货币银行学(本专科适用)第七章 金融机构概述

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第七章 金融机构概述
金融中介机构存在的 必要性 金融机构体系的基本 构成 中国金融机构体系
7.1金融中介机构存在的必要性
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1. 交易成本的存在
从事金融交易花费的时间与金钱。
中小投资者无法形成规模效应，独自承 担不起交易成本。
金融中介机构的出现，正是顺应了这样 的市场需求。
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3. 专业银行：不能吸收活期存款
② 开发银行：为经济开发提供投资性（长 期）贷款的银行。
投资对象：基建或资源开发项目
路、桥、公共事业、文教卫……
按区域分类：
国际性开发银行 区域性开发银行 本国性开发银行
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7.2 金融机构体系的基本构成
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1. 中国人民银行
制定和实施货币政策，监管金融机构 我国其他承担部分央行职能的机构：
中国银监会、证监会、保监会以及国家 外汇管理局
2. 商业银行
国有四大行：工、农、中、建 股份制商业银行：招商、交行、中信 城市商业银行
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7.3 中国金融机构体系
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7.2 金融机构体系的基本构成
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3. 专业银行：不能吸收活期存款
① 投资银行：主要从事证券发行、承销、 交易、企业重组、兼并与收购、投资分 析、风险投资、项目融资等业务的银行。
资金来源：发行股票和债券。 有的国家称之为 证券公司，或商 人银行。
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7.2 金融机构体系的基本构成
聚沙成塔，形成规模效应，摊薄交易成 本。
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7.1金融中介机构存在的必要性
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2. 信息不对称引发的逆向选择和道德风险
① 信息不对称：在市场经济活动中，各类 人员对有关信息的了解是有差异的。掌 握信息比较充分的人员，往往处于比较 有利的地位，而信息贫乏的人员，则处 于比较不利的地位。 卖家比买家有利：二手车 买家比卖家有利：医疗保险 可将占有信息的人在交易中获得的优势， 看做一种信息租金。
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外资金融机构
截止2008年底，有外资银行32家。
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4. 非银行金融机构
① 保险公司
提供经济补偿的金融机构 运用大数定律，分散风险 分为财产保险、人寿保险、健康保险等
② 信用合作社
特定行业或范围内的互助合作性质的金 融组织 取之于民，用之于民
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7.2 金融机构体系的基本构成
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4. 非银行金融机构
③ 财务公司（消费金融公司）
“大笔借入，小额贷出” 主要用于耐用消费品等消费贷款。 我国执行财务公 司职能的被称为 消费金融公司。 称为财务公司的 只为集团内部企 业融资服务。
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非银行金融机构
3. 专业银行：不能吸收活期存款
④ 储蓄银行：吸收储蓄存款获取资金从事 金融业务的银行。
一种较为古老的金融机构，大多是由互 助性质的合作金融组织演变而来。 互助性的储蓄银行就是存款人将资金存 入银行，银行以优惠的形式向存款人提 供贷款，这种组织形式在美国比较普遍。 业务一般以中长期贷款或投资为主。
3. 专业银行：不能吸收活期存款
③ 进出口银行：专营本国对外贸易信用的 政府金融机构。
目的：支持本国对外贸易发展。 性质：一般为政府组建的非营利性的官 方机构，也有半官方性质的。 业务：出口信贷、国内外投资贷款担保 等。
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7.2 金融机构体系的基本构成
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要么贷方调高利率，赶走信用较高的借款 人；要么干脆谁都不借。 最后恶性循环，融资市场逐渐萎缩。
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7.1金融中介机构存在的必要性
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2. 信息不对称引发的逆向选择和道德风险
③ 交易之后的问题：道德风险
从事经济活动的人在最大限度地增进自 身效用的同时做出不利于他人的行动。 金融市场上，资金短缺者获得资金盈余 者提供的资金后，违反合约从事高风险 投资活动。
金融中介机构可以最大程度的减少和防 范上述逆向选择和道德风险。
有经验，有积累，有专长。
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7.1金融中介机构存在的必要性
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3. 降低风险
单个投资者资金有限，而通过金融中介 机构可以积少成多，实现风险均摊。
4. 流动性转换
单个投资者很容易从资金盈余单位变为 资金短缺单位，所以很难长期投资。 金融中介机构可以避免这一点，因为资 金来源广，活水常新。
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7.2 金融机构体系的基本构成
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2. 商业银行
商业银行是以经营工商业存、放款为主 要业务，并以获取利润为目的的货币经 营企业。
最早出现的金融机构，现代金融体系的 中坚力量，机构多、业务广、资产大。 唯一拥有信用创造功能的金融中介机构。
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7.2 金融机构体系的基本构成
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1. 中央银行
中央银行是一国最高的货币金融管理机 构，在各国金融体系中居于主导地位， 有政府机构的功能。 非盈利组织，不直接面向终端消费者， 而是为政府和金融中介机构服务。 主要职能：发行货币、宏观调控、保障 金融安全与稳定、金融服务。
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3. 政策性银行
由政府创立、参股或保证的，不以营利 为目的，专门为贯彻、配合政府社会经 济政策或意图，在特定的业务领域内， 直接或间接地从事政策性融资活动，充 当政府发展经济、促进社会进步、进行 宏观经济管理工具的金融机构 。 我国的三大政策性银行是中国进出口银 行、国家开发银行、中国农业发展银行。
④ 养老基金会（pension fund）
一种用于支付退休收入的基金，是社会保障 基金的一部分。
⑤ 共同基金（投资基金）
类型：股票市场共同基金、货币市场共同基 金
⑥ 资产管理公司
经营“受人之托，代人理财”的信托业务的 公司 分类：处理正常资产，处理不良资产
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7.3 中国金融机构体系
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7.1金融中介机构存在的必要性
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2. 信息不对称引发的逆向选择和道德风险
② 交易之前的问题：逆向选择
市场上那些最有可能造成不利（逆向） 结果（即造成违约风险）的融资者，往 往就是那些寻求资金最积极而且最有可 能得到资金的人。 出现类似于劣币驱逐良币现象：
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7.2 金融机构体系的基本构成
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3. 专业银行：不能吸收活期存款
⑤ 抵押银行：专门经营以土地、房屋及其 他不动产为抵押的长期贷款的银行。
资金来源：发行证券、票据贴现。 不办理存款业务 贷款对象：土地所有者、购买者、建筑 商。
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7.2 金融机构体系的基本构成
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7.3 中国金融机构体系
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非银行金融机构
保险公司：
截止2008年底，中资269家，外资办事处165家。 保费收入1万1千多亿￥。
信托投资公司：54家 信用合作社
城市22家，农村4965家。
金融资产管理公司：1999成立东方、信达、 华融、长城四家。