金融中介学重点(带答案)

直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。

间接融资:主要是指向银行借款。

内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。

外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。

1.为什么说金融中介在现代经济和金融活动中发挥着十分重要的作用？

金融中介是在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来看，各种金融活动都与金融机构密不可分，一个重要事实是，这些金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的，金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位

2.如何认识金融中介的性质。

基本性质：金融中介是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。

金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。

金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。

第二章

风险管理:风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。

信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。

交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本，也指买卖过程中花费的全部时间和货币成本。逆向选择:由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。

道德风险:是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。

1.如何分析把握金融中介的功能？

从金融中介机构的产生与分类角度看，各类金融中介机构的主要功能有所差异，不同时期同类金融中介机构的各种功能也有强弱之分，从金融中介的发展和动态角度看，其基本功能是陆续具备和不断增强的，功能发挥的方式、手段、技术与载体也在不断变化；从金融中介的整体和现实的角度考察，其功能是多重的，且具有基本稳定的特征。现代金融中介同时具备便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、转移与管理风险五个基本功能。

2.不同金融中介机构是如何发挥促进融通资金功能的？这一功能在经济社会发展中有何重要影响？

融资类金融机构发挥融资功能最主要的方式是充当融资中介；

投资类金融机构发挥融资功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通；

现代保障类金融机构，如保险公司通过向公众出售保单为投保人提供各种保险服务，并将聚集的大量保费收入投资于资本市场，并将获得的投资收益用于对投保人承担保险义务。从而间接地将投保人的资金融通给了资本市场的筹资者。

信息类金融机构主要通过开展征信、信用评估、财务分析、信息搜索、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务，在满足投融资过程中的信息和服务性需求过程中发挥着促进融资的功能。

影响：

①有效地动员和筹集资金

②合理的分配和引导资金

③灵活的调度和转化资金

总之，金融机构在充当融资中介的过程中，不仅为经济发展提供了必要的生产性资金，还对储蓄转化为投资的有效性产生了深刻的影响，并最终促进了社会资源配置效率的不断提高。

3.交易成本包括哪些内容？金融中介是如何降低交易成本的？

交易成本包括资金商品的价格（即利率）、交易过程中的费用和时间的付出、机会成本等

金融中介通过规模经营，进行合理定价，节约融资交易的各项费用支出，最终使交易成本得以降低。

4.在风险转移和管理中，不同的金融机构具有怎样不同的运作方式？

商业银行等存款类金融机构主要经营存放款业务，在向众多借款客户发放大量贷款的同时，向每个储蓄者提供了风险高度分散的资产组合。

保险公司本身是以各种风险为经营标的，为企业和个人提供经济保障，为投保人提供生产生活中意外的不幸事件发生后的赔偿的金融机构。可以降低每个投保人所面临的风险，提高投保人整体的风险防范水平。

投资基金管理公司是一种典型的分散投资风险的金融机构。

5.“市场主导型”与“银行主导型”金融体制下金融中介机构在发挥作用上有何差异？

（1）在金融中介体系内部，“银行主导型”金融体制，其银行的控制地位相对较强，其他中介机构份额较低，而“市场主导型”的金融体制，中介机构的多元化色彩更浓。

(2)在金融中介与公司企业的关系上，“银行主导型”的金融体制，其银行与公司的关系更为紧密，公司企业对金融市场的依赖性相对较低；而“市场主导型”的金融体制，公司企业对金融市场的依赖和参与相对要高。

(3)金融活动总量中，“市场主导型”的金融体制比“银行主导型”的金融体制下的市场融资比重高得多。

第三章

“信用媒介”理论:该理论的观点是：

1）货币只是简单的交换媒介和一种便利交换的工具，这是信用媒介论的全部理论基础；

2）信用仅仅是转移和再分配现有资本的一种工具，并不能创造出新的资本；

3）银行的作用在于媒介信用，而不是创造信用；

4）银行必须在首先接受存款的基础上才能实施放款；

5）银行通过充当信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实的资本，提高资本效益的作用。

“信用创造”理论:整个银行系统内利用超额准备金进行贷款或投资的过程中，活期存款的扩大所引起的货币供应量的增加,又称“货币制造”。

1.简述古典经济学的“信用媒介”理论和“信用创造”理论的主要代表人物和核心思想？

“信用媒介”理论主要代表人物有亚当·斯密、大卫·李嘉图、约翰·穆勒等

核心思想：

①货币是简单的交换媒介和便利交换的工具；

②信用仅仅是转移和再分配现有资本的工具，它并不能创造新的资本；

③银行的作用在于充当信用媒介，而非创造信用；

④银行必须首先接受存款，才能发放贷款；

⑤银行通过充当信用媒介发挥着转移和再分配社会资本从而提高资本效益的作用。

“信用创造”理论代表人物约翰·劳、麦克鲁德、熊彼特。

核心思想：

①银行的功能在于为社会创造信用，银行能超过其所接受的存款发放贷款，且能用贷款的办法创造存款。

②银行通过信用的创造，能为社会创造出新的资本从而推动国民经济的发展。