中国历年交易所市场债券发行.兑付.余额情况统计(2007-2018)
√中国历年主要统计数据(1949-2018)
89,677.1 10,940 99,214.6 12,113 109,655.2 13,394 120,332.7 14,706 135,822.8 16,603 159,878.3 19,553 183,217.4 22,860 21,192.4 27,521 257,305.6 35,503 300,670.0 45,943 348,517.7 51,017 412,119.3 60,872 487,940.2 75,515 538,580.0 85,322 592,963.2 95,704 641,280.6 104,385 685,992.9 110,155 740,060.8 111,379 820,754.3 121,435 900,309.5 136,082
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
GDP增长率(%)
人均GDP增长率(%)
1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978
1.4 6.0266 1470
910.8
6.8 150
4.2 6.1465 1199
1,029.0
15.0 166
10.7 6.2828 1363
1,069.3
5.1 168
1.2 6.4653 1825
1,308.2
21.3 200
19.0 6.5994 1341
1,440.4
8.8 216
我国保险机构境内外发债情况对比(1)
我国保险机构境内外发债情况比较联合信用评级有限公司金融机构评级部保险行业组一、我国保险机构境内外发行债券概况近年来，我国保险机构在境外发行债券增多，特别是2016年以来，我国保险机构境内发债大幅减少，同时境外发债出现井喷，联合评级对此做了对比研究，资料显示，境外发债具有品种多样、期限灵活、利率较低等优势，因而越来越受到大型保险机构的青睐。
图1 我国保险机构境内外发行债券情况对比二、境内发债分析保险机构境内发债呈两波上涨回落趋势，已发行债券均为可补充资本的次级类债务，发债高峰与监管变化导致的偿付能力补足需求紧密相关我国保险机构目前在境内一般可发行三种行业特有的债券，一是2004年推出的次级定期债券（含次级定期债务，下同），2013年进一步放开了保险集团（或控股）公司发行次级债务；二是2012年推出的上市保险公司（含上市保险集团公司）次级可转换债券（以下简称“次级可转债”），可拓宽保险公司资本补充渠道；三是2015年推出的资本补充债券，专门用于补充资本，且偿付顺序属于次级债务。
从实际发行情况来看，联合评级根据目前有公开披露的资料整理发现，我国保险机构最早从2005年开始在境内发行债券，整体呈两波上涨回落趋势。
境内保险机构早期的债券发行量一直不大，2008年保险业“偿一代”监管实施后，保险公司因补充资本需求其发债规模有所增加；2011年以来，保险行业进入转型期，大多数保险公司保费增速和利润增长出现双降，行业资本补血需求大大增加，导致2011年保险公司债券发行规模大增，2012年达到历史峰值，之后逐渐回落；至2015年，国内债券市场快速发展，同时保险业“偿二代”风险监管体系试运行导致保险公司的资本补充需求再次增加，加之同年资本补充债券推出，多重因素综合推动当年的保险公司债券发行规模放量并形成第二波高峰，2016年再次开始回落，2017年以来境内利率持续上行、保险公司发债规模很少。
自2005年至2017年，我国保险机构在境内累计发行债券共114只，均以人民币计价，累计发行规模3,943.68亿元人民币。
近10年交易所公司债券发展变化
近10年交易所公司债券发展变化1.近10年来，交易所公司债券市场规模持续扩大。
In the past 10 years, the scale of the exchange corporate bond market has continued to expand.2.交易所公司债券的信用评级不断提升，吸引更多投资者参与。
The credit ratings of exchange corporate bonds have continued to improve, attracting more investors to participate.3.政府对交易所公司债券市场进行监管，加强市场透明度。
The government has regulated the exchange corporate bond market and increased market transparency.4.交易所公司债券收益率呈现波动上升的趋势。
The yield of exchange corporate bonds has shown a trend of fluctuating increase.5.新兴行业领域的公司债券发行数量明显增加。
The number of corporate bonds issued in emerging industries has increased significantly.6.交易所公司债券市场的发行规模创下历史新高。
The issuance scale of the exchange corporate bond market has reached a record high.7.投资者对交易所公司债券的关注度不断提升。
Investors' attention to exchange corporate bonds continues to increase.8.交易所公司债券进入了多元化发展阶段。
2007年6月金融市场运行情况
2007年6月金融市场运行情况2007年前六个月，金融市场总体运行平稳，交易活跃。
6月份，银行间市场债券发行量小幅减少，发行期限结构以中短期债券为主，短期债券发行量较上月大幅增加；货币市场流动性总体充足，市场交易稳中有升，拆借交易量和回购交易量较上月有所增加，货币市场利率上升；本月，现券交易量大幅增加，债券价格稳中趋降，银行间市场债券指数和交易所国债指数稳步下行，收益率曲线继续整体上移并呈现陡峭化趋势；6月份，上证指数呈现宽幅震荡调整走势，股市交易量大幅减少。
一、债券发行情况12007年1-6月，债券发行量较去年同期有所增加，同比增长18.25%，主要表现为央行票据和政策性金融债券发行量的增加，此外，商业银行金融债券的发行量也有较大幅度增加。
前六个月，银行间债券市场累计发行债券35834.5亿元。
其中：财政部发行记账式国债3056亿元；人民银行发行央行票据26410亿元；政策性银行和商业银行发行金融债券4820.7亿元；企业发行短期融资券1547.8亿元。
截至6月底，债券市场托管量为10.42万亿元，其中银行间债券市场托管量为10.07万亿元，占债券市场托管量的96.6%。
6月份，银行间债券市场债券发行量较上月小幅减少，主要表现为央行票据和政策性金融债券发行量的减少。
6月份共发行债券4491.9亿元，较5月份减少12.8%，其中财政部发行记账式国债952.2亿元；人民银行发行央行票据2170亿元；政策性银行发行政策性金融债券840亿元；商业银行发行金融债券160亿元；企业发行短期融资券369.7亿元。
2007年1-6月，银行间债券市场发行的债券以中短期债券为主，同时也发行了一定数量的长期债券。
其中，债券市场发行1年及以下债券（不含央行票据，后同）3149.3亿元，占比33.4%；发行1年以上到10年债券5375.2亿元，占比57.0%；发行10年以上债券900亿元，占比9.5%。
从期限结构变化趋势看，6月份，中短期债券发行量较大，短期债券发行量较上月大幅增加。
中国历年股票市场分板块首发筹资情况统计(1990-2018)(IPO)
128
25
55
74
0
43
31
51
89
44
86
103
46
78
214
81
141
57
19
29
2.对同一年份发行A股和B股的上市公司在主板算作1家.筹资金额包含A.B股首发筹资金额.
3.对不同年份发行A.B股的公司筹资家数和筹资金额分别计入当年筹资家数和筹资金额.
数据来源:上海证券交易所.深圳证券交易所
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
年份
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2注0:118.股票首发筹资以上市日口径统计.
286.89
合计
2.11 1.03 68.91 184.83 154.44 42.37 241.32 651.56 412.22 494.71 862.56 614.03 498.75 472.42 361.05 57.63 1341.7 4770.83 1034.38 1878.98 4882.59 2824.43 1034.32
668.89 1576.39 1496.07 2301.08 1378.15
国证券期货统计年鉴2019》
首发筹资情况统计(1990-2018)(IPO)
境内首发筹资金额(IPO)(亿元)
合计
主板
中小板
创业板
8
2.11
-
-
5
1.03
中国债券市场历史及现状
短期融资券一鸣惊人（2005），揭开中国信用市场快速发展的序幕。
新的十年 — 2006-2007 平稳发展
2006年出现牛皮市，2007年则呈现持续下跌的熊市。债券市场经历200305年的快速发展后，发展轨迹转入暂时平和期。 五大国有银行、国开、邮储、人寿、平保等构成的银行间市场买方第一方 阵逐渐成形，银行间市场作为债券市场主体的地位全面确立。 中信证券、中金公司等债券市场主营销售交易的卖方金字塔结构逐渐成形。 商业银行纷纷成立投行部门，并垄断短融和日后的中票承销发行。 为配合2005年启动的汇改，人民银行重点在人民币外汇市场进行创新和建 设，人民币远期、掉期等市场快速发展。 Shibor诞生（2006中型券商活跃在债券市场，是市场中举足轻 重的力量。四大银行等大型机构尚未深度参与债券市场。
南京商行异军突起，在银行间市场取得和四大行平起平坐的地位。
新的十年 — 2003-2005 银行间市场快速发展
四大银行等巨型机构相继投入资源，逐步深度参与银行间债券市场。全国 性商业银行逐渐成为银行间市场以及整个债券市场的主导力量。南京商行 等早期弄潮儿逐渐失去巨大的影响力。 2003年的债券市场暴跌，以及2003-04年证券行业的大衰退，使得上交所 失去主要债券市场的地位，债券一级和二级定价权全部转至银行间市场。 人民银行开始推动创新，但收效不大。买断式回购、债券远期、熊猫债券 等相继推出，但基本无人相应（2005）。 商业银行金融债（2005）和次级债（2004）出现，成为债券市场重要品 种。
新的十年 — 2008-2010 信用市场大发展
中期票据横空出世（2008.4），彻底撼动原有的信用债券审批体系，信用 市场进入爆发式增长轨道。 2009年空前规模的刺激经济计划，促发了城投类债券群体的大量出现，城 投债与房地产债一起形成具有中国特色的低评级信用市场。 2008年四季度信用债暴跌行情，自90年代末以来第一次出现的系统性信 用风险。 交易所依靠城投债的发行上市，以及基金公司、券商自营代客业务的快速 发展，重新在债券市场占有一席之地，但与10年前的地位不可同日而语。 中央国债登记结算公司债券估值逐渐成为市场认可的估值体系，以外汇中 心—ICAP合资公司为主的几家中介公司逐渐成为市场交易的主要报价媒 介，但商业评级公司的评级并未建立起市场公信力。
证券期货年鉴指标数据：中国历年证券期货市场概况统计(1992-2018)
新三板
成交金额(亿元) 市盈率(倍)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
换手率(%)
-
区域性股权市场 股票投资者个数 挂牌公司家数
(万个)
(家)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
---源自----
-
5.84 8.14 130.36 1910.62 1912.29 2271.8 888.01
16846
-
547
23518.55
26024.8
17480
-
704
23955.33
25040.86
19672
-
914
26510.37
21918.55
22987
-
1173 1551 1899 2723 3873 4848 5580
31708.41 31167.18 42032.72 76674.13 88428.32 110182.12 128961.33
4163.08
32115.27
2194.15
37080.95
11701.2
5827.73
42333.95
2498.89
32446.02
10638.01
6623.73
中国历年境内股票市场筹资情况统计(1992-2018)
行权筹资金额
30.76 30.4 84.28 29.49 200 1349.76
货统计年鉴2019》
9799.8
4882.59
2011
163.99
7154.43
2824.43
2012
78.86
4542.4
1034.32
2013
0
4131.46
2014
70.1
8498.26
668.89
2015
151.52
16361.62
1576.39
2016
137.47
20297.39
1496.07
2017
224.2
年份
中国历年境内股票市场筹资情况统计(1992-2018)
境内股票首发 境内股票筹资金额(亿元)
小计
首发筹资金额
1992
10.65
68.91
68.91
1993
51.07
245.02
184.83
1994
48.64
213.63
154.44
1995
18.01
99.78
42.37
1996
66.54
308.04
配股筹资金额
60.19 51.51 56.25 66.71 208.42 344.76 318.98 509.53 430.64 56.61 76.52 104.77 2.62 4.32 227.68 151.57 105.97 1438.22 421.96 121 475.73 137.97 36.44 298.51 162.96 228.32
数据来源:上海证券交易所.深圳证券交易所
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
中国历年证券期货市场投资者情况统计(2003-2018)
2.新增投资者数量=本期期末投资者数量-上期期末投资者数量.
3.2018年底.按照《关于加强私募投资基金等产品账户管理有关事项的通知》要求.部分历史遗留已到期账户集中完成了注销.
4.期货账户数和投资者个数2012年之前为总账户数和总投资者个数.2012年之后为有效账户数和有效投资者个数.
5.豁免投资者是指在企业来区域性股权市场挂牌前已经持有该企业股票或股权的投资者.该类投资者只能卖出所持公司
股份或股权.如要参与其他其他公司股份买卖或其他产品买卖.须通过合格投资者适当性认可.
数据来源:中国证券监督管理委员会.中国证券登记结算公司.中国期货保证金监控中心.全国中小企业股份转让系统
留已到期账户集中完成了注销.和有效投资者个数.
资者只能卖出所持公司
企业股份转让系统
数量.
摘
个)
(万个)
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》。
2018-2019年中国债券市场统计分析报告
中国债券市场统计（2018 年）
一、债券市场总体发行情况 ....................................................................1
表 1 2018 年非金融企业债券市场发行情况.......................................................................1 图 1 2018 年非金融企业债券市场发行情况.......................................................................1 图 2 2017 年 12 月-2018 年 12 月份非金融企业债券市场净融资和取消发行情况.........2 表 2 2008-2018 年非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元）..........................2 图 3 2008-2018 年主要债券品种历史发行规模图..............................................................2
三、公司债券发行情况 ..........................................................................18
图 16 2018 年 1-12 月份公司债券发行情况......................................................................18 图 17 2017 年 12 月-2018 年 12 月份公司债券市场净融资和取消发行情况.................18 表 8 2018 年公司债券市场结构.........................................................................................18 表 9 2018 年公司债券创新品种.........................................................................................18 图 18 2017 年 1 月-2018 年 12 月份 3 年期公司债券利率走势.......................................19 图 19 2017 年 1 月-2018 年 12 月份 3 年期公司债券利差走势.......................................19 图 20 2018 年公司债券期限结构分布...............................................................................19
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可转债(非金融)
发行额
兑付金额
106.48
77.2
46.61
67.3
445.2
58.92
163.6
42.05
84.81
38.1
295.99
1.29
98
20.15
212.52
422.2
0.37
607.49
0.4
期末余额
98.63 139.2
1942.11 2328.39 636.62 568.01 586.73 132.74 344.1 651.61 1254.37
兑付金额
109.97 355.73 760.16 1546.3 3468.07 5286.68 8369.81 13308.51
期末余额
498.43 1459.85 1134.9 3583.51 5171.24 6921.48 10977.28 12522.23 25821.68 63077.84 79809 93307.66
中国历年交易所市场债券发行.兑付.余额情况统计(2007-2018）
单位:亿元
年份
金融机构发行的债券
公司债(金融)
发行额
兑付金额
期末余额
2007
-
2008
-
2009
-
2010
-
2011
44
2012
-
2013
1663.96
376.86
1794.6
2014.25
2015
12525.5
2288.23
8180.28
2016
5435.3
3053.7
12939.18
2017
6735.8
3966.58
15781.15
2注0:118.本表统计对象包括由中国证监会审批或备案.以55及30在.3交6 易所市场招4标14发7行.44的债券.原中小15企90业8.私06募债计入公司债. 2.本表的兑付金额仅含本金兑付. 3.由于债券发行.兑付与进入.退出结算系统之间存在时滞.增量数据与存量数据无法对应. 4.部分跨市场的债券种类未纳入本表统计.故本表期末余额合计与前表不一致. 5.自2019年起.将初步测算的企业资产支持证券兑付数据纳入统计.并对历史数据做追溯调整. 数据来源:上海证券交易所.深圳证券交易所.中国证券投资基金业协会.中国证券业协会
发行额
兑付金额
112
288
734.9
603
1252.5
51.05
2623.31
186.99
1670.92
191.4
1302.09
562.13
8890.24
889.55
25485.12
1194.61
10067.16
2363.35
15472.98
4053.99
行的债券 )
期末余额
112 400 1134.9 1641.4 2842.85 5532.71 6981.58 7543.04 15242.84 41196.31 48324.71 55352.62
13708.68
25567.99
地方政府债 兑付金额
期末余额
16.7 17.1 367.16 2283.08 2482.69 3753.27
政策性金融债
发行额
兑付金额
300
205 800 240
期末余额
300 95 95 895 858.3
总计 发行额
407.28 998.05 811.51 1320.3 1773.7 2786.91 3879.69 4267.4 23668.48 36668.36 39146.91 56877.7
期末余额
地方政府债 发行额
32
752.15
126.69
598.35
153.8
98
500.35
120.07
53.86
337.09
68
30
2046.74
205.04
1597.66
68
4955.61
748.95
5419.11
9460.93
2015.79
9482.87
10241.98
8869.18
5016.99
可转债(金融)
发行额
兑付金额
期末余额
可交换债(金融)
发行额
兑付金额
650
460 25
35.1
370 业私募债计入公1司80债.
1018.04 537.02
30
470
15
622.67
1.5
3.2 16.97
期末余额
30 30 45 19.81
可分离债(金融)
发行额
兑付金额
期末余额
非金融企业发行的债券 公司债(非金融)
可交换债(非金融)
发行额
兑付金额
40 78 579.81 1033.84 408.2
16.42 20.52 72.72
期末余额
40 108 771.06 1675.97 1829.88
可分离债(非金融)
发行额
兑付金额
188.8
632.85
30
期末余额
287.8 920.65
企业资产支持证券
发行额
兑付金额