期货投资理念以及交易方法

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期货投资理念以及交易方法
波浪理论以周期为基础，并把 大的运动周期分成时间长短不 同的各种周期，每个周期无论 时间长短，都是以一种模式进 行，即都由上升（或下降）的5 个过程和下降（或上升）的3个 过程组成。
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1.均线（MA）与MACD结合运 用
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•MACD两条均 线处于零轴之上
•此时，均线（MA） 为多头排列状态。
•DIFF和DEA同时在零轴之上，为正 值，也称多头排列此时价格为上升趋 势，多单持有。
2.市场波动具有三种趋势。道氏理论 把趋势分成主要趋势、次要趋势和短 暂趋势。
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道氏理论的研究对象是股价平均数。虽说 道氏理论的绝大部分内容在期货市场均有 一定的应用，但与股市中的应用也存在着 某些区别。举例来说，道氏认为大多数投 资人只做大趋势，而中等的调整被用作入 市时机的选择，短暂趋势置之不理。很显 然，在期货交易中并非如此，绝大多数期 货上追逐的是中等趋势而不是大趋势。这 就是说，在一个预计持续数月的中等上升 趋势中，顺应趋势这会利用短暂的价格下 跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂 的价格上弹是卖出的好机会。
响力的领先指标包括ISM采购经理人指数 （PMI）、中国制造业采购经理人指数。 （2）美元指数。 （3）商品价格指数（CRB）。
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技术面分析
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2.库存因素。供求关系是影响 商品价格的根本原因，而库存 是供求关系的重要显性指标。
3.替代品因素。一般而言，替 代品与被替代品之间局有竞争 关系，如果替代品的供求关系 发生重大变化
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常见摆动指标包括：
1.威廉指标
2.KDJ指标
3.RSI（相对强弱指标） 4.乖离率
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•《日本蜡烛图技术》 •——[美]史蒂夫•尼森著
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《期货市场技术分析》 —— [美] 墨菲 著
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/17
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一、道氏理论
道氏理论的目标是判定市场中主要 趋势的变化。道氏理论所考虑的趋 势的方向，不预测趋势所涵盖的期 间和幅度。其主要原理包括：
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1.平均价格涵盖一切因素。所有可能 影响供求关系的因素都可由平均价格 来表现。（道氏理论认为收盘价是最 重要的价格）
2.投资消费指标
（1）全社会固定资产投资。 （2）新屋开工和营建许可 （3）社会消费品零售总额。
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3.货币财政指标
（1）货币供应量。 M0：流通中现 金，即在银行体系以外流通的现 金； M1：狭义货币供应量，即M0＋企事 业单位活期存款； M2：广义货币供应量，即M1＋企事 业单位定期存款＋居民储蓄存 款。
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ຫໍສະໝຸດ Baidu
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二.周期理论的运用。
周期理论中四个重要的基本原理： 叠加原理、谐波原理、同步原理、 比例原理，以及两个通则原理：变 通原理、基准原理。
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三.江恩共振
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蒋先生资金管理法案
1.每笔投资都设定好止损和止盈率，平常最大 止损设置为2%，根据自己的技术水平，设定 盈亏比为2:1或3:1，具体根据行情走势决定
2.最大投资额为总资金的60%。 3.资金曲线回撤限定率限定为升浪的35%，
1.经济总体指标。
（1）国内生产总值指标（GDP）。 （2）工业增加值。 （3）失业率。像美国每月第一个周五发布的
“非农就业”数据及失业率数据都是市场 非常关注的。
（4）价格指数。最重要的价格指数包括消费 者价格指数（CPI）、生产者价格价格指数 （PPI）。
（5）国际收支。
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•当价格继续走高， 再次创新高的时候，
指一标顶却高没，有发一生•顶 了！比 价
格与指标的背离，
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这时，持有仓单要 期货投资理念以及交易方法
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摆动指标
当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在 一个区间内上下波动，在这种情况下，绝 大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工 作，而随机摆动指标却能跟随价格的波动 而随机变化。因此，对技术型投资者来说， 掌握随机摆动指标的特点与规律，也能够 从经常出现的无趋势市场环境中获利。
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波浪理论应用中需要注意的问题。
波浪理论在股市和商品期货市场上运用是 有明显的区别，比如股市上，往往是3浪延 长，而在商品市场往往是5浪延长；股市上 4浪不可以与1浪有重叠，而在期货市场上 这一点却要打点折扣。另外，同一商品不 同合约间的数浪也有区别。
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持仓量。持仓量是期货相对于证券市场特 有的概念。持仓量增加，表明资金流入市 场，减少则表明资金在流失。
持仓量与价格的关系主要体现在：在上升 趋势中，持仓量增加是看涨信号，持仓量 减少则是看跌信号；在下降趋势中要区别 对待，下降趋势之初的持仓量增加是看跌 信号，下降趋势之末的持仓量增加则是抗 跌信号，下降趋势过程中的持仓量和成交 量同减表明市场持续看淡、资金流出。
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（2）基准利率。在中国利率政策 中，1年期的存贷款利率具有基准 利率的作用，其他存贷利率在此基 础上经过复利计算确定。
（3）存款准备金率。
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4.其他指标 （1）领先指标。当前在全球范围内具有影
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第二，还要注意K线图所处的价位 区域。对于同一K线形态，当出现 在不同的地方时，他们的意义与解 释不同，甚至完全相反。
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•大阳 线
•大阴 线
•十字线 长脚车夫
•螺旋 桨
•锺头 线上吊
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4.政治及突发事件因素。政治因素 对期价市场的影响具有很强的短期 爆发性，甚至可能直接决定某种商 品期货的短期走势。（但这种因素 基本不会影响大的趋势）
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止损，停止交易思考原因。
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最后需要说明一个资金管理模 式并不适于所有交易，所以需 要投资者认清自己的交易习惯 设计自己的资金管理方法。
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线
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•曙光初现
•乌云盖顶
•穿头破脚 •三只乌鸦
•红三兵
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量价关系理论
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1.交易量。交易量是重要的人 气指标，交易量大表明人气足， 对上涨的强度和迫切性更高。 交易量的另一个重要作用是用 来验证价格形态。
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2020/11/17
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•交易分析
•基本面 •技术面 •资金管理
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基本面
技术面 资金管理
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基本面分析
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一、期货价格的影响因素：
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•MACD两条均 线处于零轴之下
•此时，均线（MA） 为空头排列状态。
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•DIFF和DEA同时在零轴之下，为负值， 也称空头排列此时价格为下降趋势，空 单持有。
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•MACD均线 穿越零轴
•此时，均线（MA） 由多头排列状态转为 空头排列状态。
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5.金融货币因素。在金融货币因素 中，利率的高低和汇率的变动都会 直接影响期货市场价格的变化。
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6.季节性因素。有些商品的供 给或需求具有季节性特点。这 一点在农产品上表现得特别明 显。
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在分析K线图形态时，除了注意其 基本形态外，还应注意以下几点：
第一，要注意上影线及下影线的长 度关系。当上影线极长而下影线极 短时，表明市场上卖方力量极强， 对买方予以压制；当下影线极长而 上影线极短时，表明市场上卖方受 到买方的顽强抗击。
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•DIFF和DEA先后由上而下穿 越零轴，由正转负值，此为趋 势空单进入信号。
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当 K 线图上，期价一头比一头高， MACD 图形却一头比一头低，或者反 之，则称之为 “背离讯号”，通常有
较强的测市意义。
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•MACD指标 背离
1.宏观经济形势。宏观经济形势是决 定商品价格走势最重要的因素。从长 期看，商品价格的波动与经济周期的 波动密切相关。经济周期又分为四个 阶段，复苏-繁荣-衰退-萧条。当经济 处于从复苏到繁荣的阶段时，价格水 平通常呈逐步回升震荡上涨的走势， 而在衰退和萧条阶段，期货价格走势 常会经历快速下跌到跌为调整的过程。
二、影响期货价格的宏观经济指 标 期货投资基本面分析必 须对宏观经济运行状况和趋势， 以及宏观经济政策和指标进行 研判，进而对经济运行、政策 及指标对期货市场价格的影响 进行研究。这些指标大致可分 为：经济总体指标、投资消费 指标、货币财政指标和其他指 标。
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