造价考试常用公式

造价考试常用公式

资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。 一、资金成本

1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。 K=

f)

-P(1D

其中：K —资金成本率（一般统称为资金成本）

P —筹集资金总额 D —使用费 F —筹资费 f —筹资费费率（即筹资费占筹集资金总额的比率） 2、各种资金来源的资金成本计算

1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则 Kc=

)1(0f D P -=)1(00f i P P -=f

i

-1

其中：Kc —普通股成本率 P 0

—普通股股票面值或时常

总额

D —每年固定股利总额（i 为股利率） f —筹资费率 2）优先股成本： Kp=

)

1(f D

D p

p

-=

)

1(0

f i

P P -=

f

i

-1 其中：Kp —优先股成本率 Dp —优先股每年股息

Po —优先股票面值 i —股息率 f —筹资费率 例：某企业发行优先股股票，票面额按正常市场价计算为300万元，筹资率为4%，股息年利率为15%，则其成本率为多少 解：Kp=

)

1(f D

D p

p

-=

)

1(0

f i

P P -=

f i -1=）

（%41300%15300-⨯⨯=%

3）债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×（1-所的税税率）

f

T

i f Bo T I K B --=--=

11.11）（）（

其中：K B —债券成本率 Bo —债券发行总额

I —债券年利息总额 f —筹资费率 T —所得税税率 i —债券年利息率

例：某企业发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利息率为13%，所得税税率为33%，则起成本率为多少

f

T i f Bo T I K B --=--=

11.11）（）（=%)31.(500%)

331%.(13.500--=%

4）银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业的实际支出相应减少。

对每年年末支付利息，贷款期末一次全部还本的的借款，其借款成本率：

f

T i F G T i K

g

--=--=

1)

1.()1( 其中：Kg —借款成本率 G —贷款总额

I —贷款年利息（i 为贷款年利息） F —贷款费用

5）租赁成本：将租赁成本列入企业成本，可以减少应付所得税：

)1(T E

P

K L

L -=

其中：K L —租赁成本率

P

L

—租赁资产价值

E —年租金额 T —所得税税率

例：某企业租入施工机械一台，价值50万元，年租金10万元没，所得税税率33%，计算租赁成本率

)1(T E

P

K L

L -=

=

）

（%33150

10

-⨯=% 二、利率

利率也称为利息率，是单位时间内利息量和本金的比率

%100⨯=

P

L

i 其中：i —利率 L —单位时间内的利息 P —本金

单位时间也称为计息周期，通常为一年，但也有以半年、季度、月甚至周为单位。

三、资金利息计算

1、单利计算：仅用本金计算利息，不计算利息所产生的利息（私人多年定期存款中，银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去）。 利息发生在计息周期末。如果有n 个计息周期，则 L=P ×i ×n

到投资期末，本金与利息之和（本利和），则 F=P （1+）

其中：n —计息周期数 F —本利和

例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为 F=P （1+）=1000（1+×3）=1390元

2、复利计算：除了本金利息外，还要计算利息产生的利息。

例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为 若采用复利计算则：F=P （1+）3=1000（1+×1）3=（元） 四、资金的时间价值

1、一次支付终值公式

已知：在第一年投入资金P ，以年利率i 进行复利计算，问第n 年末的本利和F F=P （1+i ）n

式中：（1+i ）n 称为复利终值系数，（P F ，i ，n ）表示 则F=P （P F ，i ，n ）

例：某企业向银行借款100万元，年利率为7%，5年后偿还 F=P （1+i ）n =100（1+）5=（万元） 2、一次支付现值公式

已知：欲在n 年后取出款金额F ，银行利率i 进行复利计算，现在应付P

P = F （1+i ）-n

式中：（1+i ）-n 称为复利终值系数，（F P ，i ，n ）表示 则P =F （F P ，i ，n ）

例：某企业两年后拟从银行取出50万元，假定年利率为8%，现应存多少 P = F （1+i ）-n =50（1+）-2=（万元） 3、等额年终值公式：

在经济活动期内，每单位时间间隔里具有相同的收入与支出（年等值）。设在n 个时间周期内，每个时间周期末支出（或收入）相同的金额A ，并在投资期末将资金全部收入（或支出）。

年终值公式：F=A ⎥⎥⎦

⎤

⎢⎢

⎣⎡-+i i n

1)1( 系数⎥⎥⎦

⎤

⎢⎢

⎣⎡-+i

i n

1)1(称为等额年终值公式系数，记为（A F ，i ，n ）