文章重点讨论了价值投资的理念和方法，价值投资是一种基于企业内在价值的投资方式，强调投资者应该关注企业的基本面，挖掘企业的潜在价值。
在此基础上，作者提出了一系列价值投资的具体策略和方法，包括估值方法、行业选择、公司治理等方面，以期帮助投资者更好地实现价值投资的目标。
文章深入剖析了赛道选择的重要性，赛道选择是投资者在众多投资机会中筛选出优质项目的关键因素。
负利率时代：10万存银行理财1年亏100元
负利率时代：10万存银行理财1年亏100元负利率时代已来，10万存银行一年亏了100元，我们需要记住这八句话！1、成全球普遍货币政策当前，进入负利率时代的不止我国。
目前，欧洲央行的隔夜存款利率为-0.2%；瑞士央行、丹麦和瑞典央行也都实施了负利率政策；1999年实施过零利率政策的日本，在去年10月开始发售负利率债券；美国自金融危机实行QE政策后奉行接近零的基准利率政策。
业内人士认为，这些年全球经济增速越来越低，各国央行竞相实施货币宽松乃至量化宽松，市场上充斥着大量无处可去的资本，实体经济低迷，融资需求疲软。
2、资金追求收益资本外流加剧进入负利率时代的另一个担忧，就是资金是否会追求收益，从而加剧资本外流。
著名经济学家宋清辉认为，进入负利率后，资本外流的压力可能会进一步加大，但因人民币资产与发达国家有明显利差空间，资本外流暂不至于存在不可控风险。
3、每次“负利率”房价必飙涨通常情况下，负利率货币政策希望达到的效果，是银行储户将购买商品消费，或者购买资产如房地产、存款、股票、理财等保值。
因为消费支出和资本支出，都能够提升经济活跃程度。
报告显示，中国过去的四段负利率时期房价涨幅为：1992至1995年，全国商品房价格累计涨幅达到60%；2003至2005年，累计涨幅为34%；2006至2008年，累计涨幅为12.8%；2010至2012年，累计涨幅为15%。
由上述数据可以看出，在四次负利率期间，房价都可以用飙涨来形容。
而欧美日等国家的房地产市场在低利率和负利率期间，也都涨势强劲。
4、流动性释放股市逐步见底已经经历了两轮大跌的股市对于“双降”即将释放的流动性则更为“淡定”。
多位分析人士表示，随着外部经济环境的改变，这次负利率时代带来的，有可能将是宏观经济的持续疲弱与流动性长期宽松。
过去的负利率经验对股市的指导作用已经改变，下一阶段对股市影响更大的将是长期的经济走势。
5、减少储蓄在不断降息的年代，银行储蓄不再是增值省心的理财方式，特别是放在银行，贬值速度太快，简直就是一直不断跑气的气球。
负利率时代
负利率时代引言在近年来，负利率已成为国际经济政策的热门话题。
负利率时代是指央行的政策利率低于零的一种情况，这在传统经济学中被视为一种罕见的现象。
本文将探讨负利率时代的背景、原因、影响以及可能的应对措施。
背景自2008年全球金融危机以来，许多国家的经济增长乏力。
为了刺激经济增长和避免通货紧缩，一些国家的央行采取了负利率政策。
这一政策的出现源于央行的新思维，希望通过负利率来鼓励银行增加贷款，促进消费和投资。
原因1. 经济增长乏力负利率的出现是因为传统的货币政策手段已经无法有效刺激经济增长。
低利率时代，人们倾向于储蓄而不是消费，导致需求不足。
为了改变这一局面，央行不得不采取负利率政策以创造更多消费和投资机会。
2. 通货紧缩风险另一个推动央行采取负利率政策的原因是避免通货紧缩。
高度的债务负担和经济不确定性往往导致人们减少消费和投资，从而增加了通货紧缩的风险。
通过采取负利率政策，央行希望刺激经济活动，减少通货紧缩风险。
影响1. 银行的利润受损负利率对银行业造成了严重的冲击。
由于央行将利率降至零以下，银行无法从存款中获得足够的利润。
为了弥补利润损失，一些银行被迫收取负利率的利息，这对储户造成了不利影响。
2. 对投资者和养老金基金的挑战负利率政策对投资者和养老金基金构成了挑战。
传统上，人们通过投资获得利息收入，但负利率时代投资回报率低甚至为负，这让投资者难以获取正常的回报。
3. 消费者行为变化负利率政策可能改变消费者行为。
消费者可能会倾向于在负利率环境下购买商品和服务，而不是将资金存入银行。
这可能导致通货膨胀和资产泡沫的增加。
应对措施1. 央行创新政策手段央行可以通过创新政策手段来应对负利率时代的挑战。
例如，央行可以改变货币政策目标，将注意力放在货币供应和信贷条件上，以提振经济。
2. 政府财政刺激措施政府可以通过财政刺激措施来应对负利率时代的经济困境。
例如，加大基础设施投资，提高就业率，增加消费和投资需求。
3. 个人金融策略调整个人可以考虑调整自己的金融策略。
【会计实操经验】负利率时代如何计算投资收益率-附投资收益率计算公式
【会计实操经验】负利率时代如何计算投资收益率附投资收益率计算公式按照国内目前的评价指标体系,投资收益率指标有两种:投资利润率和投资利税率:投资利润率=年平均利润总额/投资总额×100%投资利税率=年平均利税总额/投资总额×100%其中:年平均利润总额=年均产品收入-年均总成本-年均销售税金年平均利税总额=年均利润总额+年均销售税金+增值税用公式表示为:投资收益率=投资收益/平均投资额×100%;式中:平均投资额=(期初长、短期投资+期末长、短期投资)/2.该指标反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力一般理财产品收益计算方法:收益=购买资金×(年收益率÷365 )×理财实际天数例如:A款理财产品期限为10天,预期年化收益率为5%,某人购买了10万元A产品,持有到期,那么他所获得的收益为: 10万×5%/365×10=136.986元.收益计算公式=本金X预期年化收益率X(实际理财天数/365).某些银行公式内365可能为360.例如:起始金额为5万,从6月22到7 月3号,预期收益率为1 .5%,请问如果购买5万的话到期能获得多少的收益.收益为5000X1.5% X12/365=24.65.投资人预期收益=理财本金×预期收益率×理财期限/ 365,一般理财产品通常是指银行理财产品,所以我们就用银行理财产品进行说明.例如:有家银行的产品是”同心-稳利盈”Dwly2014067号人民币理财产品”的最高预期年化收益是5.4%,投资期限是91天,起始购买资金为5w.那么在不发生风险揭示所述风险的前提下,本理财产品到期时投资人可获得下述收益,投资人预期收益=理财本金×5.4%×理财期限/ 365=50000*5.4%*91/365=673.15元.累计年化收益率需换算成日利率:理财收益=投入资金×累积年化收益率×实际理财天数÷365天. 假设投资100万,理财时间为10天,年利率为5%,则日利率为5%÷365天=0.0137%,最终收益为:100万×10天×0.0137%=1370元.会计是一门很实用的学科，从古至今经历漫长时间的发展，从原来单一的以记账和核账为主要工作，发展到现在衍生出来包括预测、决策、管理等功能。
通胀时期的理财之道
１ ２０ 《 浙商》 Ｚ Ｅ Ｈ Ｎ ＧＡ Ｉ ０ ０１ Ｈ Ｓ Ａ Ｇ ＭＡ ＺＮＥ ２ １ ．２
不 想 沦 为 汤 阿 婆 就 耍 学 会 在 通 胀 中 理
财 ，很多 人已经未雨绸缪 ，开始行动 。中国 人 历 来 喜 欢 储 蓄 ， 因 为 负 利 率 的 存 在 和 扩 大 ，就 哩容 易受通胀之 害 。反过来 ，尽 管存 在滞后效 应 ，银行系统 存款量的变 动能够清 楚 表 明居 民的通 胀 预期 和 应对 之 策 。按 人
中性”是非常 时崩 的主要理 财策略 目标 ，
股 可 以 通 过 浮 动利 率 产 品 达 到 。 国 际 因
为无 论 租 金收 益还 是 贷款 利 率 随 荇 物价
相 通 胀 率 水 涨 船 高 ，房 地 产 投 资 信 托 基 金 足
典 型 的 抗 通 胀 工 具 ，尽 管 不 像 普 通股 票 和 私
资 讯
通胀时期 的理财之道
从 “ 你玩 ” 、 “ 你狠 ” ，到 “ 你军 ” 、 “ 高 宗 ” ，一 切都 表 明 ， 豆 蒜 姜 糖
通胀时代已经来临。货 币资产正在缩水 ，积极 的理财策略能够避免 、降低 财 富 损失风 险 。
文／ 辰 秋 胡
家 庭 主 妇 们 往 往 比 不 食 人 间 烟 火 的 经 济 学 家能 够 更 准 确 地 感
还 包括 其他货币类资产。
抗通 胀 工 具 ： 房 地产 投 资 信 托基 金
通 胀 是 有 受益 者 值潜力 ，收益稳定性 和安全性 却高得多 。有些 国家的银行则提供
“ 胀 保 护 存 款 ” 之 类 的浮 动 利 率 产 品 ，对 通 者 。汤 【婆 故事中的银行就 是这个角色 。按 避 险 型 投 资 者 极 有 吸 引 力 。 ｊ 口 』 购 买 力 衡 量 ， 银 ，－３ 前 收 到 的 是 一 套 房 ／３ 年 ￣ 而 在 困 内 ，类 似 海 外 房 地产 投 资 信 托 基 子 ，３ 年 后 却 只 需 还 一 瓶 洒 。加 速 通 胀 同 样 金和通胀 保护存款的避 险工 具极少 。可替 代 ３ 会减轻那些 贷款消赞者和杠杆 投资者 的清 偿 货 币 储 蓄 的投 资 工 具 多 为 权 益 类 或 实 物 类 的 负 担 。 然 而 ，这 并 不 意 味 肴 负 债 提 供 了 利 用 高风 险资产 ；固定收益产 品Ｊ 多数 现程度 Ｊ ｊ Ｕ 通胀获 收益的可行理 财手段 ，那是 因为 ， 不等 的负 利率 ，而相对 最能满足避险功能 的
负利率时代我们该如何理财
负利率时代我们该如何理财负利率时代我们该如何理财负利率是指通货膨胀率高过银行存款率，物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负。
下面一起看看负利率时代我们该怎样理财。
全球越来越多国家步入负利率的状态也让更多的国内投资者陷入忧虑当中。
对此，中航信托宏观策略总监吴照银在接受《国际金融报》记者采访时表示：“利率趋势还在向下，让人有负利率的想象。
”在低利率甚至负利率时代，怎样让钱尽量多地生出钱，成为大家日益关注的焦点。
“如今国内的投资环境已经开始发生变化，在接下来的时间内，可能过去的这些投资渠道，或者是我们赖以习惯的投资方式会有些改变。
”华设财富董事长姜玮彦认为，从信托来说，过去10%每年这样一个固定的回报已经不能支持了，很多信托公司的产品甚至出现延期兑付等问题。
国泰君安证券首席经济学家林采宜指出，“正常情况下，理财是安全第一，收益第二。
但是在经济下行的时候，第一是安全，第二是安全，第三还是安全。
只要你安全地活过这个冬天，到春天的时候你就可以获得大量的、非常低价格的资产。
但是在秋天和冬天来到的时候，大量杀入高风险资产，去追求高收益的人可能就是损兵折将，最后低价格退出。
有的时候进攻，有的时候防守，现在对于理财来说是一个防守的'季节。
”流向低风险在吴照银看来，由于资产未来有不确定性，所以利率通常为正，为这种不确定性进行风险补偿。
负利率打破了这一补偿机制，会导致资产配置的扭曲。
资金也将从高风险资产涌入低风险资产，因此低利率甚至负利率背景下，股票、商品这样的高风险资产有下行压力。
“利率下行对债券是有利的，当市场利率走低时，债券收益率降低，价格持续上扬，负利率理财环境下，债券品种应优先配置。
”吴照银称。
诺亚财富研究员刘晓政指出，负利率对大类资产走势都有影响。
股票市场上，短期来看，负利率将导致股市波动加大，银行股受挫严重。
长期来看，负利率对股票市场的提振作用存在分歧。
股票市场的发展更多将取决于货币政策之外的其他因素，如经济增长前景预期、企业盈利能力以及政策法规等。
“负利率”时代
小贴士：概念混乱的笑话
希财网2020.3.28《美国等到梦寐以求的一刻！以后发行国债不用付利 息，还能有收益？》
4、认购者收益率 从债券发行时买进，一直持有到到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率
认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×100% 5、到期收益率
到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限 内的年平均收益率
（四）负收益率债券
（三）债券收益率
债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的 发行者计息还本的依据是债券的面额，而不是交易价 格 以发行价格购入债券并持有到期，债券收益率就是票 面利率 市场购入债券并持有到期，如果交易价格低于债券面 额加票面利息，则债券收益率为正 市场购入债券并持有到期，如果交易价格等于债券面 额加票面利息，则债券收益率为零 市场购入债券并持有到期，如果交易价格高于债券面 额加票面利息，则债券收益率为负
“国债收益率为负数，这恐怕是美国政府做梦都想看到的。因为现在 的美国政府已经是负债累累，而且根本无力还债，如果美国的国债收 益率变成负数，那以后发行的国债非但不用给利息，反而还能从买国 债的人手中赚取收益。只要美国政府把之前以较高利率发行的国债， 用新发行的国债全部替换掉，债务问题就迎刃而解。虽然这可能导致 欠的债更多，但那又有什么关系？” “国债收益率变成负数对美国政府来说是天降馅饼，可对投资者来说 却是噩梦，这意味着美国国债已经没有什么投资价值，买美国国债就 等于给美国政府送钱。与其去买美国国债，还不如拿着现金。然而， 如今的美国国债仍然有人买，而且买的人还很多，这又是为何？”
如何平衡风险与回报的投资策略
如何平衡风险与回报的投资策略在投资的世界里，风险与回报就像一对形影不离的伙伴。
我们都希望获得丰厚的回报，但又不想承担过高的风险。
那么，如何在这两者之间找到平衡，制定出适合自己的投资策略呢？这可不是一件简单的事情，但也并非无迹可寻。
首先，我们要明确自己的投资目标和风险承受能力。
这是平衡风险与回报的基础。
投资目标可以是短期的，比如为了购买一辆新车在一年内攒够资金；也可以是长期的，比如为了退休后的生活在几十年内积累财富。
而风险承受能力则取决于个人的财务状况、收入稳定性、年龄、家庭负担等因素。
比如说，一个年轻人刚刚参加工作，收入不高但增长潜力大，没有家庭负担，那么他可能具有较高的风险承受能力，可以将更多的资金投入到股票等高风险高回报的资产中。
而一个即将退休的人，需要保障资金的安全性和稳定性，风险承受能力相对较低，可能会更倾向于债券、存款等低风险的投资。
了解了自己的投资目标和风险承受能力后，接下来就是资产配置。
资产配置就像是一个投资组合的“菜谱”，它决定了我们把资金分别投入到不同的资产类别中。
常见的资产类别包括股票、债券、房地产、黄金、现金等。
股票通常具有较高的回报潜力，但风险也较大。
在经济增长时期，股票市场往往表现出色，但在经济衰退时，可能会大幅下跌。
债券的收益相对较为稳定，风险较低，适合风险承受能力较低的投资者。
房地产是一种长期投资，既能带来租金收入，又有可能通过房产增值获得收益，但它的流动性相对较差。
黄金则可以在经济不稳定时起到保值的作用。
现金虽然收益几乎可以忽略不计，但具有极高的流动性，可以随时应对突发情况。
通过合理地配置这些资产，我们可以在一定程度上降低风险，同时追求较高的回报。
比如，我们可以将一部分资金投资于股票，以追求高回报；一部分投资于债券，以平衡风险；再保留一部分现金，以应对紧急情况。
分散投资也是平衡风险与回报的重要手段。
不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，这是投资的经典原则。
我们可以在不同的行业、地区、公司之间分散投资。
如何看待中国进入负利率时代
如何看待中国进入负利率时代作者：何代欣如今，银行存款利率为1.75%，低于8月CPI增长率2%。
通货膨胀跑赢具有基准意义的一年期定期存款利率。
存钱等于亏钱——似乎言之凿凿。
这一情况，令身处股市大跌阴霾尚未散尽、房地产市场不温不火、通胀与通缩随时切换的各方面，有些应接不暇。
看起来，居民财富增值困境，陡然转换成保值压力。
其实，如果把视野拓宽一些，眼光放得远一点，就会发现，所谓“负利率”影响，远不止口袋里的现金。
一些与资产、政府收支、日常消费相关的领域，极有可能因此出现与过往不一样的状况。
背景：为什么要降息降息背景一：中国乃至全球的资本回报率进入下行通道。
2008年全球金融危机的爆发，各国投资者纷纷开始怀疑美元资产的保值增值优势。
没有人接盘的次级抵押贷款危机，导致美国房地产价格大幅下跌。
为了维系借贷契约，美联储从危机伊始到2014年10月为止，实施了三轮量化宽松政策。
实际上，就是通过超发货币，稳定经济运行。
至此，美元贬值通道被打开。
资本带领下的商品和服务生产，开始疏散到美国以外的世界各地。
很多国家因此受益，经济亦快速成长。
以2014年为例，世界范围内经济增幅排名前50的国家中，没有一个是传统意义上的西方国家。
未来数年，上述红利却可能消失。
原因在于：欧元区主权债务危机一直无法化解、新兴经济体转型升级不够迅速、一些与经济相关的地缘政治、军事因素挥之不去，非美元资产的投资回报率正逐渐走低。
加之美国经济重新回到了过去200年间GDP年均增长2%左右的正常区间，以及美联储多次呼喊但并未实质落实的加息预期，资本正回流美国。
避险并获取常态增值，而非追逐超额利润，成为资本所有人近一时间段的基本策略。
为此，各国纷纷下调给银行存贷款利率，降低企业借贷成本。
降息背景二：中国经济亟待降低运行成本，鼓励就业、投资和消费。
中国经济正经历着一场由总量扩张到提质增效的转型过程，被称之为经济新常态。
与传统意义上的宏观调控不同，此次转变有赖于创新型企业的诞生，更需倚靠传统行业走向高端生产及制造，注入新投资成为下一步。
保险公司产说会主讲课件理念篇低利率时代下的资产配置5
小结——
➢ 我国利率与发达国家相比，仍有下调的空间 ➢ 利率下行势在必行
短时间内低利率下的经济面难有起色， 主要因为消费不足
➢ 人口老龄化在加速-人口红利消失，消费不足 ➢ 经济增速放缓-乌卡时代下人人求稳，消费不足 ➢ 需借用利率下调刺激消费和投资
目录
1. 利率发展趋势及走势预判 2. 个人资产配置应如何应对
什么是基准利率
利率，代表的就是某一个时期资本市场上资金的使用 成本，也代表着金钱的时间价值
利率的变动会对资本市场产生巨大的影响，因为各种 权益类资产的定价,都要参照当时市场的利率水平
利率是宏观调控的工具 简单来说，当社会面的货币量减少，就应当适当降低
➢ 最主要的一个因素，是老年人的行为预期趋于保 守，对经济没有拉动作用；甚至如果老龄人口过 多，生育率还持续降低，还会容易引起经济衰退。
➢ 主要就是老年人不爱消费、不爱投资、也不赚钱。 ➢ 而当这部分人群比例扩大的时候，就变成了大家都
把钱存在银行里吃利息，对经济没有参与作用。
经济增速下滑-GDP总量与增速
资料来源：CRIC整理、新浪财经
“打工人”及“小企业主”的困局
大型企业纷纷裁员 工资收入逐步下降 创业空间不断变小 利差空间持续压缩
需借用利率下调刺激消费和投资
试想一下这个画面
➢ 当你把100元存进银行，明天能获得110元；而如果借100元，明天只需要还105元 的时候——恨不得抢银行
➢ 当你把100元存进银行，明天有几率获得102元或105元；而如果借100元，明天需 要还103元的时候——一类人存钱，一类人创业
➢ 当你把100元存进银行，明天只能拿回98元时——今朝有酒今朝醉
负利时代,普通老百姓怎么破？
10万存银行一年净亏537元，普通老百姓怎么破？近期，随着猪肉、蔬菜价格的大幅上涨，进而推高了CPI。
于是市民对负利率的关注度突然提升。
或许你是第一次听闻“负利率时代”这个专业名词，但是实际上你早已被“负利率”所包围。
那么，什么是负利率呢？负利率分为名义负利率和实际负利率。
名义负利率就是将通常的存款利率改为负值。
一般而言银行向央行存款是可获得利息，但在负利率情况下反而需要支付手续费。
银行将钱存入央行会出现缩水，因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。
实际负利率，指通货膨胀率（CPI涨幅）高于银行存款利率。
这种情况下，如果把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。
自2014年11月22日以来，央行已经进行了连续六次降息，一年期存款基准利率从3%下降至1.5%，11个月以内存款利率惨遭腰斩。
据下图所示，我国进入“实际负利率时代”。
2015年以来1年期存款基准利率与CPI走势图。
打个比方说，你存银行10万块钱，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%为通胀率，如此计算国有大行和招商银行：一年期存款利率1.75%，10万元存款到期本息合计为101750元，根据现金价值，以2.3%的通胀率对到期本息进行折现，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元，净亏537.63元。
这直接导致了你的财富缩水，更别提增值了。
那么，在负利率时代，普通市民要如何应对呢？理财分析师建议，在目前利率很低的情况下，尽量不要让自己的钱躺在银行睡大觉，在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。
钱花出去了才算自己的，低利率时代下不适合一味攒钱。
一、要适当加大负债反而有利于财富积累。
比如巧借信用卡免息期，消费尽量刷信用卡；贷款买房，贷款时间尽量长。
省下的钱用来理财，比拿去还贷款更划算。
二、要想方设法进行多元化的投资理财，以让自己的资金进行增值。
负利率时代怎样投资理财.doc
负利率时代怎样投资理财负利率是指通货膨胀率高过银行存款利率、物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负。
那么，负利率时代怎样投资理财呢?一、股市淘金可以跑赢通胀4月中下旬以来，A股市场持续暴跌，账面的快速缩水让不少希望在股市里发财致富的投资者胆战心惊。
持股或是好选择。
如果未来全球有一次大的通胀的话，将财富配置在现金而不是资产上将是一场灾难，只有持有资产才能规避货币的贬值。
相对而言，在资产的配置中，股票是比较好的选择，尤其是那些每年增长30%、20多倍PE的股票，能够帮助投资者战胜通胀。
股市淘金可以跑赢通胀4月中下旬以来，A股市场持续暴跌，账面的快速缩水让不少希望在股市里发财致富的投资者胆战心惊。
持股或是好选择。
如果未来全球有一次大的通胀的话，将财富配置在现金而不是资产上将是一场灾难，只有持有资产才能规避货币的贬值。
相对而言，在资产的配置中，股票是比较好的选择，尤其是那些每年增长30%、20多倍PE的股票，能够帮助投资者战胜通胀。
二、银行理财产品最稳当从去年开始，商业银行的中短期理财产品大量涌现，期限普遍在三个月、半年至一年，以天为计量周期的超短期产品也很常见。
一年期以上产品较少。
从收益率来看，普遍高于同期银行定存利率，跑赢CPI的不在少数。
目前，各银行发行的稳健型理财产品，1年期的预期收益率都在4%以上，3至6个月的在3%至3.6%之间，少数超短期产品年化收益率也能达到 2.8%左右。
这些稳健型理财产品包括信贷类、债券票据类，主要投资低风险资产，到期不能实现预期收益的可能性微乎其微，十分适合不愿承担太大风险的保守型投资者。
从历史数据看，银行理财产品表现十分稳定。
据调查，上一轮通胀中，37家银行共发行了9312款银行理财产品，其中在2008年8月，即宏观经济数据CPI达到10.06%最高位的时间，发行数量达到井喷的761款。
其中，人民币理财产品稳定性最高，挂钩商品类的理财产品在通胀期内能得到较高收益率的概率最大，1年期理财产品获得较高收益的概率最大，名义实际收益率也是最高，达到5.44%，保本浮动型获得较高收益的概率也最大。
天安人寿幸福源2019年金产品特色投保示例16页
实现当初储蓄的目的。保险之所以有助于储蓄是因为交纳保险费时所带动的半强制的类似储蓄行为，帮助人们增强坚强的意志力来完成自己的保障。 另外，险种强烈的特指功用，可以帮助人们做到专款专用，让每一个当初储蓄的设想都得到落实。
6.临终前妥善安排：随着险种设计上的进步，生命尊严提前给付条款已然出台。寿险，即使是纯死亡之险，都不再是死后才能拿钱了。当我们要
告别这个世界，我们可以提前支取我们的保险金，活得有尊严，以便“离开”时也能潇洒从容。
7.建立安定人生：要是没有保险，人们的生活水准大概要降一半。因为，他要考虑生病时的费用、子女教育费、养老费以及一些意外事故产生的费
全球大震动 负利率时代真的来了！ 再不“藏”点钱 就晚了
--幸福源2019,建立一生现金流
全球大震动 负利率时代真的来了
当地时间9月18日下午2点，在经过两天的会议之后，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利 率目标区间下调至1.75%到2%。这是继今年8月1日后，美联储年内第二次宣布降息。随后，美国总 统特朗普在社交媒体上批评称，美联储降息幅度不足。
有专业人士建议：负利率时代，长期终身寿险和年金保险价值加强。国内寿险预定利率已经 受到打压，从4.025降至3.5，但是存款利率有进一步下行预期，两者利差空间依旧很大。
保险七大用武之地
保险就是以法律合同的形式，拿出您今天收入的10%，保住你90%的钱。确保 让你在未来不可知的日子里有一笔可知的金钱！你的钱永远都属于你，而且保值增值。
为合同的生存年金开始领取日，按基本保险金额的10%给付。在投保时约定，并在保险单上载明。
什么叫负利率时代.doc
什么叫负利率时代"负利率时代"，是指物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。
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什么是"负利率时代"?中国自2010年2月CPI达到 2.7%后，开始进入负利率时代。
2012年3月，国家统计局表示我国2月份CPI同比上涨3.2%，维持两年的"负利率时代"结束。
中国再次进入数据显示，8月份CPI同比上涨2.0%，高于1年期存款利率。
这意味着我国再次进入负利率时代，在此情况下，1万块存银行，1年后反而缩水。
普通市民应该怎么理财?负利率时代，钱"越存越少"目前一年期存款的基准利率是1.75%，也就是说，你把钱放银行是跑不赢通胀的，只会"越存越少"，我国进入"负利率时代"。
打个比方说，你存银行1万块钱，一年后你本息收入是10175元，物价若维持2%的上涨，那么今天1万元可以买到的商品一年后就需要10200元，你存银行一年净亏25元!一年前的1万元购买力仅相当于一年后的9975元。
直接导致了你的财富缩水，更别提增值了。
"负利率时代，可能还会持续挺久的时间。
"某股份制银行个人业务部经理贺磊认为。
银行理财产品收益进一步下跌在股市行情陷入深度震荡之际，也和股市一起下行的还有银行理财产品收益。
据银率网数据库统计，2015年9月5日至2015年9月11日共有811款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.66%，其中仅有10款产品的预期收益率超过6%，占人民币非结构性理财产品总量的1.23%。
银率网分析师闫自杰认为，银行理财产品收益持续走低原因：一方面，央行9月6日降准实施，预计可释放6000亿元左右的流动性;另一方面，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，银行理财在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。
负利率时代下，如何影响股票市场
负利率时代下，如何影响股票市场作者：暂无来源：《理财·市场版》 2019年第11期作为高风险与高收益并存的投资渠道，投资者更应该意识到股票市场的投资高风险性，而在投资者深刻认识到股票投资风险的基础上，再行考虑资产保值增值的问题。
文／郭施亮负利率时代下，大家最直接的感受，莫过于钱越存越少。
举一个例子，原来是1万元的资产，但银行存款利率仅有2%，但同期的CPI却达到3%。
言下之意，虽然1万元一年后的利息为正数，但一年后的资产增值速度却跑不赢真实通胀率，钱却处于“越存越少”的状态。
实际上，从近年来的市场数据来看，随着CPI数据的水涨船高，按照今年8月2.8%的CPI同比涨幅数据分析，实际上已经高于一年期银行的基准存款利率。
在此期间，虽然部分银行选择了上浮存款利率，但上浮后的一年期存款利率依旧低于同期CPI的涨幅水平，资产被动缩水的压力越发明显。
由此可见，在负利率时代下，大家也会想尽各种各样的方法应对资产被动缩水的压力。
负利率时代渐行渐近近年来，全球货币政策环境发生了重要的变化。
2019年，美联储降息频率明显提升，而在之前几年，美联储还一度处于加息的过程之中。
但是在随后的时间内，美联储的态度却发生了重要的转变，而美联储接连降息的动作，更是加快了全球宽松货币的预期。
不过，对于接下来的时间内，市场更关心美联储的降息频率以及降息的空间。
值得一提的是，不仅仅是美国，全球多个国家与地区也先后宣布了降息政策，更有甚者出现负利率国债、负利率存款乃至负利率贷款的现象，全球负利率的压力正处于愈演愈烈的状态。
由此可见，在当前的市场环境下，全球宽松货币的预期正在持续升温，而在全球宽松货币的浪潮下，全球资本的流动速度以及风险偏好也发生了重要的变化。
因此，在负利率国债、负利率存款以及负利率贷款现象先后出现之际，实际上意味着全球负利率时代正处于渐行渐近的状态。
如何影响股票市场？在负利率时代渐行渐近的趋势下，对全球资金的风险偏好构成重要的影响。
如何让钱保值增值
如何让钱保值增值钱是衡量财富的重要指标，如何让钱保值增值是每个人都关心的问题。
在传统的金融市场中，保值增值主要通过存银行、购买国债、持有股票和基金等方式实现。
然而，随着金融科技的发展，人们可以选择更多的投资方式来达到保值增值的目标。
本文将结合传统金融市场和新兴投资方式，探讨如何让钱保值增值的方法。
一、传统金融市场投资1.存银行存银行是最常见也是最保守的投资方式。
存款具有流动性好、风险较低的特点。
尤其是定期存款，还能获得一定的利息收入。
然而，由于通货膨胀的存在，存银行无法实现钱的保值增值。
2.购买国债国债是国家发行的债券，是一种相对低风险和稳定的投资品种。
购买国债可以获得固定的利息收入，并在到期时返还本金。
然而，由于国债市场的收益率相对较低，无法实现钱的较高增值。
3.持有股票和基金股票和基金是投资风险相对较高的品种，但也有较高的增值潜力。
在选择个股或基金时，可以关注公司财务状况、盈利能力、市场前景等因素，以选择较有投资价值的品种。
然而，股票和基金的投资存在市场风险，需要投资者具备较高的风险承受能力和投资知识。
二、新兴投资方式1.大宗商品投资大宗商品包括金、银、石油、黄金、白银等，对抗通胀的能力较强。
投资者可以通过购买有实物支持的大宗商品ETF或期货等投资工具，来实现保值增值的目标。
然而，大宗商品市场的波动较大，投资者需要具备较强的分析能力和风险控制能力。
2.地产投资地产投资是一种相对稳定和可持续的投资方式。
投资者可以选择购买房产、商铺或写字楼等不动产，通过租金收入和资产增值来实现保值增值的目标。
另外，通过房地产的杠杆作用，投资者还可以通过贷款购买房产，以较低的本金实现更高的投资回报。
3.互联网金融投资互联网金融是近几年兴起的一种新兴投资方式，它将传统金融与互联网技术相结合，提供了更多的选择和灵活性。
投资者可以通过P2P借贷、股权众筹、理财产品等方式进行投资。
互联网金融投资相对传统金融市场投资风险更高，但也存在较高的收益潜力。
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存款缩水“负利率”时代如何让钱生钱
“负利率时代”的到来
“负利率时代”，是指物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负的这样一段时期，2010年8月份CPI同比上涨3.5%,创22个月来新高。
与此同时，银行一年期存款利率为2.25%。
居民一年期定期存款实际贬值达1.25%。
这意味着长期下来，居民一万元存款，一年后实际缩水超过125元。
中国自2010年2月CPI达到2.7%后，开始进入负利率时代。
不得不重视的事实
2011年的CPI将在4％以上运行，国际金融机构预测数据最高可达5.5%，如今银行存款1年期的利率为2.85％，扣除利息税，实际存款利率只有2.28％。
如果以CPI为4％来计，1年期存款的实际利率为2.28％-4%=-1.72%。
这意味着你将10000元存进银行，1年后它的实际价值变成了9828元，172元就白白地"蒸发"了，而实际的通货膨胀率远高于CPI的数字。
负利率时代孰得孰失
1、固定收入者吃亏
由于通胀的作用，固定收入者如公务员、白领等的实际收入将减少，尤其是退休人员的实际购买力将受到影响。
2、债权人吃亏
由于通货膨胀是一个持续的过程，如果今天别人向你借了1万元，3年期，等到3年后别人还你1万元早就贬值了。
3、财富持有者受损
这里所说的货币财富指的是现金、银行储蓄、债券等，他们的实际价值将会降低。
1、浮动受益者得利
而对于企业里工作的人来说，如果产品价格比工资、原材料价格等上涨得更快，他们反而是得利者。
2、债务人得利
如果今天向别人借了1万元，3年期，等到3年后1万元早就贬值了，所以宁愿多向人借钱，少借钱给别人。
3、实际财富持有者得利
实际财富是指不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品、股票等，拥
有这些可能因通胀的因素而获得价格的快速上涨。
负利率下的理财策略
在不知不觉中，我们将钱存进银行的利息收入远远抵不上通货膨胀对它的“侵蚀”，也就是说，你在存钱的同时正在亏钱，你所获得的实际收益是负的。
这不是危言耸听，因为我们正在从低利率时代走向负利率时代。
负利率时代的到来，对于普通老百姓尤其是热衷于储蓄的人来说，它是不情愿却不得不接受的事实，而在积极理财、投资意识强的人的眼中，它却意味着赚钱时代的到来。
我们必须积极地调整理财思路，通过行之有效的投资。
推荐级别☆☆☆☆☆“借鸡生蛋”房产、物业投资
买房可跑赢CPI早已深入人心，只有房产物业才具有强大的保值增值功能，物业价格虽然短期看也有起起落落，但放在长期看，其价格毫无疑问是稳定上扬的。
我们仅从最具投资操作性的住宅物业和商业物业分析，受到股市、世界金融危机、前阶段政府政策打压的影响，目前楼价还呈上升势态，房地产本身三大重要特性：土地稀缺性、地段不可复制性，产品不可移动性决定了房地产从中长期看具有很强的保值增值作用。
“一铺旺三代”的说法在民间由来已久。
而中国城市化（城市人口占总人口的比重）速度的加快更推进了物业的增值速度，近些年在二、三线城市房产物业年增值的速度在20%-30% 之间，随着房产市场和城市化进程的发展，三四线城市房产市场为房产商、投资者、理财专家普遍看好，特别是房产刚刚起步的县区城市房产物业增值空间较大，增幅平稳，其实刚健。
推荐级别☆☆☆☆黄金、开放式基金+托管
自2010年年初黄金价格从1045美元/盎司大幅攀升以来，中国的黄金投资者的投资热情也和金价一样大幅攀升，但就在金价接近1400元/盎司关口时，巴菲特却公开表示对黄金泡沫的担忧。
他认为现在黄金供应过多，价格也非常昂贵，已经不适宜再进行投资了。
虽然黄金一直被认为是对抗通胀的投资品之一，但哈佛经济学家肯尼斯却指出，未来爆发恶性通货膨胀的可能性仍较低，而当前的金价可能已经两倍于它们长期通胀价值水平。
同时对于国内的投资者来说，黄金是以美元计价，除了考虑黄金本身的价格上涨因素外，人民币汇率也是实际影响黄金投资回报的一个关键性因素。
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，开放式基金可以组合选择，当然收益总是与风险息息相关，要达到较高的投资收益率，在开放式基金这个市场并不是难事，委托理财就可
以让你间接参与资本市场和实业投资，并可以享受5% 以上的预期收益，但是，你要有一定的风险准备。
推荐级别☆☆☆定期存款和中长期债券
对于很多理财比较保守的朋友来说这是最好的选择了，年内的两次加息5年以上的定期存款利率已达到6.8%，而且本年度仍有加息的空间，受市场资金面收紧和加息的双重影响，今年一季度债市出现大幅调整，未来中国经济有望回到正常的增长轨道，保持持续稳定增长，势必给债券投资带来稳健的收益。
虽然本次加息对于银行理财市场来说，是一个利好的因素，将使得银行理财产品的收益率上升。
不过，银行理财师普遍认为，这次仅调整0.25个百分点，投资者很难在短期内享受这一利好。
而且据银率网公布的数据显示，在银行理财市场中，由于信贷类产品遭受到政策的挤压，使得市场中超过CPI 的产品寥寥无几，从10月份第四周的数据来看，在165款人民币理财产品中，仅有11款产品的收益超过3.6%，不到7%。