《证券投资学》课后练习题10-1112
《证券投资学》课后习题答案
《证券投资学》课后习题答案第一章证券市场概述1、什么是投资？实体投资与金融投资、直接金融与间接金融、直接金融投资与间接金融投资的区别在哪里？答：投资是经济主体为了获得未来的收益而垫支资本转换为资产的过程，这一结果因存在风险而存在不确定性。
实体投资是指对设备、建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。
其最终的结果是增加了社会物质财富和经济总量。
金融投资是指投资者为了获得收益而通过银行存款，购买股票、债券等金融资产方式让渡资金使用权以获取收入行为过程。
直接金融是融资方与投资方不通过金融中介而直接融通资金的方式，间接金融是融资方与投资方通过金融中介而间接融通资金的方式，二者的区别是资金融通过程中是否有中介机构的参与并与投资者产生契约关系，在间接融资中，投资银行只起帮助其中一方寻找或撮合适当的另一方以实现融资的委托代理关系的作用。
直接金融投资是投资者通过在资本市场直接买卖股票、债券等由筹资者发行的基础证券以获得收益的投资方式，而间接金融投资指投资者不直接购买股票、债券等有价证券，他们购买银行存单、基金、信托产品或金融衍生产品以间接的获取收益。
直接金融投资者可以参加股东大会或债权人大会，了解发行公司信息较为容易，而间接金融投资者无这些特权。
2、什么是证券？其特征有哪些？可以分成几类？答：证券是一种凭证，它表明持有人有权依凭证所记载的内容取得相应的权益并具有法律效力。
按权益是否可以带来收益，证券可以分为有价证券和无价证券。
有价证券可分为广义有价证券和狭义有价证券。
广义有价证券分为商品证券、货币市场证券、和资本证券三种，狭义有价证券仅指资本证券。
证券的基本特征主要如下：1.所有权特征。
该特征指有价证券持有人依所持有的证券份额或数量大小对相应的资产拥有一定的所有权。
2.收益性特征。
指证券持有人可以通过转让资本的使用权而获取一定数额的资本收益。
3.流通性特征。
指证券持有人可以在规定的场所按自己的意愿快速地转让证券以换取现金。
证券投资学-黄磊-课程习题
1、什么是证券？请列举出你熟悉的一些证券品种，并说明它们属于哪类证券。
2、如何理解有价证券的涵义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？
3、什么是证券投资？为什么说买卖证券是一种投资行为？
第二章 证券投资工具
一、单项选择题
1、从收益分配的角度看，（ ）。
A、公司债券在普通股之后 B、普通股在优先股之后
2、上海证券交易所综合指数以____________为基期，采用_____________，并采用________为权数。上证分类指数为________、________、________、________和________五类。
3、目前，世界上广泛采用的道·琼斯股指是以________为基期，基点100点的指数。
C、普通股先于优先股 D、根据公司具体情况，自行决定
2、按照发行主体不同，可以将债券分为政府债券、（ ）和公司债券
3、QFII指（ ）
A、合格的境外机构投资者 B、合格的金融机构投资者
C、合法的境外机构投资者 D、合法的金融机构投资者
4、在交易所公开挂牌交易的股票叫做（ ）
A、挂牌股票 B、公众股票 C、交易股票 D、上市股票
A、灵活投资 B、长线投资 C、控股投资 D、短线投资
二、多项选择题
1、广义有价证券包括（ ）。
A．可流通的财物证券B．资本证券 C．基金证券D．可流通的货币证券 E．受益证
2、以下属于货币证券的有（ ）
A支票 B信用卡 C银行本票 D房产证
3、下列哪些是证券投资的功能（ ）
A、实现价值增值
B、支撑社会融资A、资产组合理 B、资产增值原理C、资产投资原理 D、资产分配原理
吴晓求_证券投资学(第三版)一至六章课后题参考答案
第一章1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股：优先股相对于普通股。
优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。
11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
证券投资学课后练习
一、选择题1.在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。
A.3B.6C.10D.132.在我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个，行业大类95个。
A.6B.10C.13D.203.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A.道---琼斯分类法B.联合国的《国际标准产业分类》C.北美行业分类体系D.以上都不是4.中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。
A.道---琼斯分类法B.联合国的《国际标准产业分类》C.北美行业分类体系D.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》5.《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该行业相对应的类别。
A.30%B.50%C.60%D.75%6.《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。
A.6B.10C.13D.207.计算机和复印机行业属于（）行业。
A.增长型B.周期型C.防御型D.幼稚型8.生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。
A.增长型B.周期型C.防御型D.幼稚型9.遗产工程、太阳能等行业属于行业生命周期的（）。
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期10.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。
A.正相关B.负相关C.同步D.领先或滞后11.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？( )。
A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期12.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。
A.股东权益周转率B.主营业务收入增长率C.总资产周转率D.存货周转率13.一般地说，在投资决策过程中，风险偏好的投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。
最新《证券投资学》习题库(含)答案
《证券投资学》习题库（含）答案第一章证券投资概述证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？证券投资的三要素是收益、风险和时间。
它们是密切联系、相互作用的。
一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。
证券投资与实物投资的联系与区别？证券投资与实物投资的联系。
（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。
（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。
证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。
（1）投资对象不同。
（2）投资活动的内容不同。
（3）投资制约度不同。
什么是股票？股票的特性有哪些？股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。
什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。
债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。
证券投资基金的特点是什么？集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。
衍生证券有何功能？转移风险、发现价格、优化资源配置。
第二章证券市场及其制度一、重要术语1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。
证券投资学第2版课后习题参考答案
证券投资学（第2版）课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系？答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。
二者还可以相互转化。
区别：1）交易的动机不同。
投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。
投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。
2）投资对象不同。
投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。
投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。
3）风险承受能力不同。
投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。
4）运作方法有差别。
投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。
投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。
2、简述证券投资的基本步骤。
答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。
3、试述金融市场的分类及其特点。
答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。
2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。
3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。
4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。
第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。
答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。
债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。
股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。
《证券投资学》课后练习题9 大题答案
第九章证券投资技术分析主要理论与方法二、名词解释K线、开盘价、收盘价、最高价、最低价、阳线、阴线、影线、跳空、空头、多头、支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线、反转形态、整理形态、头肩顶、头肩底、双重底、双重顶、三重底、三重顶、圆形底、圆形顶、三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形、菱形、V形、突破、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论。
1. K线：Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。
Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是应用较多的技术分析手段。
2. 开盘价：目前我国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。
3. 收盘价：是多空双方经过一段时间的争斗后最终达到的共识，是供需双方最后的暂时平衡点，具有指明价格的功能。
4. 最高价：是交易过程中出现的最高的价格。
5. 最低价：是交易过程中出现的最低的价格。
6. 阳线：收盘价高于开盘价时用空（或红）实体表示，称为阳线。
7. 阴线：开盘价高于收盘价时用黑（或蓝）实体表示，称为阴线。
8. 影线：影线表示高价和低价。
9.跳空：股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。
大小所决定．10、空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。
空头指的是变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。
人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。
11、多头：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。
证券投资学习题及答案
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD1证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。
答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
证券投资学-证券投资学习题集(含答案)(K12教育文档)
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《证券投资学》课程习题集【说明】:本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题，简答题,判断题等多种试题类型.一、单选题1。
收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2。
以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( ）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3。
一般地讲,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4。
《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6。
普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8。
下述对股票特征的表述哪一个是错误的（ )A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是( ）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11。
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
《证券投资学》课后习题答案
卖空股票所得资金 初始保证金 融入股票的市值
卖空股票所得资金
卖空股票所得资金
P
20%，
得到：P 12元。
由：保证金的实际维持率
保证金实际值
卖空股票所得资金 初始保证金 融入股票的市值 投入的现金
卖空股票所得资金
卖空股票所得资金
投入的现金 40%，
得到：投入的现金 10 000元。
第四章 复习题
一、名词解释 （略）
二、讨论题 1. ①期望收益率主要是根据持有期内租金和房价的预测进行计算。必要收益率主要是根据房 地产的风险进行计算，包括无风险收益以及风险溢价。对于自主性购房，购房者主要从房屋的使 用价值出发；对于投资性购房，购房者主要从房屋的投资价值出发。
②打新股的平均收益率需要考虑中签率、资金占用天数、新股持有时间假设、持有期间的价 格与中签价格之间的比较等等。普通股票投资不存在中签率的问题，持有的时间和持有的目的也 不一样。
组合的期望收益率为 19.24%（ = 10% × 500 + 25% × 800 +13.33% × 240 + 24% × 300 ）。
1840
1840
1840
1840
3.答：资产
1、资产
2、资产
3
和资产
4
的期望收益率分别是
10%
⎛ ⎜⎝
=
550 − 500 500
⎞ ⎟⎠
、25%、
13.33%、24%，投资组合的期望收益率为 19.24%
)S1 × 1+ f1,5 4 )S2 2 × 1+ f2,3
= (1+ S5 )5 = (1+ S3 )3
( ) ⎨
《证券投资学》（第四版）习题及答案
《证券投资学》（第四版）习题及答案证券投资学（第四版）1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。
这种划分一般只适用于股票和债券。
按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性（5）价格的波动性和风险性证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。
普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。
股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。
股东有参与公司经营决策的权利。
（3）普通股股票是风险最大的股票。
股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。
（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。
（2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。
（3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。
（4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。
3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
证券投资学课后习题答案总结
证券投资学课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
《证券投资学》课后练习题10-1112
第十章技术指标一、选择题1.下列对技术指标的说法不正确的是（ C ）A.每种技术指标都有自己的适用范围B.每种技术指标都有失效的时候C.技术指标只重视股价D.应用技术指标时应多使用几个技术指标进行判断2.移动平均线最常见的使用法则是( B )A.威廉法则B.格蓝碧法则C.夏普法则D.艾略特法则3.技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其核心是（ C ）A.DEAB.EMAC.DIFD.EMA和DEA4.下列对MACD的说法中正确的是（ B ）A.MACD由MA和DIF两部分构成B.在市场没有明显趋势时，失误的几率更高C.计算是引入单日的开盘价和收盘价D.使用MACD指标时更多的是看柱状的颜色和长短5.MACD指标出现顶背离时应（ B ）A.买入B.卖出C.观望D.无参考价值6.以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的涨跌波动强弱的指标是（ C ）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS%7.下列对相对强弱指标的说法中错误的是（ D ）A.RSI可依形态理论作为买卖信号的判断标准B.通常RSI取值在80以上为超买而在20以下为超卖C.RSI与股价的背离情况是买卖信号的判断标准D.短期RSI大于长期RSI属空头市场8.表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（ D ）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS%9.若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）星期一星期二星期三开盘价 11.35 11.20 11.50最高价 12.45 12.00 12.40最低价 10.45 10.50 10.95收盘价 11.20 11.50 12.05则星期三的3日WMS%值是：（ C）A.10%B.20%C.80%D.40%10.当WMS%高于80时，市场处于（ A ）状态A.超买B.超卖C.公司盈利丰厚D.人气旺盛11.KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（ D ）A.开盘价，收盘价B.最高价，最低价C.开盘价，最高价，最低价D.收盘价，最高价，最低价12.某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（ B ）A.需要调整B.是短期转势的警告信号C.要看慢线的位置D.不说明问题13.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（ D ）A.MAB.MACDC.WMS%D.KDJ14.OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（ A ）A.OBV线上升，此时股价下跌B.OBV线下降，此时股价上升C.OBV线从正的累积数转为负数D.OBV线与股价都急速上升15.一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV指标侧重反映( B )A.股价变化B.成交量变化C.市场人气变化D.市场指数变化16.（ A）是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。
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《证券投资学》课后练习题10-1112《证券投资学》课后练习题第十章技术指标一、选择题1.下列对技术指标的说法不正确的是（ C ）A.每种技术指标都有自己的适用范围B.每种技术指标都有失效的时候C.技术指标只重视股价D.应用技术指标时应多使用几个技术指标进行判断 2.移动平均线最常见的使用法则是(B ) A.威廉法则 B.格蓝碧法则 C.夏普法则 D.艾略特法则3.技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其核心是（ C）A.DEAB.EMAC.DIFD.EMA和DEA 4.下列对MACD的说法中正确的是（ B）A.MACD由MA和DIF两部分构成B.在市场没有明显趋势时，失误的几率更高C.计算是引入单日的开盘价和收盘价D.使用MACD指标时更多的是看柱状的颜色和长短 5.MACD指标出现顶背离时应（ B）A.买入B.卖出C.观望D.无参考价值6.以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的涨跌波动强弱的指标是（C ）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS%7.下列对相对强弱指标的说法中错误的是（D ）A.RSI可依形态理论作为买卖信号的判断标准B.通常RSI取值在80以上为超买而在20以下为超卖C.RSI 与股价的背离情况是买卖信号的判断标准D.短期RSI大于长期RSI属空头市场8.表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（D ）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS%9.若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）星期一星期二星期三开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价12.45 12.00 12.40 最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05则星期三的3日WMS%值是：（C ）A.10%B.20%C.80%D.40%10.当WMS%高于80时，市场处于（A ）状态 A.超买 B.超卖 C.公司盈利丰厚 D.人气旺盛1《证券投资学》课后练习题11.KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（ D ）A.开盘价，收盘价B.最高价，最低价C.开盘价，最高价，最低价D.收盘价，最高价，最低价12.某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（B ）A.需要调整B.是短期转势的警告信号C.要看慢线的位置D.不说明问题13.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（D ）A.MAB.MACDC.WMS%D.KDJ14.OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（A ）A.OBV线上升，此时股价下跌B.OBV线下降，此时股价上升C.OBV线从正的累积数转为负数D.OBV线与股价都急速上升15.一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV指标侧重反映(B ) A.股价变化 B.成交量变化 C.市场人气变化 D.市场指数变化16.（A ）是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。
A.ADL B.ADR C.OBOS D.WMS%17.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。
（ A ）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。
A.ADR B.PSY C.BIASD.WMS%18.（B ）是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
A.ADLB.ADRC.OBOSD.WMS%19.（C ）是由一段时间内股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
A.ADL B.ADR C.OBOS D.WMS%20.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。
（ C ）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。
A.PSY B.BIAS C.OBOSD.WMS%21.描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是（B ）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS% 22.技术指标乖离率的参数是（A ）A.天数B.收盘价C.开盘价D.MA23.（A ）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。
A.PSYB.BIASC.RSID.WMS%24.在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（D ）A.MACDB.BIASC.RSID.PSY2《证券投资学》课后练习题25.AR选择的市场均衡价格（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的（ A ）A.开盘价B.收盘价C.中间价D.最高价26.BR选择的市场均衡价格（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的（B ）A.开盘价B.收盘价C.中间价D.最高价27.CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（C ）A.开盘价B.收盘价C.中间价D.最高价二、名词解释技术指标：技术指标是按照一定的数学方法对相关数据进行处理，处理之后得到的数值就是技术指标值，不同的数学处理方法会产生不同的额技术指标。
每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过相应的数学公式计算技术指标数值。
技术指标反映市场某一方面深层的内涵。
相对强弱指标RSI：相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数，来分析市场多空双方买卖的方向和实力，从而作出未来市场的走势。
RSI表示向上波动在总波动中所占的百分比，占得比例大就是强市，占得比例小就是弱市。
威廉指标WMS%：威廉指数是利用摆动点来量度股市超买超卖现象，它可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，威廉指数是着重分析市场短期行情走势的技术指标。
能量潮OBV：平衡成交量OBV又称能量潮，是将成交量值予以数量比，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。
OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。
腾落指数ADL：计算每日股票的上涨家数和下跌家数，是将上涨家数计为正值，把下跌家数计为负值，并正负相加的逐期累积的结果就是腾落指数ADL。
心理线PSY:是以投资者买卖趋向的心理因素为目标，从人气和升降比率入手，对乐观与悲观进行了描述，对多空双方的力量对比进行探索。
三、问答题1.应用技术指标的法则有哪几条?答：①指标的背离：指标的走向与价格走向不一致②指标的交叉：指标曲线图中的两条线发生了交叉现象。
③指标的极端值：指标的数值达到了一个极其少见的高值或者低值。
④指标的形态：指标呈现某些反转形态。
⑤指标的转折：指标的曲线发生了调头，这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始。
⑥指标的盲点：指标没有信号的时候。
2.简述移动平均线MA及其作用。
答：MA是连续若干天价格的算术平均，天数就是MA的参数。
可用于对股价趋势进行中长期预测。
MA是对收盘价进行平滑之后的产物，能够给表示价格趋势方向，不受小的反向波动的影响。
3.平滑异同移动平均线MACD的计算及应用。
3《证券投资学》课后练习题答：MACD由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，DIF 是核心，DEA是辅助。
DIF是快速指数平滑线和慢速指数平滑线之差，快速和慢速的区别是进行指数平滑所采用的参数。
第一步计算EMA，公式：今日EMA(N)=α×今日收盘价+(1-α)×前日的EMA，其中α=2/(N+1),N为时间跨度，一般取12和26第二步计算DIF即两条指数平滑线之差，N取12和26的计算公式：DIF= EMA(12)- EMA(26)第三步计算DEA(MACD)即连续n日DIF的算术平均值第四步计算MACD柱状线，公式：MACD柱状线=DIF-DEA 应用从两方面考虑：考虑DIF和DEA的取值以及两者之间的相对取值。
DIF>0说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场。
DIF和DEA均为正值时，属多头市场。
DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA应获利了结。
同理DIF和DEA是负值时，属空头市场。
考虑DIF和DEA曲线的走向。
这属于技术指标的背离。
如果DIF或者DEA的走向与价格的走向相背离，则是采取行动的信号----底背离买进，顶背离卖出。
4.试述随机指标KD的计算及其应用法则。
答：利用威廉指标可以计算KD指标，他是K和D指标的合称，计算公式为当日K值=（1-a）×前一日K值+a×当日的WMS 当日D值=（1-a）×前一日D值+a×当日的K值其中a为KD指标的参数，一般取值为1/3.第一个K值和D值一般设为50.考虑KD的取值：KD的取值在80以上为超买区，考虑卖出。
20以下为超卖区，考虑买入，其余为徘徊区。
这是创建KD指标的初衷，操作简单但容易出错。
考虑K与D的交叉：K上穿D是金叉，为买入信号，但对于金叉还要看其他的条件，比如金叉出现的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好。
K从上向下突破D的死叉，也有类似结果。
考虑KD与价格的背离：KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时价格还在涨，这叫顶背离，是卖出的信号；KD处在低位，并形成一底比一底高，而价格还在继续下跌，就构成底背离，是买入信号。
5.谈谈BIAS的构造原理及应用法则。
答：BIAS是乖离率，是市场人气指标之一。
表示价格与价格移动平均的偏离程度。
构造原理是离得太远了就要回头，因为物体有向心的趋势，另外经济学中价格与需求的关系也是产生这种向心作用的原因。
价格低，需求就大，需求一大，价格就会上升，反之，价格高，需求就小，价格就会下降。
考虑BIAS的取值大小：产生BIAS的最初想法，只要BIAS超过某个数值，就应该感到危险而考虑抛出或感到机会而考虑买入。
分界线的选择与两个因素有关：BIAS参数的大小，和具体证券在市场中的活跃程度。
考虑BIAS的曲线形状：BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时价格还在继续上升，是抛出的信号，BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时价格还在继续下跌，是买入的信号，这属于指标的背离原则。
4。