外汇汇率

货币 USD/HKD
USD/SGD USD/HKD
买入 7.6565
1.8135 0.9570
卖出 7.6576
1.8145 0.9580
1.日本出口商向美国出售产品，以美元计价，他可 以将收入的200,000美元兑换成多少本国货币？ 2.一德国进口商从美国进口电子设备以美元支付， 他买入美元用什么价格？ 3.应该客户出售100,000美元换取英镑，他可以获 得多少英镑？ 4.一香港出口商向美国出口服装价值300,000美元， 他可以得到多少港元？ 5.某客户买入50,000欧元，需要支付多少美元？
远期 双方签订合同时，约定在将来 外汇 某一天进行交割。
三、外汇的作用
1、促进国际之间的经济贸易的发展。 2、调剂国际间资金余缺。 3、国际储备的重要组成部分。 4、国际结算的重要手段。 5、外汇可以使不同国家购买力相互 转换，拥有外汇等于拥有大量购买力。
第二节
一、汇率含义
汇率
汇率又称外汇汇价，是两种货币之 间的兑换比率，是用一国的货币折算成 另一国货币的比率或比价；也可说是以 本国货币表示的外国货币的 “价格”。
• 无论哪个市场的报价 1USD=6.8138/6.8412 CNY 直接标价法下，6.8138是买入价，表示 银行买入1美元，付给客户6.8138元人 民币 银行卖出6.8138元人民币， 向客户收取1美元，间接标价法； 直接标价法下，6.8412是卖出价，表示 银行卖出1美元，向客户收取6.8412元 人民币 银行买入6.8412元人民币， 付给客户1美元，间接标价法；
外币有价证券、黄金不是狭义静态外汇
1、外国货币（纸币、铸币） 2、外币支付凭证（票据、存款凭证等） 我国对外汇的定义： 3、外币有价证券（债券、股票等） 以外币表示的可以用作国际清偿的 支付手段和资产。 4、特别提款权、欧洲货币单位（欧元） 5、其他外汇资产
部分国家货币名称和符号（P25）
二、外汇的种类
（1）
按 能 否 自 由 兑 换
自由 指无需货币发行国批准，可以自由 外汇 兑换成他国货币的外汇。（美元、 英镑等）
记帐 指未经货币发行国批准，不能自由 外汇 兑换成他国货币或向第三国办理支 付的外汇，是经两国政府协商在双 方银行各自开立专门账户记载使用 的外汇。（节省自由外汇）
（2）
按 来 源 与 用 途
例：某外汇市场汇率1美元=8.2766元 人民币，1澳元=5.9335元人民币。 求：1美元兑换多少澳元？
答： 1美元=8.2766元人民币 1澳元=5.9335元人民币 8.2766/5.9335 1美元=1.3949澳元
例：某日纽约市场汇率1美元= 5.0428 法国法郎，1美元=0.8109欧元。求：1 欧元兑换多少法国法郎？
•
买入价卖出价是银行买卖外汇的价格
• 无论何种标价方法，买卖标准货币就 是卖买标价货币。 如：中国银行报价： 1USD=6.8275/6.8381CNY
银行买卖美元，就相当于卖买人民币
• 中国银行报价： 1USD=6.8138/6.8412 CNY 6.8138是中国银行的买入美元的价格， 表示：银行买入1美元，需要向客户支 付6.8138元人民币； 6.8412是中国银行的卖出美元的价格， 表示：银行卖出1美元，向客户收取 6.8412元人民币； 这两者的差价0.0274元人民币就是银行 买卖1美元的差价，收益所在。
其 它 划 分 方 法
外汇 管制的 宽严程度
（1）官方汇率 （2）市场汇率 （1）开盘汇率 （2）收盘汇率 （1）固定汇率 （2）浮动汇率
（3）美元标价法：以一定单位的美元 表示的其他国家货币的价格。
1美元=M其他货币 1美元=6.8280元人民币 1美元=0.6018英镑
美元标价法下 M增加表示，美元升值，其他货币 贬值，美元汇率上升，其他货币汇率 下降。
人民币汇率中间价图表 人民币对美元 人民币对欧元 人民币对日元 人民币对英镑
（1）即期汇率
外 汇 买 卖 的 交 割 期 限 指外汇买卖双方在成交后的当天或 至多两个营业日内办理交割所使用的汇 率。一般地，电汇汇率、信汇汇率及即 期票汇汇率都属即期汇率之列。 （2）远期汇率 指买卖远期外汇时所使用的汇率， 即指买卖双方成交后，在约定的日期办 理交割所使用的汇率。
（1）基本汇率
6、在间接标价法下汇率升降与外币数量 增减成（正比、反比）与本币币值升降成 （正比、反比）。 7、在美国外汇牌价都采用（ 间接标价 ）
法，只有对（ 英镑 ）采用直接标价法。
例：在香港，美元是关键货币，某日汇 率1美元=7.7156港币；同日纽约市场 汇率 1美元=0.8109欧元。问：美元在 香港是哪一种标价法；在纽约是哪一种 标价法；1欧元兑换多少港币？ 答：香港是美元标价法，直接标价法； 1美元=7.7156港币；1美元=0.8109欧元 纽约是间接标价法。 0.8109欧元=7.7156港币 1欧元=9.5149港币
以本币表示的外汇资产，一般不能转 换成第三国货币，因此不具有自由兑换性， 通常指记账外汇。
• 广义的静态外汇可以是外币表示， 也可以本币表示（记账外汇）。通 常用于法律、法规、法令和外汇管 理政策中对外汇的界定。
• 狭义的静态外汇通常指银行存款和 外币票据（直接支付）。
狭义的静态外汇资产的特征：
二、标价方法
直接标价法 间接标价法 美元标价法 无论何种标价方法，都表示为：
1标准货币=M标价货币
（1）直接标价法：以一定单位的外币 为标准折算为一定数量的本国货币的 标价方法。
1外币=M本币
3月10日，人民币汇率中间价公告 1美元=6.8264元人民币 1欧元=9.2815元人民币 1英镑=10.228元人民币
解：1欧元= 6.2188 法国法郎
5.0428/0.ຫໍສະໝຸດ 109伦敦外汇市场的美元标价法
货币 1美元 货币 1美元
英镑
欧元
0.6567
0.8109
加拿大元
法国法郎
1.3582
5.0428
日元
港元
105.3427
7.7328
瑞士法郎
人民币元
1.1891
8.2766
求：1法国法郎 = 1.5334
港元
1欧元= 129.9084 日元 （7.7328/5.0428） （105.3427/0.8109） 1瑞士法郎= 1.1422 加拿大元 （1.3582/1.1891）
总结： 在双向报价法下，无论何种标 价方法，两个报价都可以归结为对 标准货币的报价。即，前面的小数 是买入标准货币的价格，后面的大 数是卖出标准货币的价格。
例，P29
货币 GBP/USD
USD/JPY USD/CHF
买入 1.4075
102.45 1.2080
卖出 1.4082
102.55 1.2090
汇 率 制 定 的 角 度
基本汇率是本国货币对特定的关键 货币的汇率。各国一般都选择本国货币 与美元之间的汇率为作为基本汇率。 （2）套算汇率 又称为交叉汇率。有两种含义： ①各国在制定出基本汇率后，推算 出的非关键货币之间的汇率。②由于西 方外汇银行报价时采用美元标价法,为了 换算出各种货币间的汇率,必须通过各种 货币对美元的汇率进行套算。
例：已知1英镑=14.8987元人民币， 1美元=8.2766元人民币。 求：1英镑兑换多少美元？ 解：1英镑= 1.8001 美元
14.8987/8.2766
二、汇率的种类
银 行 买 卖 外 汇 的 角 度 买入汇率 买入价，是指银行向同业或客户 买入外汇时所使用的汇率。
卖出汇率 卖出价，是指银行向同业或客户 卖出外汇时所使用的汇率。
IMF对外汇的定义：
外汇是货币行政当局（央行、货币管 理机构、外汇凭证基金、财政部）以银行 存款、财政部库券、长短期政府证券等形 式所保有的在国际收支逆差时可以使用的 债权。其中包括因央行间及政府间协议而 发行的在市场上不流通的债券，而不论其 是以债务国货币还是债券国货币表示。
以本币表示的债权债券具有外汇职能 必须满足：经过央行或具有官方职能的机 构之间签订协议才能形成；必须以偿付双 边国际收支逆差为前提；在市场上不允许 流通。
• 以外币表示 • 清偿性 （必须得到偿付，被拒付的汇票、空 头支票不具有） • 兑换性 （票面货币是自由兑换货币）
外币资产成为外汇必须具备：
自由兑换性 普遍接受性 可偿付性 稳定性 国际影响力
外币现钞是静态的狭义外汇吗？
不是
外币只有在其发行国才是法定货币， 一旦流入别国，就失去了法定货币的身份和 作用，外汇持有者必须将这些外币向本国银 行兑换成本币才能使用。即使是银行，也要 将这些外币运回货币发行国或境外的外币市 场，变为在国外的银行存款，才能够用于国 际结算。
第三章 外汇与汇率
学习重点： 外汇与汇率的基本概念；汇率的 标价方法；汇率的决定；汇率制度 与汇率的类型；固定汇率制与浮动 汇率制的比较以及汇率制度的选择， 人民币汇率的安排。
第一节 外汇
一、外汇的含义 外 汇
动态 国际汇兑，指把一国货币兑换为另 一国货币，以清偿国际间债权债务 的行为。
广义： 泛指一切能用于国际收支的 对外债权。 静态 指以外币表示的、用于国际 狭义： 结算的支付凭证。（或直接 用于清偿国际债权债务所凭 借的支付凭证）
中国人民银行公布的人民币汇价
外币 美元 港币 外币数量 1 1 人民币 8.2766 1.0673
澳元
1
直接标价法
5.9335
伦敦外汇市场
货币名称 美元 欧元 1英镑 1.5227 1.4597
加拿大元
瑞士法郎
2.0681
1.8106
间接标价法
练：1、直接标价法下汇率上升，本国货币 （升值、贬值）二者成（正比、反比）。
• 现钞买入价<现汇买入价 • 现钞卖出价=现汇卖出价
现钞现汇买卖价
中间汇率
买入汇率与卖出汇率的平均数称为 中间汇率。 • IMF所公布的各国汇率表中，均采用 中间汇率。媒体也多使用中间汇率来报 道汇率消息。
•
中间汇率＝（买入汇率＋卖出汇率）÷2 人民币汇率中间价图表
（1）电汇汇率
银 行 外 汇 汇 兑 方 式 指银行卖出外汇时用电汇通知国外分 支行或代理行付款时所使用的汇率。 （2）信汇汇率 指银行卖出外汇时用信汇通知国外分 支行或代理行付款时所使用的汇率。 （3）票汇汇率 指银行买卖外汇汇票时即以汇票为支 付工具进行外汇买卖时所使用的汇率。
贸易 指由商品输出输入引起 外汇 收付的外汇。 非贸 指由非贸易往来引起收付的 易外 外汇。（如劳务外汇、旅游 汇 外汇等）
（3）
按 持 有 者 身 份
官方 指政府机构或国际组织 外汇 持有的外汇。 私人 指企业或家庭持有的外汇。 外汇
（4）
按 外 汇 买 卖 交 割 期 限
即期 成交后当日或两个营业日内交 外汇 割。
直接标价法下 M增加表示，外币升值，本币贬值， 外汇汇率上升，本币汇率下降。
（2）间接标价法：以一定单位的本国 货币为标准折算为一定数量的外币的标 价方法。 1本币=M外币 1元人民币=0.1465美元 1元人民币=0.0881英镑
间接标价法下 M增加表示，本币升值，外币贬 值，本汇汇率上升，外币汇率下降。
• 纽约外汇市场报价： 1USD=6.8138/6.8412 CNY 6.8138是银行的卖出人民币的价格，表 示：银行卖出6.8138元人民币，需要 向客户收取1美元； 6.8412是银行的买入人民币的价格，表 示：银行买入6.8412元人民币，向客 户支付1美元； 这两者的差价0.0274元人民币就是银行 买卖1美元的差价，收益所在。
双向报价
外汇市场上，银行报价通常都采 用双向报价，即同时报出买入和卖出 汇率。银行外汇买卖业务遵循的原则 是低买高卖的原则，买入和卖出之间 有个差价，一般在1‰－5‰之间，这 个差价是银行买卖外汇的收益。 中国银行的外汇牌价
双向报价
直接标价法下，前一数值表示银行 的买入价，后一数值表示卖出价。 • 间接标价法下，前一数值表示银行 的卖出价，后一数值表示买入价。
2、在间接标价法下汇率上升，则本国货币 （升值、贬值）二者成（正比、反比）。 3、直接标价法下本币升值，兑换本币数量 （增加、减少)表示汇率（上升、下降）。 4、间接标价法下本币升值，兑换外币数量 （增加、减少）表示汇率（上升、下降）
5、直接标价法下汇率升降与本币数量增 减成（正比、反比）与本币币值升降成 （正比、反比）。