会计理论论文

会计理论课程论文中文题目：现金流量评价企业的实际收益能力所在院系：会计学院专业班级：会计1110学生姓名：**指导教师：***完成时间：2014年11月现金流量评价企业的实际收益能力——以上海医药公司为例摘要:激烈的市场竞争中，现代企业都越来越重视企业管理的经济效果。

收益是衡量每个企业经营管理水平和盈利水平的重要指标，在现代企业管理中有着至关重要的作用，通常企业的现金流的变动情况能准确地反映企业的盈利情况，卜面我们通过上海医药公司具体案例探讨如何通过现金流量表来分析企业收益能力，进而准确地、全面地衡量企业的盈利能力。

关键词:现金流量会计收益能力企业的现金流转情况对于企业至关重要，影响着企业的生存和发展，也是企业持续经验的基本保证，不仅为扩大再生产提供资源保障，也是影响企业流动性强弱的决定因素。

随着我国市场体制改革进程的不断深入，企业所遭遇的市场竞争也越来越激烈。

通过加强企业管理水平，加大产品研发力度，提高生产能力和售后服务水平等，可以更大限度地提高企业搞风险能力，但在此过程中，企业有限的自有资金的利用效果，是每个企业管理者必须重视的内容。

这就要求，企业核心管理层即要对企业的资金往来和现金收支情沉全而掌控，还要具有利用现金流量表等专业的报表动态了解企业的盈利和偿债能力等，为企业的战略发展决策和企业的投资、筹资、融资决策奠定坚实的基础。

那么如何利用企业的现金流量来掌握企业的收益能力，我们将通过对上海医药公司的分析作进一步探讨。

一、利用现金流量表分析企业现金流现金流量表不仅可以体现企业生产经营、投资融资活动中现金流量的净值变化，也可以体现现金流量的占比对其进行结构分析可以从两个方而进行。

一方而，是观察企业日常生产经营活动和企业进行筹资投资与融资等活动时现金流量的变动情况，即找出企业在一段时期内的现金余额的净值变动规律，分析这种现金流量变动的利弊和引起变动的内在原因，这就为管理者进行相应的管理决策，提升企业管理层次和管理水平，优化企业现金流量的结构奠定坚实的基础。

另一方而，是通过观察企业日常生产经营活动和企业进行筹资、投资与融资等活动时现金流量占企业全部现金流量的比例，明析企业的现金流向和资金来源，分清哪些项目是增加企业现金流量的项目，哪些是消耗企业现金流量的项目，从变化比例来确定增加或消耗现金流量的主要项目，制定切实有效的措施限制消耗企业现金流量的项目，扩大资金来源比例大的项目，达到优化企业现金流量结构的目的，为企业的健康可持续发展提供动力。

以下是对上海医药现金流量表一般分析。

通过上表，可以发现上海医药2013年资产负债表货币资金项目年末比年初增加金额，,剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响,本年现金及现金等价物共减少65553元,其中经营活动97345元,大于零,反映上海医药2013年经营活动产生的现金流至少弥补了经营活动的付现成本;投资活动-89280元,小于零,初步估计上海医药的对外投资活动处于扩张中;筹资活动-7215元,小于零,初步判断企业执行了高股利分配政策或者进入了债务偿还期。

二、从现金流量的趋势判断盈利能力通过对企业的现金流量运行趋势进行前后对比分析，尤其是企业现金的净结余和止常业务活动的现金流净值，可以判断企业的现金盈利能力。

通常，一个企业止常业务活动产生的的现金流净值与企业现金的净结余的比越大，说明企业业务经营状沉越好，也就是企业的盈利能力越强。

任何一个企业在其业务活动中能够获得的营业收入现金净流入越多，也就说明企业的盈利能力和盈利水平越高。

如果_个企业的现金结余净值相同的情沉下，其中由于营业而产生的现金流量净值越大的，或者只产生较小的现金流量净结余，但该企业的现金流量额很大，也可以表明这家企业的生产经营竟争力强。

在复杂多变的市场竟争环境中，企业一旦获得较好的市场形象和口碑，企业的竞争能力也就随之增强，更说明了该企业有养相对较强的盈利能力，将有更好的市场发展前景。

上海医药现金流量表水平分析从上表看出，上海医药公司2013年净现金流量比2012年增加了59828万元。

经营活动、投资活动、筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-17732万元、-49153万元、130446万元。

经营活动现金流量比上年减少了17732万元，增长率为-15.41%，现金流入量与流出量分别比去年上涨14.64%和15.11%。

上涨幅度大致相当，总体经营活动各项目保持平稳上升。

投资活动现金流量比上年减少了49153万元，增长率为122.49%，现金流入量比去年下降-21.58%，流出量比去年上涨22.78%。

由此可见2013年投资活动现金流入大大降低而现金流出大大增加，流入量主要由于2013年收到的其他与投资活动有关的现金比去年大幅减少，流出量总体与去年保持一致水平。

说明在2013年上海医药公司在投资回收这一块比较薄弱可能还没有到达投资回收期。

筹资活动产生的现金流量净额比上年增加了130446万元，主要是因为筹资活动现金流入增加额要比筹资活动现金流出增加额要大，现金流入增长率为43.71%，而现金流出增加额为22.17%，本期公司负债筹资的资金和偿还债务的资金都多于上期从上表的数据可以看出，本年度的现金及现金等价物余额均为负值，但13年比12年现金及等价物净减少额要少得多，从具体三个活动来看，经营活动净额降低了15.41%；投资活动产生的现金流量为负值，表明企业投资在扩张中，且扩张的速度在增加，相比较2012年增加了122.49%；从筹资活动看，企业新筹资的现金流入增加幅度较大，达到了43.71%，相比较而言筹资活动产生的现金流出数值增加幅度较小，为22.17%，两相比较，筹资活动产生的现金净流入量在去年的基础上减少了64.39%，充分反映了企业筹资速度的减少，根据上述分析，初步判断上海医药的现金流量仍在下降，但下降幅度减小，主要来源是企业的经营和筹资活动带来的现金流减少，而投资活动产生的现金流为负值且投资规模扩大，说明该企业可能在利用具有造血功能的经营活动现金流大幅度的投资活动的扩张。

上海医药现金流量表结构分析上海医药公司2013年现金流入总量为9791524万元，其中经营活动现金流入量，投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为87.33%，0.72%，11.95%。

可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。

经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中取得投资收益所收到的现金和收到其他与投资活动有关的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的较大比重。

根据表的数据，首先可以看出在现金净流量中，，其资金来源主要来源于经营活动，2013年上海医药处于成长到成熟期的转变，其资金来源主要来源于经营活动，其次来源于筹资活动。

说明企业的经营活动产生的现金流暂时无法充分满足企业进一步投资的欲望，还需要进一步通过筹资来解决资金周转。

其次，从现金流入的角度看，可以看出经营活动是现金流入的主要来源，占比达到87.33%，筹资活动的现金流入占比为11.95%，而出于投资的需要，投资本身的现金流入仅仅占了0.72%，说明企业的投资回收的效益暂未体现，基本处于没有太多收益的投资初期。

最后，从现金流出的角度看，从占比看，经营活动是主体活动，占比达到85.77%，根据对筹资现金流出数据的进一步观察，发现企业在借入更多的新借款的同时（1169911万元），也偿还了比较多的负债（1242067万元）同时支付了相当多的现金股利（128398万元），一方面说明公司在还本付息和支付股利中花费了大量的资金，另一方面，存在借新款还旧债的嫌疑，对公司未来产生何种影响，暂时无法判断。

三、从现金流量分析企业的投融资能力每个企业要想更好地生产经营，都要发生必要的投融资行为。

而我们从现金流量表中的真实数据可以对企业进行一个客观的分析，能够预测企业在将来的一段时间内的发展趋势，同时也能对企业己经发生的投融资活动进行客观分析，判断以往的投融资行为是否止确，是否是企业在客观分析企业实情后所进行的科学决策。

分析企业的投融资行为，不能只看一段时间内的现金流量数据，要人相对较长一点的时间内分析企业的现金流量的流入和流出情I'},'，考查企业的投资和融资的匹配程度。

如果企业投融资的匹配度较低，则很可能使企业的资金成木过高，进而影响企业的止常生产经营和长远发展。

我们考查企业现金流量时不能只看企业的长期投资和融资，还必须要关注企业的短期投资和融资能否基木保持平衡，企业在任何一段时间内都不能出现出现资金链断裂的问题，要确保企业的生产经营止常进行。

四、从现金流量分析企业的偿债能力企业现金流量净值和流动资产的比率，可以体现企业流动资产的变现能力，这个比率越大说明企业的流动资产变现的能力越强，我们可以较为清楚地从现金流量表中看出一个企业的流动资产的变现能力大小。

同时，我们也能从现金流量表中看出企业的现金流量净额与企业流动负债的比率关系，其比率越大，也就说明了企业的的偿债越强，意味养企业的信誉度越高，市场形象越好。

而长期负债的偿还能力高低，我们也可以从现金流量表中现金流量净额与企业所有债务总额的比率来判断。

从现多流量表我们还可以看出企业的现金运营能力的高低，当一个企业的业务收入和现金流量的净额的比在合理的范围内，说明其现金运营能力良好，如果这个比率过低，很有可能企业的经营状况不是很好。

公司的现金流量能力主要反映企业经营业务利润带来经营活动现金流量的能力，能从另一个角度反映上市公司盈利能力以及盈利质量高低。

由于现金流量同盈利能力指标相比受会计估算和分摊的影响较小，因此公司的现金流量能力分析，可以一定程度上检验上市公司是否有盈余粉饰和操纵现象，识别盈利能力强弱的真伪。

这也是近些年来，现金流量表以及现金流量能力分析日益备受关注的原因之一。

盈利能力指标是以权责发生制为基础的；而现金流量分析则是以现金收付实现制为基础的。

一般而言，收入增加迟早会带来现金的流入，费用的增加迟早会带来现金的流出。

因此，如果公司盈利较好，应该也有较好的现金流入，特别是较好的营业现金流量。

我们主要利用营业现金流量、主营业务收入现金含量和自由现金流量等指标来分析，并将其与盈利能力指标对比分析。

如果盈利能力和现金流量能力都较好，说明盈利能力有其营业现金流量作为保障，其盈利质量较好。

而通过利润操纵而显示较高的盈利水平，一般是没有营业现金流入作保障的。

营业现金流量是指公司正常经营活动所发生的现金流入和现金流出之间的净额。

主营业务收入现金含量反映主营业务收入带来营业活动现金流量的多少，其指标越高，表明主营业务收入盈利能力、现金能力和盈利质量越好。

自由现金流量是指从客户处获得的现金净额减去用以维持公司目前增长所需的现金支出，其公式为：自由现金流量=经营现金净流量-资本支出自由现金流量是企业在不影响其成长前景的前提下，可以分配给股东的最大现金流量，或可以留用以便将来增值的最大自由现金流量。