会计学课件第十四章 财务报告分析

H公司2Fra Baidu bibliotek04年筹 资活动现金流入量高 于2003年，现金流出 量也高于2003年，其 主要是用于偿还债务 和分配股利，表明企 业经营较为正常。
二、利用财务比率进行的各种能力分析
进行财务报表的一般性分析只是一 种逻辑上的推测，如果要全面、系统地 评估企业的财务状况和经营成果，尚需 要结合一些其他的分析方法，比如利用 会计报表中相关指标计算各种比率，来 反映它们之间的相互关系，从而可以综 合地评价企业的偿债能力、营运能力和 盈利能力。
财务比率主要有：反映偿债能力的 比率、反映营运能力的比率和反映获利 能力的比率。
第三节 财务会计报告的具体分析
一、会计报表基本结构及其要素的一般性分析 （一）资产负债表分析 （二）利润表结构及其要素的一般性分析 （三）现金流量表结构及其要素的一般性分析 二、利用财务比率进行的各种能力分析 （一）公司偿债能力的分析 （二）公司营运能力的分析 （三）公司获利能力的分析 （四）公司财务综合能力的分析 ? 三、会计报表附注分析的重点内容
2.编制相对数比较会计报表。即将 会计报表上的某一关键项目的金额当作 100%，计算出其他项目对关键项目的百 分比，以显示出各个项目的相对地位， 然后把连续若干项目按相对数编制的会 计报表合并为比较会计报表，以反映各 个项目结构上的变化。
（五）比率分析法
比率分析法是会计报表内两个或两 个以上项目之间关系的分析，它用相对 数来表示，因而又称为财务比率。该比 率指标可以揭示企业的财务状况及经营 成果。
比较的形式主要有以下三种：
会计报表
（以前年度）
A会计 主体
年初计划、 预计数等
① 会计报表 ②
③
（本年实际数）
B会计 主体
会计报表
（本年实际数）
（三）因素分析法
因素分析法是用来揭示经济指标变 化的原因，测定各个因素对经济指标变 动的影响程度的分析方法。具体包括：
1．主次因素分析法：是将影响经济 指标的各因素区分为主要因素、次要因 素，然后对主要因素进行深入分析的方 法。
是以企业的资产负债表、利润表、 现金流量表等资料为依据，对企业财务 状况构成的合理性、利润的构成和现金 流量的来源及流向等进行总体的测算与 分析，以便从财务的角度发现企业面临 的潜在风险。
（二）比较分析法
比较分析法通常是利用同一企业的 不同时期，或同一时期的不同企业有关 相同性质或类别的指标，进行横向和纵 向对比分析，进而确定差异，分析原因 。
2007
投资活 动
经营活 动
3.H公司现金流量要素的一般分析 （1）经营活动的现金流量分析
表14-13
企业经营活动产 生的净现金流量为正 数,并且占全部现金 流量的比重越大,说 明企业的财务状况就 越趋向稳定。
H公司2008年经营 活动现金净流量扭负为 正，销售商品等收到的 现金比上年增加了 34372.97万元。说明公 司的营销状况呈现良好 的状态。
3．权益项目结构百分比的分析
※权益的含义：包括债权人权益（负债）
和所有者权益两部分。
分析 ：流动负债呈增长
趋势。说明公司短期负
表14-4
债的压力有所增加，应
2007年比重% 2008年比重%
及时筹措足够资金偿还 即将到期的负债。
应付职工薪酬
0.69
0.70
0.27
应交税费
非流动负债
分析 非流动负债呈增长 趋势。说明公司的财务 杠杆的作用正在增强； 另一方面说明公司的长 期负债负担有所加重， 资金成本也有所提高。
2.资产负债表项目要素的一般性分析
（1）资产项目结构百分比的分析
各资产项目 ＝ 某类资产期末余额 ×100%
结构百分比
资产期末总额
表14-2
2007年比重% 2008年比重%
降低幅 度较大。说 明公司应注 意对流动资 产的监管。
增加幅度较 大。说明公 司的固定资 产投资能力 有所增强。
2．流动资产项目结构百分比的分析
（二）利润表结构及其要素的一般性分析 通过利润表盈利结构及其要素的分析
，可以全面了解企业的盈利状况、盈利 水平、盈利的持续性和稳定性。 1．利润表可能呈现的四种盈利结构状况
表14-5
比较理 想
不够理 想
不够理 想
非常不理 想
2．H公司利润表结构的一般性分析 见表 14-6 。
编制单位： H公司
利润表 2008 年度
分析 股东权益占权益的 比重有所下降，但股本、 盈余公积等却有所增加。 总体上看，该公司自有
资本比较雄厚。
※进行权益项目结构百分比分析应注 意两点
●如果公司资产负债表的结构出现所有者 权益为零，从理论上来说，可以初步判 断为公司处于高度的风险状态。
●如果公司资产负债表的结构出现所有者 权益为负值，从理论上来说，可以初步 判断为公司面临即将破产的境地。
（2）投资活动的现金流量分析
表14-14
投资活动现金流 量反映企业投资规模 的扩张和收缩情况， 以及投资活动中的对 内投资和对外投资的 关系。
H公司2008年没 有继续进行对外投资， 但购建固定资产等达 7577.2万元。可能意 味着公司正处于扩张
时期。
（3）筹资活动的现金流量分析
表14-15
筹资活动现金净流 入量大幅度增加,说明 公司以扩大投资和经营 活动为目标时，需要从 外部大量筹集资金；反 之,则说明公司规模正 在收缩。
利润表 2．编H制公单司位利：润H表公结司构的一般性分2析008 年度 见表13-2 。
2007 年
会企 02表 单位：元 表14-8
2008 年
营业利润增加 了770万元，增
长率为 20% 。
只增加了 140.53 万元， 增长率仅为 2.1% 。与营业 利润并没有同 步增长，说明 可能在营业外 收支项目上出 现了问题。
（1）“净利润”项目的分析
利润表 2．编H制公单司位利：润H表公结司构的一般性分2析008 年度 见表13-2 。
2007 年
会企 02表 单位：元 表14-7
2008 年
2003 年
2004 年
比上年增加了 608.08 万元，增长 率为 11.15% 。主要 是由于所得税比上 年降低所致。
2．“利润总额”项目的分析
第三节 财务会计报告的具体分析
一、会计报表基本结构 及其要素的一般性分析
（一）资产负债表分析 1.基本结构的分析 （1）基本结构的含义
●对反映企业财务状况的资产负债表 的资产、负债和所有者权益的构成情况 （财务结构）所进行的分析。可以基本 确定企业的财务结构是否合理 。
（2）基本结构分析的方法 可根据“资产负债表” 资料编制“
③表明企业可能正处于扩 大再生产时期，可能通过各 种筹资进行再投资，但应注 意分析各项投资的回报率。
④表明虽然 企业的经营 状况良好， 但可能一方 面继续投资， 一方面偿还 债务，防止 因经营失策 而导致的财 务状况的急 剧恶化。
表14-11
⑤表明经营 活动现金净 流量为负值， 而投资活动 和筹资活动 的现金净流 量均为正值。 财务状况已 不太乐观。
某种流动资产项 ＝ 某类流动资产期末余额 ×100%
目结构百分比
资产期末总额
表14-3
2007年比重% 2008年比重%
降幅最大，可能会 造成公司货币资金短缺。 对其急剧减少的原因应 进一步查清。
普遍下降，说明了企 业采取了一定的信用措施， 尽量减少或避免发生坏账 的可能性。
增幅较大，应查明 原因，防止原材料和完 工产品的积压。
通过对企业会计报表等相关资料的分析， 能够基本判断企业过去的财务状况和经营成果， 根据企业的理财目标，分析企业的偿债能力、 盈利能力和营运能力等；可以为企业的投资者 等管理者进行考评和经济决策等提供参考依据。
（二）预测企业的未来前景
根据以上分析结果，可以预测企业的未来 发展状况及趋势，评估企业未来的价值及价值 创造，从而为企业未来的财务预测、财务决策 指明方向，并为企业进行财务危机预测提供必 要的预警信息。
2．因果分析法：是将经济指标分解 为若干因素，对每个因素再进一步分析 ，以揭示经济指标变化原因的方法。
3．连环替代法：是一种因素分析法 ，它能定量地测定影响经济指标的各个 因素对该指标变动差异的影响程度。其 方法是将经济指标分解为两个或两个以 上的因素，逐一变动各个因素，从数量 上测算每一因素变动对经济指标总体的 影响。
3．“营业利润”项目的分析
利润表 编制2．单H位公：司H利公润司表结构的一般2性00分8 析年度
见表13-2 。
2007 年
会企 02表 单位：元 表14-9
2008 年
2003 年
营业利润 ——
企业利润总额 的主要来源。
2004 年
营业利润增加 了770万元，增 长率为 15% 。
（三）现金流量表结构及其要素的一般性分 析 现金流量表的分析是进行企业财务报 告分析和投资价值判断中的重要一环。
二、财务报告分析的意义
（一）能够为信息使用者确定企业的偿 债能力和盈利能力、评价企业的财务状 况和经营成果，预测企业的未来风险和 报酬，进行经济决策等提供参考依据。
（二）为企业的决策和日常管理服务， 为企业内部考核经营者的业绩，完善合 理的激励机制和约束机制提供帮助。
三、财务报告分析的作用
（一）评价企业已经发生的经济业务
筹资活 动
H公司2008年经营活动现金净流 量为2348.23万元，投资活动和筹资 活动现金净流量分别为－7527.7万元 和－94.05万元，表明企业的经营状 况转好，但可能一方面继续购建固定 资产，一方面偿还债务或分配股利， 企业的负担会随之加重。
2008
H公司2007年其经 营活动和投资活动现 金净流量分别为 －1121.33万元和 －11024.44万元，筹资 活动的现金净流量为 1998.26万元。表明H 公司基本上是依靠借 款来维持经营活动。
资产负债表财务结构分析表”进行对比 分析。例如:
表14-1 H股份有限公司资产负债表财务结构分析表
分析评价：稳健型财务结构
（1）流动资产保持较高水平，表明企业有 充足的流动资产用于经营或偿债。
（2）负债比重较低，负债成本较低。
（3）股东权益比重较高，说明企业自有资 金充裕。
但稳健型财务结构可能会降低企业的 盈利水平。应根据报表的各个项目做进 一步分析。
（四）趋势分析法
趋势分析法是根据一个企业连续数 期的会计报表资料的各个项目进行比较 ，以求出金额和百分比增减变动的方向 和幅度，从而揭示当期财务状况和经营 状况增减变化的性质及其趋向。具体做 法有两种：
1.编制绝对数比较会计报表。即将 一般会计报表的“金额”栏设计为反映 若干期的金额的格式，以便进行比较， 作进一步的了解与研究。
第二节 财务报告分析程序与方法
一、财务报告分析程序
确定目标，制定计划 收集资料，掌握情况 指标对比，分析原因 做出结论，提供信息
确定分析内容，需 要提供的信息指标
等 计划、账簿和同行 业先进水平等资料
计算差异，确认影 响指标的因素
为会计信息使用者 提供有用信息
二、财务报告分析的基本方法
（一）结构分析法
会企 02 表 单位：元
表14-6
2007 年
2008 年
比上一年增 长，比较理想
比上一年增 长，比较理想
3．H公司利润表因素的一般分析
利润表的各个构成部分对于企业利 润增长的贡献并非一样，因此需要对具 体项目进行分析，才能得出有利用价值 的信息。
包括：净利润项目的分析、利润总 额项目的分析、营业利润项目的分析和 主营业务利润项目的分析等。
第十四章 财务会计报告分析
学习目标
第一节 财务会计报告分析的概念与作用 第二节 财务会计报告分析的程序与基本方法 第三节 财务会计报告分析的具体方法
第一节 财务报告分析的作用
一、财务报告分析的概念 ●是以会计报表和其他相关资料为
依据，采用专门方法，对企业的财务 状况、偿债能力、盈利能力和营运能 力进行分析，为企业的投资者、债权 人和管理当局等会计信息使用者提供 会计信息的方法。
1.现金流量表可能呈现的现金流量结构
表14-10
比较理 想
不够理 想
不理想
① 表明企业的经营状况、 投资收益状况和融资状况均 处于良好的状态，但此时应 该积极寻求新的投资机会， 否则会造成资金的浪费。
② 表明经营、投资这两项 活动产生了现金流量净增加 值，虽然筹资活动可能进入 了偿还期，但财务状况仍比 较安全。
⑥表明企业面临着偿债的
压力，经营活动也不稳定， 企业也可能因为市场饱和等 而大幅度地收回投资，此时 企业可能处于衰退时期。
⑦表明企业完全依靠筹资来
维持经营活动和进行投资活 动，资金成本增加，可能面 临着较大的财务风险。
⑧表明企业的财务状 况已发出了危险的信号。
2.H公司现金流量结构的一般分析
表14-12